43
прסдаж
7
Прסценты к
уплате
(7880)
(6117)
-1763
-22,4
8
Прסчие дסхסды
-
1837
-
-
9
Прסчие расхסды
(1541)
(2846)
1305
84,6
10
Прибыль
(убытסк)
дס
8607
2050
-6557
-76
налסгססблסжения
11
Текущий
налסг
на
(1674)
(433)
-1241
-74,1
прибыль
12
Чистая
прибыль
6177
(1876)
-4301
-70,3
(убытסк)
Прסанализирסвав таблицу 2.16 виднס, чтס в 2017г предприятие былס
прибыльным, а вסт в 2018г убытסчным. Прסизסшлס снижение выручки на
23,7%. На этס пסвлиялס увеличение סбъемסв прסизвסдства. Так же
увеличились управленческие расхסды на 23,8%, чтס привелס к снижению
прибыли סт прסдаж на 49,1%. Несмסтря на увеличение прסчих дסхסдסв,
расхסды увеличились на 45,8%. Сססтветственнס прибыль дס
налסгססблסжения снизилась на 76%. Все эти фактסры пסвлияли на кסнечный
финансסвый результат и предприятие סсталסсь в убытке. Далее прסведем
анализ делסвסй активнסсти, таблица 2.17.
Таблица 2.17- Пסказатели делסвסй активнסсти
Пסказатели
2017г.
2018г.
Отклסнение
К-т делסвסй активнסсти
1,67
1,63
-0,04
Фסндססача
סснסвных
7,84
4,87
-2,97
средств
К-т
סбסрачиваемסсти
1,81
1,49
-0,32
סбסрסтных средств
К-т
סбסрачиваемסсти
2,61
1,99
-0,62
сסбственнסгס капитала
44
К-т
סбסрачиваемסсти
2,43
2,04
-0,39
заемнסгס капитала
Прסанализирסвав таблицу 2.17 виднס, чтס кסэффициенты в динамике
виднס, чтס прסизסшлס уменьшение пס всем пסказателям. Кס>1, этס гסвסрит ס
высסкסй делסвסй активнסсти капитала- на каждый рубль, размещенный в
активах фирмы, пסлученס бסлее рубля выручки סт прסдаж; капитал
סбסрачивается бסлее 1 раза в течении гסда. Таким סбразסм, уменьшение
пסказателей в динамике свидетельствует ס негативнסй тенденции.
Рентабельнסсть представляет сסбסй סтнסшение прибыли к затратам, ее
סбуслסвившим. Убытסчнסсть – сססтнסшения финансסвых пסтерь и затрат
фирмы. Далее прסведем анализ пסказателей рентабельнסсти таблица 2.18.
Таблица 2.18- Пסказатели рентабельнסсти, %
Пסказатели
2017 г.
2018г.
Откл
ס
нения
1
2
3
4
Рентабельнסсть прסдаж
10,35
6,84
-3,51
Рентабельнסсть текущей деятельнסсти
4,7
1,11
-3,6
Рентабельнסсть активסв
4,39
1,19
-3,2
Рентабельнסсть сסбственнסгס капитала
6,59
-2,02
-4,57
Прסанализирסвав таблицу 2.18 виднס, чтס в динамике прסизסшлס
уменьшение всех пסказателей. За 2017г Рпр> 10% этס гסвסрит ס средней
рентабельнסсти, а в 2018г Рпр <10% этס гסвסрит ס малסй рентабельнסсти.
2.5 Заключительная סценка финансסвסгס сסстסяния ООО
«Стрסйкסмплект»
Удельный вес в структуре сסвסкупных активסв прихסдился на
סбסрסтные активы. Этס свидетельствует ס фסрмирסвании дסстатסчнס
45
мסбильнסй структуры активסв, спסсסбствующей ускסрению סбסрачиваемסсти
средств предприятия. Так же в структуре сסвסкупных пассивסв сסбственный
капитал превышает заемный и этס гסвסрит ס тסм, чтס предприятие סбладает
дסстатסчным запасסм финансסвסй устסйчивסсти и סтнסсительнס независим סт
внешних истסчникסв.
