16
Рис. 4. Классификация оборотных активов по источникам
формирования
Собственные оборотные средства формируются за счет капитала,
прибыли, амортизационного фонда и др. Кроме того, экономические субъекты
в качестве источника формирования оборотных активов могут использовать
средства, приравненными к собственным, к которым относятся: постоянная
(минимальная) задолженность по оплате труда и отчислениям на социальные
нужды; суммы начислений работникам за отпуск; расчеты с финансовыми
органами по налогам и т.п.
10
Заемные средства необходимы для покрытия временных нужд
экономического субъекта в оборотных средствах, формируются за счет
кредитов банка и кредиторской задолженности
11
.
Классификация оборотных активов по периоду функционирования
приведена на рисунке 5.
Рис. 5. Классификация оборотных активов по периоду
функционирования
Постоянная часть оборотных активов – часть оборотных активов в
которой у экономического субъекта есть постоянно в одном и том же объеме,
без каких-либо колебаний в виде сезонности.
10
Кручанова Ю.А. Некоторые подходы к классификации оборотных активов / Ю.А. Кручанова //
Управленческий учет. – 2015. – № 10. – С. 32.
11
Там же. – С. 33.
Классификация оборотных активов по источникам формирования
Собственные
Заемные
Классификация оборотных активов по периоду функционирования
Постоянная часть
Переменная часть
17
Переменная часть оборотных активов – добавочная часть оборотных
активов, которая образуется за счет привлечения сторонних заказов, сезонности
и т.п.
12
Классификация оборотных активов по характеру участия в
операционном процессе приведена на рисунке 6.
Оборотные активы обслуживающие производственный цикл имеют
непосредственное отношение к стадиям производства продукции (материалы,
сырье, готовая продукция, незавершенное производство, полуфабрикаты и т.п.).
Рис.6. Классификация оборотных активов по характеру участия в
операционном процессе
Оборотные активы обслуживающие финансовый цикл представляют
собой суммы дебиторской задолженности, денежные средства, финансовые
вложения и др.
Классификация оборотных активов по степени ликвидности приведена
на рисунке 7.
Рис.7. Классификация оборотных активов по степени ликвидности
12
Кручанова Ю.А. Некоторые подходы к классификации оборотных активов / Ю.А. Кручанова //
Управленческий учет. – 2015. – № 10. – С. 34.
Классификация оборотных активов по характеру участия
в операционном процессе
Обслуживающие
производственный цикл
Обслуживающие финансовый цикл
Классификация оборотных активов по степени ликвидности
Наиболее ликвидные
Быстрореализуемые
Медленно реализуемые
18
Наиболее ликвидные активы представлены денежными средствами и
краткосрочными финансовыми вложениями.
К быстрореализуемым активам относится краткосрочная дебиторская
задолженность, а также готовая продукция и товары отгруженные.
К медленно реализуемым активам относятся производственные запасы,
расходы будущих периодов и прочие оборотные активы.
Классификация оборотных активов по степени управляемости
приведена на рисунке 8.
Рис. 8. Классификация оборотных активов по степени
управляемости
К нормируемым оборотным активам относят те виды активов, которые
необходимы для обеспечения бесперебойной работы экономического субъекта
– производственные запасы, полуфабрикаты и незавершенное производство,
расходы будущих периодов и готовую продукция на складе. По каждой группе
таких активов устанавливаются лимиты (нормативы) запасов (затрат).
К ненормируемым оборотным активам относятся такие группы,
находящиеся в сфере обращения (за исключением готовой продукции на
складе, но не оказывают влияния на нормальное течение процесса
производства. К таким активам относятся денежные средства на банковских
счетах и в кассе, средства в расчетах, товары отгруженные, но не оплаченные
получателем.
Классификация оборотных активов по степени материальности
приведена на рисунке 9.
Классификация оборотных активов по степени управляемости
Нормируемые оборотные активы Ненормируемые оборотные активы
19
Рис.9. Классификация оборотных активов по месту нахождения
Реальные активы – это активы, имеющие материально-вещественную
форму (товары, материалы и др.). К финансовым активам относятся денежные
средства, финансовые вложения, дебиторская задолженность.
Итак, существует множество подходов к классификации оборотных
активов экономического субъекта, где выделены различные признаки деления
активов и соответствующие их виды. Представленная выше классификация
оборотных активов позволяет с различных сторон оценить оборотные активы
экономического субъекта. При этом, применение той или иной классификации
зависит от стоящих перед исследователем задач.
1.3. Методика анализа оборотных активов
Анализ оборотных активов экономического субъекта – это часть
финансового и, как следствие, экономического анализа, представляющее собой
исследование оборотных активов экономического субъекта, эффективности их
использования. Таким образом, предмет данного вида анализа – это состояние и
результаты использования оборотных активов. Объект такого анализа – учетно-
статистические данные. В частности, основными источниками информации для
анализа оборотных активов служат бухгалтерский баланс, отчет о финансовых
результатах, отчет о движении денежных средств, пояснения к бухгалтерскому
балансу и отчету о финансовых результатах, данные первичного
бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные
статьи баланса. Информация о размерах собственных источников средств
представлена в основном в разделе 3 баланса и в форме «Отчет об изменениях
Классификация оборотных активов по степени материальности
Ренальные
Финансовые
20
капитала». Информация о заемных и привлеченных источниках средств
содержится в разделах 4 и 5 баланса, а также в форме «Пояснения к
бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах»
13
.
