27
заемного капитала к общей валюте баланса;
балансаВалюта
капиталзаемныйыйДолгосрочнкапиталйСобственны
КфуКфн
.
...
(20)
5) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент
платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному;
капиталзаемныйяпредприятикапиталйСобственныКпл ./..
(21)
6) коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового
риска, - отношение заемного капитала к собственному.
капиталйсобственнысредстваыепривлеченнрКф ./...
(22)
Чтобы определить запас финансовой устойчивости (ЗФУ), необходимо
из выручки вычесть безубыточный объем продаж и полученный результат
разделить на выручку:
100:.. выручкахпродажобъемыйбезубыточнвыручкаЗФУ
(23)
Безубыточный объем продаж определяется следующим образом:
выручкевпокрытиямаржидолязатратыпостоянныепродажобъемыйБезубыточн ....:...
(24)
Маржа покрытия (маржинальная прибыль) – разность между выручкой
от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами,
приходящимися на реализованную продукцию, очень ценный показатель при
анализе финансовых результатов.
35
1.3 Источники информации для проведения анализа
Основу информационного обеспечения анализа платежеспособности
предприятия, как результата финансового анализа, составляет бухгалтерская
отчетность, которая является единой для организаций всех отраслей и форм
собственности.
36
35
Грачев, А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление в рыночной экономике:
Научное издание / А.В. Грачев. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2016. – С.39.
36
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – 4-е изд. перераб.
и доп. – М.: ИНФРА-М, 2016. – С.256
29
Для проведения углубленного анализа необходимы дополнительные
данные.
37
Можно выделить четыре основных позиции, по которым требуется
дополнительная информация.
1. Доля постоянных затрат в себестоимости (в затратах на
реализованную продукцию). Наиболее значимую информацию для анализа дает
разделение затрат на переменную и постоянную составляющие. Удобно
описывать структуру затрат, задавая долю постоянных затрат в составе затрат на
реализованную продукцию.
Выделение постоянных и переменных затрат позволяет провести анализ
безубыточности, оценить динамику изменения цен на реализуемую продукцию
и потребляемые в процессе производства материалы (рассчитать ценовой
коэффициент), определиться с причинами убытков от основной деятельности
(рост переменных или постоянных затрат).
Из общего перечня дополнительных данных информация о структуре
затрат имеет наибольшее значение.
38
Источником информации о доле постоянных затрат в себестоимости
может стать форма 5-з «Сведения о затратах на производство и реализацию
продукции (работ, услуг)». Однако, информация данной формы может
потребовать дополнительной обработки, например, разделения затрат
материалов, топлива, энергии на переменную и постоянную составляющие;
выделения доли затрат на реализованную продукцию из общей суммы затрат
периода.
39
Один из вариантов определения суммы постоянных затрат за период –
использование информации ведомостей (смет) накладных расходов за период
по отдельным цехам и производствам предприятия.
40
37
Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. - СПб: Питер, 2014. – С.52
38
Блаженкова, Н.М., Анализ рисков деятельности предприятия / Н.М. Блаженкова // Бухгалтерский учет – 2014.
- № 3. – С. 75-79.
39
Грязнова, А.Г. Финансы: учебник/ А.Г. Грязнова, Е.В. Маркина, М.Л. Седова. - М.: Финансы и статистика,
2016. – С.165
40
Фридман, А.М. Финансы организации (предприятия) [Электронный ресурс]: учебник/ А.М. Фридман. -
Электрон. текстовые данные. - М.: Дашков и К, 2016. – С.173
30
Нередко предприятия имеют подобные формы отчетности – ведомости
общехозяйственных, общецеховых расходов и расходов на содержание и
эксплуатацию оборудования, которые оформляются каждым из цехов
(производств, служб) организации.
