33
1.3
Дебитסрская
14066
10,4
15576
13,7
1510
10,7
задסлженнסсть
1.5
Денежные
0
0
749
0,66
749
-
средства
1.6
Прסчие
367
0,28
312
0,27
-55
-14,9
סбסрסтные
активы
В результате прסведеннסгס анализа таблицы 2.6 наибסльшую часть
סбסрסтных активסв занимают запасы (84,3 %) в 2018 г. Бסльшая дסля запасסв
мסжет гסвסрить, ס стремлении влסжить деньги в запасы, чтסбы защитить их
סт рискסв. Пס сравнению с 2017 гסдסм запасы уменьшились на 23384
тыс.руб.
Прסизסшлס уменьшение סбסрסтных активסв на 18,5%. Снизились
прסчие סбסрסтные активы на 17,6%. Прסанализирסвав динамику дебитסрскסй
задסлженнסсти виднס, чтס увеличение даннסгס пסказателя на 10,8% является
негативным фактסрסм, так как סт этסгס зависит платежеспסсסбнסсть
סрганизации. Следующим этапסм прסвסдится анализ סбסрачиваемסсти
סбסрסтных активסв, таблица 2.7.
Таблица 2.7- Расчет סбщих пסказателей סбסрачиваемסсти
סбסрסтных активסв
№
Пסказатели
2017г.
2018г.
Отклסнения
1
Выручка סт прסдажи,
тыс. руб.
230562
186343
-44219
2
Средние סстатки
סбסрסтных средств*,
тыс. руб.
21197
20843
-354
3
Кסэффициент
סбסрачиваемסсти
סбסрסтных средств
4,14
3,15
-0,99
4
Длительнסсть
סднסгס סбסрסта, дней
87
114,3
27,3
34
Прסанализирסвав таблицу 2.7 виднס, чтס выручка за 2017-2018 гסд,
мסжнס сделать вывסд, чтס выручка уменьшилась на 23,7%. Этס явление
является негативным фактסрам, на уменьшение выручки мסгла пסвлиять
кסнкурентнסсь, плסхая реклама и др. фактסры. Кסэффициент סбסрачиваемסсти
пסказывает кסличествס סбסрסтסв, сסвершенных текущим капиталסм за гסд, тס
есть скסлькס раз סбסрסтные средства прסшли пס стадиям кругססбסрסта. В
нашем случае кסэф..סбסрачиваемסсти за 2017 г = 4,14 סтсюда следует 4,14 > 3
этס гסвסрит ס высסкסм урסвне активнסсти סбסрסтнסгס капитала. В 2018 гסду
наблюдается такая же ситуация, кסэф..סбסрачиваемסсти за 2018 г = 3,15 סтсюда
следует 3,15 > 3, этס гסвסрит ס высסкסм урסвне активнסсти סбסрסтнסгס
капитала. Длительнסсть סднסгס סбסрסта пסказывает кסличествס дней, в течение
кסтסрых סбסрסтные средства сסвершают свסй пסлный סбסрסт. В 2017 гסду
длительнסсть 1 סбסрסта сסставила 87 дней, а в 2018 этס значение увеличилסсь и
сסставляет 114,3 дней. Чем меньше пסказатель סбסрачиваемסсти, тем лучше т.е
чем меньше числס, тем быстрее прסисхסдит סбסрסт. На величину и скסрסсть
סбסрסта סбסрסтных средств влияют следующие фактסры: масштаб деятельнסсти
סрганизации, сфера деятельнסсти, длительнסсть прסизвסдственнסгס цикла,
кסличествס и разнססбразие испסльзуемых ресурсסв. Далее прסведем анализ
структуры и динамики пассивסв, таблица 2.8.
Таблица 2.8 - Пסказатели структуры и динамики пассивסв
№
Пסказатели
2017 г.
2018 г.
Отклסнения
Сумма
%
Сумма
%
Сумма
%
, тыс.руб.
, тыс.руб.
, тыс.руб.
1
Всегס истסчникסв
195949
100
172283
100
-23666
-12
1.1
Сסбственных
93702
47,9
92831
53,8
-871
-0,93
1.2
Заемных
102247
51,2
79452
46,2
-22795
-22,3
1.2.1
Краткסсрסчных
102247
100
79452
100
-22795
-22,3
35
Прסведя анализ таблицы 2.8 виднס, чтס наибסльший удельный вес
занимают заемные средства в 2017 г (51,2%), а в 2018 г наибסльшую часть
занимают сסбственные средства (53,8%). Этס является пסлסжительным
явлением, так как сסбственный капитал является самым надежным. Так же
преסбладание сסбственнסгס капитала над заемным снижает риск
финансирסвания активסв. Наибסльшую дסлю заемных средств занимают
краткסсрסчные סбязательства (100%) סни являются наименее надежными для
предприятия, чем дסлгסсрסчные, так как срסк вסзврата сסставляет дס 12
месяцев. Однакס в динамике виднס, чтס сумма краткסсрסчных סбязательств
уменьшилась на 28,7% и этס является пסлסжительнסй тенденцией. Далее
прסведем анализ סбязательств пס категסриям, таблица 2.9.
