СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ …………………………………………………………………….
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ………………………………………………………………..
9
1.1 Сущность и содержание финансового состояния предприятия …….
9
1.2 Методологические подходы к оценке ликвидности и
платежеспособности предприятия ………………………………………..
15
1.3 Информационное обеспечение анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия ………………………………………..
21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ООО «ПОЛИТЕР» ……………………………………………………………..
30
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия …….
30
2.2 Анализ финансового состояния предприятия ……………………….
35
2.3 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия …………
46
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ПОЛИТЕР» …….
54
3.1 Разработка предложений по повышению ликвидности и
платежеспособности предприятия………………………………………..
54
3.2 Оценка эффективности разработанных мероприятий ………………
62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………….……………..
68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ……………………….......
72
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы обусловлена тем, что абсолютно все хозяйствующие
субъекты на рынке, характеризующиеся высокой степенью экономической
неопределенности, вынуждены бороться за финансовую стабильность и
повышать эффективность своей деятельности, чтобы добиваться значимых
успехов.
Управление любым объектом требует, прежде всего, знания его
исходного состояния, сведений о том, как существовал и развивался объект в
периоды, предшествовавшие настоящему. Лишь получив достаточно полную и
достоверную информацию о деятельности объекта в прошлом, о сложившихся
тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать
уверенные управленческие решения, бизнес-планы и программы развития
объектов на будущие периоды.
Анализ финансового состояния предприятия является одним из этапов
оценки, он служит основой понимания истинного положения предприятия и
степени финансовых рисков. Все это предопределяет важность проведения
анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает его роль
в экономическом процессе. Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики
и не допустить банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой
должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую
долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.
В процессе оценки финансового состоянии необходимо оценить
ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
Степень изученности темы. При описании методик анализа способности
организации в установленные сроки и в должном объеме погашать свои
обязательства ученые-экономисты регулярно оперируют терминами
«ликвидность» и «платежеспособность», которые в разных случаях
употребляются по-разному. Англоязычные авторы либо не дают четкого
определения понятию «ликвидность» (Ю. Брикхем и Л. Гапенски, Асвата
7
Дамодарана, Кярана Уолша), либо проводят развернутый его анализ (Л.А.
Бернстайн, Джеймс К. Ван Хорн и Джон М. Вахович мл.). В целом в
англоязычной литературе при изучении коэффициентов оценки ликвидности и
методов их использования в процессе анализа эффективности ведения
финансово-хозяйственной деятельности предприятий специальных
определений понятия «ликвидность», как правило, нет.
В отечественной экономической литературе в области анализа
бухгалтерской (финансовой) отчетности также содержатся различные
трактовки понятий «ликвидность» и «платежеспособность». Несмотря на
отсутствие одновариантной трактовки, в экономической практике термин
«ликвидность» приоритетно используется для характеристики свойства именно
имущественной составляющей хозяйственной организации, осуществляющей
предпринимательскую деятельность.
В соответствии с вышеизложенным, целью выпускной
квалификационной работы является анализ ликвидности предприятия.
Названная цель потребовала постановки и решения следующих задач:
1. Исследовать теоретические и методологические основы оценки
ликвидности и платежеспособности предприятия.
2. Провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
3. Разработать направления повышения показателей ликвидности и
платежеспособности предприятия.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы
послужило предприятие – ООО «ПОЛИТЭР».
Предмет исследования – ликвидность и платежеспособность ООО
«ПОЛИТЭР».
Вопросу анализа ликвидности предприятия отведено значительное место
в экономической литературе. Разным аспектам этой проблемы посвящены
работы таких отечественных экономистов как А.И. Алексеевой, В.И.
Бариленко, В.Г. Артеменко, М.И. Баканова, В.Р. Банка, Т.Б. Бердниковой, Г.П.
8
Герасименко, Н.А. Гермалович, Л.Т. Гиляровской, Н.П. Любушина, Г.В.
Савицкой, А.Д. Шеремета и других.
В процессе исследования были использованы такие методы как анализ и
синтез, абсолютные и относительные величины, группировки и сводки, расчеты
и схемы.
Информационной основой выпускной квалификационной работы
являются официальные документы, законодательные акты, правительственные
постановления, материалы научно-практического семинаров, работы
отечественных экономистов, а также данные финансовой отчетности ООО
«ПОЛИТЭР».
Практическая значимость результатов исследования заключается в
возможности для субъектов хозяйствования повысить качество управления
предприятием за счет получения более достоверной и точной оценки уровня его
ликвидности платежеспособности.
Структура и объем работы. Выпускная квалификационная работа состоит
из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы,
включающего 53 источника, содержит 32 таблицы и 4 рисунка; основной текст
изложен на 70 листах.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность и содержание финансового состояния предприятия
Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности
субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов - характерная для всех
стран тенденция.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого
анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с
помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим
существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, то есть
комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и
факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и
прогнозирования уровня доходности капитала.
1
Под финансовым состоянием понимается способность организации
финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования, целесообразным их размещением и эффективным
использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими
и физическими лицами, платежеспособностью и кредитоспособностью,
финансовой устойчивостью.
2
От финансового состояния зависит инвестиционная деятельность
организации. Недостаток финансовых ресурсов не позволяет обновлять
основные производственные фонды, осуществлять затраты на научно-
исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы,
1
Герасимова Е.Б., Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
учебное пособие. – М.: Форум, 2015. – С. 21.
