СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….4
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты оценки
ликвидности предприятия
1.1 Значение и факторы ликвидности предприятия…………………………….5
1.2 Основные методы оценки ликвидности
предприятия……………………..10
Глава 2. Анализ деятельности предприятия на примере ООО
«Стройкомплект»
2.1 Характеристика организации общество с ограниченной ответственностью
«Стройкомплект» ………………………………………………………………..22
2.2 Анализ капитала предприятия на примере ООО «Стройкомплект»
……..29
2.3 Анализ финансовой устойчивости и
ликвидности…………………………36
2.4 Оценка эффективности деятельности предприятия……………………….41
2.5 Заключительная оценка финансового состояния ООО
«Стройкомплект»………………………………………………………………...44
Глава 3. Направление совершенствования ликвидности предприятия на
примере ООО «Стройкомплект»…………………………………………….48
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ
ЛИТЕРАТУРЫ…………………………67
4
ВВЕДЕНИЕ
Способность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом
состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности.
Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на
платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса. И, наоборот, при
невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия
и его платежеспособность. Вследствие чего предприятие может потерять доверие
банков, партнеров и клиентов.
Непременным условием полного качественного анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую
отчетность, и, в частности, основную ее форму - бухгалтерский баланс. Анализ
ликвидности баланса имеет огромное значение, т.к. его данные используются для
разработки финансовой политики предприятия.
Актуальность определения оценки и управление ликвидностью
предприятия приобретает особое значение в условиях экономической
нестабильности, так как позволяет предприятию сохранять платежеспособность и
устойчивость.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в анализе ликвидности
предприятия и разработке мероприятия по ее повышению.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты ликвидности торгового предприятия:
раскрыть значение и факторы ликвидности предприятия, методы оценки
ликвидности.
- выявить проблемы в сфере торговли и их влияние на ликвидность
предприятия.
- проанализировать ликвидность торгового предприятия на примере
«Стройкомплект».
5
Теоретической основой исследования являются законодательство
Российской Федерации и его структур, экономическая литература, публикации в
периодической печати.
Методической основой написания работы является использование в
процессе проводимых исследований совокупности различных приемов и методов:
анализа и синтеза, группировки и сравнения.
Предметом исследования в работе явилась ликвидность предприятия.
Объектом исследования служит бщество с ограниченной ответственностью
«Стройкомплект».
Практическая значимость работы в том, что результаты анализа могут
быть использованы руководством при принятии управленческих решений.
6
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты оценки
ликвидности предприятия
1.1 Значение и факторы ликвидности предприятия
В современных экономических условиях деятельность любого
хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга
участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его
функционирования. На основе доступной им информации указанные лица
стремятся оценить положение предприятия на рынке, его конкурентоспособность
и финансовую устойчивость. Показателями, характеризующими финансовое
состояние любой организации, независимо от отраслевой принадлежности и
организационно-правовой формы, являются ликвидность, платежеспособность,
финансовая устойчивость.
Нередко в экономической литературе платежеспособность и ликвидность
отождествляют или заменяют друг другом. Но это не совсем верно. Ликвидность
организации представляет собой отражение ее финансовой устойчивости. При
этом ликвидным является то предприятие, которое в состоянии покрыть
собственные краткосрочные обязательства. Понимание ликвидности не является
однозначным.
Термин―ликвидность происходит от латинского ― liquidus‖- жидкий,
текучий. Ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости
движения, перемещения. Термин ―ликвидитет был заимствован из немецкого
языка в начале ХХ в. Под ликвидностью подразумевалась способность активов к
быстрой и легкой мобилизации. Т.е. мобильность активов предприятия это их
способность "перетекать" из натурально-вещественной формы в денежную, из
дебиторской задолженности в наличность, обеспечивая своевременную оплату
платежных обязательств.
