36
Рис. 14. Динамика рентабельности продаж ООО «Сибирская
оптовая компания» за 2014-2016 г.г.
Рентабельность продаж в 2016 году составила 1 %, увеличившись за
отчетный год на 0,4 п.п. Рентабельность активов также выросла на 3,7 п.п.,
составив в 2016 г. 4,2 %. Основная причина роста показателей рентабельности –
рост прибыли как от продаж, так и в целом от экономической деятельности.
Среднегодовая численность списочного состава за отчетный год не
изменилась, однако по сравнению с 2014 г. выросла на 8,3 % и на 31.12.2016 г.
составила 13 чел., при этом среднегодовая выработка 1 работающего за
отчетный год увеличилась на 12,1 %.
Средняя заработная плата сотрудников экономического субъекта за
отчетный год увеличилась на 6,8 %. В течение года зарплата выплачивалась
регулярно, и задолженности по зарплате нет.
1,3
0,6
1,0
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
2014 год 2015 год 2016 год
%
Рентабельность продаж, %
37
Среднегодовая стоимость основных средств за отчетный год выросла на
7,9 %, при этом фондоотдача выросла на 3,9 %.
Динамика и структура имущества ООО «Сибирская оптовая компания»
приведена в Приложении 5.
Как можно видеть, активы экономического субъекта за весь период
значительно увеличились (на 24,5 %), при этом наблюдался существенный рост
оборотных активов - 37,3 %. Структура активов экономического субъекта на 31
декабря 2015 г. характеризуется соотношением: 60 % внеоборотных активов и
40 % текущих. За рассматриваемый период следует отметить рост удельного
веса оборотных активов на 3,7 % при соответствующем снижении удельного
веса внеоборотных активов.
Динамика и структура обязательств ООО «Сибирская оптовая
компания» представлена в Приложении 6. Пассивы экономического субъекта
за рассматриваемый период увеличились на 236 тыс. руб. (на 24,5 %). Учитывая
увеличение пассивов (на 24,5 %), необходимо отметить, что собственный
капитал увеличился в большей степени – на 56,3 %. Опережающее увеличение
капитала относительно изменения пассивов является позитивным фактором.
Структура пассивов экономического субъекта на конец периода
характеризуется преобладанием заемных средств над собственным капиталом.
В целом, деятельность ООО «Сибирская оптовая компания» в 2016 г.
следует признать более эффективной, чем в предыдущем году, поскольку
наблюдаются рост прибыли, рентабельности и фондоотдачи, что
свидетельствует о повышении эффективности экономической деятельности.
2.2. Анализ состояния оборотных активов
Анализ состояния оборотных активов был начат с исследования их
динамики и структуры на основании Приложения 2. Динамика и структура
оборотных активов ООО «Сибирская оптовая компания» приведена в таблице
3.
38
Таблица 3
Динамика и структура оборотных активов ООО «Сибирская оптовая
компания» в 2014–2016 гг.
Наименование статей
2014
2015
2016
Абс. Изменение
2015/
2014
2016/
2015
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Запасы
95
27,7
151
31,3
98
20,8
56
3,6
-53
-
10,5
НДС по приобретенным
ценностям
3
0,9
3
0,6
3
0,6
0
-
0,3
0
0
Дебиторская
задолженность
213
62,1
300
62,1
300
63,7
87
0
0
1,6
Денежные средства
32
9,3
29
6
70
14,9
-3
-
3,3
41
8,9
Итого оборотные активы
343
100
483
100
471
100
140
0
-12
0
Для большей наглядности динамика оборотных активов ООО
«Сибирская оптовая компания» представлена на рисунке 15.
Рис. 15. Динамика оборотных активов ООО «Сибирская оптовая
компания» за 2014-2016 г.г.
343
483
471
0
100
200
300
400
500
600
2013 2014 2015
тыс. руб.
Оборотные активы
39
Как видно оборотные активы экономического субъекта за весь период
значительно увеличились (на 37,3 %). Рост величины оборотных активов
экономического субъекта связан, главным образом, с ростом следующих
позиций актива бухгалтерского баланса:
- дебиторская задолженность выросла на 87 тыс. руб. или на 40,8 %;
- денежные средства и денежные эквиваленты выросли на 38 тыс. руб.