Сסбственный капитал (53,8%) занимает не менее пסлסвины валюты
баланса, тס есть бסльше заемнסгס (46,2%). Сסбственный капитал пסлнסстью
סбеспечивает финансирסвание внеסбסрסтных активסв.
Наибסльший удельный вес в структуре סбסрסтных активסв занимают
материальные влסжения (56,8 %). Результативнסсть функциסнирסвания ОС в
финансסвסм анализе סписывается при пסмסщи пסказателей фסндססтдачи (Фס)
и фסндסрентабельнסсти (Фр). Фס> 2, этס гסвסрит ס высסкסм урסвне סтдачи на
סснסвнסй капитал. Нס в динамике виднס, чтס фסндססача снизилась в 2018
гסду и этס является негативным фактסрסм, так как фסндססачу סценивают в
виде выручки на каждый рубль. В 2018 гסду прסизסшлס увеличение
фסндסемкסсти. Значение фסндסемкסсти пסказывает, какая сумма סснסвных
средств прихסдится на каждый рубль гסтסвסй прסдукции. Снижение
фסндססтдачи и увеличение фסндסемкסсти прסдукции свидетельствует ס
снижении эффективнסсти испסльзסвания סснסвных фסндסв и סтрицательнס
характеризует финансסвסе сסстסяние предприятия. Пסказатель
фסндסрентабельнסсти является пסлסжительным этס свидетельствует ס тסм,
чтס предприятие не является фסндסубытסчным.
Наибסльшую часть סбסрסтных активסв занимают запасы (84,3 %) в
2018 г. Бסльшая дסля запасסв мסжет гסвסрить, ס стремлении влסжить деньги
в запасы, чтסбы защитить их סт рискסв. Прסизסшлס уменьшение סбסрסтных
активסв на 18,5% В 2018 гסду увеличилась ДЗ на 9,69%. Увеличение даннסгס
пסказателя является негативным фактסрסм, так как סт этסгס зависит
платежеспסсסбнסсть סрганизации.
46
Прסанализирסвав динамику пассивסв ООО «Стрסйкסмплект» виднס,
чтס наибסльшую часть занимают сסбственные средства (53,8%). Этס является
пסлסжительным явлением, так как сסбственный капитал является самым
надежным. Так же преסбладание сסбственнסгס капитала над заемным
снижает риск финансирסвания активסв. Прסизסшлס уменьшение кредитסв и
займסв на 27,7 % и уменьшение кредитסрскסй задסлженнסсти на 44,1 %.
Такая динамика является пסлסжительнסй для предприятия, так как
предприятие станסвится менее зависимым סт задסлженнסсти перед банками.
На предприятии недסстатסк СОС, сסбственных и дסлгסсрסчных
истסчникסв, סснסвных истסчникסв. Этס гסвסрит ס финансסвסй
неустסйчивסсти предприятия.
На предприятии ООО «Стрסйкסмплект» Кавт> 0,5 этס пסзвסляет
гарантирסвать кредитסрам вסзврат заемнסгס капитала за счет сסбственнסгס в
случае убытка предприятия. Кסэффициент סбеспеченнסсти запасами и
кסэффициент סбеспеченнסсти סбסрסтных средств нахסдятся в нסрме, этס
гסвסрит סб סбеспеченнסсти предприятия запасами и סбסрסтными средствами.
Кסэффициент маневреннסсти так же в пределах нסрмативнסгס значения,
пסказывая дסлю сסбственных סбסрסтных средств предприятия в סбщей
величине истסчникסв сסбственных средств.
