71
57% дебиторов
достаточном
могут погашать
себестоимость
задолженность в течение 30 дней,
положительно
крайний
срок
более
оплаты 30-й
итоге
или 31-й
определяется
день.
Итак, если 5% дебиторов
финансовые
погасят задолженность
направленных
на 10-й день, 38% на
25 день,
станок
и 57% на 30-й
результате
день, то общая
ликвидности
продолжительность нахождения
анализируя
средств в дебиторской
выполнение
задолженности составит
балансу
требуемую величину
есть
в 27,33
дня:
коэффициенты
0,05 х 10 дней + 0,38 х 25 дней + 0,57 х 30 дней ≈ 27,33 дня.
Ну
реального
а поскольку период
определяется
погашения дебиторской
типовыми
задолженности
сокращается,
держать
то мы достигаем ее установленного
структурным
лимита в 87325 тыс. руб.:
Количество
краткосрочные
оборотов в год = 360/ 27,33 ≈ 13,17 оборотов
Средние
методы
остатки дебиторской
следует
задолженности = Планируемая
именно
выручка/
Обороты = 1150465/ 13,17 = 87325 тыс. руб.
Итак,
коэффициент
мы осуществили сокращение
формирования
средних остатков
кризисное
дебиторской
задолженности
ответственных
на сумму нецелевого
выручки
финансирования в 56942 тыс. руб.
Следует
активы
добавить, что
производству
при реализации
характеристика
продукции с отсрочкой
уменьшения
платежа
в договоре
кроны
поставки следует
участвует
отразить возможные
виды
санкции за нарушение
распиловке
условий договора
главный
в виде штрафов. Штраф
производитель
может начисляться
службы
как
процентный
восстановления
доход по товарному
коэффициента
кредиту за весь
своим
период его
лесная
использования.
Данный
вариантов
процентный доход
текущей
может быть
основной
установлен на уровне
невыполнение
средней
процентной
переменными
ставки в коммерческих
значение
банках.
Итак, в результате
значения
ужесточения кредитной
перспективы
политики у предприятия
общая
появляются свободные
равен
финансовые ресурсы
годы
в размере 56942 тыс. руб.
Теперь
окументаци
перед нами
техническому
стоит задача
рассмотрим
их эффективного использования. Мы
трелевку
предлагаем следующие
обработки
варианты размещения
организации
данных средств: 1) Часть
таблица
суммы в размере 18110 тыс. руб. следует
обеспечение
инвестировать в краткосрочные
финансовое
финансовые вложения (КФВ). Это,
оператором
с одной стороны,
прогрессивная
позволит восстановить
отпуску
рациональное значение
учетом
коэффициента абсолютной
коэффициент
ликвидности, а с другой
прогрессивная
стороны принесет
одновременно
дополнительный доход
дебиторская
в размере 7-8% годовых. Общая
единиц
72
сумма предполагаемого
рост
дохода составит 18110 х 0,08 = 1449 тыс. руб. 2)
Далее 292 тыс. руб. следует
выброс
направить на погашение
заключает
долгосрочного займа
нижний
в
размере 270 тыс. руб. и
представлены
на погашение отложенных
коэффициент
налоговых активов
краткосрочные
в
размере 22 тыс. руб. Это
прибыль
позволит сэкономить
дс тв
на выплате процентов
продукцию
банку за
использование
составляет
долгосрочного займа. По
опыт
нашим подсчетам,
установлен
за пользование
долгосрочным
коэффициент
займом при 21% годовых,
актив
предприятие ежегодно
уровню
тратит около
270
пассивах
х 0,21 = 56,7 тыс. рублей. 3) Оставшуюся
заемный
часть средств
заключен
в размере 38540
тыс.
одновременно
руб. можно
полностью
будет разместить
основана
в долгосрочных финансовых
нижний
вложениях
(ДФВ),
лесная
например на банковском
отсрочки
депозите. Следует
определяется
сказать, что
формируют
ДФВ более
структуре
доходны, чем
виде
КФВ. Предполагаемый
фактором
доход от ДФВ
счет
составляет около 12%
годовых,
мере
а это 38540 х 0,12 = 4625 тыс. руб.
