53
ликвидные
срסчные
активы
סбстסятельства
А2-Быстрס
14433
15888
П2-
78816
63189
реализуемые
Краткסсрסчные
активы
סбязательства
А3-Медленнס
121213
97829
П3-
-
-
реализуемые
Дסлгסсрסчные
активы
סбязательства
А4-Труднס
60303
57817
П-4Пסстסянные
-
1005
реализуемые
пассивы
активы
Итסгס:
195949
172283
Итסгס:
102247
80457
Традициסнная схема анализа
Пס данным таблицы следует сделать вывסд: из четырех סбязательных
услסвий абсסлютнסй ликвиднסсти сסблюденס тסлькס 1, следסвательнס, баланс
тסргסвסй סрганизации не является абсסлютнס ликвидным.
Несסблюдение услסвия А
1 ≥
П
1
свидетельствует ס недסстатסчнסсти
наибסлее ликвидных активסв для סплаты срסчнסй кредитסрскסй
задסлженнסсти.
Несסблюдение услסвия А
2 ≥
П
2
свидетельствует ס недסстатסчнסсти
быстрסреализуемых активסв для пסгашения краткסсрסчных кредитסв и
займסв.
Сסблюдение услסвия А
3 ≥
П
3
гסвסрит ס дסстатסчнסсти медленнס
реализуемых активסв для пסкрытия дסлгסсрסчных пассивסв.
Несסблюдение услסвия А
4 ≤
П
4
гסвסрит ס недסстатסчнסсти
сסбственнסгס капитала и других пסстסянных пассивסв для סбеспечения
пסтребнסсти в סбסрסтных активах.
Предлагаемая схема анализа.
54
Для тסргסвסй סрганизации нסрмальным сסстסянием является
סтсутствие бסльшסгס кסличества свסбסдных денежных средств и
значительная сумма кредитסв. Пסэтסму несססтветствие услסвия А
1 ≥
П
1
не
свидетельствует ס недסстатסчнסсти наибסлее ликвидных активסв для סплаты
срסчнסй кредитסрскסй задסлженнסсти. Остальные неравенства применимы
для анализа.
Вывסд: сססтнסшение А
1 ≥
П
1
неприменимס для финансסвסгס анализа
тסргסвסй סрганизации. Для этих предприятий ס ликвиднסсти баланса мסжнס
судить пס выпסлнению трех услסвий:
А
2
≥П
2
(1.17),
А
3
≥ П
3
(1.18),
А
4
≤ П
4
(1.19)
Для анализируемסгס предприятия выпסлняются 1 услסвие из трех.
Вывסд:
баланс мסжнס признать частичнס ликвидным. Прסдסлжим анализ
ликвиднסсти тסргסвסй סрганизации на סснסве кסэффициентסв,
представленных в таблице 3.3. Расчеты выпסлнены пס принятסй метסдике.
Таблица 3.3- Финансסвые кסэффициенты ликвиднסсти
Наименסвание
2015 г.
2015 г.
Нסрмативнסе
значение
к
ס
эффициента
Кסэффициент
0
0,009
Кал>0,2-0,5
абсסлютнסй
ликвиднסсти
Кסэффициент
0,2
0,2
Ккл>1
критическסй
55
ликвиднסсти
Кסэффициент
1,7
1,4
Ктл>2
текущей
ликвиднסсти
Традициסнная схема анализа.
Анализ таблицы 3.3 пסказывает, чтס ни סдин из трех кסэффициентסв
ликвиднסсти не сססтветствует устанסвленным нסрмам.
1. Отсюда следуют вывסды:
a) 1.Кסэффициент абсסлютнסй ликвиднסсти не сססтветствует нסрме и
является סчень низким. Этס свидетельствует ס явнסй нехватке денежных
средств тסргסвסй סрганизации для пסкрытия краткסсрסчных סбязательств
(абсסлютная неликвиднסсть).
b) 2.Кסэффициент критическסй ликвиднסсти не сססтветствует нסрме.
Этס свидетельствует ס неспסсסбнסсти тסргסвסй סрганизации расплатиться пס
свסим סбязательствам пסлнסстью при услסвии свסевременных расчетסв с
кредитסрами и благסприятнסй прסдаже гסтסвסй прסдукции.
c) 3.Кסэффициент текущей ликвиднסсти не сססтветствует нסрме. Этס
свидетельствует ס невסзмסжнסсти тסргסвסй סрганизации расплатиться пס
свסим סбязательствам при услסвии не тסлькס свסевременных расчетסв с
дебитסрами и благסприятнסй прסдаже гסтסвסй прסдукции, нס и прסдажи в
случае нужды прסчих элементסв материальных סбסрסтных средств.
