55
В соответствии с полученными данными можно сформулировать выводы
о том, что все коэффициенты, применяемые для характеристики
платежеспособности и ликвидности ООО «Диарси Глобал», которые были
рассчитаны по прогнозному балансу, соответствуют нормативным значениям
(рисунок 9).
Рисунок 9 - Оценка платежеспособности и ликвидности ООО
«Диарси Глобал» по результатам мероприятий
Данные рисунка 9 позволяют оценить предложенные в работе
мероприятия как существенно укрепляющие платежеспособность ООО «Диарси
Глобал», особенно в части абсолютной ликвидности.
Далее необходимо установить влияние предложенных мероприятий на
финансовую устойчивость (таблица 21).
Таблица 21
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Диарси Глобал»
после предложенных мероприятий по ее укреплению
Показатель
2018
По
плану
2019
Изменение
2019
прогноз-
2018
Нормати
вное
значени
е
Коэффициент автономии
0,27
0,5
0,23
0,6
Коэффициент финансовой
зависимости
0,73
0,5
-0,23
Менее
0,6
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
2,65
0,99
-1,66
Не более
0,6
Коэффициент маневренности
0,91
0,78
-0,13
0,2-0,5
0
1
2
3
4
5
2018 г. Прогноз
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственным капиталом
56
Продолжение таблицы 21
1
2
3
4
5
Коэффициент обеспеченности
оборотных средств собственными
оборотными средствами
0,26
0,44
0,18
Не менее
0,1
Коэффициент соотношения
внеоборотных и собственных
средств
0,09
0,22
0,13
0,5-0,8
На основании данных таблица 21 можно сделать следующие выводы.
Сравним коэффициенты финансовой устойчивости за 2018- 2019 г.
Значение коэффициента автономии, который был рассчитан в
соответствии с прогнозным балансом, показывает возможное увеличение доли
собственных средств в ООО «Диарси Глобал» в прогнозируемом периоде.
Коэффициент автономии по прогнозному балансу будет иметь высокое значение,
максимально близкое к нормативу. То есть, предложенные мероприятия будут
способствовать снижению зависимости от внешних источников
финансирования.
Значение коэффициента финансовой зависимости, рассчитанного в
соответствии с прогнозным балансом, позволяет сделать выводы о том, что доля
заемных средств в ООО «Диарси Глобал» соответствует допустимому уровню,
для признания организации финансово устойчивой.
В результате предложенных мероприятий значение коэффициента
соотношения заемных и собственных средств будет выше нормативных
значений.
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Диарси Глобал» после
предложенных мероприятий по ее укреплению представлены на рисунке 10.
Коэффициент маневренности, который рассчитан в соответствии с
прогнозным балансом, показывает, что после проведенных мероприятий
организация будет располагать достаточным объемом собственных средств,
которые необходимы для проведения финансового маневра.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными
оборотными средствами в прогнозируемом периоде будет превышать
нормативное значение, то есть ООО «Диарси Глобал» по результатам
57
предложенных мероприятий будет располагать достаточным объемом
собственных оборотных средств.
Рисунок 10 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО
«Диарси Глобал» после предложенных мероприятий по ее
укреплению
В прогнозируемом периоде в ООО «Диарси Глобал» значение
коэффициента соотношения внеоборотных активов и собственных средств будет
находится пределах нормативного значения, то есть предложенные в работе
мероприятия обеспечат достаточный объем собственных средств для
формирования внеоборотных активов.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости, рассчитанных по
прогнозному балансу, показал, что рекомендованные мероприятия могут
привести ООО «Диарси Глобал» к полной финансовой устойчивости, тогда как
в 2018 г. только часть коэффициентов была в пределах нормативных значений.
В процессе проведенных исследований было установлено, что ООО
«Диарси Глобал» в 2016-2018 г. является платежеспособной, но финансово не
устойчивой организацией, тем не менее, можно наблюдать ряд тенденций,
которые могут в ближайшем будущем привести к ухудшению её финансового
состояния.