Платежеспособность - способность предприятия своевременно и в
полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом,
поставщиками, банками в рамках осуществления нормальной финансово
хозяйственной деятельности. При хорошем финансовом состоянии предприятие
7
устойчиво платежеспособно, при плохом - периодически или постоянно
неплатежеспособно.[1]Таким образом, изучая, понятия платежеспособности и
ликвидности удалось выявить следующие различия: понятие ликвидности
относится к активам предприятия, поскольку только они могут обращаться в
наличные денежные средства, в то время как понятие платежеспособности
связано как с активами, так и с пассивами, поскольку оно определяется как
соотношение между этими двумя статьями. Понятие платежеспособности и
ликвидности являются схожими, но не равновеликими, так как
платежеспособность зависит от уровня ликвидности предприятия.
Существует множество различных мнений освещенных финансовой
устойчивости. Вот например В.В Ковалев под финансово-устойчивым состоянием
предприятия понимает стабильное ведение деятельности компании, которое
характеризуется соотношением собственных и заемных средств. [2] Более
раскрытое определение дает Г.В Савицкая, под финансовой устойчивостью автор
понимает внутренне проявление состояния ресурсов компании, в основе которого
лежит сбалансированность всех активов и пассивов в границах допустимого
риска, обеспечивающих платежеспособность. Акцент делается на гибкость
структуры капитала, где необходимо превышение доходов над расходами с целью
сохранения платежеспособности. [3] Таким образом, предприятие считается
финансово- устойчивым, если оно способно отвечать по всем своим долгам за
счет наиболее ликвидной части своих активов (денежных средств) и
кредитоспособно. Другими словами, если есть возможность с минимальными
рисками привлекать заемные средства. Так же следует обратить особое внимание
структуре капитала предприятия, анализируя эффективность финансового рычага
(дальнейшего наращивания заемного капитала), влияющего на уровень риска
компании и рентабельность собственного капитала.
Объективная и точная оценка финансово-экономического состояния имеет
первостепенное значение, одним из главных критериев такой оценки являются
степень ликвидности предприятия. Ряд авторов раскрывают по-разному такое
8
понятие, как ликвидность предприятия. К примеру авторы: Васильева Л.С. [3],
Ефимова О.В. [4], Кирьянова З.В. [5], Пласкова Н.С.[6], под ликвидностью
предприятия понимают ее способность покрывать свои обязательства активами,
срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения
обязательств. По мнению автора Т.И. Григорьева [7, c 152.]ликвидность
предприятия-это важнейшая характеристика ее финансового состояния,
представляющая интерес как для контрагентов, инвесторов, кредиторов так и для
самой компании.
Авторы: Васильева Л.С. [3], Ефимова О.В. [4],, Кирьянова З.В. [5],,
Пласкова Н.С.[6], дают более узкое понятие ликвидности предприятия, чем автор
Т.И. Григорьева. Исходя из вышесказанного можно определить понятие
ликвидности предприятия. Ликвидность предприятия- это характеристика ее
финансового состояния наличие у нее оборотных (текущих) активов в размере,
достаточном для погашения текущих обязательств. Для оценки ликвидности
предприятия, необходимо провести анализ ликвидности баланса. По мнению
автора Вахрушиной М.А.[8]ликвидность баланса это способность организации
обратить активы в наличность и погасить свои обязательства. Ликвидность
баланса, или платежеспособность обеспечивается в том случае, когда менее
ликвидные активы покрываются относительно устойчивыми пассивами, а
краткосрочным долговым обязательствам соответствует наиболее ликвидная
часть активов. [9]
Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по
времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени
требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его
ликвидность. По степени ликвидности активы можно подразделить на следующие
группы, выделяя наиболее и наименее ликвидные:
Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы, которые могут быть
использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе
9
относятся: все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные
финансовые вложения.
Быстро реализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в
наличные средства требуется определенное время. Дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты,
прочие оборотные активы. Ликвидность этих активов различна и зависит от
субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников
фирмы, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий
предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения.
