42
±Фз 2021 = -56 727 -112 498 = -169 225
±Фз 2020 = -90 676 -67 812 = -158 488
В результате анализа по 3-х компонентному показателю финансовой
ситуации видно, что финансовая устойчивость предприятия ООО «НЕФТЬ-
ГАЗ¬ находится в кризисном состоянии на протяжении всего исследуемого
периода, поскольку в данной ситуации оборотные активы не покрывают даже
его кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы.
На 2022 год недостаток величины СОС составил -390 358 тыс.руб.,
собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
40932 тыс.руб. и общей величины основных источников формирования
запасов 34036 тыс. Для решения данной проблемы необходимо тщательно
разработать стратегию управление оборотными активами, которая будет
способствовать более эффективному использованию ресурсов предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе
проводится анализ финансовых коэффициентов. (см.табл.2.8)
Таблица 2.8
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям.
Показатели
Значение
Изменение
2020
2021
2022
2021
2022
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
179.6953
90520.6
7.7042
90340.905
-90512.896
Коэффициент автономии
0.0055
0
0.1143
-0.0055
0.114
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств
2.8088
3.0895
5.3752
0.281
2.286
Коэффициент
маневренности
-46.6013
-21715.05
-0.3723
-
21668.449
21714.678
Коэффициент
долгосрочного
привлечения заемных
средств
0.9685
0.9999
0.4946
0.0314
-0.505
Коэффициент финансовой
устойчивости
0.1752
0.212
0.2262
0.0368
0.0142
43
Коэффициент
концентрации заемного
капитала (финансовая
напряжённость)
0.9911
1.0193
0.8806
0.0282
-0.139
Продолжение таблицы 2.8
Исходя из полученных данных можно сделать следующие выводы о
финансовой устойчивости:
Коэффициент автономии предприятия на отчётный период составил
0,1143, где доля собственных средств на конец отчётного периода составила
11,4% в общей величине источников финансирования, что говорит о
неоптимальном соотношении баланса собственного и заёмного капитала.
Коэффициент финансового левериджа 7,7042, который показал, что на
каждый рубль собственных средств, приходится 7.7 руб., заёмных. Так же в
показателе произошёл спад, в сравнении с предыдущими периодами в размере
90512,896, что ослабило зависимость предприятия от внешних источников
финансирования.
Коэффициент манёвренности повысился с -21715,05 до -0,3723,
предприятие стало более мобильно в маневрировании собственными
средствами.
Значение коэффициента постоянного актива показывает наличие
высокой доли основных средств и внеоборотных активов, находящихся в
источниках собственных средств предприятия. В отчётном периоде за счёт
собственных средств было покрыто 137,2%, что говорит о финансировании
долгосрочных активов за счёт долгосрочных источников, это обеспечивает
высокий уровень платежеспособности в долгосрочном периоде.
Тем временем произошёл спад финансирования внеоборотных активов
предприятия за счёт собственных средств.
Коэффициент финансовой напряжённости (0.8806) значительно
превышает нормативный показатель находясь на верхней границе финансовой
44
напряжённости, что говорит об огромной зависимости предприятия во
внешних источниках финансирования.
Стоимость оборотных активов превысила внеоборотные на 437,52%.
Рассмотрим динамику коэффициентов финансовой устойчивости на
рисунке 2.7.
Рисунок 2.6- Динамика коэффициентов финансовой устойчивости.
Подводя итоги анализа финансовой устойчивости ООО «НЕФТЬ-ГАЗ¬
проведём оценку вероятности банкротства по пятифакторной модели
Альтмана. (см. Табл. 2.8)
Где К1- доля чистого оборотного капитала во всех активах;
К2- отношение накопленной прибыли к активам;
К3- рентабельность активов;
К4- доля уставного капитала в общей сумме активов
К5- оборачиваемость активов;
При Z <1,23 предприятие признается банкротом,
Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна,
Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым
компаниям.
0 0
0,1143
2,8088
3,0895
5,3752
0 0 0
0,9911
1,0193
0,8806
0
1
2
3
4
5
6
2020 2021 2022
Коэффициент
автономии
Коэффициент
мобил. и иммоб.
средств
Коэффициент
маневренности
45
Таблица 2.9
Оценка вероятности банкротства ООО «НЕФТЬ-ГАЗ¬ по модели
Альтмана за период 2020-2022гг.