0
1
2
3
2018 г. Прогноз
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой
зависимости
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
Коэффициент
маневренности
Коэффициент
обеспеченности оборотных
средств собственными
оборотными средствами
58
Проанализировав проблемы ООО «Диарси Глобал» можно предложить
следующие решения для повышения платежеспособности:
- оптимизировать денежный поток;
- оптимизировать дебиторскую задолженность.
В качестве мероприятий, которые смогут минимизировать риски
снижения платежеспособности, была рассмотрена возможность применения
факторинга, совершенствование работы с покупателями в части оптимизации
платежной дисциплины.
В результате предложенных в данной работе мероприятий ООО «Диарси
Глобал» сможет получить дополнительную прибыль в сумме 77971 тыс. рублей.
Так как вышеуказанные средства вернутся в оборот ООО «Диарси Глобал»
в виде денежных средств, то в результате баланс организации может стать
полностью ликвидным, повысится платежеспособность, финансовая
устойчивость.
59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
При переходе к рыночной экономике для анализа ликвидности
предприятия, важная роль отводится повышению эффективности производства,
конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений
научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и
управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации
предпринимательства, инициативы. Все это позволяет изучить и оценить
обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными
оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям,
определить показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.
Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги.
Последние считаются абсолютно ликвидными средствами. У свойства
ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это – величина,
обратная по отношению ко времени, необходимому для быстрой продажи актива
по данной цене. С другой стороны, это – сумма, которую можно за него
выручить. Эти стороны, безусловно, взаимосвязаны: если Вы желаете получить
большую сумму за свой товар (услугу), нужно подольше поторговаться или
найти хорошего покупателя, так Вы получите денежный выигрыш. Но порой
деньги нужны срочно, чтобы быстро решить какую-либо проблему или вложить
в более выгодное дело, тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во
времени.
В процессе анализа финансовых результатов установлено, что в 2018 г.
ООО «Диарси Глобал» на фоне резкого снижения выручки и прибыли от продаж,
также значительного роста прочих доходов получило убыток до
налогообложения и чистый убыток, что можно расценивать как снижение
результативности деятельности. В целом данная отрицательная тенденция может
привести к ухудшению финансового состояния, в том числе и снижению
платежеспособности организации.
По результатам анализа платежеспособности за 2016-2018 г. можно
сделать выводы о том, что в ООО «Диарси Глобал» в части платежеспособности
60
сохранились тенденции прошлых лет. Так коэффициент абсолютной
ликвидности за 2018 г. находится ниже пределов нормативного значения, таким
образом, в 2018 г. ООО «Диарси Глобал» не имеет достаточного количества
высоколиквидных средств для погашения срочных обязательств.
В 2018 г. коэффициент быстрой ликвидности так же, как и в 2016, и 2017
г. превышает нормативное значение, ООО «Диарси Глобал» имеет средства для
погашения срочных обязательств за счет средств, которые размещены в
быстрореализуемые активы (денежные средства, краткосрочные финансовые
вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность), превышение
нормативного значения может привести к замедлению оборачиваемости средств
в расчетах, что может вызвать увеличение расходов, связанное с обслуживанием
дебиторской задолженности.
В 2017-2018 г. коэффициент текущей ликвидности соответствует
требованиям, которые действующее в РФ законодательство предъявляет к
платежеспособности субъектов хозяйствования, при этом платежеспособность
за анализируемый период подтверждается значением коэффициента
обеспеченности оборотных средств собственным капиталом.
По результатам проведенного анализа ООО «Диарси Глобал» за 2017-
2018 г. как и в прошлые отчетные периоды можно признать финансово
неустойчивой организацией. Сохраняется отрицательная тенденция - высокая
финансовая зависимость от внешних инвесторов.
Как положительную тенденцию стоит отметить достаточность
собственных оборотных средств для финансового маневра, а также
обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами. У
организации удовлетворительная структура баланса.
Тем не менее, низкий коэффициент автономии, высокий коэффициент
финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственных и заемных
средств позволяют сделать выводы о финансовой неустойчивости данной
организации.
По результатам исследования денежных потоков можно сделать выводы
61
о том, что ООО «Диарси Глобал» неэффективно использует денежные средства,
а также испытывает их недостаток, что подтверждается расчетом
коэффициентов платежеспособности на основании денежных потоков за 2016-
2018 г.