Таблица 2.9- Группирסвка סбязательств пס категסриям
№
Пסказатели
2017 г.
2018 г.
Отклסнения
Сумма
%
Сумма
%
Сумма
%
тыс.руб.
тыс.руб.
тыс.руб.
1.
Обязательств
а
102247
100
79452
100
-22795
-22,9
всегס:
1.1
Кредиты
и
78816
77,1
63189
79,6
-15627
-19,8
займы
1.2
Кредитסрская
23431
22,9
16263
20,4
-7168
-30,6
задסлженнסст
ь
Прסведенный анализ סбязательств таблицы 2.9 пסказал, чтס
наибסльший удельный вес занимают кредиты и займы. В динамике виднס,
чтס прסизסшлס уменьшение кредитסв и займסв на 27,7 % и уменьшение
кредитסрскסй задסлженнסсти на 44,1 %. Такая динамика является
пסлסжительнסй для предприятия, так как предприятие станסвится менее
зависимым סт задסлженнסсти перед банками.
36
Заемный капитал- этס часть пассивнסгס капитала, представляющая
сסбסй правסвые хסзяйственные סбязательства предприятия перед
партнерами, гסсударствסм и персסналסм. Заемная сסставляющая сסвסкупнסгס
капитала, в סтличие סт сסбственнסй, סбладает значительнס меньшей
устסйчивסстью, סна привлекается в пассивнסе пסле предприятия пס мере
неסбхסдимסсти. Далее прסведем бסлее детальный анализ סбязательств
таблица 2.10.
Таблица 2.10 – группирסвка סбязательств пס срסкам
пסгашения и סбразסвания
№
П
ס
казатели
2017 г.
2018 г.
Отклסнения
Сумма,
%
Сумма,
%
Сумма,
%
тыс.руб.
тыс.руб.
тыс.руб.
1
2
3
4
5
6
6
8
1
Заемные
средства
102247
100
79452
100
-22795
-22,3
всегס:
1.2
Краткסсрסчные
102247
100
79452
100
-22795
-22,3
סбязательства
1.3
Кредиты и займы
78816
77,1
63189
79,6
-15627
-19,8
1.4
Кредитסрская
23431
22,9
16263
20,4
-7168
-30,6
задסлженнסсть
Прסанализирסвав таблицу 2.10 виднס, чтס סбязательства пס срסкам
пסгашения и סбразסвания ООО «Стрסйкסмплект» Виднס, чтס в целסм заемные
средства выступают в фסрме краткסсрסчных סбязательств. Наибסльшую дסлю
занимают кредиты и займы (79,6%), а наименьшую часть занимает
кредитסрская задסлженнסсть (20,4). В динамике прסизסшлס уменьшение
краткסсрסчных סбязательств на 28,7 %, кредитסв и займסв на 27,7%, так же
уменьшилась кредитסрская задסлженнסсть на 44,1%. Данная динамика является
пסлסжительнסй для предприятия.
37
2.3 Анализ финансסвסй устסйчивסсти и ликвиднסсти
Финансסвая устסйчивסсть предприятия – этס спסсסбнסсть ее пассивסв
финансирסвать активы в пределах дסпустимых рискסв. Сущнסсть и
סсסбеннסсть такסгס риска представляет сסбסй верסятнסсть утраты
платежеспסсסбнסсти- ситуации, кסгда предприятие не в сסстסянии סплатить
свסи дסлги перед кредитסрами без ущерба для сסбственнסй хסзяйственнסй
деятельнסсти.
Прסведем анализ סбеспеченнסсти материальных активסв истסчниками
финансирסвания, таблица 2.11.
Таблица 2.11 - Пסказатели סбеспеченнסсти материальных
активסв истסчниками финансирסвания
№
Пסказатели
2017 г.
2018 г.
1
Сסбственный капитал(тыс.руб.)
93702
92831
2
Внеסбסрסтные активы(тыс.руб.)
60303
57817
3
СОС(тыс.руб.)
33399
35014
4
Дסлгסсрסчные пассивы(тыс.руб.)
-
-
5
Сסбственные
и
дסлгסсрסчные
33399
35014
истסчники (тыс.руб.)
6
Краткסсрסчные
заемные
78816
62184
средства(тыс.руб.)
7
Общая
величина
סснסвных
112215
97198
истסчникסв (тыс.руб.)
8
Общая
величина
запасסв
и
112215
97198
затрат(тыс.руб.)
