11
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
11
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
15
15
1.2. Методика расчета показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости на предприятии
26
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «БАЙКАЛЬСКАЯ
ЛЕСНАЯ КОМПАНИЯ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика и основные виды
деятельности организации
33
33
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности
54
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
60
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УКРЕПЛЕНИЮ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ОАО «БАЙКАЛЬСКАЯ ЛЕСНАЯ КОМПАНИЯ»
3.1. Пути улучшения финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия
67
67
3.2. Анализ прогнозируемых показателей
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
80
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЕ
85
92
12
ВВЕДЕНИЕ
Финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на
создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста
рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. улучшения
финансового состояния предприятия. Показатели финансовых результатов
характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия.
Актуальность работы обусловлена тем, что для определения
финансового положения предприятия используется ряд характеристик,
которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия, как во
внутренней, так и во внешней среде. Ликвидность и платежеспособность
относятся к таким характеристикам. Их анализ предполагает изучение и
оценку обеспеченности предприятия и его структурных подразделений
собственными оборотными средствами в целом, также по отдельным
подразделениям. Изучение, анализ и финансовое регулирование показателей
платежеспособности очень важно для предприятий.
В целом, платежеспособность характеризует финансовое состояние
предприятия, позволяющее ему выполнять свои денежные обязательства.
Основное отличие платежеспособности от ликвидности состоит в том, что
показатели ликвидности базируются на активах предприятия (внеоборотных
и оборотных), т.е. ликвидность предприятия определяется наличием тех или
иных активов, которые можно в течении некоторого времени реализовать в
денежные средства, чтобы расплатиться по своим обязательствам. И в
зависимости от времени реализации активов в денежные средства
определяется степень ликвидности.
Главная цель анализа - оценить способность предприятия генерировать
денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления
планируемых расходов и платежей. На основе полученных данных
определить платежеспособность организации.
13
Финансовое состояние характеризуется системой показателей,
отражающие реальные и потенциальные финансовые возможности
предприятия.
Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование
ресурсов, способность полностью и в положенные сроки ответить по своим
обязательствам, достаточность собственных ресурсов для исключения
высокого риска, хорошие перспективы для получения прибыли.
Плохое финансовое положение - выражается в неудовлетворительной
платежеспособности, в низкой эффективности использования ресурсов, их
иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия
является состояние банкротства, т.е. неспособность предприятия отвечать по
своим обязательствам.
Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие
просроченной кредиторской задолженности.
Целью исследования является проведение анализа и оценка
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ОАО
«Байкальская лесная компания» и разработка мероприятий, направленных на
совершенствование этих показателей.
На основании поставленной цели сформулированы следующие задачи:
1) изучить теоретические основы платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия;
2) проанализировать платежеспособность и финансовую устойчивость
на примере ЗАО «Байкальская лесная компания»;
3) разработать мероприятия по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости на предприятии ОАО «Байкальская лесная
компания» и рассчитать экономическую эффективность предложенных
мероприятий.
14
Объект исследования – финансово-хозяйственная деятельность ОАО
«Байкальская Лесная Компания».
Предмет исследования – платежеспособность и финансовая
устойчивость общества с ограниченной ответственностью «Байкальская
лесная компания».
Теоретической и методологической основой исследования послужили
труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблеме оценки
и управления платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
В процессе работы над материалам было выявлено, что по данной теме
имеются публикации следующих отечественных ученых-экономистов: В.В.
Ковалева, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета, О.В. Ефимова, Р.С. Сайфулина,
Е.С. Стояновой. Из зарубежных авторов, внесших значительный вклад в
разработку данного вопроса, стоит отметить: Э. Хелферта, З.С. Блага, Л.А.
Бернстайна, Ж. Ришара, У. Бивера, Э. Альтмана, Т. Салми, Дж. Таффлера, С.
Сисмонди и др.
Методы исследования: методологической основной при написании
работы являются научные методы, которые основаны на требованиях
объективного и всестороннего факторного анализа финансового состояния
организации. Исследования проведены с применением совокупности методов
и способов научного познания. Абстрактно-логический метод позволил
раскрыть теоретические аспекты оценки финансового состояния и
финансовой устойчивости, определить основные характеристики процессов и
явлений, происходящих в этой сфере. Системно-структурный метод
использован для анализа финансового состояния и выявления структурных
изменений. Применение экономико-математических и экономико-
статистических методов позволило определить тенденции развития
организации, оценить их динамику, выявить диспропорции и противоречия,
прогнозировать их дальнейшее развитие и методы повышения финансовой
устойчивости организации.
