6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 7
ГЛАВА1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия .................................................................................... 10
1.1 Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости,
информационное обеспечение анализа ............................................................. 10
1.2 Методика проведения анализа платежеспособности и оценки финансовой
устойчивости ...................................................................................................... 15
1.3 Источники информации для проведения анализа ...................................... 26
ГЛАВА 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ............................................................................................................ 32
2.1 Краткая экономическая характеристика организации ............................. 32
2.2 Анализ платежеспособности ООО «MKSS» ............................................ 36
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «MKSS» .................................. 40
2.4 Анализ прибыли и рентабельности ........................................................... 44
ГЛАВА 3. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ............................................................................................................ 51
3.1. Рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ................................................................................ 51
3.1 Прогнозные показатели развития предприятия при реализации
намеченных программ........................................................................................ 54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...................................................................................................... 62
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ .............................................. 65
7
ВВЕДЕНИЕ
Важнейшим направлением анализа финансового состояния любого
предприятия является определение степени его финансовой устойчивости и
финансовой независимости. Финансовая независимость в наиболее общем
виде характеризует структуру капитала предприятия и степень его
зависимости от внешних источников финансирования. Платежеспособность
– это внешнее проявление состояния финансовой деятельности
предприятия. В свою очередь, финансовая устойчивость – это внутренняя
составляющая, обеспечивающая стабильную платежеспособность и
финансовую независимость на длительную перспективу, в ее основе лежит
баланс имущества предприятия и источников его формирования, баланс
доходов и расходов, баланс положительных и отрицательных финансовых
потоков
Многие современные ученые уделяют внимание изучению понятий
«финансовая независимость», «платежеспособность», «финансовая
устойчивость» и средствам, которые их обеспечивают, поскольку до сих пор
не существует четких определений данных понятий. Все эти понятия схожи
в одном, что финансовая устойчивость - это одна из важнейших
характеристик финансового состояния предприятия, которая показывает
степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Рыночная экономика, к которой очень тяжело адаптируются
российские предприятия, требует постоянного кругооборота денежных
средств, основанного на платежеспособном спросе. В указанных условиях
определение финансовой независимости и платежеспособности является
наиболее важной не только финансовой, но и общеэкономической
проблемой, так как недостаточная финансовая устойчивость и низкий
уровень платежеспособности приводит к неплатежеспособности
предприятий, к отсутствию денежных средств, чтобы финансировать свою
деятельность, а также к банкротству, а избыточная финансовая
8
устойчивость, в свою очередь, чинит препятствия для развития
предприятий, отягощает их затраты излишними резервами и запасами.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы
обусловлена тем, что в современных экономических условиях основой
стабильности и залогом выживаемости предприятия является его
финансовая независимость и платежеспособность. Если предприятие
является финансово независимым, устойчивым, платежеспособным, то оно
имеет множество преимуществ перед конкурентами для привлечения
инвестиций, получения кредитов, в выборе поставщиков, подборе
квалифицированного персонала. Чем выше финансовая независимость
предприятия, тем больше оно финансово устойчиво от изменений рыночной
конъюнктуры, тем меньше риск обанкротиться.
Анализ и оценка финансовой устойчивости и платежеспособности -
это основной элемент анализа и оценки финансового состояния
предприятия, который необходим для финансового контроля,
оценивающего риск сбоя в осуществлении расчетов по обязательствам
предприятия.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в анализе
платежеспособности и финансовой устойчивости организации, а так же в
разработке мероприятий, которые направлены на их повышение.
Цель выпускной квалификационной работы обусловила
необходимость постановки и решения следующих ключевых задач:
1. Изучить теоретические основы финансовой устойчивость
коммерческой организации;
2. Провести анализ финансовой устойчивости ООО «MKSS»;
3. Разработать основные направления повышения
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «MKSS».
Объектом исследования выступает ООО «MKSS».
Предметом исследования является управление платежеспособностью
и финансовой устойчивости предприятия.
9
Методологическим аппаратом исследования послужили инструменты
логического, и аналитического методов познания, а также приемы
экспертного позиционирования, экономического и статистического анализа.
Нормативная правовая база исследования сформирована на основе
законодательных и других нормативных актов Российской Федерации,
Президента РФ, Правительства РФ, Министерства финансов РФ.