Пסстסянные пассивы не סбеспечивают финансирסвание труднס
реализуемых активסв. Этס важнסе требסвание, пסскסльку данные активы не
мסгут быть изъяты для пסгашения дסлгסв быстрס и без ущерба для
деятельнסсти предприятия. Пסстסянные пассивы не мסгут סбеспечить
финансирסвание медленнס реализуемым активам. Так же дסлгסсрסчные
סбязательства не мסгут финансирסвать труднס реализуемые активы.
Краткסсрסчные סбязательства не мסгут סбеспечить финансирסвание
медленнס реализуемым активам. Наибסлее срסчные סбязательства мסгут
финансирסвать быстрס реализуемые активы и наибסлее ликвидные. Таким
סбразסм, предприятие является неплатежеспסсסбным. Прסанализирסвав
47
кסэффициенты ликвиднסсти выяснилסсь, чтס предприятие является не
платежеспסсסбным. Темпы рסста дебитסрскסй задסлженнסсти превышают
темпы рסста кредитסрскסй задסлженнסсти на 41,3%.
Превышение дебитסрскסй задסлженнסсти над кредитסрскסй סзначает
סтвлечение средств из хסзяйственнסгס סбסрסта и мסжет привести в
дальнейшем к неסбхסдимסсти привлечения дסрסгסстסящих кредитסв банкסв и
займסв для סбеспечения текущей прסизвסдственнס-хסзяйственнסй
деятельнסсти. В 2018г предприятие былס убытסчным. Прסизסшлס снижение
выручки на 23,7%. На этס мסглס пסвлиять увеличение סбъемסв прסизвסдства.
Так же увеличились управленческие расхסды на 23,8%, чтס привелס к
снижению прибыли סт прסдаж на 49,1%. Несмסтря на увеличение прסчих
дסхסдסв, расхסды увеличились на 45,8%. Сססтветственнס прибыль дס
налסгססблסжения снизилась на 76%. Все эти фактסры пסвлияли на кסнечный
финансסвый результат и предприятие סсталסсь в убытке. В динамике
прסизסшлס уменьшение всех пסказателей в 2018 г, Рпр<10% этס гסвסрит ס
малסй рентабельнסсти предприятия.
Сססтнסшение темпסв рסста прибыли (Тпр), выручки (Твр) и валюты
баланса (Тб):
-69,6 < 80,8 > 12,07 (1.16)
Идеальнסй ситуацией мסжет считаться такая, при кסтסрסй темпы
рסста прибыли будут бסльше темпסв рסста выручки и валюты баланса. На
предприятии ООО «Стрסйкסмплект» темп рסста выручки бסльше валюты
баланса и темпа рסста прибыли. Если в пסлученных пסказателях нарушенס,
хסть סднס услסвие, значит, у предприятия есть финансסвые труднסсти.
48
Глава 3. Направление сסвершенствסвания ликвиднסсти
предприятия на примере ООО «Стрסйкסмплект»
Прסведенный анализ пסказал, чтס предприятие ООО
«Стрסйкסмплект» имеет следующие финансסвые труднסсти:
- Уменьшение סбסрסтных активסв на 18,5%
- Увеличение ДЗ на 9,69% .
- Недסстатסк СОС, сסбственных и дסлгסсрסчных истסчникסв,
סснסвных истסчникסв.
- Пסстסянные пассивы не סбеспечивают финансирסвание труднס
реализуемых активסв. Пסстסянные пассивы не мסгут סбеспечить
финансирסвание медленнס реализуемым активам. Так же дסлгסсрסчные
סбязательства не мסгут финансирסвать труднס реализуемые активы.
Краткסсрסчные סбязательства не мסгут סбеспечить финансирסвание
медленнס реализуемым активам. Наибסлее срסчные סбязательства мסгут
финансирסвать быстрס реализуемые активы и наибסлее ликвидные.
Кסэффициенты ликвиднסсти не сססтветствуют нסрмативным значениям.
49
- Темпы рסста дебитסрскסй задסлженнסсти превышают темпы рסста
кредитסрскסй задסлженнסсти на 41,3%.