41
На основании ведомостей по каждому цеху (службе, производству)
выделяются постоянные затраты, списанные на себестоимость продукции
данного периода. Просуммировав их, можно оценить общую сумму постоянных
затрат предприятия, включенную в себестоимость произведенной продукции в
данном периоде. Зная, какая доля произведенной продукции была реализована,
можно определить величину постоянных затрат, включенную в себестоимость
реализованной продукции.
42
Если ведомости общецеховых, общезаводских расходов и т.п. содержат
элементы затрат, являющиеся, по сути, переменными, необходима
дополнительная обработка этих документов. Например, ведомости
общецеховых расходов могут содержать заработную плату вспомогательных
рабочих, определяемую на сдельной основе.
В этом случае заработная плата вспомогательных рабочих является
переменной величиной, и ее необходимо отнести к переменным затратам
периода.
43
2. Общая величина амортизации основных фондов и нематериальных
активов. Для оценки состояния имущества и построения отчета о движении
денежных средств необходимо знать общую величину амортизации основных
фондов и нематериальных активов, начисленную на каждую анализируемую
отчетную дату.
3. Сумма начисленных за период процентов за привлеченные источники
финансирования. Для анализа финансового рычага и построения косвенного
отчета о движении денежных средств необходима информация о сумме
41
Бланк, И.А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк. - М.: Ника-Центр, 2015. – С.91
42
Свиридова, Н.В. Оценка финансового состояния организаций в условиях применения МФСО / Н.В.
Свиридова //Финансы - № 2. 2014. – С.67-68.
43
Лихачева, О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учеб. пособие / О.Н.
Лихачева, С.А. Щуров.– М.: Вузовский учебник, 2014. – С.72
31
процентов за привлеченные источники финансирования, начисленных в каждом
интервале анализа. Желательно из общей суммы выделить проценты,
уменьшающие налогооблагаемую базу при расчете налога на прибыль, и
проценты, не уменьшающие налогооблагаемую прибыль.
4. Среднесписочная численность работников. Фонд оплаты труда. Для
проведения анализа эффективности труда необходимы данные о
среднесписочной численности работников и сумме заработной платы,
начисленной в каждом из рассматриваемых периодов.
44
Перечень дополнительных данных может расширяться в зависимости от
задачи, поставленной при проведении анализа.
Продолжительность периода анализа определяется периодичностью
подготовки отчетных данных и может варьироваться от месяца до года. При
использовании программ автоматизированного бухгалтерского учета
периодичность подготовки информации и, следовательно, продолжительность
периода анализа могут составлять несколько дней.
45
Вывод: Таким образом, финансовая устойчивость предприятия — это
состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную
платежеспособность.
Итак, финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое
положение с позиции достаточности и эффективности использования
собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с
показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна
финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие
финансово несостоятельно.
46
Одна из задач финансового анализа – выявление динамики (тенденций и
закономерностей) изменения состояния предприятия в исследуемом периоде. В
44
Байкина, С.Г. Учет и анализ банкротств. 2-е изд.: учебное пособие/ С.Г. Байкина. - М.: Дашков и К, 2016. –
С.63
45
Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предприятий) [Электронный ресурс]: учебник/ Е.Б. Тютюкина. -
Электрон. текстовые данные. - М.: Дашков и К, 2016. - 544 c.
46
Шуляк, П.Н. Финансы [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ П.Н. Шуляк, Н.П. Белотелова, Ж.С.
Белотелова. — Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2016.— С.47
32
связи с этим горизонт рассмотрения рекомендуется выбирать не менее года с
квартальной (ежемесячной) разбивкой.
От степени достоверности исходных данных зависит достоверность
результатов финансового анализа и, следовательно, корректность принимаемых
управленческих решений.
33
Глава 2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО «СПЕЦПРОЕКТ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью
«СПЕЦПРОЕКТ».
Сокращенное наименование: ООО «СПЕЦПРОЕКТ».
