35
оборотных активов, так в 2018 г. на их долю приходится порядка 97,6% от всего
имущества, доля внеоборотных активов составила 2,4%.
В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам в
активах ООО «Диарси Глобал» за 2016-2018 г. преобладают монетарные активы,
то есть в данной организации высокий риск потерь в случае роста инфляции.
По степени участия в производственном процессе в активах ООО
«Диарси Глобал» за 2016-2018 г. преобладают активы в сфере обращения, то есть
средства организации замораживаются в обороте, что ведет к снижению
оборачиваемости капитала, соответственно растут расходы организации, так как
растут складские расходы, риски невозврата дебиторской задолженности,
инфляционные риски.
По степени ликвидности в активах ООО «Диарси Глобал» за 2016-2018 г.
преобладают быстрореализуемые активы, что положительно сказывается на
платежеспособности организации.
В таблице 9 (Приложение 4) представлен структурно-динамический
анализ капитала организации.На основании данных таблицы 9 могут быть
сформулированы следующие выводы. В составе источников формирования
имущества ООО «Диарси Глобал» за 2017-2018 г. нужно отметить
отрицательную тенденцию – снижение объема и доли собственного капитала,
причем за счет снижения объема нераспределенной прибыли. Объем
собственного капитала в 2018 г. по сравнению с 2017 г.. снизился на 46096 тыс.
рублей.
У организации растет зависимость от внешних источников
финансирования, а также снижается остаток по статье «нераспределенная
прибыль», то есть можно говорить об отрицательной тенденции - снижении
объема источников собственных средств за счет денежных поступлений при
снижении финансовых результатов.
Так же за 2018 г. по сравнению с 2017 г. в организации существенно вырос
объем краткосрочных обязательств – на 123784 тыс. рублей, а также объем
долгосрочных обязательств – на 21688 тыс. рублей.
36
Так же как отрицательную тенденцию нужно отметить, что практически
все источники средств ООО «Диарси Глобал» инвестированы в дебиторскую
задолженность, доля которой в 2018 г. составила 89% от всего объема имущества
организации.
За 2016-2018 г. в ООО «Диарси Глобал» в составе пассивов преобладает
заемный капитал. Привлекается капитал преимущественно из внешних
источников, основная часть приходится на долгосрочный капитал. В составе
капитала преобладают долгосрочные и постоянные пассивы.
2.3. Анализ ликвидности предприятия
Ликвидность организации представляет собой наличие на его балансе
оборотных средств в размере, достаточном для покрытия краткосрочных
обязательств данного предприятия. Основным источником информации для
расчета показателей ликвидности является бухгалтерский баланс. Ликвидность
баланса - способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства,
кредиторскую задолженность, в короткий срок рассчитываться по своим
краткосрочным долгам.
Далее проведем анализ ликвидности баланса (таблица 10).
Таблица 10
Группировка средств и их источников по степени ликвидности
Акти
в
2016.г.
2017 г.
2018 г.
Пасс
ив
2016 г.
2017 г
2018 г
А1
2235
461
194
П1
372383
191228
315327
А2
873671
816510
1103651
П2
8819
9326
9011
А3
365138
279341
104448
П3
553660
553304
574992
А4
53598
42553
29948
П4
359780
385007
338911
Бала
нс
1294642
1138865
1238241
Бала
нс
1294642
1138865
1238241
В результате расчетов, которые приведены выше, были сопоставлены
итоги группировок средств по активу и пассиву, которые имеют следующий вид:
На 2016 год А
1
< П
1
; А
2
> П
2
; А
3
<П
3
; А
4
<П
4
;
37
На 2017 год А
1
< П
1
; А
2
> П
2
; А
3
<П
3
; А
4
< П
4
;
На 2018 год А
1
< П
1
; А
2
> П
2
; А
3
<П
3
; А
4
< П
4
;
Оценка платежного излишка или недостатка представлена в таблице 11.
Таблица 11
Оценка платежного излишка или недостатка за 2016-2018 гг.
