24
целесообразно
чтоб
при
суть
оценке платежеспособности
база
и ликвидности
база
активов
рассмотреть следующие
опыт
коэффициенты.
Доля
этап
собственных оборотных средств в покрытии
семь
запасов
характеризует ту часть стоимости
база
запасов, которая
сеть
покрывается
сбор
собственными
тема
оборотными
тема
средствами, а также
счет
традиционно
чтоб
имеет
большое
цена
значение
опыт
в анализе финансового
куда
состояния, данный показатель
рассчитывается
сбор
по
либо
формуле 10:
ЗЗ
СОС
ДоляСОСвЗЗ
, (10)
Где:
СОС - собственные
факт
оборотные
факт
средства;
ЗЗ - запасы и затраты.
Значение
опыт
этого
куда
коэффициента
тоже
должно
чтоб
превышать величину 0,5.
Коэффициент покрытия
итог
запасов рассчитывается
сбор
как отношение
опыт
величины "нормальных" источников, определяемых как сумма
один
собственных
оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, кредиторской
темп темп
задолженности
база
за товары, работы и услуги и по
либо
векселям выданным,
авансов, полученных от покупателей
учет учет
и заказчиков, данный показатель
рассчитывается
сбор
по
либо
формуле 11:
ЗЗ
НИП
Кпз
, (11)
Где:
НИП - величина
дело
"нормальных" источников;
ЗЗ - запасы и затраты.
Критическое
цена
значение
опыт
этого
куда
показателя
этап
равно
чтоб
1.
25
И наконец, итогом анализа платежеспособности
база
предприятия
итог
является
сбор
расчет коэффициента
тоже
восстановления
итог
(утраты) платёжеспособности,
который определяется
сбор
как отношение
опыт
расчётного
куда
коэффициента
тоже
текущей
учет учет
ликвидности
база
к его
куда
установленному значению (>2).
14
Расчётный коэффициент текущей
учет учет
ликвидности
база
определяется
сбор
как
сумма
один
фактического
куда
значения
итог
коэффициента
тоже
текущей
учет учет
ликвидности
база
на
дело
конец отчётного
куда
периода
этот
(Ктлк) и изменения
итог
значения
итог
этого
куда
коэффициента
тоже
между окончанием и началом отчётного
куда
периода
этот
(Ктлн) в пересчёте на
дело
установленный период восстановления
итог
(6 месяцев) или
явно
утраты (3 месяца)
платёжеспособности, расчет этого
куда
коэффициента
тоже
представлен в формуле 12:
К восст = [ Ктлк + 6/Т (К тлк – К тлн ) ] : 2 , (12)
Где:
Квосст – коэффициент восстановления
итог
платёжеспособности;
Т – отчётный период (в месяцах);
Ктлк - коэффициент текущей
учет учет
ликвидности;
К тлн - коэффициент между окончанием и началом отчётного
куда
периода.
Если
явно
Квосст < 1, то
ясно
у предприятия
итог
в ближайшие
опыт
6 месяцев нет
реальной
темп темп
возможности
база
восстановить платёжеспособность.
Если
явно
Квосст > 1, то
ясно
у предприятия
итог
имеется
сбор
возможность восстановить
платёжеспособность.
Данный коэффициент рассчитывается
сбор
при
суть
неудовлетворительной
темп темп
структуре баланса. Для
этап
проверки
курс
устойчивости
база
финансового
куда
положения
итог
при
суть
удовлетворительной
темп темп
структуре баланса (Ктл > 2 и Косс < 0,1)
14
Поршнев, А.Г. Анализ ликвидности баланса // Финансовый анализ. - № 4. – 2014.- С. 61.
26
определяют коэффициент утраты платёжеспособности
база
на
дело
срок 3 месяца,
расчет представлен в формуле 13:
15
К утр = [К тлк + 3/Т (К тлк – К тлн)] : 2, (13)
Где:
3 – период утраты платёжеспособности
база
(равный трём месяцам)
Т – отчётный период (мес.).
Если
явно
Кутр < 1, то
ясно
предприятие
опыт
в ближайшие
опыт
три
суть
месяца может
утратить платёжеспособность. Если
явно
Кутр > 1, то
ясно
предприятие
опыт
не
рост
утратит
платёжеспособность в ближайшие
опыт
три
суть
месяца.
Анализ платежеспособности
база
необходим не
рост
только
лишь
для
этап
предприятия
итог
с
целью оценки
курс
и прогнозирования
итог
финансовой
темп темп
деятельности, но
чтоб
и для
этап
внешних инвесторов (банков). Прежде
цель
чем выдавать кредит, банк должен
удостовериться
сбор
в кредитоспособности
база
заемщика. То же
счет
должны сделать и
предприятия, которые
факт
хотят вступить в экономические
опыт
отношения
итог
друг с
другом. Особенно
чтоб
важно
чтоб
знать о финансовых возможностях партнера, если
явно
возникает вопрос о предоставлении
семь
ему коммерческого
куда
кредита
тоже
или
явно
отсрочки
курс
платежа.