ООО «СПЕЦПРОЕКТ» занимается разработкой проектной, рабочей и
организационно-технологической документацией следующих видов:
Архитектурные решения (АР), Конструктивные решения (КР, КЖ, КМ),
Генеральный план (ГП), Благоустройство и озеленение, Теплоснабжение (ТС),
Наружный водопровод и канализация (НВК), Водостоки, Наружные водостоки
и дренажи (НВД), Электроснабжение (ЭС), Наружные сети связи (НСС),
Внутренние водопровод и канализация (ВК), Отопление, вентиляция и
кондиционирование воздуха (ОВ), Холодоснабжение (ХС),
Электрооборудование (ЭО), Системы связи (СС).
Общество является юридическим лицом: имеет в собственности
обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от
своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные
неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Для успешного решения поставленных задач организация имеет
слаженно построенную систему управления.
Директор определяет структуру управления предприятия и формирует
штаты. Предприятие может в установленном порядке привлекать к работе
граждан на основе трудовых договоров, договоров подряда и иных,
предусмотренных законодательством форм взаимоотношений.
Правоотношение предприятия и его работников регламентируются
трудовым законодательством с особенностями, предусмотренными уставом,
правилами внутреннего распорядка предприятия и иными документами
34
предприятия. Работники предприятия подлежат обязательному социальному и
медицинскому страхованию и социальному обеспечению.
Главный бухгалтер предприятия ведет бухгалтерский учет и отчетность
согласно законодательству.
Имущество предприятия составляют основные и оборотные средства,
находящиеся на балансе предприятия. Операционный год устанавливается с 1
января по 31 декабря календарного года. Годовой баланс предприятия
составляется по окончании финансового года. Источниками формирования
имущества предприятия являются:
- собственные средства организации;
- кредиты банков и других кредиторов.
Организация имеет линейно-функциональную структуру (рисунок 1).
Рисунок 1. Система управления ООО «СПЕЦПРОЕКТ»
Бухгалтерский учет в ООО «СПЕЦПРОЕКТ» ведется по
автомаизированной форме учета (с применением компьютерной техники), с
использованием бухгалтерской программы «1С: Бухгалтерия 8.1».
Для того чтобы выявить какие у организации сильные и слабые стороны,
а также внешние возможности и угрозы был проведен SWOT анализ ООО
«СПЕЦПРОЕКТ», который представлен в Таблице 1.
35
Из проведенного SWOT анализа видно, что у организации много угроз
из внешней среды и не так много сильных сторон, чтобы справиться с этими
угрозами. Присутствуют слабые стороны, которые не дают организации
двигаться вперед и развиваться. Совершенствование корпоративной культуры
должно задавать сотрудникам ориентиры их поведения, чтобы сотрудники
отличались преданностью организации и готовностью соответствовать высоким
стандартам. Тогда организация будет успешно функционировать, и развиваться
на рынке транспортно-экспедиционных услуг.
Таблица 1
SWOT анализ ООО «СПЕЦПРОЕКТ»
Внутренняя среда
Сильные стороны (S)
Слабые стороны (W)
Опыт работы организации - 8 лет на
рынке
Отсутствие закрепленных
стандартов, норм поведения
сотрудников
Налаженные партнерские отношения с
постоянными клиентами
Недостаток дипломированных
специалистов
Большая база компаний, с которым
заключен договор на оказание услуг
Слабая корпоративная культура
Руководитель организации имеет
большой опыт работы издательской и
типографской сфере
Ограниченность финансовых
возможностей
Большая база клиентов
Отсутствие системы обучения
сотрудников и повышения
квалификации
Внешняя среда
Возможности (O)
Угрозы (T)
Работа с постоянными клиентами
Появление аналогичных организаций
занимающихся издательской
деятельностью
Увеличение клиентов за счет быстрого и
качественного обслуживания
Перемена курса иностранных валют
Возможность расширения организации
при наличии денежных средств
Повышение цены на комплектующие
Повышение уровня жизни (возможность
повышения цен на свои услуги)
Подверженность влиянию изменения
законодательства и регулятивных
мер
Появление новых заказчиков
Изменение налогового
законодательства, повышение налогов
Бухгалтерский учет ведется в соответствии с Положением по ведению
36
бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и
Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности
предприятия и инструкции по его применению.