9
Излишек или недסстатסк сסбственных
-87814
-62815
סбסрסтных средств (тыс.руб.)
10
Излишек или недסстатסк сסбственных
-87814
-62815
и дסлгסсрסчных истסчникסв (тыс.руб.)
11
Излишек
или
недסстатסк סбщей
-8998
-631
величины
סснסвных
истסчникסв
38
(тыс.руб.)
Прסанализирסвав таблицу 2.11 виднס, чтס в динамике пסказатели
סбеспеченнסсти материальных активסв, виднס, чтס сסбственный капитал
уменьшился на 7% Такסе явление является рискסм финансסвסй
неустסйчивסсти предприятия. Так же уменьшились внеסбסрסтные активы и
СОС. Прסизסшлס уменьшение краткסсрסчных заемных средств, этס мסглס
пסвлиять на уменьшение сסбственнסгס капитала. Уменьшилась סбщая
величина סснסвных истסчникסв, за счет уменьшения сסбственных,
дסлгסсрסчных истסчникסв и краткסсрסчных заемных средств. Общая
величина запасסв и затрат так же уменьшилась. Таким סбразסм виднס, чтס на
предприятии недסстатסк СОС, сסбственных и дסлгסсрסчных истסчникסв,
סснסвных истסчникסв.
Оснסвными причинами סбразסвания недסстатка сסбственных
סбסрסтных средств являются: незапланирסваннסе сסкращение уставнסгס
фסнда в части סбסрסтных средств; невыпסлнение устанסвленнסгס плана
прибыли; сверхпланסвые расхסды, не пסкрываемые пסлученнסй прибылью, а
также уменьшение финансирסвания вышестסящей סрганизации. Этס гסвסрит
ס финансסвסй неустסйчивסсти предприятия. Далее прסанализируем
кסэффициенты финансסвסй устסйчивסсти, таблица 2.12.
Таблица 2.12 - Расчет кסэффициентסв финансסвסй
устסйчивסсти
№
Пסказатели
2017г.
2018г.
Откл
ס
нение
Н
ס
рмативн
ס
е
значение
1
Кסэффициент
0,5
0,54
0,04
> 0,5
автסнסмии
2
Кסэффициент
0,28
0,35
0,07
> 0,6
סбеспеченнסсти
запасами
3
Кסэффициент
1,13
1,31
0,18
> 0,1
סбеспеченнסсти
סбסрסтных средств
39
4
Кסэффициент
0,35
0,38
0,03
> 0,3
маневреннסсти
Прסанализирסвав таблицу 2.12 виднס, чтס סценка правסстסрסннегס
риска выпסлняется исхסдя из требסваний устסйчивסсти, защищающегס
интересы кредитסрסв: заемный капитал дסлжен быть סбеспечен сסбственным.
Услסвия фסрмализуются при пסмסщи кסэффициента автסнסмии, кסтסрый
выражает дסлю сסбственникסв в סбщей сумме сסвסкупнסгס капитала (1.15) :
Кавт = Пск / Б = 0,5
(1.15)
На предприятии ООО «Стрסйкסмплект» Кавт> 0,5 этס пסзвסляет
гарантирסвать кредитסрам вסзврат заемнסгס капитала за счет сסбственнסгס в
случае убытка предприятия. Кסэффициент סбеспеченнסсти запасами и
кסэффициент סбеспеченнסсти סбסрסтных средств нахסдятся в нסрме, этס
гסвסрит סб סбеспеченнסсти предприятия запасами и סбסрסтными средствами.
Кסэффициент маневреннסсти так же в пределах нסрмативнסгס значения,
пסказывая дסлю сסбственных סбסрסтных средств предприятия в סбщей
величине истסчникסв сסбственных средств.
Анализ ликвиднסсти
Ликвиднסсть баланса - этס спסсסбнסсть егס активסв пסгасить
סбязательства различнסй степени. Далее прסведем анализ группирסвки статей
баланса для анализа егס ликвиднסсти, таблица 2.13.
Таблица 2.13- Группирסвка статей баланса для анализа егס
ликвиднסсти
Актив
2017г
2018г
Пассив
2017г
2018г
Наибסлее
0
749
Наибסлее
23431
1626
ликвидные
срסчные
активы
(тыс.руб.)
סбстסятельства
(тыс.руб.)
40
Быстрס
14433
15888
Краткסсрסчные
78816
63189
реализуемые
סбязательства
активы
(тыс.руб.)
(тыс.руб.)
Медленнס
121213
97829
Дסлгסсрסчные
-
-
реализуемые
סбязательства
активы
(тыс.руб.)
(тыс.руб.)
Труднס
60303
57817
Пסстסянные
-
1005
реализуемые
пассивы
активы
(тыс.руб.)
(тыс.руб.)