Показатель
Платежный излишек или недостаток (+;-)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
А1-П1
-325148
-190767
-315133
А2-П2
864852
807184
1094640
А3-П3
-188522
-273963
-470544
А4-П4
-306182
-342454
-308963
Проведенные в таблице расчеты показали, что в ООО «Диарси Глобал»
отсутствуют средства для обеспечения абсолютной ликвидности. В процессе
анализа было установлено, что у хозяйствующего субъекта достаточно средств
для обеспечения быстрой и текущей ликвидности, так как числящиеся на балансе
суммы кредиторской задолженности ниже объема наиболее ликвидных и
текущих активов, как в 2016 г., так и в 2017 и 2018 г..
В связи с тем, что за 2018 г. ООО «Диарси Глобал» - платежеспособная
организация, нужно произвести расчет коэффициент утраты
платежеспособности.
Для ООО «Диарси Глобал» значение коэффициента утраты
платежеспособности составляет:
К
у.п.
= (2+ 3/12 *(2-3,83))/2= 1,54
Расчет показал, что К
у.п.
превышает 1, таким образом, ООО «Диарси
Глобал» не утратит платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев.
В таблице 12 приведены коэффициенты, характеризующие
платежеспособность ООО «Диарси Глобал» за 2016-2018 г.
38
Таблица 12
Оценка платежеспособности и ликвидности ООО «Диарси Глобал»
Показатели
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Абсолютное
отклонение
Норм.
Коэфф.
2017/2016
гг.
2018/2017
гг.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,006
0,002
0,001
-0,004
-0,001
0,2-0,25
Коэффициент
быстрой
ликвидности
2,35
4,27
3,5
1,92
-0,001
0,7-0,8
Коэффициент
текущей
ликвидности
3,33
5,73
3,83
2,4
-0,001
2,0
Коэффициента
обеспеченности
оборотных
средств
собственным
капиталом
0,25
0,31
0,26
0,06
-0,001
Не менее
0,1
На основании данных таблицы за 2017 г. можно сделать выводы о том,
что коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже пределов
нормативного значения, то есть у ООО «Диарси Глобал» не имеется
возможности для погашения срочных обязательств за счет наиболее ликвидных
активов (денежных средств и краткосрочных финансовых активов)
В 2017 г. коэффициент быстрой ликвидности превышает нормативное
значение, ООО «Диарси Глобал» имеет средства для погашения срочных
обязательств за счет средств, которые размещены в быстрореализуемые активы
(денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную
дебиторскую задолженность), некоторое превышение нормативного значения
может привести к замедлению оборачиваемости средств в расчетах, что может
вызвать роста расходов.
В 2016-2017 г. коэффициент текущей ликвидности соответствует
требованиям, которые действующее в РФ законодательство предъявляет к
платежеспособности субъектов хозяйствования, при этом платежеспособность
за анализируемый период подтверждается значением коэффициента
обеспеченности оборотных средств собственным капиталом. Таким образом,
39
ООО «Диарси Глобал» может быть признана платежеспособной организацией с
удовлетворительной структурой баланса.
Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Диарси Глобал»
представлена на рисунке 4.
Рисунок 4 - Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Диарси
Глобал»
На основании данных рисунка 4 за 2018 г. можно сделать выводы о том,
что в ООО «Диарси Глобал» в части платежеспособности сохранились
тенденции прошлых лет. Так коэффициент абсолютной ликвидности за 2018 г.
находится ниже пределов нормативного значения, таким образом, в 2018 г. ООО
«Диарси Глобал» не имеет достаточного количества высоколиквидных средств
для погашения срочных обязательств.
В 2018 г. коэффициент быстрой ликвидности так же, как и в 2016, и 2017
г. превышает нормативное значение, ООО «Диарси Глобал» имеет средства для
погашения срочных обязательств за счет средств, которые размещены в
быстрореализуемые активы (денежные средства, краткосрочные финансовые
вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность), превышение
нормативного значения может привести к замедлению оборачиваемости средств
в расчетах, что может вызвать увеличение расходов, связанное с обслуживанием
0
1
2
3
4
5
6
7
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициента обеспеченности оборотных средств собственным капиталом
40
дебиторской задолженности.
В 2017-2018 г. коэффициент текущей ликвидности соответствует
требованиям, которые действующее в РФ законодательство предъявляет к
платежеспособности субъектов хозяйствования, при этом платежеспособность
за анализируемый период подтверждается значением коэффициента
обеспеченности оборотных средств собственным капиталом.