Показатель
2020
2021
2022
Изменение
К1
-0,09
-0,06
0,07
0,16
К2
0,01
0,00
0,11
0,11
К3
0,00
0,75
1,16
1,16
К4
0,00
0,00
0,00
0,00
К5
0,00
0,72
1,14
1,14
Z
-0,10
3,11
5,20
5,30
Исходя из полученных данных исследуемых периодов предприятия
ООО «НЕФТЬ-ГАЗ¬ динамика вероятности банкротства снижается. В 2020
году показатель находился в критическом значении -0,10, но последующие
периоды значения выросли до 5,20 значительно превышая минимальный
норматив в 1,2. Иначе говоря, в 2022 году, компанию ООО «НЕФТЬ-ГАЗ¬
можно признать стабильно-устойчивой.
Для наглядной оценки, построим график вероятности банкротства ООО
«НЕФТЬ-ГАЗ¬.
Рисунок 2.7- Динамика вероятности банкротства.
-0,1
0 0 0
3,11
0 0 0
5,2
0 0 0
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Z
2020 2021 2022
46
На графике проиллюстрирован рост ежегодного улучшения финансовых
показателей предприятия, что говорит о его платежеспособности и
финансовой устойчивости, таким образом отводя от возможного банкротства.
Проведённые расчёты по средствам различных методов и оценок
коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, показали,
что предприятие имеет высокую долю заёмных средств в сравнении с
собственным капиталом, что указывает на зависимость компании во внешних
источниках финансирования. Так же выявлены несоответствия всех пунктов,
с установленными нормативными показателями финансовой устойчивости
предприятия.
47
3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «НЕФТЬ-ГАЗ¬
3.1 Методика оценки негативных факторов, снижающих финансовую
устойчивость и платежеспособность ООО «НЕФТЬ-ГАЗ¬
В условиях внешнего давления и экономической нестабильности всё
больше компаний подвергаются риску.
Объём строительного макросектора по итогам на 2022 год достиг 12,9
трлн.руб. Принимая к сведению тот факт, что, ВВП страны на это же период
составил 153,5 трлн.руб., тем самым на строительство пришлось 8,4%
экономики страны.
По итогам проведённого анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятие ООО «НЕФТЬ-ГАЗ¬ можно назвать
финансово устойчивым только за счёт внешних источников финансирования.
Данный тренд оказывает отрицательное влияние на показатели деятельности
предприятия.
Проводя анализ структуры бухгалтерского баланса ООО «НЕФТЬ-ГАЗ¬
было выявлено превышение кредиторской задолженности над дебиторской в
размере 206 124 тысяч рублей, что является отрицательным результатом
деятельности предприятия, и в дальнейшем повлечёт за собой необходимость
привлечения дорогостоящих кредитов и займов для поддержки стабильной
производительности предприятия.
В структуре пассива была выявлена кредиторская задолженность в
размере 2 394 648, что на 961 810 тыс.руб., больше, чем в предыдущем году,
это говорит об увеличении долга компании перед поставщиками.
Затем был произведён анализ ликвидности баланса путём группировки
активов по степени ликвидности, и пассивов по срокам погашения.
Результаты расчётов показали, что при соотношении итогов групп по
активу и пассиву, за весь исследуемый период, неравенства не совпали с
48
условием абсолютной ликвидности, что говорит о недостаточном количестве
полученных средств для покрытия текущей задолженности. Особое внимание
следует обратить на наиболее срочные обязательства, так как в период с 2020-
2022 их рост составил 180,06%. Далее мы видим, что трудно реализуемые
активы превысили постоянные пассивы, т.е. не было соблюдено важное
условие платежеспособности, что говорит об отсутствии у предприятия
собственного оборотного капитала, для бесперебойного производственного
процесса.
На основе проведённого анализа ликвидности, у предприятия ООО
«НЕФТЬ-ГАЗ¬ наблюдается некоторая ограниченная платежеспособность, но
о кризисе говорить рано. На сегодняшний день предприятие имеет текущую
ликвидность, которой достаточно для рыночных условий.
Далее был проведён анализ платежеспособности и ликвидности
предприятия ООО «НЕФТЬ-ГАЗ¬. Для расчётов были задействованы
следующие коэффициенты:
Финансовый коэффициент текущей ликвидности оказался ниже
рекомендуемого значения, на 2022 год составив 1,08, что говорит об
ухудшении платежеспособности предприятия;
Коэффициент промежуточной ликвидности показал устойчивое
значение, находящееся в нормативных рамках. Данный показатель говорит о
способности предприятия оплатить краткосрочные обязательства.