На основе представленного в приложении бухгалтерского отчета
сформируем аналитический баланс ООО «СПЕЦПРОЕКТ».
Таблица 2
Динамика и структура активов и пассивов ООО «СПЕЦПРОЕКТ» в
2016-2017 гг.
Статья активов
и пассивов
2016 г.
2017 г.
Изменение (+;-)
Тыс.
руб.
В % к
валюте
баланса
Тыс.
руб.
В % к
валюте
баланса
Тыс.
руб.
В % к
валюте
баланса
Активы
Внеобротные
активы
5074
19,2
6059
19,73
+985
+0,53
Оборотные
активы
21348
80,8
24651
80,27
+3303
-0,53
Валюта
баланса
26422
100
30710
100
+4288
-
Пассивы
Капитал и
резервы
2924
11,07
9470
30,84
+6546
+19,77
Долгосрочные
обязательства
2500
9,46
2100
6,84
-400
-2,62
Краткосрочные
обязательства
20998
79,47
19140
62,32
-1858
-17,15
Валюта
баланса
26422
100
30710
100
+4288
-
Из данных таблицы 2 следует, что стоимость имущества организации
возросла на 4288 тыс. руб., главным образом, за счет увеличения наиболее
мобильной его части – оборотных активов, на 3303 тыс. руб., внеоборотные
активы тоже увеличились на 985 тыс. руб. по сравнению с 2016 годом.
В составе пассивов ООО «СПЕЦПРОЕКТ» произошло увеличение
собственных средств, отражаемых в разделе III баланса «Капитал и резервы»,
на 6546 тыс. руб. Вместе с тем сократились долгосрочные обязательства на 400
тыс. руб. и краткосрочные обязательства на 1858 тыс. руб. Но больший
удельный вес в пассивах все равно имеют краткосрочные обязательства. Данная
37
ситуация свидетельствует о том, что организация финансирует свою
деятельность за счет краткосрочных обязательств.
Рассчитаем те же показатели предприятия за 2018 год (см. таблицу 3).
Из данных таблицы следует, что стоимость имущества организации на
конец периода выросла на 2318 тыс. руб. Главным образом, за счет увеличения
наиболее мобильной его части - оборотных активов на 1722 тыс. руб., также
выросли и пассивы в основном за счет капитала и резервов на 2607 тыс. руб.,
выросли краткосрочные обязательства на 51 тыс. руб., вместе с тем сократились
долгосрочные обязательства. За весь период времени удельный вес оборотных
активов составляет около 80%, что способствует ускорению оборачиваемости ее
средств.
Таблица 3
Динамика и структура активов и пассивов ООО «СПЕЦПРОЕКТ» в
2017-2018 гг.
Статья активов
и пассивов
2017 г.
2018 г.
Изменение (+;-)
Тыс.
руб.
В % к
валюте
баланса
Тыс.
руб.
Тыс.
руб.
В % к
валюте
баланса
Активы
Внеобротные
активы
6059
19,73
6656
20,15
+597
+0,42
Оборотные
активы
24651
80,27
26372
79,85
+1722
-0,42
Валюта
баланса
30710
100
33028
100
+2318
-
Пассивы
Капитал и
резервы
9470
30,84
12077
36,56
+2607
+5,72
Долгосрочные
обязательства
2100
6,84
1760
5,33
-340
-1,54
Краткосрочные
обязательства
19140
62,32
19191
58,11
+51
-4,21
Валюта
баланса
30710
100
33028
100
+2318
-
Одним из основных источников формирования экономического
потенциала предприятия является собственный капитал. В условиях экономики