37
+ стр. 1550)
В активе баланса мы видим уменьшение внеоборотных активов на
3,7% и снижение оборотных активов на 14,5%. Состояние запасов на
предприятии, как видно из баланса, уменьшилось на конец года на 13,75%,
что может говорить о скудости ресурсов на складах предприятия. С другой
стороны, есть вариант, что процесс оборачиваемости актива в деньги
происходит так быстро, что предприятие едва успевает за своей
маркетинговой службой. Величина собственного капитала увеличилась на
14,97%, а величина заемного капитала снизилась на 14,97%, следовательно,
предприятие платёжеспособно. Рабочий капитал предприятия представлен в
величине, превышающей объём краткосрочных обязательств (Б1500). Как
видно из таблицы, текущие обязательства анализируемого предприятия
уменьшились по сравнению с прошлым годом на 6 385 871 тыс.руб., что
является положительным фактором.
На рисунке 3 представлена наглядная диаграмма активов предприятия
за 2019 год.
38
Рисунок 3. Структура активов ПАО «ДНПП» за 2019 гг.
На рисунке 4 – диаграмма пассивов предприятия за 2019 г.
Рисунок 4. Структура пассивов ПАО «ДНПП» за 2019 гг.
0%
0%
7%
2%
3%
1%
3%
44%
8%
20%
12%
Нематериальные активы
Результаты исследований и
разработок
Основные средства
Доходные вложения в
материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные финансовые активы
Прочие внеоборотные активы
Запасы
НДС по приобретенным
ценностям
Дебиторская задолженность
Денежные средства
0%
0%
3%
0%
43%
9%
44%
1%
Уставный капитал
Переоценка внеоборотных
активов
Добавочный капитал
Резервный ткапитал
Нераспределенная прибыль
Долгосрочные обязательства
Краткосрочная задолженность
Оценочные обязательства
39
В таблице 2 ,на основе данных Бухгалтерского баланса (Приложение
1) и Отчета о финансовых результатах (Приложение 2) представлены
основные экономические показатели деятельности предприятия.
Таблица 2
Основные экономические показатели деятельности предприятия
за 2018-2019 г.г.
Наименование
показателя
Значения
Абсолютное
отклонение
(+,–)
Темпы
роста,
%
2019 г.
2018 г.
1
2
3
4
5
1. Выручка, тыс.руб.
25892181
13348313
12543868
193,97
2. Себестоимость товаров
(работ, услуг), тыс.руб.
20375852
9144775
11231077
222,81
3. Валовая прибыль, тыс.руб.
5516329
4203538
1312791
131,23
4. Прибыль от реализации,
тыс.руб.
4824638
4035128
789510
119,57
5. Чистая прибыль, тыс.руб.
3747731
860862
2886869
435,35
6. Затраты на 1 руб.
реализованного товара, руб./
руб. (п.2/п.1)
0,79
0,69
0,10
114,87
7. Рентабельность продаж, %
(п.4/п.1)
18,6
30,2
-11,6
-
Из данной таблицы мы видим, что прибыль от реализации за
отчетный год увеличилась на 789 510 тыс.руб. или на 19,57%, что в свою
очередь привело к увеличению чистой прибыли в данном году на 2 886 869
тыс.руб. Но с другой стороны, себестоимость товаров в 2019 г. также
увеличилась (на 122,81%), что привело к увеличению затраты на 1 рубль
реализованной продукции на 10 копеек или на 14,87 % по сравнению с 2018
г. Рентабельность показывает, сколько прибыли приходится на единицу
реализованной продукции. В 2019г. в ПАО «ДНПП» рентабельность продаж
уменьшилась по сравнению с 2018г. из-за значительного увеличения
себестоимости продаж и увеличения затрат на 1 рубль реализованной
продукции. Все это означает, что ситуация по продажам меняется не в
40
лучшую сторону: за счет увеличения себестоимости товаров, хотя объем
продаж тоже увеличился.
На рисунке 5 мы наглядно видим динамику показателей финансовых
результатов ПАО «ДНПП»
Рисунок 5. Динамика финансовых результатов за 2018 – 2019 гг.
В таблице 3 на основании Бухгалтерского баланса (Приложение 1)
проведем оценку стоимости чистых активов предприятия за 2017 – 2019 гг.
Таблица 3
Соотношение чистых активов и уставного капитала 2017-2019
г.г., тыс.руб.
Наименование
показателя
Значения
Абсолютные
отклонения
2019 г.
2018 г.
2017 г.
2019 г. к
2018 г.
2018 г.
к 2017
г.