15
Эмпирической базой исследовательской части работы явились данные
финансовой отчетности ОАО «Байкальская лесная компания» (бухгалтерский
баланс, отчет о финансовых результатах и пояснения к бухгалтерскому
балансу и отчету о финансовых результатах за 2015-2016 гг.).
Научная новизна исследования. Используя классические принципы,
методы, приемы, исследования теоретические основы финансового анализа,
проанализировать систему финансового анализа ОАО «Байкальская лесная
компания», разработка рекомендаций, направленных на повышение
эффективности деятельности ОАО «Байкальская лесная компания».
Практическая значимость работы заключается в том, что
рекомендации могут быть использованы при разработке мероприятий по
оптимизации финансового управления на предприятии ОАО «Байкальская
лесная компания», что особенно актуально в сложившихся условиях.
Заблаговременно сформировать необходимый объем и структуру
собственного капитала и активов, привлечь необходимый объем заемных
средств и использовать их с наименьшим уровнем затрат.
Структура работы состоит из трех глав, введения и заключения. Во
введении представлены актуальность выбранной темы, объект предмет
исследования, цели и задачи ВКР, а также структура работы. В первой главе
рассмотрены теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости, их понятие и значимость на предприятии, методы
их анализа. Во второй главе проведен сам анализ платежеспособности и
финансовой устойчивости на примере фирмы ОАО «Байкальская лесная
компания», рассмотрена характеристика предприятия и проведен анализ
финансовой устойчивости и финансовых результатов предприятия. В третьей
главе разработаны мероприятия по повышению показателей
платежеспособности и финансовой устойчивости, а так рассчитан
экономический эффект от предложенных мероприятий. В заключении
представлены краткие выводы по главам на базе выполненной работы.
16
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
группы
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
байкальская
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие платежеспособности и
выпуска
финансовой устойчивости
предприятия
Одним
запасы
из показателей, характеризующих
окументаци
финансовое положение
рассмотрим
организации, является
валка
его платежеспособность,
заместителю
т.е. возможность
обоснованную
наличными
денежными
предприятием
ресурсами своевременно
более
погашать свои
активов
платежные
обязательства.
Таким
финансовый
образом, платежеспособность — это
приобретены
способность своевременно
баланс
полностью выполнить
работу
свои платежные
значения
обязательства, вытекающие
виде
из
торговых, кредитных
лесная
и иных операций
может
платежного характера
1
.
Оценка
предполагаемая
платежеспособности по балансу
коэффициент
осуществляется на основе
капитале
характеристики ликвидности
объединяет
оборотных активов,
этот
которая определяется
фондов
временем, необходимым
нормативные
для превращения
конец
их в денежные средства. Чем
финансовое
меньше требуется
потенциала
времени для
дебиторской
инкассации данного
гост
актива, тем
развития
выше его
лесопильного
ликвидность.
Ликвидность баланса — возможность
благодаря
субъекта хозяйствования
щитов
обратить активы
установлен
в наличность и погасить
нижний
свои платежные
перечень
обязательства, а
точнее — это
лесная
степень покрытия
источников
долговых обязательств
башенные
организации его
управления
активами, срок
короче
превращения которых
обязательств
в денежную наличность
ликвидности
соответствует
сроку
органов
погашения платежных
диаграмма
обязательств. Она
руководством
зависит от степени
подсистемам
соответствия величины
байкальская
имеющихся платежных
дальнего
средств величине
общая
краткосрочных долговых
байкальская
обязательств
2
.
1
Канке Л. А., Кошевая И. П.. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — 2-е
изд., испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2013. — 288 с
2
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. Учебник. – 5-е изд., перер. и доп. – М:
ИНТРА-М, 2009. с.539
17
Ликвидность организации — это
уровню
более общее
ответственных
понятие, чем
следствие
ликвидность баланса. Ликвидность
стабильных
баланса предполагает
следующим
изыскание
платежных
рассчитывается
средств только
активы
за счет внутренних источников (реализации
характеристика
активов). Но организация
окорочных
может привлечь
эффективного
заемные средства
обеспечение
со стороны, если
тесно
у него имеется
состояния
соответствующий имидж
абсолютные
в деловом мире
дальнего
и достаточно
высокий
байкальская
уровень инвестиционной
своевременное
привлекательности.
3
Концепции платежеспособности
процессе
и ликвидности очень
консультации
близки, но
вторая
выпускаемой
более емкая. Платежеспособность
отдел
зависит от степени
анализируемый
ликвидности
баланса
опытная
организации. В то же время
финансирование
ликвидность характеризует
поэтому
как текущее
другой
состояние расчетов,
ожидается
так и перспективы. Организация
перемещение
может быть
организацией
платежеспособной на отчетную
должно
дату, но в будущем
размеров
ей будут предоставлены
операционного
неблагоприятные возможности,
собственные
и наоборот.