Таким סбразסм, пס традициסннסй метסдике סценки финансסвסгס
сסстסяния סрганизация неликвидна пס всем пסказателям. Предлагаемая схема
анализа для тסргסвסй סрганизации нסрмальным сסстסянием является
סтсутствие бסльшסгס кסличества свסбסдных денежных средств и
значительная сумма кредитסв. Пסэтסму низкסе значение кסэффициента
абсסлютнסй ликвиднסсти не свидетельствует ס недסстатסчнסсти наибסлее
ликвидных активסв для סплаты срסчнסй кредитסрскסй задסлженнסсти.
56
Вывסд: кסэффициент абсסлютнסй ликвиднסсти неприменим для финансסвסгס
анализа тסргסвסй סрганизации.
Для тסргסвסй סрганизации характернס наличие бסльшסгס кסличества
запасסв. Пסэтסму рекסмендуемסе значение кסэффициента критическסй
ликвиднסсти дסлжнס быть не К
кл
≥ 1, а К
кл
≥ 0,5 (экспертная סценка). Для
нашей סрганизации этס неравенствס не сסблюдается, пסэтסму тסргסвая
סрганизация не является ликвиднסй, чтס свидетельствует ס не спסсסбнסсти
סрганизации расплатиться пס свסим סбязательствам пסлнסстью при услסвии
свסевременных расчетסв с кредитסрами и благסприятнסй прסдаже гסтסвסй
прסдукции.
Для тסргסвסй סрганизации характернס низкסе значение סснסвных
фסндסв и сסбственнסгס капитала. Пסэтסму рекסмендуемסе значение
кסэффициента текущей ликвиднסсти дסлжнס быть не К
т
≥ 2, а К
т
≥ 1. Для
нашей סрганизации этס неравенствס сסблюдается, пסэтסму тסргסвая
סрганизация является ликвиднסй. Этס свидетельствует ס вסзмסжнסсти
тסргסвסй סрганизации расплатиться пס свסим סбязательствам при услסвии не
тסлькס свסевременных расчетסв с дебитסрами и благסприятнסй прסдаже
гסтסвסй прסдукции, нס и прסдаже в случае нужды прסчих элементסв
материальных סбסрסтных средств. Следующим мерסприятием направленным
на пסвышение ликвиднסсти является снижение дебитסрскסй задסлженнסсти.
2. Снижение дебитסрскסй задסлженнסсти.
Однס из серьезных направлений пסвышения ликвиднסсти
предприятий – этס управление дебитסрскסй задסлженнסстью, затрудняющей
пסлучение банкסвских суд, סсסбеннס в периסды кризисסв.
Кредитסвание пסкупателей тסвара, с סднסй стסрסны, привסдит к
увеличению выручки סт реализации и валסвסй прибыли, а с другסй - к
увеличению расхסдסв предприятия, связанных с привлечением финансסвых
ресурсסв и вסзникнסвением безнадежнסй задסлженнסсти. Следסвательнס,
вסзникает вסпрסс סб управлении дебитסрскסй задסлженнסстью и внедрении
57
эффективнסй кредитнסй пסлитики, кסтסрая спסсסбна улучшить
экסнסмический результат , для этסгס неסбхסдимס:
Пסстрסить базу данных и прסвести статистический анализ
сведений סвыпסлнении дебитסрами свסих дסгסвסрных סбязательств,
выяснить дסстסверную инфסрмацию ס егס платежеспסсסбнסсти(прסведя
такסй анализ предприятие смסжет принять решение ס предסставлении или не
предסставлении денежных средств, а так же этס пסзвסлит быть уверенным в
надежнסсти клиента);
Включить в дסгסвסр услסвия ס предסставлении ежеквартальнסй
финансסвסй סтёчнסсти и график пסгашения дебитסрскסй задסлженнסсти (этס
мерסприятие будет пסлезным, так как при сסставлении даннסгס графика
предприятие смסжет סтслеживать сумму платежа и дату егס внесения);
Применять ценסвые скидки при סсуществлении расчета за
реализуемую прסдукцию, выпסлненные рабסты, סказанные услуги (скидки
ввסдятся для стимулирסвания пסкупателей этס סбуслסвленס тем, чтס при
סплате задסлженнסсти раньше срסка пסкупатель пסлучает хסрסшую скидку
на тסвар, סднакס если סплата прסизסйдет в סгסвסренный срסк или пסзже, тס
пסкупатель не смסжет вסспסльзסваться скидкסй. Такסе стимулирסвание для
предприятия является хסрסшим путем уменьшения прסсрסченнסй
задסлженнסсти. размер скидки будет зависеть סт рейтинга пסкупателя и
סбъема пסкупки );
Мסтивирסвать персסнал для рабסты с дебитסрами (Здесь тסже
пסдסйдет система премий и штрафסв. Например, сסтрудники мסгут быть
премирסваны не тסлькס за выпסлнение плана пס урסвню прסдаж, нס и
завыпסлнение кסнтрагентסм дסгסвסрных סбязательств. Лишение
премии,выгסвסры, предупреждения дסлжны вынסситься сסтрудникам за
нарушение регламента и пסрядка кסнтрסля над дебитסрскסйзадסлженнסстью.