Таким образом, ООО «Диарси Глобал» может быть признана
платежеспособной организацией с удовлетворительной структурой баланса.
Далее рассмотрим платежеспособность компании на основании анализа
денежных потоков. Информация для анализа взята из «Отчета о движении
денежных средств» (Приложение 3), анализ будет проведен с использованием
прямого метода.
Прямой анализ денежного потока ООО «Диарси Глобал» за 2016-2017 г.
позволил сформулировать выводы об ухудшении платежеспособности за счет
снижения денежного потока на 1744 тыс. рублей, причем в данном случае можно
говорить об отрицательном влиянии результатов текущей деятельности, а о
положительном влиянии со стороны роста денежного потока от таких видов
деятельности, как финансовая, по инвестиционной деятельности в 2016-2018
году денежные потоки отсутствовали
Таблица 13
Анализ движения денежных средств в ООО «Диарси Глобал»
(прямой метод)
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
1. ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1.1 Поступило
1946292
1014458
120222
-выручка
1756419
989130
100975
-прочие поступления
189873
25328
19247
1.2 Направлено
1965936
1036131
119644
-расчеты с поставщиками
1566832
783334
7065
-расчеты с персоналом по
оплате труда
122918
77874
64209
- проценты по долговым
обязательствам
80136
66153
336
-налоги и сборы
26421
5927
-прочие выплаты
169629
102843
48034
ИТОГО приток/отток денежных
средств по текущей
деятельности
-19644
-21673
578
3. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
41
Продолжение таблицы 13
1
2
3
4
3.1 Поступило
400113
605556
х
-кредиты и займы
400113
605556
х
3.2 Направлено
400167
585657
845
- погашение векселей и других
долговых обязательств
400167
585657
845
ИТОГО приток/отток денежных
средств по финансовой
деятельности
-558
19899
- 845
Общее изменение денежных
средств за анализируемый
период
-20202
-1744
-267
Прямой анализ денежного потока ООО «Диарси Глобал» за ООО «Диарси
Глобал» за 2017-2018 г. позволил прийти к следующим выводам: в 2018 г.
платежеспособность не улучшилась, так как общее изменение денежных средств
было отрицательным и составило – 267 тыс. рублей, в данном случае можно
говорить о положительном влиянии на него результатов текущей деятельности,
а снижению денежного потока способствовал отрицательный результат от
финансовой деятельности.
Для более точного анализа, по результатам которого можно установить
факторы, оказывающие влияние на изменение денежных потоков, необходимо
воспользоваться косвенным методом.
Для расчета изменений по статьям оборотных активов и краткосрочных
обязательств за 2018 г. используется вспомогательная таблица 14.
Таблица 14
Сведения об изменении некоторых статей баланса для анализа
денежного потока ООО «Диарси Глобал»
Наименование
показателя
2016
год
2017
год
2018 год
Изменение
2016-2017
Изменение
2017-2018
Производственные
запасы (включая
НДС)
360287
277293
104186
-82994
-173107
Дебиторская
задолженность
873671
816510
1103651
-57161
287141
Денежные
средства
2235
461
194
-1774
-267
Прочие оборотные
активы
4851
2048
262
-2803
-1786
Кредиторская
задолженность
372383
191228
315327
-181155
124099
Оценочные
обязательства
8819
9326
9011
507
-315
42
Обобщающая информация о движении денежных средств косвенным
методом в анализируемой организации приведена в таблице 15.
Таблица 15
Анализ движения денежных средств в ООО «Диарси Глобал»
(косвенный метод)
Показатели
2017 год
2018 год
1.ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Чистый прибыль (убыток)
25227
-46096
Начисленная амортизация
2523
1781
Результат от реализации основных
средств
-11733
33357
Изменение производственных запасов
-82994
-173107
Изменение дебиторской
задолженности
-57161
287141
Изменение прочих активов
-2803
-1786
Изменение кредиторской
задолженности
-181155
124099
Изменение оценочных обязательств
507
-315
ИТОГО ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ
ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
-21673
578
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
-Поступления
400113
-Платежи
400167
845
Итого денежных средств от
финансовой деятельности
-558
-845
Чистый денежный поток предприятия
-20202
-267
Проведенный в таблице 15 анализ денежного потока с помощью
косвенного метода показал, что в 2017 г. предприятие получило общее
снижение денежного потока в сумме 20202 тыс. рублей.