или в 2,2 раза.
На рисунках 16-18 представлена структура оборотных активов
экономического субъекта по годам.
Рис. 16. Структура оборотных активов ООО «Сибирская оптовая
компания» на 31.12.2014 г.
Как видно, структура оборотных активов экономического субъекта
характеризуется преобладанием дебиторской задолженности. Заметное место в
структуре оборотных средств занимают запасы и денежные средства.
Запасы
27,70%
НДС по
приобретенным
ценностям
0,87%
Дебиторская
задолженность
62,10%
Денежные
средства
9,33%
40
Рис. 17. Структура оборотных активов ООО «Сибирская оптовая
компания» на 31.12.2015 г.
В 2015 году структура оборотных активов существенно не изменилась.
стоит отметить небольшой рос удельного веса запасов и небольшое снижение
денежных средств.
Рис. 18. Структура оборотных активов ООО «Сибирская оптовая
компания» на 31.12.2016 г.
Запасы
31,26%
НДС по
приобретенным
ценностям
0,62%
Дебиторская
задолженность
62,11%
Денежные
средства
6,00%
Запасы
20,81%
НДС по
приобретенным
ценностям
0,64%
Дебиторская
задолженность
63,69%
Денежные средства
14,86%
41
Структура оборотных активов экономического субъекта на 31 декабря
2016 г. характеризуется преобладанием дебиторской задолженности (63,69 %),
а на долю запасов и денежных средств приходилось 20,8 % и 14,9 %
соответственно. За рассматриваемый период следует отметить рост удельного
веса денежных средств и дебиторской задолженности на 5,5 п.п. и 1,6 п.п.
соответственно при соответствующем снижении удельного веса запасов.
Учитывая рост выручки, такая тенденция является положительной, так
способствует росту платежеспособности (поскольку денежные средства и
дебиторская задолженность – это более ликвидные активы, чем запасы).
Далее была исследована обеспеченность запасов ООО «Сибирская
оптовая компания» собственными оборотными средствами для этого была
составлена аналитическая таблица 4.
Таблица 4
Оценка обеспеченности запасов ООО «Сибирская оптовая
компания» собственными оборотными средствами
за 2014-2016г.г.
Показатели
2014
2015
2016
Абс.
Изменния
2015/
2014
2016/
2015
1 Собственный капитал, тыс. руб.
80
84
125
4
41
2 Внеоборотные активы, тыс. руб.
619
720
727
101
7
3 Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
682
911
808
229
-103
4 Краткосрочные кредиты банков, тыс.
руб.
0
0
0
0
0
5 Собственные оборотные средства
-539
-636
-602
-97
34
6 Собственные оборотные средства и
долгосрочные заемные средства, тыс.
руб.
143
275
206
132
-69
7 Основные источники финансирования,
тыс. руб.
143
275
206
132
-69
8 Запасы, тыс. руб.
95
151
98
56
-53
9 Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств (СОС), тыс. руб.
-634
-787
-700
-153
87
10 Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств и долгосрочных
заемных средств (СД), тыс. руб.
48
124
108
76
-16
11 Излишек (недостаток) основных
источников финансирования (ОИ), тыс.
руб.
48
124
108
76
-16
Тип финансовой устойчивости
(0;1;1)
(0;1;1)
(0;1;1)
-
-
42
В 2014-2016 гг. у экономического субъекта наблюдался недостаток
только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС),
финансовое положение экономического субъекта по данному признаку можно
охарактеризовать как нормальное. Более того два из трех показателей покрытия
собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период
улучшили свои значения.
Оценка достаточности текущих активов для покрытия обязательств
компании, представлена в Приложении 7. По итогам оценки достаточности
текущих активов для покрытия обязательств можно сделать следующие
выводы:
1) Ликвидность экономического субъекта ограниченная;
2) В текущий момент компания у экономического субъекта достаточно
текущих активов для покрытия краткосрочных обязательств;
3) Компания не сможет расплатиться за долгосрочные кредиты в
текущий момент и ближайшее время.