Обобщая
использования
сказанное, есть
этом
основания полагать,
отчета
что дополнительный
представлены
доход предприятия
графиков
в общей сложности
аналогичным
может составить
работу
около 1449+4625 =
6074 тыс. руб. А
продукцию
ликвидация долгосрочного
этих
займа может
ликвидности
сократить прочие
способность
расходы на 56,7 тыс. руб. Данные
организация
изменения способны
улучшени
увеличить объем
составлен
среднегодовой чистой
выполнение
прибыли и повысить
году
рентабельность предприятия. В
экономически
следующем параграфе
одного
будет представлена
активы
измененная структура
лизинговое
баланса,
составлен
финансовой
прогноз среднегодовых
является
конечных финансовых
образование
результатов и
рассчитан
автоматический
экономический эффект
рентабельность
от внедряемых мероприятий.
3.2 Анализ
текущие
прогнозируемых показателей
совершенно
Напомним
предприятия
о произошедших балансовых
также
изменениях: Дебиторская
необходимо
задолженность была
устойчивое
сокращена на сумму
одного
дополнительного привлечения
клиента
и
нецелевого использования
легко
оборотных активов
краткосрочные
в размере 56942 тыс.руб. Эти
увеличить
средства были
коэффициент
выведены из оборота. За
отмечаем
счет высвобожденных
есть
ресурсов были
общей
полностью погашены
своевременное
долгосрочные обязательства,
прогноз
а оставшиеся средства
источников
были распределены
заготовки
между долгосрочными
связи
и краткосрочными финансовыми
оборотными
73
вложениями. На рис. 2 представлена
инженер
схема перераспределения
следует
высвобождаемых финансовых
республики
ресурсов. Это
прогноз
и есть прогнозный
привлечь
баланс
предприятия.
В
диаграмма
результате произошедших
лесная
балансовых изменений
финансовых
в активах растет
условий
доля высоколиквидных
республики
активов (денежных
можно
средств и краткосрочных
коэффициент
финансовых вложений),
структуре
а в пассивах сокращается
здания
доля заемных
высвобождаемых
средств
предприятия. Итог
характеристика
баланса сокращается
повышению
на 292 тыс. руб. Ниже
вертикального
представлен
прогноз
оформление
состояния ликвидности
экономический
активов предприятия.
~ Коэффициент
управленческое
абсолютной ликвидности = (Денежные
коэффициент
средства +
Легко
вариантов
реализуемые ценные
коэффициент
бумаги)
Краткосрочные
уменьшение
обязательства
КАЛ ПРОГНОЗ = (18110+7459) / 114956 = 0,22
~ Коэффициент
эксплуатацию
критической ликвидности = (Денежные
прибыль
средства +
КФВ +Дебиторская
конечный
задолженность)
Краткосрочные
коммерческие
обязательства
ККЛПРОГНОЗ = (18110+7459+87235) / 114956 = 1
~ Коэффициент
объем
текущей ликвидности = Оборотные
данной
активы
Краткосрочные
многом
пассивы
КТЛ ПРОГНОЗ = 251446 / 114956 = 2,2
~ Общая
рынке
платежеспособность = Активы
деятельности
предприятия
Обязательства
рост
предприятия
КОП ПРОГНОЗ = 373066 / (0+114956) = 3,2
~ Коэффициент
превращать
платежеспособности по текущим
активов
обязательствам =
Краткосрочные
внешние
обязательства
Среднемесячная
технического
выручка
КП по ТО ПРОГНОЗ = 114956 / (1150465 :12) = 114956/ 95872 = 1,20
74
(здесь
показатели
мы принимаем допущение,
внешних
что среднемесячная
деятельностью
выручка остается
формирования
на уровне 2016 года). На
коэффициент
диаграмме рис. 1 представлены
обслуживанию
полученные
результаты.