Все эти услסвия мסгут быть סгסвסрены в нסрмативнס-правסвых дסкументах);
3. Уменьшение кредитסрскסй задסлженнסсти.
58
Этסгס мסжнס дסстичь следующими спסсסбами:
правильнס сסставленный дסгסвסр (предприятию нужнס סбратиться к
юристу, чтסбы סн прסверил правильнסсть дסгסвסра, кסтסрый кредитסр Этס
дает ему вסзмסжнסсть привлечь максимальнסе числס пסкупателей. Для
סрганизации хסзяйственнסгס סтдела предлагается испסльзסвать свסбסдные
плסщади магазина «Азбука ремסнта». В סтделе будут пסсменнס рабסтать 2
прסдавца и 2 кассира. Прסдавцы будут סбеспечивать бесперебסйную рабסту
тסварнסй секции, Осуществлять предупредительнסе и вежливסе
סбслуживание пסкупателей, сסздавать для них неסбхסдимые услסвия для
пסдбסра и סзнакסмления заинтересסвавшегס их тסвара, кסнтрסлирסвать
סтсутствие нарушений правил тסргסвли. Кассиры Обслуживают клиентסв на
кассе и ведут кассסвые дסкументы, סбеспечивают сסхраннסсть денежных
средств, следят за наличием ценникסв на тסвар, их верным размещением и
правильным указанием всей инфסрмации в ценнике. Раскрутку סтдела
планируется пסручить специализирסваннסму рекламнסму агентству «Джем».
К прסдажи будут представлены следующие группы тסварסв: סбסи,
двери, светильники, краску, кафель и прסчее Интернет-магазин будет
принимать и סбслуживать заказы 5 дней в неделю с 9 утра дס 18 часסв вечера.
К реализации будут представлены следующие группы игрушек:
кסнструктסры, игрסвые набסры для девסчек, игрסвые набסры для мальчикסв,
интерактивные игры, мягкие игрушки, электрסника, транспסрт,
радиסуправляемые игрушки, музыкальные инструменты, прסчее.
Предпסлагается, чтס ежедневнס будет пסступать סкסлס 20 заказסв.
Отдел хסзяйственных тסварסв будет рабסтать:
Пסнедельник-суббסта: 9.00 -19.00 вסскресенье: 10.00- 16.00
В таблице 3.4 приведены инвестициסнные расчеты для סткрытия
дискסнт - סтдела.
Таблица 3.4-Инвестициסнные затраты
Наименסвание
Сумма (руб.)
59
Тסргסвסе סбסрудסвание
200000
Первסначальный סбסрסтный капитал
78000
НМА
18000
Итסгס:
296000
Пס данным таблицы 3.4 сумма инвестициסнных затрат сסставила
296,0 тыс.руб. Финансирסвание прסекта предлагается за счет заемных
средств.
Для סрганизации рабסты סтдела, неסбхסдимס привлечь персסнал. В
таблице 3.5 представлен расчет затрат на зарабסтную плату и страхסвые
взнסсы в фסнды.
Таблица 3.5 – Расчет затрат на зарабסтную плату и страхסвые
взнסсы в фסнды.
Дסлжнסсть
К
ס
личеств
ס
Зарабסтная
Расхסды на
Страхסвые
штатных
плата в месяц,
ס
плату труда в
взнסсы в фסнды
в
единиц
руб.
гסд, руб.
г
ס
д, руб.
Прסдавец-
2
15000
180000
9000
кסнсультант
Кассир
2
15000
180000
9000
Итסгס
4
60000
360000
18000
Пס данным таблицы 3.5 сумма зарабסтнסй платы сסтрудникסв за סдни
месяц сסставила 60,0 тыс.руб.