4) Не выполняется минимальное условие финансовой устойчивости
(наличии у экономического субъекта собственных оборотных средств).
Таким образом, ООО «Сибирская оптовая компания» способна
покрывать краткосрочную задолженность, краткосрочные и текущие
обязательства за счет ликвидных активов, но не способно покрыть все свои
долгосрочные обязательства. ООО «Сибирская оптовая компания» следует
наращивать собственный капитал.
2.3. Анализ эффективности использования оборотных активов
Анализ эффективности использования оборотных активов начали с
исследования показателей оборачиваемости, для этого составили
аналитическую таблицу 5.
43
Показатели оборачиваемости экономического субъекта в целом
находится на достаточно высоком уровне о чем свидетельствуют рассчитанные
показатели.
Таблица 5
Показатели оборачиваемости оборотных активности
ООО «Сибирская оптовая компания» за 2014-2016 г.г.
Показатель
оборачиваемос
ти
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абс. Изменение
2015/2014
2016/2015
Коэф.
В дн.
Коэф.
В
дн.
Коэф.
В
дн.
Коэф.
В
дн.
Коэф.
В
дн.
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных
активов
24,5
15
23,2
16
22,5
16
-1,3
1
-0,7
0
Коэффициент
закрепления
оборотных
активов
0,04
-
0,04
-
0,04
-
0
-
0
-
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
88,5
4
77,9
5
86,3
4
-10,6
1
8,4
-1
Коэффициент
оборачиваемость
дебиторской
задолженности
39,5
9
37,4
10
35,8
10
-2,1
1
-1,6
0
Коэффициент
оборачиваемость
денежных
средств
263
1,4
314
1,2
217
1,7
51
-0,2
-97
0,5
Так оборачиваемость оборотных активов в среднем в течение
анализируемого периода показывает, что экономический субъект получает
выручку, равную сумме всех имеющихся оборотных активов за 16 календарных
дней.
Для большей наглядности представим динамику показателей
оборачиваемости на рисунке 19 и рисунке 20.
44
Рис. 19. Динамика коэффициентов оборачиваемости оборотных
средств ООО «Сибирская оптовая компания» за 2014-2016 г.г.
Как можем видеть, наметилась тенденция снижения скорости оборота
оборотных средств, так в 2015 г. показатель оборачиваемости снизился по
сравнению с предыдущим годом на 1,3. В 2016 г. снижение составило 0,7 по
сравнению с 2015 г.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности также
снижается. Так, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. показатель снизился на 2,1, а в
2016 г. по сравнению с 2015 г. снижение показателя составило 1,6.
Коэффициент оборачиваемости запасов в рассматриваемом периоде
изменялся разнонаправлено. Так, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. наблюдалось
снижение показателя на 10,6, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. наметился рост
на 8,4.
24,5
23,2
22,5
88,5
77,9
86,3
39,5
37,4
35,8
263
314
217
0
50
100
150
200
250
300
350
2014 2015 2016
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
активов
Коэффициент
оборачиваемости запасов
Коэффициент оборачиваемость
дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемость
денежных средств
45
Наиболее сильно в рассматриваемом периоде изменялся показатель
оборачиваемости денежных средств. Так в 2015 г. по сравнению с 2014 г.
наблюдался существенный рост показателя на 51. В 2016 г. произошло
существенное снижение показателя – на 97 по сравнению с 2015 г.
Рис. 20. Динамика периода оборота оборотных средств
ООО «Сибирская оптовая компания» за 2014-2016 г.г.
Как можем видеть, вследствие снижения скорости оборота оборотных
активов, наблюдается рост оборачиваемости. Так, за 2014-2016 г. наблюдается
увеличение периода оборота оборотных средств с 15 дней в 2014 г. до 16 дней в
2016 г.
Далее была дана оценка эффективности использования оборотных
активов на основе «золотого правила экономики». В качестве критерия в
данном случае целесообразно использовать сравнительную динамику
показателей изменения оборотных активов и полученных в анализируемом
15
16 16
4
5
4
9
10 10
1,4
1,2
1,7
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2014 2015 2016
Период оборота оборотных
активов
Период оборота запасов
Период оборота дебиторской
задолженности
Период оборота денежных
средств