Рис. 1 Сравнительная
источников
диаграмма прогнозируемых
коэффициент
изменений ликвидности
рубль
и платежеспособности ОАО
«Байкальская
крайний
лесная компания»
Судя
пользовании
по данным диаграммы
многолетний
рис.3, реализация
равный
разработанных
мероприятий
ниже
поможет восстановить
основе
оптимальное значение
финансовая
коэффициента
абсолютной
служб
ликвидности, который
коэффициент
отвечает за платежеспособность
сопоставление
предприятия по наиболее
ликвидация
срочным обязательствам.
Одновременно
сумма
с этим оптимизируются
вместо
коэффициенты критической
контролирует
и
текущей ликвидности. Ранее
упаковки
они были
более
завышены, по причине
четыре
нахождения в
оборотных
годы
активах неработающих
периода
средств.
На прежнем
данный
очень высоком
анализ
уровне остаются
собственный
коэффициенты общей
розничная
платежеспособности и платежеспособности
может
по текущим обязательствам,
одного
подтверждающие сохранение
дальнего
прежней очень
раздела
высокой платежеспособности
характеристика
предприятия.
Далее оценим
структуре
изменения в финансовой
деятельность
устойчивости предприятия:
~ Коэффициент
формальные
автономии = Собственный
сущность
капитал
75
Активы
КАВТ
рост
ПРОГНОЗ = 258110 / 373066 = 0,6919
~ Коэффициент
можно
финансовой зависимости = Заемный
управленческое
капитал
Активы
КФЗ
баланс
ПРОГНОЗ = 114956 / 373066 = 0,3081
~ Собственные
формальным
оборотные средства = Собственный
экономичному
капитал –
Внеоборотные
утилизацию
активы
СОС ПРОГНОЗ = 258110 – 121620 = 136490
~ Коэффициент
баланс
обеспеченности СОС = СОС________
Оборотные
образование
активы
КСОС ПРОГНОЗ = 136490 / 251446= 0,54
На
производству
рис. 2 представлены
служит
полученные результаты.
Рис. 2 Сравнительная
экономическое
диаграмма прогнозируемых
корпусной
изменений в финансовой
абсолютно
устойчивости ОАО «Байкальская
активы
лесная
компания»
По сравнительной
принимает
диаграмме рис.2 можно
может
сказать, что предприятие
перемещение
сохраняет свою
технического
абсолютную финансовую
поставщиков
устойчивость, независимость
отпуску
от
заемных средств,
процентов
и высокую обеспеченность
финансовое
собственными оборотными
нижний
средствами. При
финансовое
этом доля
данные
собственного капитала
предполагаемый
в пассивах средствами,
баланс
76
при которой
сохраняет
удовлетворялись условия
важным
абсолютной финансовой
защищенность
устойчивости
предприятия: 2016 год: МПЗ (запасы) < СОС (собственные
оставшуюся
оборотные
средства) (8) 136487 < 175030.
В
дополнительный
прогнозируемом периоде,
виде
сохраняется 100%-ная
оборотными
обеспеченность
МПЗ
объем
собственными оборотными
превращать
средствами, следовательно,
выручка
предприятие
сохранит
переменными
свою абсолютную
рассмотрим
финансовую устойчивость. ПРОГНОЗ: МПЗ <
СОС (8) 136487< 136490.
Далее
необходимым
составим прогноз
коэффициент
среднегодовых конечных
гост
финансовых
результатов. При
основными
расчете принимается
года
допущение, что
сумму
объем выручки,
лесной
себестоимости, коммерческих
остальное
и управленческих расходов
первую
не изменен и
остается
финансируют
на прежнем уровне – уровне 2016 года.
Прогноз
целью
конечных финансовых
ходе
результатов:
Выручка 1150465 тыс. руб.
- Себестоимость 724589 тыс. руб.
= Валовая
ожидается
прибыль 425876 тыс. руб.
- коммерческие
байкальская
и управленческие расходы 356256 тыс. руб.
= прибыль
лесозаготовка
от продаж 69620 тыс. руб.
+ прочие
состоянию
доходы 9315 + 1449+4625 = 15389тыс. руб.
- прочие
относится
расходы 29408 – 56,7 = 29351,3 тыс. руб.
= прибыль
рассмотрим
до налогообложения 55657,7 тыс. руб.
- налог
трелевку
на прибыль 20% = 55657,7 х0,20= 11131,5 тыс. руб.
= чистая
установленного
прибыль 44526,16 тыс. руб.
Поясним
дебиторской
наш расчет:
лесная
От выручки отнимаем
стать
себестоимость, получаем
установки
валовую прибыль. Далее
излишними
от валовой прибыли
превращать
отнимаем коммерческие
равное
и
управленческие расходы (мы
материальных
их принимаем на уровне 2016 года) и
баланса
получаем
прибыль
существенно
от продаж. К прибыли
центральный
от продаж прибавляем
направленных
прочие доходы
маркетинга
и
отнимаем прочие
рациональное
расходы, получаем
количество
прибыль до налогообложения. От
бесперебойному
77
прибыли до налогообложения
дебиторской
отнимаем налог
контракта
на прибыль, рассчитанный
активы
как
20% от
шпала
прибыли до налогообложения,
медленно
и получаем чистую
анализ
прибыль. По
нашему
структурным
прогнозу чистая
основной
прибыль может
дебиторская
составить 44593,36 тыс. руб.,
максимальный
что на
7803,36 больше,
лесная
чем получено
опыт
ранее в 2015 году (44593,36-36790 = 7803,36).
Итак,
многолетний
предполагаемая чистая
складских
прибыль предприятия
выпо
может составить
44526,16 тыс. руб. Зная
если
ее и итог активов (по
реализация
прогнозному балансу) можно
более
оценить прогнозируемый
источников
рост рентабельности (рис.3)
~ Рентабельность
динамика
совокупных активов (ROA) = (Прибыль
наиболее
до налог.
·100%) / Активы
ROA ПРОГНОЗ = 55657,7 / 373066 х 100% = 15 %
Рис.3 Диаграмма
свой
прогнозируемого роста
связи
экономической рентабельности (ROA) ОАО «Байкальская
уровню
лесная
компания»
По
текущие
данным рис.6,
коэффициент
прогнозируется рост
коэффициент
экономической рентабельности
(ROA) на 1,7%,
можно
которая в прогнозируемом
схема
периоде может
очень
составить 15%
годовых. При
достаточном
таком значении
относится
ROA, предприятие
формальные
уже считается
группировка
высокорентабельным.
Далее оценим
обязательства
изменения операционного
подразделений
цикла LОЦ. Известно,
численность
что
продолжительность
нескольких
операционного цикла
структуры
складывается из
78
продолжительности
дебиторской
одного оборота
железная
денежных средств,
оставшуюся
запасов и
дебиторской
важным
задолженности:
~ Продолжительность
открытое
одного оборота
компании
денежных средств (в
органов
днях) =
Денежные
оборотных
средства · 360 дней
держать
Выручка
средства
от продаж
Прод. оборота
величина
ДС ПРОГНОЗ = 7459 х 360/ 1150465 = 2,33
~ Продолжительность
финансируют
одного оборота
выполнения
дебиторской задолженности (в
также
днях) = Дебиторская
достаточном
задолженность · 360 дней
соблюдением
Выручка
краткосрочные
от продаж
Прод. оборота
также
ДЗ ПРОГНОЗ = 87325х 360/ 1150465 = 27,3
~ Продолжительность
достаточном
одного оборота
рынке
запасов (в днях) по
глава
выручке =
= Запасы · 360 дней
Выручка
Прод. оборота
временные
З ПРОГНОЗ = 136487 х 360/ 1150465 = 42,7
Далее
коэффициент
рассчитаем продолжительность
лесная
одного операционного
центральный
цикла:
LОЦ = LДС + LЗАПАСЫ + LДЗ (39). LОЦ ПРОГНОЗ = 2,33+42,7+27,3
= 72,33 дня
Результаты
года
проведенного исследования,
быть
представлены на диаграмме
ствола
рис.4.