Медленно реализуемые активы (А3) - статьи раздела II актива баланса,
включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую
задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после
отчетной даты) и прочие оборотные активы. Следует обратить внимание, что
статья "Расходы будущих периодов" не включается в эту группу.
Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для
использования в хозяйственной деятельности в течение относительно
продолжительного периода. (Внеоборотные активы: основные средства,
нематериальные активы. Согласно Международному стандарту финансовой
отчетности №5 долгосрочная дебиторская задолженность включается в со став
прочих долгосрочных активов. )
Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы,
быстрореализуемые и медленно реализуемые активы) в течение текущего
хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим
активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество
фирмы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:
Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность,
расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не
погашенные в срок.
10
Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и
прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной
даты.
Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие
долгосрочные пассивы (статьи V раздела баланса "Долгосрочные пассивы").
Долгосрочные кредиты и заемные средства, а так же доходы будущих периодов,
фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
Постоянные пассивы (П4) - (статьи IV раздела баланса "Капитал и
резервы" и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие
группы: "Доходы будущих периодов", "Фонды потребления" и "Резервы
предстоящих расходов и платежей").
Таким образом, ликвидность является необходимым условием
эффективной работы предприятия. От ликвидности и платежеспособности
зависит финансовая устойчивость предприятия. Предприятие считается
финансово- устойчивым, если оно способно отвечать по всем своим долгам за
счет наиболее ликвидной части своих активов (денежных средств) и
кредитоспособно. Понятия ликвидности и платежеспособными являются
схожими, но не равновеликими. Их отличие заключается в том, что понятие
ликвидности относится к активам предприятия, а понятие платежеспособности
связано как с активами, так и с пассивами. Одним из главных критериев
финансовой устойчивости является ликвидность предприятия- это наличие у
предприятия оборотных (текущих) активов в размере, достаточном для погашения
текущих обязательств. Ликвидность предприятия, баланса и платежеспособность
имеют взаимосвязь между собой, и являются равнозначными, и одно без другого
не может существовать. Ликвидность баланса является основой (фундаментом)
платежеспособности и ликвидности предприятия. Для того, чтобы оценить
ликвидность предприятия и платежеспособность необходимо рассчитать ряд
коэффициентов, при анализе которых можно выявить на сколько предприятие
может покрывать свои обязательства
11
1.2 Основные методы оценки ликвидности предприятия
Анализ ликвидности предприятия проводится на основе двух методов,
таких как: метод поэлементного сравнения отдельных групп пассива и актива
баланса и метод расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности.
Основной целью анализа ликвидности и платежеспособности торгового
предприятия является получение наиболее информативных параметров, дающих
объективную и точную картину финансового состояния предприятия, изменений
в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами,
своевременное выявление и устранение правонарушений и недостатков в
финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения платежеспособности
и кредитоспособности.
Одним из способов оценки ликвидности считается оценка ликвидности
баланса, она заключается в сопоставлении элементов активов с элементами
пассивов, а так же определения критерия абсолютной ликвидности баланса
[10].Данная группировка представлена на рисунке 1.1
Рисунок 1.1 - Группировка статей баланса для анализа финансовой
устойчивости и ликвидности
12
Стрелками указанно, на финансирование каких активов желательно
направить пассивы определенной группы во избежание рисков утраты
платежеспособности.
Для того, чтобы определить ликвидность баланса необходимо сравнить
величины сформированных групп.
Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняются следующие
неравенства:
А1> П1 (1.1)
Если выполнимо неравенство платежеспособности организации на А1>П1,
то это момент свидетельствует составления баланса. У организации достаточно
для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных
активов.
А
2
> П
2
(1.2)
Если выполнимо неравенство А
2
>П
2
, то быстро реализуемые активы
превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной
в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами,
получения средств от продажи продукции в кредит.
А
3
> П
3
(1.3)
Если выполнимо неравенство А
3
>П
3
, то в будущем при своевременном
поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть
платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного
оборота оборотных средств после даты составления баланса.
П4> А
(1.4)