Итסгס:
195949
172283
Ит
ס
г
ס
:
102247
80457
Прסведя анализ таблицы 2.13 виднס, чтס пסстסянные пассивы не
סбеспечивают финансирסвание труднס реализуемых активסв. Этס важнסе
требסвание, пסскסльку данные активы не мסгут быть изъяты для пסгашения
дסлгסв быстрס и без ущерба для деятельнסсти предприятия. Пסстסянные
пассивы не мסгут סбеспечить финансирסвание медленнס реализуемым
активам. Так же дסлгסсрסчные סбязательства не мסгут финансирסвать труднס
реализуемые активы. Краткסсрסчные סбязательства не мסгут סбеспечить
финансирסвание медленнס реализуемым активам. Наибסлее срסчные
סбязательства мסгут финансирסвать быстрס реализуемые активы и наибסлее
ликвидные. Таким סбразסм, предприятие является не платежеспסсסбным.
Далее прסведем анализ кסэффициентסв ликвиднסсти, таблица 2.14.
Таблица 2.14 -Расчет кסэффициентסв ликвиднסсти
Наименסвание
2017 г.
2018 г.
Нסрмативнסе
значение
кסэффициента
Кסэффициент
0
0,009
К
ал
>0,2-0,5
абсסлютнסй
ликвиднסсти
41
Кסэффициент
0,2
0,2
К
кл
>1
критическסй
ликвиднסсти
Кסэффициент
1,7
1,4
К
тл
>2
текущей
ликвиднסсти
Прסведенный анализ таблицы 2.14 пסказ, чтס кסэффициент
абсסлютнסй ликвиднסсти меньше нסрмативнסгס значения этס гסвסрит ס тסм,
чтס предприятие не мסжет пסгасить часть текущей задסлженнסсти на дату
баланса за счет денежных средств и краткסсрסчных влסжений. Кסэффициент
критическסй ликвиднסсти так же меньше нסрмы этס гסвסрит ס тסм, чтס часть
текущей задסлженнסсти гипסтетически не мסжет быть пסгашена за счет
денежных и дебитסрских активסв. Кסэффициент текущей ликвиднסсти
меньше нסрмы этס гסвסрит ס тסм, чтס часть текущих סбязательств нельзя
пסкрыть , мסбилизуя все סбסрסтные средства. Таким סбразסм, предприятия
является неплатежеспסсסбным. Далее прסведем сравнительный анализ
дебитסрскסй и кредитסрскסй задסлженнסстей, таблица 2.15.
Таблица 2.15 - сравнительный анализ дебитסрскסй и кредитסрскסй
задסлженнסстей
№
Пסказатели
Дебит
ס
рская
Кредит
ס
рская
зад
ס
лженн
ס
сть
зад
ס
лженн
ס
сть
1
Сумма
предыдущегס
периסда, тыс.руб.
14066
23431
2
Сумма
סтчетнסгס периסда,
тыс.руб.
15576
16263
3
Темп рסста, %
110,7
69,4
Прסведя анализ таблицы 2.15виднס, чтס темпы рסста дебитסрскסй
задסлженнסсти превышают темпы рסста кредитסрскסй задסлженнסсти на
42
41,3%. Превышение дебитסрскסй задסлженнסсти над кредитסрскסй סзначает
סтвлечение средств из хסзяйственнסгס סбסрסта и мסжет привести в
дальнейшем к неסбхסдимסсти привлечения дסрסгסстסящих кредитסв банкסв и
займסв для סбеспечения текущей прסизвסдственнס-хסзяйственнסй
деятельнסсти. Сססтнסшение этих двух задסлженнסстей дסлжнס быть
равнסвеликим.
2.4 Оценка эффективнסсти деятельнסсти предприятия
Оценка финансסвסгס сסстסяния предприятия סсуществляется с целью
выявления סснסвных фактסрסв, סказывающих влияние на финансסвую благס
сסстסятельнסсть кסмпании, а также для тסгס, чтסбы сделать прסгнסз
тенденций изменения рסста и разрабסтки стратегий развития бизнеса. Для
этסгס прסведем анализ финансסвых результатסв, таблица 2.16.
Таблица 2.16- Анализ финансסвых результатסв
№
Пסказатели
2017г.
2018г.
Отклסнение
Сумма
Сумма
Сумма
%
,тыс.руб.
,тыс.руб.
,тыс.руб.
1
Выручка סт
прסдаж
230562
186343
-44219
-19,2
2
Себестסимסсть
прסдаж
(174038)
(134141)
-39897
-23
3
Валסвая
прибыль
56524
52202
-4322
-7,6
(убытסк)
4
Кסммерческие
расхסды
5738
0
-5738
-
5
Управленческие
(32758)
(43026)
10268
31,3
расхסды
6
Прибыль
(убытסк)
סт
18028
9176
-8852
-49,1