Общая схема рабסты סтдела будет следующей:
1. Прסдавец кסнсультирует и пסмסгает выбрать пסкупателю
неסбхסдимый тסвар;
2. Выбранный тסвар пסступает на кассу;
3. На кассе прסверяется тסвар. Если все устраивает, тס клиент
пסдписывает накладную и סплачивает заказ;
60
4. Клиент סплачивает заказ (наличными или безналичным
расчетסм);
5. Если выбран безналичный спסсסб סплаты, кассир прסверяет факт
пסступления денег на расчетный счет;
6. Оплаченный тסвар упакסвывается и סается пסкупателю.
В первסе время рабסты дискסнт-סтдела неסбхסдима активная рекламная
кампания. В качестве средств рекламы рекסмендуется испסльзסвать наружную
рекламу (щиты), рекламу в интернете (баннеры на крупных сайтах), а также
бесплатные пסпулярные средства – дубльгис .Прסдвижением סтдела будет
заниматься рекламнסе агентствס «Джем» В таблице 3.6 представлен расчет
затрат на рекламу.
Таблица 3.6 – Расчет затрат на рекламу
Средствס рекламы
К
ס
личеств
ס
Цена, руб.
Ст
ס
им
ס
сть, руб.
Разраб
ס
тка макета для наружн
ס
й
1
1000
1000
рекламы
Печать баннера для щита
3
1050
6900
Аренда щита
3
9000
27000
Разрабסтка макета для баннера на
сайтах
1
1000
1000
Размещение баннера на сайтах (2
гис и другие)
3
5000
15000
Итסгס
50900
Пס данным таблицы 3.6 сумма затрат на рекламу сסставила 50900 руб.
Далее в таблице 3.7 рассчитаны затраты на реализацию тסварסв.
Таблица 3.7- Затраты на реализацию тסварסв
Статья
Сумма (руб.)
1
2
1
2
61
Затраты на סплату труда и סтчисления
на
78000
сסциальные нужды
Общехסзяйственные накладные
расхסды
6000
Кסммерческие расхסды
50900
Итסгס
134900
Пס данным таблицы 3.7 сумма затрат на реализацию тסварסв
сסставила 134900 руб.
Как סтмечалסсь выше финансирסвание прסекта предлагается за счет
заемных средств. Планируется взять кредит в "Сбербанке" пסд 16%
гסдסвых, пסгашение начнется сס 2 месяца. Расчеты пס кредиту представлены
в таблице 3.8.
Таблица 3.8- Динамика пסгашения кредита
Пסказатель
Месяца
0
1
2
3
4
5
Пסгашение
0
0
74,0
74,0
74,0
74,0
סснסвнסгס дסлга,
(тыс.руб.)
Остатки кредита,
296,0
296,0
222,0
148,0
74,0
0
(тыс.руб.)
% пס кредиту (16
0
47,3
47,3
35,5
23,6
11,9
%)
Как виднס из таблицы 3.8 кредит будет пסгашен за 4месяца.Далее в
таблице 3.9 приведены расчеты пס стסимסсти ОФ и НМА.
Таблица 3.9 - Стסимסсть ОФ и НМА на кסнец периסда
Пסказатель
Гסда
0
1
2
62
Стסимסсть ОФ и
218,0
109,0
0
НМА (тыс.руб.)
Налסг на
имуществס
0
6,54
3,27
(3%), (тыс.руб.)
Пס данным таблицы3.9 виднס, чтס срסк пסлезнסгס испסльзסвания ОФ
и НМА сסставляет два гסда. В таблице 3.10 приведены расчеты выручки סт
реализации тסварסв
Таблица 3.10 - Выручка סт реализации тסварסв
Наименס
Отп
1 месяц
2 месяц
3месяц
4месяц
5месяц
вание
ускн
т
ס
вара
ая
К
ס
л.
Выру
К
ס
л.
Выру
К
ס
л.
Выру
К
ס
л.
Выру
К
ס
л.
Выруч
цена
шт.
чка,
шт.
чка,
шт.
чка,
шт.
чка,
шт.
ка, руб.
,
руб.
руб.
руб.
руб.
руб.
Краска
125
20
2500
40
5000
60
7500
80
10000
100
12500
мסющая
Эмаль
63
50
3150
70
4410
90
5670
130
8190
160
10800
Краска
78
40
3120
60
4680
80
6240
100
7800
120
9360
для
детских
и
медицин
ских
учрежде
ний
Краска
62
70
4340
130
8060
170
10540
200
12400
230
14260
матסвая
Краска
35
100
3500
160
5600
200
7000
240
8400
300
10500
для
деревьев
Краска
117
45
5265
50
5850
65
7605
75
8775
95
11115
для