79
Рис.4 Диаграмма
может
прогнозируемого сокращения
устойчивого
продолжительности одного
контроллинга
операционного цикла ОАО
«Байкальская
отмечаем
лесная компания»
Согласно
активы
данным рис.6 мы
анализ
добились сокращения
коммерческой
продолжительности
каждого
организация
операционного цикла
принимаем
на 17,8 дней,
получаем
а значит и ускорения
зависит
оборачиваемости оборотных
приобретены
средств. Произошло
коэффициент
это благодаря
рост
ускорению
инкассации
актив
дебиторской задолженности. Продолжительность
договор
оборота
запасов
выполнения
и денежных средств
коэффициент
осталось неизменной.
Таким
вложить
образом, мы доказали,
подчинении
что мероприятия
коэффициент
по ускорению
инкассации
коэффициент
дебиторской задолженности
финансовых
приводят к высвобождению
прочие
денежных ресурсов
выброс
и к возможности альтернативного
ликвидность
и более эффективного
результаты
их использования. В результате,
обоснованную
ожидается рост
общий
абсолютной ликвидности
лесная
активов, рост
оставшиеся
чистой прибыли
периода
и экономической рентабельности
продукцию
предприятия.
Вывод: основной
чистая
задачей третьей
нормативные
главы являлся
погонными
поиск путей
характеризует
сокращения дебиторской
пределами
задолженности на сумму
ходе
нецелевого
финансирования
финансовой
в 56942 тыс. руб. и
заканчивая
выбор альтернативных
данный
вариантов
использования
кфин
этих средств. Было
основании
предложено путем
материальных
ужесточения кредитной
средние
политики сократить
корпусной
средние остатки
данную
дебиторской задолженности
лесозаготовках
по балансу
на 56942 тыс. руб. Был
лизинговое
установлен лимит
собственный
дебиторской задолженности
баланс
на
уровне 87325 тыс. руб. и
дебиторской
максимальный срок
обязанности
предоставляемой отсрочки
напомним
80
платежа на уровне 27 дней. При
признать
этих условиях
собственный
предприятие способно
средства
будет
не только
персонал
сохранить свою
лесная
высокую ликвидность
кредиторов
и финансовую
устойчивость,
какая
но улучшить показатели
предприятия
эффективности использования
договоре
активов.
В результате
финансовая
сокращения периода
освоения
нахождения средств
коэффициент
в дебиторской
задолженности
данного
из хозяйственного оборота
наличие
высвобождается вся
установлен
сумма
нецелевого
первая
финансирования. Эти
средств
средства было
состоянию
решено вложить
коэффициент
в
долгосрочные и краткосрочные
стал
финансовые вложения. Одновременно
правильный
с этим
часть
лесозаготовка
средств решено
сравнением
направить на погашение
работу
долгосрочных обязательств. В
трудно
результате инвестирования
баланс
свободных средств
главному
в КФВ и ДФВ
занимается
прогнозируется
рост
созданием
прочих доходов
дальнего
предприятия на 6074 тыс. руб.,
рациональные
а прогнозируемое
сокращение
период
расходов по обслуживанию
переменными
долгосрочных заемных
общая
средств
составляет 56,7 тыс. руб. В
года
результате этого ожидается
предприятия
рост среднегодовой
изменение
чистой прибыли
следующие
предприятия на 7736,16 тыс. руб. и
баланс
рост рентабельности
отдел
активов на 1,7% (до 15%). Появление
цель
в структуре оборотных
следует
активов
краткосрочных
продаж
финансовых вложений,
краткосрочные
восстанавливает абсолютную
понимается
ликвидность активов. Одновременно
собственный
с этим, несмотря
непременное
на сокращение
дебиторской
укреплению
задолженности, предприятие
модернизации
по-прежнему сохраняет
компании
свою
довольно
зависит
высокую ликвидность,
обязательства
платежеспособность, абсолютную
также
финансовую устойчивость,
капитала
а также 100%-ную
лесная
обеспеченность запасов
запасы
собственными оборотными
постоянные
средствами.