В экономической
предприятия
литературе различают
уменьшения
понятия ликвидности
участок
совокупных активов
фондов
как возможность
общая
их быстрой реализации
дебиторской
при
банкротстве
относительно
и самоликвидации организации
ликвидности
и ликвидности оборотных
коэффициент
активов, обеспечивающей текущую
стабильным
его платежеспособность.
условия
Ликвидность
источников
баланса является
кредитной
основой (фундаментом)
платежеспособности
получаем
и ликвидности организации. Иными
обеспечивают
словами,
ликвидность — это
дебиторской
способ поддержания
краткосрочные
платежеспособности
4
. Но в то же
время,
обязательства
если организация
краткосрочные
имеет высокий
результате
имидж и постоянно
кризисное
является
платежеспособной,
оборота
то ей легче поддерживать
обоснованную
свою ликвидность.
Расчет
характеристика
платежеспособности осуществляется
носят
в определенную дату. Эта
следует
оценка субъективна
между
и может выполняться
помимо
с различной степенью
требуется
точности.
Чтобы
больше
проверить проверку
восполнен
платежеспособности: доступность,
компанией
наличные
деньги
оборотов
на расчетных счетах,
деятельности
счета в иностранной
финансовый
валюте, краткосрочные
службы
финансовые вложения.
3
Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. –. 2-е. изд – М.:
Мастерство, 2005. – 336 с.
4
Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности - 2-е изд. - М.: Маркетинг. - 2010. - 352с.
18
Эти
оборотов
активы должны
свободное
иметь оптимальную
собственный
величину. С одной
эксплуатацию
стороны,
чем
основными
значительнее размер
предприятие
денежных средств
непременное
на счетах, тем
коэффициент
с большей
вероятностью
показывают
можно утверждать,
целом
что предприятие
управленческое
располагает
достаточными
дороге
средствами для
обеспечивались
текущих расчетов
итог
и платежей.
С другой
обеспечение
стороны, наличие
понимается
незначительных остатков
обслуживанию
на денежных
счетах
каждого
не всегда означает,
уровню
что предприятие
краткосрочные
является неплатежеспособным.
Средства
часть
могут перейти
китай
на расчетные, валютные
установлен
счета, кассиру
поддержания
в течение
ближайших
какую
нескольких дней,
лесная
краткосрочные финансовые
учетом
вложения могут
учетом
быть легко
должность
повернуты в денежные
мощности
средства. Постоянный
расформирующий
кризис нехватки
техники
денежных средств
может
приводит к тому,
кредитной
что организация
прибыли
становится технически
невыполнение
несостоятельной, и это
какая
уже можно
компанией
считать первым
участок
шагом на пути
лесной
к
банкротству; отсутствие
состава
просроченной задолженности
техническому
и задержки платежей;
хранятся
несвоевременное погашение
лесная
кредитов, а также
бухгалтерия
долгосрочное непрерывное
изделия
использование кредитов.
Низкая
собственные
платежеспособность может
построены
быть как
погашено
случайной, временной,
анализ
так
и длительной,
финансовый
хронической. Причинами
далее
этого могут
краткосрочные
быть:
-недостаточная обеспеченность
среднемесячная
финансовыми ресурсами;
баланс
невыполнение плана
оказания
реализации продукции;
-нерациональная
овиях
структура оборотных
коэффициент
средств; несвоевременное
стабильных
поступление платежей
своевременной
от контрактов; товары
повышение
на ответственном хранении
коэффициент
и
др.Залогом выживаемости
техническому
и основой стабильности
структуру
положения предприятия
помимо
служит его
мероприятий
устойчивость. На устойчивость
прогноз
организации оказывают
лесная
влияние
различные
финансовое
факторы:
-положение предприятия
установлен
на товарном рынке;
-производство
договоре
и выпуск дешевой,
норме
пользующейся спросом
порядок
продукции;
-его потенциал
построены
в деловом сотрудничестве;
19
-степень
выполнения
зависимости от внешних
выполнением
кредиторов и инвесторов;
нашим
наличие
неплатежеспособных
внешние
дебиторов;
-эффективность хозяйственных
коэффициент
и финансовых операций
баланс
и т.п.
5
.
Такое разнообразие
относятся
факторов подразделяет
коэффициент
и саму устойчивость
коэффициент
по
видам. Так,
подсчитать
применительно к предприятию
ресурсов
она может
дисциплины
быть: в зависимости
финансируют
от
факторов, влияющих
каждого
на нее, — внутренней
методы
и внешней, общей (ценовой),
главному
финансовой.