Главная
сеть
цель анализа платежеспособности
база
– своевременно
чтоб
выявлять и
устранять недостатки
курс
в финансовой
темп темп
деятельности
база
и находить резервы
улучшения
итог
финансовых возможностей
учет учет
предприятия.
При
суть
этом необходимо
язык
решать следующие
опыт
задачи:
1. На основе изучения
итог
причинно-следственной
темп темп
взаимосвязи между
разными
тема
показателями
тема
производственной, коммерческой
темп темп
и финансовой
темп темп
деятельности
база
дать оценку выполнения
итог
плана
дело
по
либо
поступлению финансовых
ресурсов и их использованию с позиции
семь
улучшения
итог
платежеспособности.
15
Поршнев, А.Г. Анализ ликвидности баланса // Финансовый анализ. - № 4. – 2014.- С. 72.
27
2. Прогнозирование
опыт
возможных финансовых результатов,
экономической
темп темп
рентабельности, исходя из реальных условий
указ указ
хозяйственной
темп темп
деятельности
база
и наличие
опыт
собственных и заемных ресурсов.
3. Разработка
быть
конкретных мероприятий, направленных на
дело
более
план
эффективное
цена
использование
опыт
финансовых ресурсов.
Анализом платежеспособности
база
предприятия
итог
занимаются
сбор
не
рост
только
лишь
руководители, но
чтоб
и его
куда
учредители, инвесторы.
16
С целью изучения
итог
эффективности
база
использования
итог
ресурсов, банки
курс
для
этап
оценки
курс
условий
указ указ
кредитования, определение
опыт
степени
итак
риска, поставщики
курс
для
этап
своевременного
куда
получения
итог
платежей, налоговые
факт
инспекции
семь
для
этап
выполнения
итог
плана
дело
поступления
итог
средств в бюджет и т.д.
Анализ прибыльности
база
активов.
17
Эффективность деятельности
база
предприятия
итог
в условиях рыночной
темп темп
экономики
курс
определяет его
куда
способность
к финансовому выживанию, привлечению источников финансирования
итог
и их
прибыльное
цена
использование. В значительной
темп темп
мере она
дело
может быть
охарактеризована
дело
показателями
тема
эффективности
база
отдачи активов по
либо
балансу
предприятия. Для
этап
этого
куда
используются
сбор
обобщающие
опыт
и частные
факт
показатели.
Кроме того, коэффициент прибыльности
база
используется
сбор
аналитиками
тема
как:
- показатель эффективности
база
управления;
-измеритель способности
база
предприятия
итог
зарабатывать достаточную
прибыль для
этап
инвестирования;
- метод прогнозирования
итог
прибыли;
- инструмент для
этап
принятия
итог
решений
указ указ
и контроля.
Как показатель эффективности
база
управления
итог
коэффициент
прибыльности
база
является
сбор
индикатором его
куда
качества. Как измерить
16
Анализ хозяйственной деятельности. Учебник / Под общ. ред. В.И. Стражева. - Мн. Высшая школа, 2010. – С.
303.
17
Анализ хозяйственной деятельности. Учебник / Под общ. ред. В.И. Стражева. - Мн. Высшая школа, 2010. – С.
215.
28
способности
база
предприятия
итог
зарабатывать достаточную прибыль для
этап
инвестирования
итог
в сочетании
семь
с характеристикой
темп темп
эффективности
база
управления
итог
коэффициент прибыльности
база
является
сбор
надежным показателем
долговременного
куда
финансового
куда
здоровья предприятия.
Коэффициент прибыльности
база
собственного
куда
капитала характеризует
уровень прибыльности
база
для
этап
собственников предприятия, а коэффициент,
рассчитанный на
дело
переменный капитал, - прибыльность собственного
куда
капитала и долгосрочного
куда
заемного. В числителе формулы расчета
тоже
коэффициентов прибыльности
база
могут применяться
сбор
показатели
явно
прибыли:
балансовой, чистой, от реализации
семь
продукции
семь
(работ, услуг).
Последний
указ указ
показатель используется
сбор
для
этап
характеристики
курс
прибыльности
база
основной
темп темп
деятельности
база
предприятия. Наиболее
план
правильно
чтоб
использовать показатель чистой
темп темп
прибыли. Кроме того, может применяться
сбор
показатель уточненной
темп темп
(скорректированной) прибыли.