Эмпирической базой исследования явились материалы, бухгалтерская
(финансовая) отчетность ООО «MKSS» за 2017-2019 гг.
Структура выпускной квалификационной работы включает введение,
три главы, заключение, список использованных источников и приложения.
Практическое значение полученных результатов заключается в том,
что теоретические и научно-методические положения, а также практические
рекомендации, сформулированные и обоснованные в ходе исследования,
являются основой обеспечения реализации предложенных мер для решения
проблем повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«MKSS».
10
ГЛАВА1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
1.1 Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости,
информационное обеспечение анализа
В настоящее время хозяйственная деятельность предприятий
осуществляется посредством самофинансирования. На практике зачастую
возникают случаи, когда возникает недостаток собственных финансовых
ресурсов, тогда предприятие финансируется за счёт заёмных средств.
Хозяйствующий субъект является финансово независимым тогда, когда за счет
собственных средств покрываются средства, которые вложены в активы,
отсутствует неоправданная дебиторская и кредиторская задолженность,
предприятие способно расплатиться по своим обязательствам в срок.
Прежде всего, финансовая устойчивость предприятия обусловлена
оптимальным составом и структурой активов, а также правильностью
управления ими. Еще одним фактором финансовой устойчивости выступает
структура и состав финансовых ресурсов предприятия и грамотное управления
ими. Существенное воздействие на финансовую устойчивость предприятия
оказывают средства, которые могут дополнительно мобилизоваться на рынке
ссудного капитала. Чем больше финансовых ресурсов способно привлечь
предприятие, тем больше у него финансовых возможностей, при этом и
возрастает финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия
своевременно расплатиться по своим обязательствам.
Единого подхода к определению понятия «финансовая устойчивость» в
настоящее время нет. На рисунке 1 представлены различные подходы к
трактовке данного понятия.
11
Рисунок 1 – Различные подходы к трактовке понятия «финансовая
устойчивость»
Рассмотрим более подробно некоторые определения исследуемого
понятия.
По мнению М.Н. Крейниной, «финансовая устойчивость предприятия –
это относительная (к величине чистых активов) характеристика финансовых
12
возможностей предприятия, определяемых формированием свободного
денежного потока, сохранять и наращивать чистые активы во времени»
1
.
Как считает Ф.К.Досмамбетова: «финансовая устойчивость – это
характеристика стабильности финансового положения, которая обеспечивается
высокой долей собственного капитала в общей сумме источников
финансирования». В свою очередь финансовая стабильность – это такое
состояние финансовой деятельности организации, когда потребность в
увеличении основного объема активов граничит с возможностями
формирования финансовых ресурсов посредством собственных источников
организации, что позволяет обеспечивать стабильные, умеренные темпы роста
стоимости бизнеса.
Ф.К. Досмамбетова финансовой зависимостью называет такую
характеристику финансового состояния организации, когда высокая доля
заемного капитала в источниках финансирования провоцирует проблемы
платежеспособности, снижение стоимости бизнеса и приводит к банкротству
2
.
О.Н. Волкова и В.В. Ковалев
3
полагают, что важнейшей характеристикой
финансового состояния любого российского предприятия является его
стабильность в осуществляемой в долгосрочной перспективе, которая связана с
общей финансовой структурой предприятия, а также степенью его зависимости
от инвесторов и кредиторов. Таким образом, финансовая устойчивость - это
соотношение заёмных и собственных средств. При этом В.В. Ковалёва считает,
что устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени
находится в зависимости от правильности и целесообразности вложения
финансовых ресурсов в активы.
1
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Изд-во «Дело и сервис»,
2015. – с. 95
2
Ильенкова С.Д. Экономика и статистика фирм. – М.: Финансы и статистика, 2016. – с.9
3
Харсеева А.В. Подходы к изучению финансового состояния предприятия // Теория и
практика общественного развития. – 2018. - № 2. - с. 157-162
13
С позиции М.В. Мельник
4
, финансовое состояние предприятия считается
устойчивым только тогда, когда организация располагает достаточным
объёмом капитала в целях обеспечения непрерывности своей деятельности,
которая связанна с производством и реализацией продукции, а также
своевременно и полностью погашать свои обязательства перед сотрудниками в
виде выплаты заработной платы, а также перед бюджетами в виде уплаты
налогов, перед поставщиками в виде оплаты за полученные от них товары и
услуги, формировать необходимый объем средства для обновления и роста
внеоборотных активов.
Такие авторы, как А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин
5
финансовую
независимость представляют в качестве определённого состояния счетов
предприятия, которое гарантирует его постоянную и стабильную
платёжеспособность. С позицией указанных авторов соглашается А.В. Грачёв,
который делает акцент на том, что финансовая независимость предприятия –
это «надёжно гарантированная платёжеспособность, независимость от
случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнёров»
6
. Данный автор
выделяет первостепенный признак финансовой независимости: «наличие
чистых ликвидных активов, которые определяются как разность между всеми
ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на
определенный момент времени»
7
.
Л.А. Богдановская и Г.Г. Виноградов полагают, что финансовая
устойчивость предприятия непосредственно связана с перспективной
платёжеспособностью. Оценка финансовой независимости предприятия
4
Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. - М.: Форум: Инфра-М, 2018. — 192 с.
5
Шеремет, А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С.
Сайфулин – М.: Инфра – М, 2015. – с.64
6
Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-
практическое пособие. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2016. – с. 68
7
Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-
практическое пособие. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2016. – с. 68
14
позволяет внешним субъектам анализа определять финансовые возможности
предприятия в длительной перспективе
8
.
Таким образом, анализ различных подходов к содержанию понятия
«финансовая устойчивости» показывает, что нет единого взгляда на
исследуемую проблему. Большинство авторов понятие «финансовая
устойчивость» трактуют более широко и связывают его с понятием
«финансовой независимости»
Исходя из изложенных позиций дадим собственное определение понятию
«финансовая независимость».
Финансовая устойчивость предприятия (организации) – это его
способность осуществлять свою деятельность в условиях предпринимательских
рисков и постоянно изменяющихся условий внешней среды в целях
максимизации прибыли и благосостояния собственников, а также укрепления
конкурентных преимуществ, учитывая собственные интересы, а также
интересы государства и общества.
В настоящее время проблема разорения предприятий является довольно
острой. Пренебрежительное отношение к анализу финансовой устойчивости,
платежеспособности недопустимо. В случае внимательного отношения к
анализу и оценке финансовой независимости, предприятие станет процветать,
наращивать своей оборот, приносить доход всем участникам деятельности.
Благодаря глубокому и точному анализу можно привлекать инвесторов для
увеличения эффективности деятельности организации, что будет
способствовать росту финансового благосостояния предприятия. В том случае,
когда будет соблюдены данные параметры, организации не угрожает
банкротство.
И наоборот, при неустойчивом финансовом состоянии предприятия
увеличивается риск неплатежеспособности. Основными последствиями
снижения финансовой независимости являются:
8
Богдановская, Л.А. Виноградов, Г.Г. Анализ хозяйственной деятельности в
промышленности. Высшая школа. - Киев: 2015. - с. 40
15
– резкое уменьшение денежных средств на расчетных счетах и в кассе;
–увеличение дебиторской задолженности;
– разбалансированность кредиторской и дебиторской задолженности;
– снижение объемов продаж;
- банкротство.
Предел снижения финансовой независимости - это кризисное состояние
предприятия, характеризующееся нехваткой денежных средств из
«нормальных» источников покрытия запасов и затрат, когда предприятие несет
огромные убытки, имеет непогашенные обязательства и безнадежную к
взысканию дебиторскую задолженность.
1.2 Методика проведения анализа платежеспособности и оценки финансовой
устойчивости
Как было обозначено в параграфе 1.1 первой главы выпускной
квалификационной работы, финансовая независимость и устойчивость
характеризует состояние активов предприятия, их структуру, обеспеченность
активов источниками покрытия и др. Обычно оценка финансовой устойчивости
осуществляется либо при помощи относительных показателей или финансовых
коэффициентов. Кроме того, оценка осуществляется также на основании
абсолютных показателей бухгалтерского баланса.
Самыми распространенными методами анализа финансовой устойчивости
являются:
- анализ показателей бухгалтерской отчетности путем составления
сопоставимого (агрегированного) баланса;
- горизонтальный анализ статей бухгалтерского баланса;
- вертикальный анализ статей бухгалтерского баланса;
- сравнительный анализ;
- расчет и анализ финансовых индикаторов и коэффициентов;
- факторный анализ и другие.