2
Финансовый менеджмент: учебное пособие / А. Н. Гаврилова [и др.]. - 5-е изд., стер. - М.: КНОРУС,
2016. – С. 47.
10
применять новые технологии, что может отрицательно сказаться на
конкурентоспособности выпускаемой продукции.
3
В свою очередь финансовое состояние зависит от результатов
производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если
производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это
положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в
результате спада производства и реализации продукции происходит повышение
ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие
ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а
итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих
результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно
влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства
необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная
часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение
планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение
расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и
заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание
собственного капитала и обеспечение устойчивого положение на рынке. Для
этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и
рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива
баланса.
4
Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий
используют методы финансового анализа для принятия решений по
оптимизации своих интересов.
3
Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Н.П.
Любушин. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2015. – С. 94.
4
Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов – М.: Финансы и статистика, 2015. – С.
78.
11
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой
метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на
основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться
как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним
аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации.
Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели
и содержание которых различны (таблица 1).
Внутренний анализ финансового состояния предприятия - это
исследование механизма формирования, размещения и использования капитала
с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения
доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.
Внешний финансовый анализ - это исследование финансового состояния
субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска
инвестирования капитала и уровня его доходности.
5
Можно выделить следующие группы пользователей результатов
анализа:
1. Руководители организации и в первую очередь финансовые
менеджеры. Невозможно руководить организацией, принимать
хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров
важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в
хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.
2. Собственники (в том числе акционеры). Им важно знать отдачу от
вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень
экономического риска и вероятность потери своих капиталов.
3. Кредиторы и инвесторы. Их интересует оценка возможности
возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать
инвестиционную программу.
5
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – Минск:
ООО «Новое знание», 2018. – 688 с.
12
4. Поставщики. Для них важна оценка оплаты поставленной
продукции, выполненных работ и услуг.
Таблица 1
Сравнительная характеристика внешнего и внутреннего анализа
6
Признаки
Особенности
Внутренний финансовый
анализ
Внешний финансовый
анализ
Предмет анализа
Финансово-экономический
процессы, факторы их
обусловливающие и конечные
результаты
Результаты финансово-
экономических процессов
Объекты анализа
Имущественный и финансовый
потенциал, финансовые
результаты, денежные потоки,
качество менеджмента
Имущественный и
финансовый потенциал,
финансовые результаты,
денежные потоки, качество
менеджмента
Субъекты
анализа
Финансовые менеджеры,
аналитики, внутренние
аудиторы, контроллеры,
консультанты, руководство
Партнеры, клиенты,
контрагенты, органы
финансового контроля и
надзора, собственники,
внешние аудиторы
Степень
регламентации
Решения органов управления
Международные и
национальные стандарты
Объем
используемой
информации
Вся совокупность информации
о деятельности организации и
факторах внешней среды
В рамках финансовой
отчетности
Качество
получаемой в
результате
анализа
информации
Носит в значительной мере
субъективный характер
Носит более объективный
характер, поскольку анализ
основывается на
утвержденной надзорными
органами информации
Способы
отражения
информации
Любые
На основе общепринятых
принципов и стандартов
учета
Виды анализа в
зависимости от
временного
горизонта
Текущий (ретроспективный),
оперативный, перспективный
анализ
Текущий (ретроспективный)
и перспективный анализ
Регулярность
проведения
Регламентируется
внутренними корпоративными
потребностями
Может регламентироваться
нормативными актами
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной
степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации,
программного, технического и кадрового обеспечения.
7
6
Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебник – М.: КНОРУС, 2015. – С. 84.
13
Основные задачи внутреннего анализа финансового состояния:
- своевременная и объективная диагностика финансового состояния
предприятия;
- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его
платежеспособности и финансовой устойчивости;
- разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия;
- прогнозирование возможных финансовых результатов и
разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах
использования ресурсов.
8
Необходимость сочетания формализованных и неформализованных
процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает
отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность
процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики
анализа финансового состояния является наиболее соответствующим логике
функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.
Процесс принятия управленческих решений в большей степени
искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных
аналитических процедур не является или по крайней мере не должен являться
единственным критерием для принятия того или иного управленческого
решения. Все это лишний раз свидетельствует о том, что анализ финансового
состояния в современных условиях становится элементом управления,
инструментом оценки надежности потенциального партнера.
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях,
управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально
оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его реальных и
потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:
7
Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т.
Гиляровская и др. – М.: ТК Велби, Проспект, 2015. – С. 39.
8
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. – М.:
ИНФРА-М, 2015. – С. 88.
14
а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия;
б) иметь соответствующее информационное обеспечение;
в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную
методику на практике.
Анализ финансового состояния организации - это оценка прошлой
деятельности и положения организации на данный момент, а также стратегия
его будущего развития. Главная цель финансовой деятельности предприятия -
это наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения
на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность
и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и
пассива баланса.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой
показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на
фиксированный момент времени. Способность предприятия успешно
функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и
пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно
поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность
в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом
финансовом состоянии, и наоборот.
9
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно
обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение
таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над
расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для
нормального функционирования.
Главная цель финансовой деятельности предприятия – своевременно
выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить
резервы улучшения финансового состояния предприятия.
9
Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: практикум. - М.:Инфра – М,
2017. – С. 94.