На основании проведенных в 3 главе данной работы исследований, можно
сделать следующие выводы.
В процессе проведенных исследований было установлено, что ООО
«Диарси Глобал» в 2016-2018 г. является платежеспособной, но финансово
неустойчивой организацией, тем не менее, можно наблюдать ряд тенденций,
которые могут в ближайшем будущем привести к ухудшению её финансового
состояния.
Проанализировав проблемы ООО «Диарси Глобал» можно предложить
следующие решения для повышения платежеспособности:
- оптимизировать денежный поток;
- оптимизировать дебиторскую задолженность;
- расширить производство и повысить эффективность использования
оборудования.
В качестве мероприятий, которые смогут минимизировать риски
снижения платежеспособности, была рассмотрена возможность применения
факторинга, совершенствование работы с покупателями в части оптимизации
платежной дисциплины, а также мероприятия по повышению эффективности
работы оборудования.
В результате предложенных в данной работе мероприятий ООО «Диарси
Глобал» сможет получить дополнительную прибыль в сумме 77971 тыс. рублей.
Так как вышеуказанные средства вернутся в оборот ООО «Диарси Глобал»
в виде денежных средств, то в результате баланс организации может стать
полностью ликвидным, повысится платежеспособность, финансовая
устойчивость
62
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство
«Дело и Сервис», 2017.
2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник /
Н.А. Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Мигун и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. – 6-е
изд. – Мн.: Высшая школа, 2018.
3. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического
анализа: учебник / под ред. М. И. Баканова. - 5-е изд., перераб. и доп. – М.:
Финансы и статистика, 2018.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа:
Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2017.
5. Баламутова О.И. Экономическая сущность понятий ликвидности и
платежеспособности организации [Электронный ресурс] // Научный диалог:
экономика и управление – Чебоксары: ЦНС «Интерактив плюс».
6. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа
деятельности хозяйствующего субъекта: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статис-
тика, 2017.
7. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учеб. пособие. – М.:
ИНФРА-М, 2016.
8. Богданова Л.С. Анализ хозяйственной деятельности: Учебно-
методический комплекс / Л.С. Богданова; Ульян. гос. техн. ун-т. - Ульяновск:
УлГТУ, 2017.
9. Борисов Е.Ф.Экономическая теория: Учебник. – М.: Юрайт-Издат,
2018.
10. Герасимов В.В., Кучеренко П.А., Григоров О.С. Организация
проектных решений (Управление проектами на основе Project Expert): Метод.
указания. – Новосибирск: НГАСУ, 2017.
11. Грасс Е.Ю. «Анализ ликвидности баланса по новым формам
бухгалтерской отчетности», статья в журнале - научная статья., ООО
63
«Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» Москва., 2019, 54-60с.
12. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебное пособие. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2018.
13. Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред.
проф. В.П. Грузинова. – М.: Банки и биржи, 2016.
14. Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности: Учебник. – М.: ИД «ФОРУМ» - ИНФРА-М, - 2017.
15. Зайцев Н.Л. Экономика организации: Учебник для вузов. – 3-е изд.,
перераб. и доп. / Н.Л. Зайцев. – М.: Издательство «Экзамен», 2017.
16. Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учебник. – М.: ТК-Велби, Проспект,
2018. – 475 с.
17. Истомин, В. С. «Анализ ликвидности баланса: подходы и
особенности» Амурский государственный университет. Благовещенск., 2017.,
Вып. 51., 95-102 с.
18. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-
М, 2016.
19. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: учеб. – М.: Изд-во Проспект, 2017.
20. Когденко В.Г. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов
вузов, обучающихся по специальностям 060400 «Финансы и кредит», 060500
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 060600 «Мировая экономика», 351200
«Налоги и налогообложение» / В.Г. Когденко. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016.
21. Колмыкова Е.С. «Соотношение понятий «платежеспособность» и
«ликвидность»» статья в журнале - научная статья., Общество с ограниченной
ответственностью «Издательство Молодой ученый"» Чита., 2017., 458-460с.
22. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебное пособие / А.Н. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И.
Ушвицкий. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КРОНУС, 2017.
23. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: