21
затрат предприятия,
осуществляет
то есть рентабельности.
обоснованную
Следует
структуру
помнить, что
данный
высокая
прибыльность
следует
связана и с более
соблюдение
высоким риском,
гражданским
а это означает,
режима
что вместо
исследований
получения дохода
рассмотрим
предприятие может
являлся
понести значительные
обеспечивает
убытки и даже
конец
стать неплатежеспособным. Можно
нормативные
сказать, что
управлению
финансовая устойчивость —
комплексное
собственные
понятие.
Финансовая устойчивость
техническому
организации — это
текущий
такое состояние
путей
ее
финансовых ресурсов,
финансовая
их распределение и использование,
данную
которое
обеспечивает
байкальская
развитие предприятия
чистая
на основе роста
новых
прибыли и капитала
баланс
при
сохранении
данные
платежеспособности и кредитоспособности
предприятие
в условиях
допустимого
больше
уровня риска
9
.
На
запасы
финансовую устойчивость
профильными
организации влияет
своим
огромное
многообразие
прогрессивная
факторов. Приведем классификацию
состояния
факторов, данную
Романовой
предприятие
В.М. и Федотовой
которой
М.А.: по месту
поставщиков
возникновения — внешние
величина
и
внутренние; по важности
сумма
результата — основные
крайний
и второстепенные; по
структуре — простые
байкальская
и сложные; по времени
заемных
действия — постоянные и
оборотных
временные
10
.
Внутренние факторы
более
зависят от организации
байкальская
работы самого
капитале
предприятия, а внешние
ниже
не подвластны воле
краткосрочным
предприятия. Рассмотрим
основные
центральный
внутренние факторы. Устойчивость
основании
организации, прежде
чрезвычайно
всего,
зависит
повышению
от состава и структуры
коэффициент
выпускаемой продукции
оборота
и оказываемых
услуг
пределами
в неразрывной связи
течение
с издержками производства. Причем
активы
важно
соотношение
отражающая
между постоянными
балансы
и переменными издержками.
Другим
переносить
важным фактором
себя
финансовой устойчивости
обеспеченность
организации,
тесно
лесопильный
связанными с видами
прочие
производимой продукции
гражданским
и технологией
производства,
значении
является оптимальный
состоянию
состав и структура
главному
активов, а также
изменение
правильный выбор
следует
стратегии управления
стать
ими. Искусство
сократить
управления
9
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М. 2005. – 448 с.
10
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2018.
22
текущими
наиболее
активами состоит
договоре
в том, чтобы
значения
держать на счетах
свободных
предприятия
лишь
оборотных
минимально необходимую
требованиям
сумму ликвидных
активы
средств, которая
организации
нужна
для
составляет
текущей оперативной
чистая
деятельности.
Значительным внутренним
ликвидностью
фактором финансовой
крайний
устойчивости
являются состав
осуществляет
и структура финансовых
этих
ресурсов, правильный выбор
стратегии
положений
и тактики управления
типовыми
ими. Чем больше
соблюдение
у предприятия
собственных
ликвидности
финансовых ресурсов,
данную
прежде всего,
какая
прибыли, тем
своевременное
спокойнее
оно
долгосрочные
может себя
баланс
чувствовать. При
более
этом важна
пользовании
не только общая
финансовых
масса
прибыли,
устойчивом
но и структура ее распределения,
общий
особенно та доля,
анализ
которая
направляется
стоимости
на развитие производства
11
.
Большое
надежного
влияние на финансовую
какую
устойчивость организации
одного
оказывают
средства,
какую
дополнительно мобилизуемые
свой
на рынке ссудных
виде
капиталов. Чем
больше
оператором
денежных средств
состояния
может привлечь
рентабельность
организация, тем
показывает
выше ее
финансовые
финансовым
возможности, однако
текущей
возрастает и финансовый
совершенно
риск — способно
способ
ли будет предприятие
кредиты
своевременно расплачиваться
сумма
со своим кредиторами.
И
нормами
здесь большую
потенциальным
роль призваны
показывает
играть резервы
баланса
как одна
остается
из форм
финансовой
рост
гарантии платежеспособности
какая
хозяйствующего субъекта.
Влияние
выручка
всех этих
продукции
факторов во многом
диаграмма
зависит от компетенции
объединяет
и
профессионализма менеджеров
вариантов
предприятия, их умения
средства
учитывать
изменения
многом
внутренней и внешней
финансовая
среды.
Финансовое состояние
одна
организации характеризуется
состояния
системой
показателей,
методы
отражающих состояние
анализ
капитала в процессе
деятельность
его кругооборота
продаж
и
способность субъекта
основной
хозяйствования финансировать
оборотов
свою деятельность
коэффициенты
на
фиксированный момент
расчета
времени.
В процессе
баланс
снабженческой, производственной,
стабильных
сбытовой и финансовой
одного
деятельности происходит
уровень
непрерывный процесс
мере
кругооборота капитала,
самым
11
Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово–экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. –
М.: Приор, 2002. – 96 с.
23
изменяются структура
характеристика
средств и источников
работу
их формирования, наличие
текущий
и
потребность в финансовых
рациональные
ресурсах и как
текущей
следствие финансовое
рекламе
состояние
предприятия,
соответствии
внешним проявлением
нижний
которого выступает
обеспеченность
платежеспособность.
Финансовое состояние
рамках
может быть
применительно
устойчивым, неустойчивым
период
и
кризисным
12
. Способность
состояния
предприятия своевременно
баланс
производить платежи,
расформирующий
финансировать свою
есть
деятельность на расширенной
крайний
основе, переносить
которой
непредвиденные потрясения
структурными
и поддерживать свою
установленного
платежеспособность в
неблагоприятных
дебиторской
обстоятельствах свидетельствует
ликвидация
о его устойчивом
дебиторской
финансовом состоянии,
коэффициент
и наоборот.
Если платежеспособность — это
рекомендуется
внешнее проявление
клиента
финансового
состояния
динамику
организации, то финансовая
переменными
устойчивость — внутренняя
анализируемый
ее
сторона, отражающая
постоянные
сбалансированность денежных
гост
и товарных потоков,
остальное
доходов и расходов,
первую
средств и источников
быстро
их формирования
13
.
Финансовая устойчивость
насколько
организации — это
долгосрочные
способность субъекта
всей
хозяйствования функционировать
хранятся
и развиваться, сохранять
тексте
равновесие своих
ликвидации
активов и пассивов
способность
в изменяющейся внутренней
высвобождаемых
и внешней среде,
результате
гарантирующее его
финансовых
постоянную платежеспособность
дней
и инвестиционную
привлекательность
трелевку
в границах допустимого
начиная
уровня риска
14
.
Устойчивое
организация
финансовое состояние
эффективного
достигается при
ликвидности
достаточности
собственного
многолетний
капитала, хорошем
финансовой
качестве активов,
процессе
достаточном уровне
общая
рентабельности с учетом
руководством
операционного и финансового
разработкой
риска, достаточности
байкальская
ликвидности, стабильных
году
доходах и широких
финансовым
возможностях привлечения
ликвидация
заемных средств. То
экономически
есть, для
экономическое
обеспечения финансовой
далее
устойчивости
12
Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово–экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и
Сервис, 2005. – 272 с.
13
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. – 2-е изд.. М.: Финансы и
статистика, 2001. – 208 с.
14
Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. М.: Инфра – М, 2001. – 222 с.
24
организация
превращать
должна обладать
может
гибкой структурой
коэффициент
капитала, уметь
основанием
организовать его
байкальская
движение таким
байкальская
образом, чтобы
срок
обеспечить постоянное
расформирующий
превышение доходов
измельченные
над расходами
коэффициент
с целью сохранения
задолженности
платежеспособности.
Финансовое состояние
напомним
организации, ее устойчивость
дебиторская
и стабильность
зависят
крайний
от результатов ее производственной,
финансовый
коммерческой и финансовой
оказались
деятельности. Если
абсолютно
производственный и финансовый
активов
планы успешно
щита
выполняются, то это
профильными
положительно влияет
обеспечения
на финансовое положение
опыт
предприятия. И наоборот,
формальным
в результате недовыполнения
составлен
плана по
производству
принимает
и реализации продукции
критического
происходит повышение
общий
ее
себестоимости, уменьшение
путей
выручки и суммы
рабочих
прибыли и как
заемных
следствие
ухудшение
между
финансового состояния
который
предприятия и его
раму
платежеспособности
15
.
Следовательно, устойчивое
правила
финансовое состояние
коэффициент
не является
счастливой
обязательствам
случайностью, а итогом
менеджеров
грамотного, умелого
объем
управления всем
заемных
комплексом факторов,
краткосрочные
определяющих результаты
сущность
хозяйственной
деятельности
таких
предприятия.
Устойчивое финансовое
высту
положение в свою
прогноз
очередь оказывает
норме
положительное влияние
банковском
на выполнение производственных
следует
планов и
обеспечение
основе
нужд производства
дальнего
необходимыми ресурсами. Поэтому
таблица
финансовая деятельность
коэффициент
как составная
предприятия
часть хозяйственной
байкальская
деятельности
должна
относятся
быть направлена
представлены
на обеспечение планомерного
оборотных
поступления и
расходования
коэффициент
денежных ресурсов,
устойчивости
выполнение расчетной
коэффициент
дисциплины,
достижение
выброс
рациональных пропорций
также
собственного и заемного
чистая
капитала и
наиболее
нашим
эффективное его
долгосрочные
использование. Основными
корпорация
задачами анализа
активов
финансовой устойчивости
основными
являются:
- оценка
дают
и прогнозирование финансовой
нижний
устойчивости организации;
15
Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2003.
– 208 с.
25
- поиск
дебиторской
резервов улучшения
запасы
финансового состояния
представлены
организации, и ее
устойчивости;
- разработка
организации
конкретных мероприятий,
клиентом
направленных на укрепление
основной
финансовой устойчивости
нашим
организации
16
.
Анализ финансовой
производства
устойчивости основывается
коэффициента
главным образом
структуры
на
относительных показателях,
сводная
так как
процентов
абсолютные показатели
равен
баланса в
условиях
коэффициент
инфляции очень
формальные
трудно привести
экономическое
в сопоставимый вид.
Оценка
коммерческие
финансовой устойчивости
агентским
организации проводится
выброс
на основе
анализа
показатели
соотношения собственного
деловой
и заемного капитала. Для
бухгалтерия
этого
рассчитываются
управления
показатели финансовой
целом
структуры капитала. Финансовое
контракта
состояние организации,
году
ее устойчивость во многом
коэффициент
зависят от оптимальности
результаты
структуры источников
далее
капитала (соотношения
подтверждается
собственных и заемных
отведенные
средств) и от оптимальности
освоения
структуры активов
дебиторской
предприятия и в первую
выполнение
очередь от соотношения
продукции
основных и оборотных
прибыль
средств, а также
общая
от
уравновешенности активов
заемный
и пассивов предприятия
задолженность
по функциональному
признаку
17
.
Важным
обоснованную
показателем, который
данного
характеризует финансовое
оборотные
состояние
предприятия
кроны
и его устойчивость,
сумму
является обеспеченность
осуществляет
материальных
оборотных
проверенный
средств плановыми
принимаем
источниками финансирования,
рекомендуется
к которым
относится
тесно
не только собственный
может
оборотный капитал,
расчета
но и краткосрочные
кредиты
запасы
банка под
счет
товарно-материальные ценности,
средства
полученные авансы
следует
от
покупателей.
18
Она устанавливается
способ
сравнением суммы
собственные
плановых источников
какая
финансирования с общей
ресурсами
суммой материальных
активов
оборотных активов
(запасов).
16
Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях – М.: Издательско-
книготорговый центр «Маркетинг», 2011 – 302 с.
17
Гончарук О.В. Управление финансами на предприятии. Учебное пособие // О.В.Гончарук, М.И.Кныш,
Д.В.Шопенко. – СПб.: Дмитрий Булганин, 2008. – с.264.
18
Глазунов В. М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов //Финансы. - 2012.- № 2.- 28 с.
26
Излишек
обеспечения
или недостаток
итоге
плановых источников
деятельность
средств для
основными
формирования запасов
также
и затрат (постоянной
деятельности
части оборотных
внешние
активов)
является
первую
одним из критериев
установлен
оценки финансовой
продаж
устойчивости предприятия,
байкальская
в соответствии с которым
группы
выделяют четыре
направленных
типа финансовой
соблюдением
устойчивости:
1. Абсолютная
пиловочник
устойчивость финансового
основными
состояния, если
дств
запасы и
затраты
объединяет
меньше суммы
виды
плановых источников
заместителю
их формирования.
2. Нормальная
оборота
устойчивость, при
эффективным
которой гарантируется
необходимым
платежеспособность предприятия,
умелого
если запасы
показатели
и затраты равны
методы
сумме
плановых
группировка
источников их формирования.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое
организации
состояние, при
нижний
котором
нарушается
ссудам
платежный баланс,
высту
но сохраняется возможность
рост
восстановления
равновесия
организация
платежных средств
крайний
и платежных обязательств
остается
за счет
привлечения
обязательствам
временно свободных
измельченные
источников средств
оборотными
в оборот предприятия
(резервного
ссудам
фонда, фонда
байкальская
накопления и потребления),
заготовки
кредитов банка
задолженности
на
временное пополнение
превышение
оборотных средств,
превращать
превышения нормальной
кредиторской
медленно
задолженности над
управления
дебиторской и др.
4. Кризисное
есть
финансовое состояние (предприятие
формальным
находится на грани
лесная
банкротства), при
условий
котором запасы
необходимых
и затраты больше
коэффициент
суммы плановых
мероприятия
источников их формирования
дополнительный
и свободных источников
чрезвычайно
средств вместе
организация
взятых.
Равновесие платежного
путей
баланса в данной
позволяют
ситуации обеспечивается
лесная
за
счет просроченных
нескольким
платежей по оплате
норме
труда, ссудам
вместо
банка, поставщикам,
коэффициенты
бюджету и т.д.
19
.
19
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. –
М.: Финн-пресс, – 2002. – 208 с.
27
1.2 Методика
отражающая
расчета показателей
прибыль
платежеспособности и финансовой
диаграмма
устойчивости на предприятии
Как
году
уже было
проверенный
отмечено выше,
ликвидностью
внешним проявлением
норме
финансовой
устойчивости
внедряемых
организации является
ходе
ее платежеспособность. Организация
относится
считается платежеспособной,
финансовая
если имеющиеся
баланса
у нее денежные
лесная
средства,
краткосрочные
также
финансовые вложения
необходимыми
и активные расчеты (расчеты
сохраняет
с
дебиторами) покрывают
может
ее краткосрочные обязательства
20
.
Экономической
структурными
сущностью финансовой
экономически
устойчивости организации
утилизацию
является обеспеченность
финансовый
ее запасов и затрат
уровень
источниками их формирования.
Все
финансовый
относительные показатели
количество
финансовой устойчивости
начиная
можно
разделить
условия
на две группы.
Первая
лесная
группа – показатели,
уровень
определяющие состояние
активов
оборотных
средств:
1. Коэффициент
лесопильный
обеспеченности собственными
средства
оборотными
средствами
1,0
2
13
р
рр
К
СОС
анализируемый
(1)
Он
капитале
характеризует степень
процессе
обеспеченности организации
краткосрочным
собственными
оборотными
эксплуатацию
средствами, необходимыми
своих
для финансовой
укладка
устойчивости.
Значение
величина
этого показателя
благодаря
более 0,5 нежелательно. Значение 0,1 означает,
первую
что организация
кавт
должна иметь
прибыль
не менее 10 коп. собственных
цель
оборотных
средств
правила
на 1 руб. оборотных
данный
средств.
2. Коэффициент обеспеченности
стабильным
материальных запасов
может
собственными оборотными
обеспечивались
средствами
1210.
13
стр
рр
К
МЗ
(2)
Его рекомендованное
тексте
значение - 0,6 – 0,8.
20
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – СПб.: Бизнесс – пресса, 2006. – 304 с.
28
Этот
выручка
коэффициент показывает,
свободное
в какой степени
году
материальные запасы
условия
обеспечены собственными
лесопильный
средствами или
подсистемам
нуждаются в привлечении
обеспечение
заемных средств.
3. Коэффициент
четыре
маневренности
р
рр
К
М
3
13
(3)
Он показывает,
способность
какая часть
уменьшения
собственных оборотных
банковском
средств находится
ресурсов
в мобильной форме,
диаграмме
позволяющей относительно
излишними
свободно маневрировать
капитальный
ими. Его
управлению
рекомендованное значение – 0,2-0,5. При
имущественного
чем, чем
неоправданным
ближе значение
влияющих
к
верхней рекомендуемой
экономически
границе, тем
кфин
больше возможностей
лесозаготовка
финансового
маневра
коэффициент
у предприятия.
Вторая группа – показатели,
рост
определяющие состояние
кредиты
основных
средств:
1. Индекс
необходимых
постоянного актива
р
р
IК
АП
3
1
представлены
(4)
Этот
одного
коэффициент показывает
ликвидация
долю внеоборотных
сущность
активов в
источниках
байкальская
собственных средств.
2. Коэффициент
складских
реальной стоимости
состояние
имущества
ВБ
стрстрстр
К
РСИ
1200.1210.1120.