1
2
3
4
5
6
Чистые активы
16892595
13144864
12410686
3747731
734178
Уставный капитал
211
211
211
0
0
Превышение чистых
активов над уставным
капиталом (стр. 1 –
стр. 2)
16892384
13144653
12410475
3747731
734178
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
30000000
2018
2019
41
Чистые активы на 01.01.2020 г. значительно превосходят уставный
капитал, что положительно описывает финансовое положение организации,
полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых
активов организации. Также, следует отметить увеличение чистых активов за
предыдущее года. Преобладание чистых активов над уставным капиталом и в
то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом
положении организации.
На основе всего вышеперечисленного сделаем вывод: увеличение
собственного капитала и снижение заемного капитала указывает на то, что
предприятие является платежеспособным. С другой стороны снижение
рентабельности показывает снижение уровня прибыли на единицу
себестоимости. Причина снижения рентабельности может заключаться в
увеличении затрат на производство и реализацию продукции. Для более
расширенного вывода надо провести анализ финансового состояния
организации.
42
2.2. Анализ платежеспособности предприятия
Одну из важных ролей для анализа финансового состояния
организации играет построение сравнительного аналитического баланса.
Данные актива аналитического баланса приведены в таблице 4.
Таблица 4
Актив аналитического баланса ПАО "ДНПП" за 2017 - 2019 гг.
АКТИВ
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Относительные
величины, %
Изменения
2019 г.
2018 г.
2017 г.
2019
г.
2018
г.
2017
г.
В абсолютных
величинах,
тыс. руб.
2019 г.
к 2018
г.
2018 г.
к 2017
г.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Нематериальные
активы
23133
27239
32271
0,06
0,07
0,08
-4106
-5032
Основные средства
2657578
2407563
2098007
7,31
5,77
5,18
250015
309556
Прочие
внеоборотные
активы
1694921
1848331
1636324
4,66
4,43
4,04
-153410
212007
Итого по разделу I
5745660
5966369
5492075
15,80
14,29
13,57
-220709
474294
II. ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Запасы
18981649
27234370
20300219
52,21
65,23
50,15
-8252721
6934151
Дебиторская
задолженность
7419182
5335239
9466121
20,41
12,78
23,38
2083943
-4130882
Финансовые
вложения
-
-
800000
-
-
1,98
-
-800000
Денежные средства
4211446
3212513
4418516
11,58
7,69
10,91
998933
-1206003
Итого по разделу
II
30612277
35782122
34990806
84,20
85,71
86,43
-5169845
791316
Медленнореализуем
ые активы
26400831
32569609
29772290
72,61
78,01
73,54
-6168778
2797319
Наиболее ликвидные
активы
4211446
3212513
5218516
11,58
7,69
12,89
998933
-2006003
Величина
финансово-
эксплуатационных
потребностей
7221265
6870550
1183491
19,86
16,46
2,92
350715
5687059
Стоимость
имущества
36357937
41748481
40482881
100
100
100
-5390544
1265600
43
На основе проведенного анализа сформулируем выводы. В результате
анализа динамики баланса видно, что за 2017 – 2019 гг. наблюдается
снижение нематериальных активов. Скорее всего это связано с увеличением
затрат на незаконченные исследования и разработки.
По состоянию на 2019 год общая стоимость основных средств
составляет 2 657 578 тыс.рублей. За первый период прирост основных
средств составил 14,75%. Это свидетельствует о повышении
производственного и сбытового потенциала предприятия. В следующем
периоде тенденция сохранилась и прирост составил 10,38%.
Из расчетов в данной таблице видно, что сумма внеоборотных
активов в отчетном году уменьшилась на 220 709 тыс.рублей или на 3,7%.
Удельный вес внеоборотных активов в валюте баланса увеличился на 1,51%,
что может говорить о снижении мобильности имущества и поэтому
заслуживает негативной оценки. Сумма оборотных активов снизилась на 5
169 845 тыс.рублей, или на 14,45%. Удельный вес оборотных активов в
валюте баланса сократился на 1,51%, что тоже является негативным фактом.
Величина запасов снизилась за отчетный период на 30,30%, что
повлияло на снижение удельного веса в активе баланса на 13,03%.
Уменьшение запасов и сырья, а также товаров и готовой продукции может
указывать на сворачивание производства, нехватку оборотных средств или
неудовлетворительную работу отдела снабжения. С другой стороны
снижение запасов позволяет снизить потери от омертвления в запасах
денежных средств. Вложение денег в запасы означает изъятие их из
альтернативных проектов и, соответственно, недополученную при
реализации этих проектов прибыль.