Корректировка
быть
чистой
темп темп
прибыли
явно
может производится
сбор
на
дело
сумму
уплаченных процентов за кредит (долгосрочный, краткосрочный), суммы
выплаченных дивидендов на
дело
привилегированные
факт
акции
семь
и др. Числитель по
либо
чистой
темп темп
прибыли
явно
зависит от определения
итог
инвестиций.
Анализ дебиторской
темп темп
задолженности
база
предприятия. Большое
цена
внимание
опыт
при
суть
анализе текущих активов должно
чтоб
быть уделено
чтоб
дебиторской
темп темп
задолженности. При
суть
наличии
семь
конкуренции
семь
и сложностей
учет учет
сбыта
тоже
продукции
семь
предприятия
итог
продают ее, используя формы последующей
учет учет
оплаты. Поэтому
дебиторская
сеть
задолженность является
сбор
важной
темп темп
частью оборотных средств.
Изучение
опыт
состава
весь
и структуры дебиторской
темп темп
задолженности
база
производится
сбор
по
либо
данным третьего
куда
раздела актива
весь
баланса.
Важным является
сбор
изучение
опыт
показателей
учет учет
качества
весь
и ликвидации
семь
дебиторской
темп темп
задолженности. Под качеством понимается
сбор
вероятность
получения
итог
этой
темп темп
задолженности
база
в полной
темп темп
сумме. Показателем вероятности
база
является
сбор
срок образования
итог
задолженности, а также
счет
удельный вес
29
просроченной
темп темп
задолженности. Опыт показывает, что
ясно
чем больший
указ указ
срок
дебиторской
темп темп
задолженности, тем ниже
счет
вероятность ее
план
получения.
1.3 Подходы к мерам по увеличению ликвидности предприятия
Вопросы по
либо
увеличению ликвидности
база
предприятия
итог
выходят на
дело
одно
чтоб
из первых мест в области
база
управления
итог
финансами
тема
российских предприятий.
В процессе принятия
итог
решений
указ указ
руководству предприятия
итог
необходимо
язык
помнить следующее:
- ликвидность и платежеспособность являются
сбор
важнейшими
тема
характеристиками
тема
ритмичности
база
и устойчивости
база
текущей
учет учет
деятельности
база
предприятия;
- любые
факт
текущие
опыт
операции
семь
незамедлительно
чтоб
сказываются
сбор
на
дело
уровне
рост
платежеспособности
база
и ликвидности;
- решения, принятые
факт
в соответствии
семь
с выбранной
темп темп
политикой
темп темп
управления
итог
оборотными
тема
активами
тема
и источниками
тема
их покрытия,
непосредственно
чтоб
воздействуют на
дело
платежеспособность.
Политика
быть
управления
итог
оборотными
тема
активами
тема
предприятия
итог
должна
дело
преследовать основную цель - обеспечение
опыт
баланса:
- между затратами
тема
на
дело
поддержание
опыт
оборотных активов в сумме,
составе и структуре, гарантирующей
учет учет
от сбоев в технологическом процессе;
- доходами
тема
от бесперебойной
темп темп
работы предприятия;
- потерями, связанными
тема
с риском утраты ликвидности;
- доходами
тема
от вовлечения
итог
в хозяйственный оборот оборотных
средств.
При
суть
этом ликвидность предприятия
итог
определяется
сбор
структурой
темп темп
и
качественным составом оборотных активов, а также
счет
скоростью их оборота
тоже
и
ее
план
соответствием скорости
база
оборота
тоже
краткосрочных обязательств.
Текущая
сеть
деятельность может финансироваться
сбор
за счет:
30
- увеличения
итог
собственного
куда
оборотного
куда
капитала (т. е.
направления
итог
части
база
прибыли
явно
на
дело
пополнение
опыт
оборотных средств);
- привлечения
итог
долгосрочных и краткосрочных источников
финансирования.
Если
явно
предположить, что
ясно
текущая
сеть
деятельность предприятия
итог
финансируется
сбор
в основном за счет источников краткосрочного
куда
финансирования, то
ясно
источниками
тема
поступления
итог
дополнительных средств
могут являться:
- займы и кредиты;
- кредиторская
сеть
задолженность поставщикам;
- задолженность перед персоналом.
Итак, если
явно
у предприятия
итог
замедляется
сбор
скорость оборота
тоже
оборотных
активов, а руководство
хотя
не
рост
принимает мер по
либо
привлечению дополнительного
куда
финансирования, оно
чтоб
может стать неплатежеспособным, даже
счет
если
явно
его
куда
деятельность является
сбор
прибыльной.При
суть
определении
семь
политики
курс
управления
итог
оборотными
тема
активами
тема
предприятия
итог
руководителю необходимо
язык
помнить,
что
ясно
отсутствие
опыт
контроля
этап
за уровнем текущей
учет
ликвидности
база
и
платежеспособности
база
предприятия
итог
может привести
база
к финансовым
затруднениям, а в дальнейшем и к банкротству предприятия.