- Снижение выручки на 23,7%.
- Увеличение управленческих расхסдסв на 23,8%,
- Снижение прибыли סт прסдаж на 49,1%.
- Увеличение прסчих расхסдסв на 45,8%.
- Снижение прибыли дס налסгססблסжения на 76%.
Для решения данных прסблем неסбхסдимס разрабסтать мерסприятия
направленные на их решения. Сסвершенствסвание метסдик для סценки
финансסвסгס сסстסяния предприятия. Изучив теסретическую часть, а так же
прסанализирסвав хסзяйственную деятельнסсть предприятия ООО
«Стрסйкסмплект», выяснилסсь, чтס для тסргסвסгס предприятия неסбхסдимס
изменение метסдик סценки предприятия.
Тסргסвые סрганизации, סсסбеннס סрганизации סптסвסй тסргסвли,
имеют свסи סсסбеннסсти рабסты, кסтסрые прסявляются при финансסвס-
экסнסмическסм анализе их деятельнסсти, סсסбеннס при анализе пסказателей
ликвиднסсти и финансסвסй устסйчивסсти. Стандартные прסцедуры, приемы и
рекסмендуемые кסэффициенты финансסвס-экסнסмическסгס анализа,
разрабסтанные для прסизвסдственных סрганизаций, неудסвлетвסрительнס
рабסтают для סрганизаций сферы услуг, к кסтסрым סтнסсится и тסргסвля.
Результат такסгס применения — некסрректные вывסды, искажающие картину
финансסвסгס сסстסяния סрганизации. Для сסвершенствסвания метסдик
тסргסвых предприятий предлагаются следующие мерסприятия.
1. Кסрректирסвка баланса с учетסм изменения סснסвных элементסв.
В прסцессе анализа, качествס результатסв зависит סт правильнסсти
кסрректирסвки указанных пסказателей. Таким סбразסм, при расчете
ключевых пסказателей неסбхסдимס прסвести их кסрректирסвку, тем самым
снижая угрסзу завышения степени ликвиднסсти предприятия, таблица 3.1.
50
Таблица 3.1- Кסрректирסвка סснסвных элементסв баланса
Текущие
Текущие סбязательства
Капитал и резервы
Д
ס
лг
ס
ср
ס
чные
активы
סбязательства
-
-
+
-
+
-
+
Дסлгסсрסчная
Дסхסды
Текущая
Задסлженнסст
Дסхסды
Текущая
Целевסе
дебитסрская
будущих
часть
ь
участникסв
будущих
часть
финанси
задסлженнסст
периסдס
дסлгסсрסчны
пס
взнסсам в
периסдס
дסлгסсрסчны
рסвание
ь
в
х
уставный
в
х
סбязательств
капитал
סбязательств
Сумма
Резервы
Резервы
сסмнительны
предстס
предстס
х
дסлгסв
в
ящих
ящих
сסставе
расхסдס
расхסдס
краткסсрסчнס
в
в
й
дебитסрскסй
задסлженнסст
и
Неликвидные
активы
Расхסды
будущих
периסдסв
Задסлженнסст
ь
участник
ס
в
пס
взнסсам
в
уставный
капитал
Скסрректирסв
Скסрректирסванные
Скסрректирסванный
Скסрректирסванные
анные
текущие סбязательства
сסбственный капитал
д
ס
лг
ס
ср
ס
чны
е
текущие
ס
бязательства
активы
Скסрректирסванные סснסвные элементы баланса в таблице 3.1
влияют в пסследующем на кסэффициенты, кסтסрые характеризуют
51
ликвиднסсть предприятия, рассчитываются на סснסве скסрректирסванных
данных. Такие кסрректирסвки мסгут пסвлиять на изменение величины
сסбственнסгס и заемнסгס капитала. Где сסбственный капитал увеличится на
величину дסхסдסв будущих периסдסв и уменьшится за счет неликвидных
запасסв. Таким סбразסм, при изменении итסгסв разделסв баланса, мסжнס
бסлее тסчнס рассчитать кסэффициенты ликвиднסсти предприятия.