Уровень дебиторской задолженности в 2019 году увеличился на
2 083 943 тыс.рублей (39,06%). Причиной увеличения могли
послужить невыплаченные вовремя авансы, стоимость товаров и услуг. Это
может повлиять на платежеспособность предприятия, а также являться одной
из причин снижения запасов, так как предприятию для своевременного
44
погашения собственной задолженности приходится изымать средства из
оборота.
Имеется резерв денежных средств в размере 4 211 446 тыс.рублей, что
составляет 3,89% от общей величины активов, при этом за отчетный период
он увеличился на 998 933 тыс.рублей.
Из таблицы видно, что имущество предприятия за 2019 год
уменьшилось на 5 390 544 тыс.рублей, и его величина к концу отчетного
периода составила – 12,91% от величины на начало года. Этот факт
свидетельствует о снижении потенциала предприятия генерировать прибыль
для собственников.
Данные пассива аналитического баланса приведены в таблице 5.
Таблица 5
Пассив аналитического баланса ПАО "ДНПП" за 2017 - 2019 гг.
Пассив
Абсолютные
величины, тыс. руб.
Относительные
величины, %
Изменения
2019 г.
2018 г.
2017 г.
2019
г.
2018
г.
2017
г.
В абсолютных
величинах,
тыс. руб.
2019 г.
к 2018
г.
2018 г.
к 2017
г.
III. КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
211
211
211
-
-
-
-
-
Добавочный и
резервный капитал
1173879
1173879
1173849
3,23
2,81
2,90
-
30
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
15629114
11881383
11144670
42,99
28,46
27,53
3747731
736713
Итого по разделу
III
16892595
13144864
12410686
46,46
31,49
30,66
3747731
734178
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
3143233
5303893
1064445
8,65
12,70
2,63
-2160660
4239448
V.
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
-
-
-
-
-
-
-
-
45
Кредиторская
задолженность
16145885
22517421
26225999
44,41
53,94
64,78
-6371536
-3708578
Прочие
обязательства
177224
782303
781751
0,49
1,87
1,93
-605079
552
Итого по разделу
V
16323109
23299724
27007750
44,90
55,81
66,71
-6976615
-3708026
Краткосрочные
пассивы
-
14335
-
-
0,03
-
-14335
14335
Всего заёмных
средств
19466342
28603617
28072195
53,54
68,51
69,34
-9137275
531422
Итог баланса
36357937
41748481
40482881
100
100
100
-5390544
1265600
Рабочий капитал
14289168
12482398
7983056
39
30
20
1806770
4499342
Величина
собственных
средств в обороте
(СОС)
11146935
7178495
6918611
31
17
17
3968440
259884
Величина собственных средств предприятия составляет 46,46% или 16
892 595 тыс.рублей на конец отчетного периода. Удельная величина
собственных средств увеличилась на 28,51%. Это произошло за счет
увеличения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). В
соответствии со своей учетной политикой организация может принять
решение об использовании прибыли, оставшейся в распоряжении
предприятия, на финансирование своих плановых задач.
На начало исследуемого периода сумма заемных долгосрочных
средств составляет 3 143 233 тыс.рублей. В 2018 г. мы наблюдаем
увеличение этого элемента на 398,28%, а в 2019 г. – снижение на 40,74% по
отношению к началу года. В общем случае наличие долгосрочных
финансовых ресурсов положительно влияет на ликвидность предприятия и
создает почву для проведения гибкой финансовой политики.
Сумма кредиторской задолженности составляет в 2019 году 16
145 885 тыс.рублей и за отчетные периоды имеет тенденцию к уменьшению.
Это говорит об уменьшении размера обязательств перед кредиторами, что
может быть спровоцировано снижением деловой активности предприятия.
Например, уменьшение объемов выпускаемой продукции, потребует
46
меньшего уровня запасов, а следовательно их поставки будут также
снижаться.
Рабочий капитал предприятия за отчётный период увеличился на
14,47% к началу года. Увеличение рабочего капитала произошло в основном
за счет увеличения денежных средств и уменьшения кредиторской
задолженности.
Для более наглядного изучения представим структуру активов
баланса за 2017 – 2019 гг. на рисунке 6 .
Рисунок 6. Структура активов баланса ПАО «ДНПП» за 2017-2019
гг
В структуре активов доминирующей статьей на протяжении всего
анализируемого периода являются запасы, за ними следуют дебиторская
задолженность и денежные средства. Большое количество запасов может
свидетельствовать о затоваривании склада. Увеличение запасов без
увеличения объема продаж снижает оборачиваемость и платежеспособность
предприятия.
Вывод: основными изменениями в структуре активов предприятия
стали:
1. уменьшение запасов на 30,3%;
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
2017
2018
2019