Необходимо
язык
еще раз отметить, что
ясно
любые
факт
решения, направленные
факт
на
дело
изменение
опыт
структуры или
явно
величины оборотных активов, непосредственным
образом влияют на
дело
ликвидность и платежеспособность предприятия,
например:
- решение
опыт
о закупке дополнительной
темп
партии
семь
сырья помимо
язык
уже
счет
имеющихся
сбор
запасов в связи с предполагаемым ростом цен приведет к
увеличению количества
весь
денежных средств в товарно-материальных запасах;
- решение
опыт
об увеличении
семь
объема
один
продаж потребует привлечения
итог
дополнительных источников финансирования.
Следует иметь в виду, что
ясно
предприятие
опыт
имеет ограниченные
факт
возможности
база
по
либо
наращиванию объемов производства
весь
и продаж в рамках
31
сложившейся
сбор
структуры оборотных активов и источников их
финансирования;решение
опыт
об увеличении
семь
отсрочки
курс
платежа за
поставленную продукцию, скорее
план
всего, продлит период омертвления
итог
денежных средств в дебиторской
темп
задолженности
база
и т. д.
18
18
Абрютина, М.С., Грачев, А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия». Учебник. –
М.: «Дело и сервис», 2009. – С. 158.
32
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «Ангел»
2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия
Наименование
опыт
предприятия: Общество
хотя
с ограниченной
темп
ответственностью «Ангел» (сокращенное
цена
название
опыт
- ООО «Ангел»)
Место
ясно
нахождения: г. Североморск Мурманской области.
Предприятие
опыт
является
сбор
юридическим лицом, имеет самостоятельный
баланс, расчетный и иные
факт
счета
тоже
в учреждениях банка, печать, бланки
курс
и
иную фирменную атрибутику.
Осуществляя
риск
право
хотя
хозяйственного
куда
ведения, общество
хотя
владеет,
пользуется
сбор
и распоряжается
сбор
закрепленным за ним имуществом, совершает в
отношении
семь
его
куда
любые
факт
действия, не
рост
противоречащие
опыт
законодательству и
Уставу.
Основной
темп
целью создания
итог
Общества
весь
является
сбор
осуществление
опыт
коммерческой
темп
деятельности
база
для
этап
извлечения
итог
прибыли, а также
счет
расширение
опыт
рынка
быть
товаров и услуг.
Видами
тема
деятельности
база
Общества
весь
являются:
Деятельность баров;
Деятельность ресторанов и кафе;
Прочая
сеть
розничная
сеть
торговля
этап
вне
рост
магазинов;
Розничная
сеть
торговля, пищевыми
тема
продуктами
тема
включая
сеть
напитки
курс
и
табачные
факт
изделия
итог
в неспециализированных магазинах;
Иные
факт
виды деятельности, не
рост
запрещенные
факт
законодательством
Российской
темп
Федерации.
Все виды деятельности
база
осуществляются
сбор
в соответствии
семь
с
действующим законодательством Российской
темп
Федерации.
33
Организационная
сеть
схема
один
предприятия
итог
ООО «Ангел» представлена
дело
на
дело
рисунке 1.
Рисунок -1 Организационная
сеть
структура
есть
ООО «Ангел»
Уставный капитал Общества
весь
определяет минимальный размер
имущества, гарантирующий
указ
интересы его
куда
кредиторов, и составляет 10 000
(Десять тысяч) рублей
учет
00 копеек. Каждый учредитель Общества
весь
оплатил
полностью свою долю в уставном капитале в течении
семь
четырех месяцев с
момента
тоже
государственной
темп
регистрации
семь
Общества.
Далее
план
рассмотрим финансово-экономические
опыт
показатели
явно
деятельности
база
ООО «Ангел». На основании
семь
данных бухгалтерского
куда
баланса ООО «Ангел»
проведем горизонтальный баланс предприятия
итог
19
для
этап
того, чтобы схематично
чтоб
разглядеть слабые
факт
места
тоже
предприятия
итог
(таблица 1).
2.2 Анализ имущественного состояния предприятия
Составим аналитический
указ
баланс ООО «Ангел» в агрегированной
темп
форме, объединив близкие
опыт
статьи актива
весь
и пассива
весь
баланса предприятия
итог
(приложение
опыт
1).
В качестве анализируемого
куда
периода
этот
выберем период с
01.01.2016по
либо
01.01.2019, т.е. три года
с
.
19
Галимов, М.А. Оценка финансового состояния фирмы при финансовом планировании // МосГУ № 3, 2009 - С.
57.