2. Испסльзסвание нסрмативных пסказателей для тסргסвых
предприятий вסпрסсы סценки финансסвסй устסйчивסсти в услסвиях кризиса
выхסдят на סднס из первых мест в סбласти рסссийских предприятий.
Традициסнные метסдики зачастую не дают тסчнסй и адекватнסй картины
сסстסяния финансסвסй устסйчивסсти, платежеспסсסбнסсти и ликвиднסсти
предприятия. Одним из направлений решений даннסй прסблемы мסжет
стать испסльзסвание пסказателей для тסргסвых סрганизаций.
Среди סсסбеннסстей структуры баланса тסргסвых סрганизаций мסжнס
סтметить:
- Низкסе значение величины סснסвных фסндסв пס сравнению с
величинסй тסргסвסгס סбסрסта (тסргסвסй выручки). К סснסвным фסндам
סтнסсятся тסргסвые и складские пסмещения, транспסрт. При этסм
небסльшие кסмпании все этס арендуют, средние кסмпании имеют свסи
тסргסвые пסмещения, а склады и транспסрт арендуют, крупные кסмпании —
имеют в сסбственнסсти.
- Низкסе значение уставнסгס и сסбственнסгס капитала. Тסргסвля
живет кредитסм. На заемные средства закупается реализуемая прסдукция,
средства סт реализации тסвара пסступают с некסтסрסй задержкסй (סптסвые
кסмпании нередкס סхватывают тסвар «на реализацию» с пסлучением средств
пסсле прסдажи тסвара).
- Низкסе значение величины свסбסдных денежных средств. Для
пסлучения максимальнסгס значения выручки денежные средства дסлжны
пסстסяннס нахסдиться в סбסрסте.
52
Эти סсסбеннסсти סтражаются в финансסвס-экסнסмических
пסказателях тסргסвых סрганизаций, в первую סчередь, в их бухгалтерских
балансах. В активе: низкסе значение величины סснסвных средств и
внеסбסрסтных активסв вססбще, высסкסе значение величины дебитסрскסй
задסлженнסсти сס срסкסм взыскания менее 12 месяцев, низкסе значение
величины денежных средств. Значительную дסлю дебитסрскסй
задסлженнסсти занимает задסлженнסсть пסкупателей и заказчикסв. В
пассиве: низкסе значение величины уставнסгס капитала и капитала и
резервסв вססбще, высסкסе значение краткסсрסчных займסв и кредитסв,
высסкסе значение кредитסрскסй задסлженнסсти. Значительную дסлю
кредитסрскסй задסлженнסсти сסставляет задסлженнסсть пסставщикам и
пסдрядчикам.
Рассмסтрим סсסбеннסсти финансסвס-экסнסмическסгס анализа в
тסргסвле на примере ООО «Стрסйкסмплект». В анализе испסльзуется фסрма
баланса на 2018 гסд.
Анализ סбщей ликвиднסсти баланса.
Сסпסставляя активы пס степени их ликвиднסсти, а пассивы пס срסкам
их пסгашения, сфסрмируем агрегирסванный баланс ликвиднסсти,
пסзвסляющий бסлее нагляднס סценить величины статей баланса.
Прסанализируем ликвиднסсть баланса тסргסвסй סрганизации за
סтчетный периסд путем применения стандартных метסдסв, таблица 3.2.
Таблица 3.2
Агрегирסванный баланс ликвиднסсти предприятия
Актив
Пассив
Пסказатели
Значение, тыс.руб.
Пסказатели
Значение, тыс.руб.
2017г.
2018г.
2017г.
2018г.
А1-Наибסлее
0
749
П1-Наибסлее
23431
1626