Коэффициент финансовой независимости за исследуемый период с
2020-2022 год, так и не достиг рекомендуемых значений, из чего следует что
ООО «НЕФТЬ-ГАЗ¬ имеет зависимость в заёмных средствах.
Одной из наиболее важных характеристик финансовой устойчивости
является манёвренность
49
Коэффициент манёвренности функционального капитала в 2020 и 2021
году повысился с -21715.05 до -0.3723, что говорит о повышении мобильности
собственных средств организации и повышении свободы в маневрировании
этими средствами.
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками
формирования показал отрицательные показатели за три рассмотренных года,
и показал недостаток собственных источников финансирования у
предприятия.
3.2 Разработка мероприятий, направленных на укрепление
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «НЕФТЬ-ГАЗ¬
По результатам анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия ООО «НЕФТЬ-ГАЗ¬ были выявлены
некоторые проблемы. Поэтому для поддержания финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе были
предложены следующие возможные пути корректировки финансового
положения:
-контроль за оттоком денежных средств;
-реструктуризация кредиторской задолженности;
-контроль инкассации дебиторской задолженности;
-разработка плана по увеличению собственно капитала;
- проведение переоценки имущества в связи с изменением рыночных
условий;
- поддержка рентабельности и платежеспособности предлагаемых услуг;
- пересмотр договоров по оплате услуг, с внесением предварительной
платы, за оказываемые услуги;
50
Предприятия с абсолютной финансовой устойчивостью, крайне редки, и
наше предприятие не стало исключением. По полученным итоговым
показателям основным риском для финансовой устойчивости является:
-дебиторская и кредиторская задолженность;
-отсутствие собственных оборотных средств;
Контроль дебиторской задолженности является важным мероприятием
при повышении финансовой устойчивости предприятия. Своевременная
реакция на увеличение дебиторской задолженности является залогом успеха
всего бизнеса. К негативным факторам, влияющим на финансовую
устойчивость рассматриваемого предприятия, относится рост дебиторской
задолженности на 1 175 236 млн.руб., по сравнению с предыдущим периодом.
На рисунке 3.1 рассмотрим динамику роста дебиторской задолженности.
Рисунок 3.1 – Динамика дебиторской задолженности.
На графике виден стремительный рост дебиторской задолженности. К
концу рассматриваемого периода она составила 2 188 524 млн.руб., что на
1 175 236 млн.руб., больше, чем за предыдущий отчётный период.
Так как у предприятия обнаружена огромная дебиторская
задолженность, рассмотрим шаги к её снижению.
Шаги к снижению дебиторской задолженности:
653 490
1 013 288
2 188 524
0
500 000
1 000 000
1 500 000
2 000 000
2 500 000
На 31 декабря
2020 года
На 31 декабря
2021 года
На 31 декабря
2022 года
2020 2021 2022
51
-детальная проверка контрагентов перед заключением сделки;
-организация корректного учёта дебиторской задолженности;
-улучшение процесса выставления счётов об уплате, во избежания
задержек;
- предоставление скидок за раннюю оплату, для стимулирования
клиентов;
-продажа долговых обязательств, сторонним компаниям.
В таблице 3.1 рассмотрим разноплановые модели восстановление
платежеспособности предприятия
18
.
Таблица 3.1
Наращивание финансовых средств предприятия.
Прекращение
действующего
обязательства
исполнением
Увеличение
уставного капитала
предприятия
Выпуск облигаций
для получения
займа
Получение
бюджетного
кредита
организацией
Финансирование
под уступку
денежного
требования
Прекращение
действующего
обязательства
зачётом
Товарный кредит,
коммерческий
кредит
Заключение
договора
коммерческой
концессии
Обмен требований
кредиторов на
акции
Перевод долга
учредителю,
участнику
Прекращение
обязательств
предоставлением
отступного
Заключение
договора
финансовой аренды
Новация долга в
заёмное
обязательство
Получение
инвестиционного
налогового кредита
Уступка требований
к дебиторам,
кредиторам
Прекращение
обязательств
прощением долга
Данные методы способствуют сокращению дебиторской
задолженности, и своевременному возврату денежных средств.
18
Нагано А. АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ И ПУТИ
ЕГО НАРАЩИВАНИЯ //СОВРЕМЕННЫЕ ДОСТИЖЕНИЯ МОЛОДЁЖНОЙ НАУКИ
2020. – 2020. – С. 68-71.