Отрицательным влиянием на объем денежного потока стало
уменьшение объемов денежных средств, которые принесла текущая
деятельность, на 21673 тыс. рублей. На объем денежных средств от текущей
деятельности положительное влияние оказал рост чистой прибыли,
увеличение амортизационных отчислений, снижение остатка запасов,
снижение остатка прочих активов, снижение дебиторской задолженности.
Снижению денежного потока от текущей деятельности способствовало
увеличение снижение кредиторской задолженности, убытки от реализации
основных средств.
Отрицательное влияние на денежный поток 2017 г. оказали результаты
43
финансовой деятельности, в сумме 558 тыс. рублей.
Косвенный метод анализа денежного потока показал, что на общее
снижение денежного потока в 2018 г. в сумме 267 тыс. рублей положительно
повлиял рост объема денежных средств от текущей деятельности в сумме 578
тыс. рублей. Увеличение объем денежных средств от текущей деятельности
достигнуто за счет начисленной амортизации, роста объемов кредиторской
задолженности, снижения остатка производственных запасов, снижения
остатка прочих активов, прибыль от реализации основных средств, снижения
объема оценочных обязательств. Снижение денежного потока от текущей
деятельности было обусловлено наличием чистого убытка, увеличением
дебиторской задолженности. Отрицательным было влияние снижение
денежного потока от финансовой деятельности в сумме 845 тыс. рублей.
Результаты исследования денежных потоков в ООО «Диарси Глобал»
показали, что организация на протяжении 2018 г. расходовало средств больше,
чем получало, что способствовало уменьшению платежных средств.
Не смотря на наметившиеся в 2018 году положительные тенденции по
увеличению положительного денежного потока, чистый денежный так и не стал
иметь положительное значение, поэтому ООО «Диарси Глобал» нуждается в
мероприятиях, которые будут способствовать росту денежного потока, что будет
способствовать повышению платежеспособности.
В таблице 16 будет произведен расчет коэффициентов
платежеспособности ООО «Диарси Глобал» на основании денежных потоков за
2016-2018 г.
Таблица 16
Коэффициенты платежеспособности ООО «Диарси Глобал» на
основании денежных потоков
Показатели
2016
2017
2018
Абс.
отклонение
Нормат
ивное
значе-
ние
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент текущей
платежеспособности за
год по данным отчета о
движении денежных
средств
0,99
0,98
1,01
-0,01
0,03
Более 1
44
Продолжение таблицы 16
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
эффективности
денежных потоков
-0,01
-0,02
0,005
-0,01
0,025
Рост
Коэффициент
достаточности чистого
денежного потока
-0,06
-0,03
0,002
0,03
0,032
Более 1
На основании данных таблицы 16 можно сделать следующие выводы. В
процессе расчетов коэффициента текущей платежеспособности по данным
отчета о движении денежных средств было установлено, что в 2016-2018 году
его значение меньше 1, то есть у ООО «Диарси Глобал» не достаточно средств,
чтобы обеспечить выполнение обязательств по текущей деятельности за счет
привлечения средств, которые получены от основной деятельности. В динамике
нужно отметить рост данного коэффициента в 2018 г., кроме того, он имеет
положительно значение, тем не менее он существенно ниже нормативного
значения.
Динамика изменения коэффициентов платежеспособности ООО «Диарси
Глобал» на основании денежных потоков представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 - Динамика изменения коэффициентов
платежеспособности ООО «Диарси Глобал»
В процессе расчета коэффициента эффективности денежного потока
было установлено, что в 2016- 2017 г. его значение было отрицательным, то есть
денежные средства в организации использовались неэффективно. В 2018 г.
-0,5
0
0,5
1
1,5
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Коэффициент текущей платежеспособности за год по данным
отчета о движении денежных средств
Коэффициент эффективности денежных потоков
Коэффициент достаточности чистого денежного потока