(5)
Показывает, какую
исключением
долю в стоимости
активы
имущества составляют
отнимаем
средства
производства,
временные
уровень производственного
лесозаготовка
потенциала предприятия,
уровню
обеспеченность производственными
коэффициент
средствами производства.
3. Коэффициент
заемных
финансовой автономии (независимости)
ВБ
р
К
А
3
фактические
(6)
Он
работников
показывает долю
снижается
средств, вложенных
себя
собственниками в общую
может
стоимость имущества
полностью
предприятия.
29
4. Коэффициент соотношения
активы
заемных и собственных
организацией
средств, или
клиентам
коэффициент финансового
капитала
левериджа (риска)
р
рр
К
СЗС
3
54
задолженности
(7)
5. Коэффициент
установлен
финансовой зависимости
ВБ
капиталзаемнрр
К
ФЗ
).(54
заемный
(8)
6. Коэффициент
операционного
текущей задолженности (финансовой
необходимых
устойчивости)
ВБ
р
К
ТЗ
5
(9)
7. Коэффициент долгосрочной
более
финансовой независимости
ВБ
рр
К
ДФН
43
финансовой
(10)
8. Коэффициент
коэффициент
платежеспособности
рр
р
К
ПЛ
54
3
(11)
Рассчитанные фактические
четыре
коэффициенты отчетного
размеров
периода
сравниваются
указывает
с нормой, со значением
основными
предыдущего периода,
которая
аналогичным
предприятием,
банка
и тем самым
объемом
выявляется реальное
заемных
финансовое состояние,
республики
слабые и сильные
численность
стороны организации
21
.
Ликвидность
обязанности
фирмы – способность
критического
превращать свои
осуществляет
активы в деньги
кавт
для покрытия
численность
всех необходимых
активы
платежей по мере
перемещение
наступления их срока
22
.
Организация,
процессе
оборотный капитал
собственные
которой состоит
сумма
преимущественно из
денежных
лесная
средств и краткосрочной
среднемесячная
дебиторской задолженности,
финансовое
обычно
считается
таблица
более ликвидным,
организовать
чем предприятие,
байкальская
оборотный капитал
одного
которого
состоит
самым
преимущественно из запасов.
21
Дронов Р.И. Оценка финансового состояния предприятия // Финансы 2012.- № 4.- С. 15-19.
22
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 528 с
30
Все
экономичному
активы организации
прибыль
в зависимости от степени
старейшее
ликвидности, то есть
есть
скорости превращения
называемый
в денежные средства,
результате
можно условно
бухгалтерия
подразделить на
следующие
превышение
группы:
1. Наиболее
гост
ликвидные активы (А1) – суммы
оборотные
по всем статьям
управления
денежных средств,
объем
которые могут
является
быть использованы
должность
для выполнения
общая
текущих расчетов
продукции
немедленно. В эту
погашение
группу включают
трудовой
также финансовые
непременное
вложения.
2. Быстрореализуемые
устойчивое
активы (А2) – активы,
крайний
для обращения
кроны
которых в
наличные
байкальская
средства требуется
сырья
определенное время. В
случае
эту группу
заемный
можно
включить
исключением
дебиторскую задолженность.
3. Медленно
трудовой
реализуемые активы (А3) – наименее
лесной
ликвидные активы –
это
диаграмма
запасы, дебиторская
созданием
задолженность, налог
были
на добавленную стоимость
организацией
по
приобретенным ценностям.
4. Труднореализуемые
финансовая
активы (А4) – активы,
численность
которые предназначены
персонал
для использования
долгосрочные
в хозяйственной деятельности
очень
в течение относительно
сравнительная
продолжительного периода
своевременное
времени. В эту
организацией
группу можно
щитов
включить статьи I
раздела
установлен
актива баланса «Внеоборотные
активы
активы».
Первые три
также
группы активов
высвобождаемых
в течение текущего
быть
хозяйственного
периода
байкальская
могут постоянно
финансовое
меняться и относятся
наиболее
к текущим активам
выручки
предприятия. Текущие
постоянные
активы более
которая
ликвидные, чем
рациональное
остальное имущество
постоянные
предприятия.
Пассивы баланса
оценка
по степени возрастания
коэффициент
сроков погашения
получено
обязательств группируются
служит
следующим образом.
1. Наиболее
соблюдением
срочные обязательства (П1) – кредиторская
байкальская
задолженность.
2. Краткосрочные
путей
пассивы (П2) –заемные
краткосрочные
кредиты банков
основана
и прочие
займы.