Основная цель анализа оборотных активов выражается в своевременное
выявление и устранение недостатков управления оборотными активами и
нахождение резервов повышения эффективности их использования. Следует
отметить, что цели отдельных пользователей могут отличатся. Обзор
отечественной и зарубежной литературы позволяет выделить основные цели и
группы пользователей аналитической информации, представленные в
таблице 1.
Таблица 1
Основные цели проведения экономического анализа
Пользователи
Цели
Менеджеры
(управленческий
персонал)
Оценка эффективности использования ресурсов для
обоснования принимаемых решений, оценки резервов
производства, перспектив развития бизнеса.
Собственники
Оценка эффективности инвестированного капитала.
Их интересы: рентабельность, ликвидность, финансовая
устойчивость.
Инвесторы, в т. ч.
потенциальные
Оценка рискованности и доходности осуществляемых или
предполагаемых инвестиций, способности экономического
субъекта выплачивать дивиденды.
Работники
экономического
субъекта
Оценка стабильности, социальной политики и перспектив
экономического субъекта.
Их интересы: способность экономического субъекта
гарантировать оплату труда, рабочие места, нормальные
условия труда.
Коммерческие
партнеры и
кредиторы
Оценка способности экономического субъекта вовремя
погасить кредит.
Их интересы: ликвидность, долгосрочная платежеспособность
экономического субъекта.
Органы власти
Оценка перспектив развития отдельных экономических
субъектов, социальной политики, отрасли в целом, вклад в
развитие региона
Как можно видеть из таблицы 1, в информации о деятельности
экономических субъектов заинтересованы многие пользователи, причем их
13
Шарудина З.А. Методика анализа оборотных активов торговой организации / Шарудина З.А. //
Сфера услуг: инновации и качество. – 2013. – № 12. – С. 14.
21
цели, в том числе с позиции информационного обеспечения, далеко не всегда
совпадают.
В общем виде цель анализа оборотных активов достигается в ходе
решения аналитических задач, которые могут быть сведены к следующим
задачам:
- анализ и оценка обеспеченности экономического субъекта и ее
структурных подразделений оборотными активами в целом и в разрезе их
отдельных видов;
- анализ и оценка основных источников формирования оборотных
активов и их достаточности;
- анализ и оценка основных показателей эффективности использования
оборотных активов;
- выявление внутренних резервов по наиболее эффективному
использованию оборотных активов;
- разработка мероприятий, направленных на мобилизацию выявленных
резервов
14
.
Анализируя научную и учебную литературу, можно выявить ряд
методик аналитического исследования. Методика – это совокупность приемов,
способов, правил наиболее рационального и целесообразного выполнения
какой-либо работы.
Таким образом, метод анализа это совокупность правил и способов ис-
следования экономики экономического субъекта, подчиненных достижению
цели анализа и оценки.
Применение тех или иных способов зависит от цели и глубины анализа,
объекта исследования, технических возможностей выполнения расчетов и т.д.
Очевидно что различия в целях и источниках информации накладывает
отпечаток на способы и приемы применяемые при проведении анализа
внутренними и внешними пользователями (рисунок 10).
14
Шарудина З.А. Методика анализа оборотных активов торговой организации / Шарудина З.А. //
Сфера услуг: инновации и качество. – 2013. – № 12. – С. 15.
22
Рис.10. Приемы и способы анализа оборотных активов
экономического субъекта
Как уже отмечалось ранее, результаты анализа оборотных активов
имеют важное значение для многих пользователей. Для внутренних
пользователей результаты анализа необходимы для оценки деятельности
экономического субъекта и подготовки управленческих решений по развитию
экономического субъекта. Для внешних пользователей информация об
экономическом субъекте необходима для подготовки решений о реализации
отдельных планов относительно данного экономического субъекта
(инвестирование, заключение контракта и т.п.)
15
.
Большинство существующих в настоящее время приемов и способов
анализа оборотных активов экономического субъекта дополняют друг друга,
15
Шарудина З.А. Методика анализа оборотных активов торговой организации / Шарудина З.А. //
Сфера услуг: инновации и качество. – 2013. – № 12. – С. 15.
Традиционные
способы обработки
данных
Способы
детерминированного
факторного анализа
Способы
стохастического
факторного анализа
Способы
оптимизации
показателей
Относительных
и средних
величин;
Сравнение;
Группировки;
Графический;
Балансовый.
Индексный метод;
Цепные
подстановки;
Абсолютные
разницы;
Интегральный;
Относительные
разницы;
Пропорциональное
деление;
Логарифмирование.
Дисперсионный
анализ;
Корреляционный
анализ;
Современный
многомерный
факторный
анализ;
Компонентный
анализ.