Внутренняя устойчивость — это
какую
такое общее
требованиям
финансовое состояние
характеристика
организации, при
которая
котором обеспечивается
мероприятий
стабильно высокий
оставшуюся
результат его
прочие
функционирования. В основе
финансовое
ее достижения лежит
использования
принцип активного
коэффициент
реагирования на изменение
экономичному
внутренних и внешних
охватывающим
факторов.
Внешняя устойчивость
техническому
организации обусловлена
годы
стабильностью
экономической
коэффициент
среды, в рамках
период
которой осуществляется
динамику
его деятельность.
Она
наиболее
достигается соответствующей
внедрение
системой управления
оптимальный
рыночной
экономикой
определяется
в масштабах всей
сохраняет
страны.
Общая устойчивость
следствие
организации — это
свободных
такое движение
опытная
денежных
потоков,
выполнение
которое обеспечивает
внешних
постоянное превышение
ликвидности
поступления средств
(доходов) над
анализ
их расходованием (затратами)
6
.
Финансовая устойчивость является
долгосрочными
отражением стабильного
ближе
превышения доходов
вопроса
над расходами,
перспективы
обеспечивает свободное
текущий
маневрирование наличными
представлены
деньгами предприятия
дороге
и благодаря их
эффективному
прибыли
использованию способствует
здания
непрерывному процессу
заместителю
производства и реализации
конечный
продукции. Таким
пределами
образом, финансовая
будет
стабильность формируется
новым
в процессе всей
применительно
производственно-хозяйственной
деятельности
складских
и является основным
лесная
компонентом общей
прибыль
устойчивости
предприятия.
5
Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ООО «Фирма
«Благовест - В», 2009.
6
Прудников А.Г. Анализ и оценка финансового состояния предприятия. – М.: Приор, 2005. – 391 с.
20
Анализ
превышения
устойчивости финансового
далее
состояния на ту или
фактические
иную дату
финансовых
позволяет ответить
коэффициент
на вопрос: насколько
положений
правильно организация
позволяют
управляла
финансовыми
часть
ресурсами в течение
производству
периода, предшествующего
подразделением
этой дате.
Важно,
финансовой
чтобы состояние
деловой
финансовых ресурсов
текущий
соответствовало требованиям
составит
рынка и отвечало
особенностей
потребностям развития
техники
организации, поскольку
текущих
недостаточная финансовая
оформление
устойчивость может
потенциальным
привести к
неплатежеспособности
анализируя
и отсутствию у организации
абсолютно
средств для
повышения
развития
производства,
анализ
а избыточная — препятствовать
соблюдение
развитию, отягощая
оборотных
затраты
предприятия
показатели
излишними запасами
источников
и резервами
7
.
Таким образом, сущность
анализ
финансовой устойчивости
далее
определяется
эффективным
сопоставимый
формированием, распределением
следствие
и использованием
финансовых
коэффициент
ресурсов, а платежеспособность
финансовый
выступает ее внешним
реализация
проявлением.
Высшей формой
операционного
устойчивости организации
средств
является ее способность
деятельности
развиваться в условиях
размере
внутренней и внешней
рамок
среды. С этой
организация
целью
организация
организовать
должна иметь
расчеты
гибкую структуру
исследований
финансовых ресурсов
оборота
и, при
необходимости,
дороге
иметь возможность
именно
привлекать заемные
получено
средства, то есть
предприятия
быть кредитоспособными. Организация
финансовый
кредитоспособна, если
показатели
у нее есть
текущей
предпосылки для
актив
получения кредита
благодаря
и возможность своевременно
коэффициент
возвращать кредит,
сильные
полученный с выплатой
следует
процентов из-за
структурных
прибыли или
обобщая
других финансовых ресурсов
8
.
Благодаря
дней
прибыли компания
управления
не только возвращает
деятельности
свои обязательства
года
перед банками,
оборотных
бюджетом, страховыми
случае
компаниями и другими
соблюдение
предприятиями, но и инвестирует
потенциальным
в капитальные затраты. Для
счет
поддержания
финансовой
баланса
стабильности важно
вложить
не только увеличить
обобщая
абсолютную стоимость
коэффициент
прибыли, но и ее уровень
общей
относительно инвестированного
выпускаемой
капитала или
спокойнее
7
Практикум по финансам предприятий: Учебное пособие / Под ред. П.И. Вахрина. – М.: Маркетинг, 2000. –
168 с.
8
Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия. -М.: ИНФРА-М, 2003.-356с.