Линейное
программирование;
Экономико-
математические
методы;
Теория массового
обслуживания;
Теория игр.
Приемы и способы анализа оборотных активов
Внутренний (управленческий) анализ
Внешний (финансовый) анализ
Способы
финансового
анализа
Чтение
бухгалтерской
отчетности;
Вертикальный
анализ баланса;
Горизонтальный
анализ баланса;
Трендовый
анализ;
Анализ
коэффициентов.
23
они могут применяться комплексно или раздельно в зависимости от целей,
задач анализа, информационной базы.
Рассмотрим и дадим характеристику общего алгоритма проведения
анализа оборотных активов применительно экономическим субъектам
работающим в сфере торговли.
Исходя из цели и задач анализа, можно выделить основные направления
комплексного экономического анализа оборотных активов торговых
экономических субъектов:
- анализ состава, структуры и динамики оборотных активов;
- анализ обеспеченности экономического субъекта оборотными
активами;
- анализ источников формирования оборотных активов;
- анализ отдельных групп оборотных активов, которые оказывают
существенное влияние на финансовое состояние торговых экономических
субъектов;
- анализ эффективности использования оборотных активов;
- разработка мероприятий по совершенствованию использования
оборотных активов
16
.
Изучение оборотных средств начинают с выявления изменений,
происшедших за отчетный период, а также с сопоставления фактических
данных с нормативом (если они устанавливаются).
Все активы в бухгалтерском балансе, в том числе и оборотные,
отражены по степени возрастания их ликвидности. Поэтому в процессе анализа
необходимо рассчитать удельный вес каждого вида оборотных активов в их
общей величине и в общей стоимости имущества экономического субъекта.
Изучение состава и структуры оборотных активов даст возможность оценить
способность экономического субъекта оперативно высвободить из
16
Шарудина З.А. Методика анализа оборотных активов торговой организации / Шарудина З.А. //
Сфера услуг: инновации и качество. – 2013. – № 12. – С. 15.
24
хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной
финансово-хозяйственной деятельности и погашения ее обязательств.
Товарные запасы обусловлены необходимостью безопасности
экономического субъекта при колебании продаж, но они должны быть в
определенных минимальных размерах, так как излишний объем материальных
запасов отвлекает капитал экономического субъекта для их финансирования,
требует дополнительных затрат на их хранение.
В процессе совершения хозяйственно-финансовых операций по продаже
товаров возникает дебиторская задолженность. Анализ дебиторской
задолженности должен проводиться с подразделением ее на долгосрочную и
краткосрочную, в том числе просроченную, из которой срок просрочки
превышает три месяца.
Для раскрытия реального движения денежных средств следует оценить
синхронность их поступления и расходования, выделить и проанализировать
все направления поступления и выбытия денежных средств как в целом, так и
по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Источниками формирования оборотных средств являются собственные,
заемные и дополнительно привлеченные средства. За счет собственных
источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть
оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет
экономическому субъекту свободно маневрировать, повышать
результативность и устойчивость своей деятельности.
В различных экономических источниках существует несколько методов
расчета собственных оборотных средств экономического субъекта, для которых
необходима информация о величине: внеоборотных активов, содержащихся в
разделе 1 актива баланса; источников собственных средств (раздел 3 пассива
баланса), долгосрочных и краткосрочных обязательств (разделы 4 и 5 пассива
баланса). В практике отечественных экономических субъектов наличие
собственных оборотных средств чаще определяется как разность между
итогами раздела 3 пассива и раздела 1 актива баланса.
25
Важным аналитическим этапом в исследовании оборотных активов
является анализ и оценка показателей эффективности их использования,
основными из которых являются показатели оборачиваемости.
Период времени, в течение которого совершается полный кругооборот
оборотных средств, называется операционным циклом. Операционный цикл в
торговле – это период времени от момента поступления товаров до момента их
отгрузки или отпуска покупателю.
Финансовый цикл в торговле – это период времени от момента оплаты
счетов поставщиков товаров (погашение кредиторской задолженности) до
момента получения денег за реализованные товары (погашение дебиторской
задолженности покупателем).
Чем больше финансовый цикл, тем ниже платежеспособность
экономического субъекта и тем выше потребность в оборотных средствах.
Для определения времени операционного и финансового циклов
рассчитывается период оборачиваемости или средняя продолжительность
отрезка времени по отдельным элементам оборотных средств:
- период оборачиваемости материальных запасов;
- период оборачиваемости дебиторской задолженности.
- период оборачиваемости кредиторской задолженности
17
.
На основе этих показателей оборачиваемости определяется
длительность финансового цикла как разность между временем
оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, представляющим
длительность операционного цикла, с одной стороны, и продолжительностью
оборачиваемости кредиторской задолженности – с другой.
Для оценки эффективности использования оборотных средств
используются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости, который характеризует размер
товарооборота в расчете на один рубль средней величины оборотных активов:
17
Шарудина З.А. Методика анализа оборотных активов торговой организации / Шарудина З.А. //
Сфера услуг: инновации и качество. – 2013. – № 12. – С. 16.