4
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ...................................................................................................................... 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ .......................................................................................................... 7
1.1 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ......... 7
1.2 Методика анализа платежеспособности организации ................................................... 9
1.3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия ...................................... 19
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ДОК» ........................................................................... 23
2.1 Краткая организационно- экономическая характеристика предприятия .............. 23
2.2 Анализ структуры имущества предприятия и источников его формирования ... 26
2.3 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия…….32
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТК А МЕРОПРИЯТИЙ ПО УКРЕПЛЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................................................................................ 58
3.1. Предложения по совершенствованию платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ........................................................................................................... 58
3.2. Влияние предлагаемых меропрятий на платежеспособностьи финансовую
устойчивость организации ............................................................................................................ 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………….68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ .................................................. 72
ПРИЛОЖЕНИЯ
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. В современном мире деятельность каждой организации
является предметом особого внимания большого количества участников
рыночных отношений. Каждый хозяйствующий субъект заинтересован в
положительных результатах ведения своей деятельности. Для получения
информации о прибыли или о потерях проводят при помощи финансового анализа
деятельности по всем областям. Одними из наиболее важных анализов, является
анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Анализ
показывает насколько предприятие ликвидное, как обстоят дела с возможностью
предприятия, в случае кризиса, сможет ли погасить свои финансовые
обязательства, и не остаться банкротом.
Целью выпускной квалификационной работы является проведение анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО «ДОК» на
основе бухгалтерской отчетности, а так же разработка рекомендаций,
направленных на улучшение экономических показателей.
Для достижения поставленной цели в работе выделены следующие задачи:
рассмотреть понятие и сущность платёжеспособности и финансовой
устойчивости предприятия;
исследовать методику проведения анализа платёжеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
представить общую экономическую характеристику предприятия;
провести анализ имущества предприятия и источников его формирования;
оценить ликвидности баланса, показатели платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
определить основные направления улучшения платежеспособности и
финансовой устойчивости исследуемого предприятия;
оценить экономическую эффективность предлагаемого мероприятия.
Объектом исследования является ООО «ДОК»
Предмет исследования – анализ платёжеспособности и финансовой
устойчивости предприятия.
6
Методика исследования основывается на теории научного познания,
системном подходе к рассматриваемой проблеме, изучение взаимосвязей и
развитие организации. В зависимости от характера разрабатываемых задач
использовались такие приемы и методы, как синтез, анализ, сравнение, метод
финансовых коэффициентов, факторный анализ и т.п.
За информационную основу выполнения работы были взяты
законодательные и нормативные документы, публикации, материалы
монографических исследований и периодической печати, а также финансовая
отчетность ООО «ДОК».
Структура работы. Работа включает введение, три главы, заключение,
список литературы и приложения.
Практическое значение проведенного исследования заключается в том, что
разработанные рекомендации по повышению эффективности управления
финансами, платежеспособности и финансовой устойчивости могут быть
использованы в практической деятельности организации.
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 СУЩНОСТЬ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Финансовый анализ, это один из наиболее важных элементов финансового
менеджмента. Современная финансовая политика использует методы финансового
анализа для принятия управленческих решений разного уровня. При этом
анализируются финансовые отчеты для повышения доходности капитала,
обеспечения стабильности положения фирмы; кредиторы и инвесторы
анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и
вкладам; менеджеры анализируют финансовые отчеты для принятия
обоснованных управленческих решений по улучшению финансового состояния
фирмы.
1
В бухгалтерской (финансовой) отчетности содержится информация о
финансовом положении компании и результатах деятельности за отчетный
период. Главная ценность финaнcoвoгo aнaлизa мoгут быть иcпoльзoвaны для
прoгнoзирoвaния будущих дoхoдoв доходов предприятия. Для управленческого
сектора, анализ финансового состояния является основой для планирования, как
краткосрочного, так и долгосрочного. Финансовое положение предприятия можно
оценивать как со стороны краткосрочной, так и долгосрочной перспективы. Для
первого случая это — ликвидность и платежеспособность организации, во втором
случае — это оценка финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость — это финансовые ресурсы организации,
распределение и использование которых обеспечивает росте прибыли и капитала,
при сохранении платежеспособности в условиях рисков. Финансовая
устойчивость характеризуется финансовой независимостью организации, его
1.
1
Базарова М. У., Финансовая устойчивость организаций в условиях кризисной экономики: оценка и
моделирование параметров ее повышения: монография / М. У. Изд–во БГСХА им. В. Р. Филиппова, 2015.–
с.161
2. Богдановская Л.А. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л.А Богдановская, Г.Г.
Виноградов [и др.]; Под общ. ред. В.И. Стражевых изд. стереотип. – М.: Выш. шк., 2013. –с. 310
8
способностью маневрировать собственным капиталом. Цель анализа финансовой
устойчивости — оценить способность организации погашать свои обязательства и
сохранять права владения организацией в долгосрочной перспективе. В
современной экономике управление финансовым состоянием компании и методы
его оценки являются наиболее важными элементами успешной организации
бизнеса и повышения эффективности его функционирования. На основании
анализа финансовой устойчивости можно определить к какому типу финансовой
устойчивости относится конкретное предприятие:
Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется полной
платежеспособностью предприятия, оно не нуждается в дополнительном
финансировании.
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется
платежеспособностью предприятия и грамотным распределением заемных
средств.
Финансовая неустойчивость характеризуется низкой платежеспособностью
предприятия и необходимостью привлечения дополнительных денежных средств,
для возможности в дальнейшем осуществлять свою деятельность.
Платежеспособность — это способность организации вовремя и целиком и
полностью выполнить свои платежные обязательства. Оценка
платежеспособности определяется на конкретную дату.
2
Чтобы обеспечивать финансовую устойчивость, компания должна иметь
несгибаемую структуру капитала, уметь организовать его движение с постоянным
превалированием дохода над расходами и создания условий для нормального
функционирования.
Под ликвидностью предприятия понимают его способность компенсировать
свои обязательства активами, срок обращения которых в денежную форму соот-
ветствует сроку погашения обязательств.
3
Степень ликвидности активов
2
Долгова А.В. Аналитический смысл оценки ликвидности и платежеспособности как элементов
эффективного функционирования предприятий на современном этапе //Актуальные вопросы современной
науки – 2015. - №39. – с.169-177.
3
Беляева О.В., Кочуева Н.Н. Управление финансовым состоянием организации (на примере ООО ГК
«Промресурс») // Молодежь и XXI век – 2012. - с. 39.
9
определяется длительностью временного периода, в течение которого это
обращение может быть осуществлено. Чем меньше период обращения и
финансовые потери, тем выше ликвидность вида актива. Очевидно, что
платежеспособностью ликвидность не идентичны друг другу, так как
Коэффициенты ликвидности могут охарактеризовать финансовое положение
организации как удовлетворительное. Однако эта оценка сможет быть ошибочной,
если в текущих активах существенный удельный вес достается на неликвиды и
просроченную дебиторскую задолженность, в итоге организация испытывает нe-
хвaтку дeнeжных cрeдcтв и мoжeт oкaзaтьcя нeплaтeжecпocoбнoй. При хaрaктe-
риcтикe плaтeжecпocoбнocти cлeдуeт обратить внимaниe нa тaкиe пoкaзaтeли, кaк
нaличиe средств на счетах, в, кассе, убытки, просроченная дебиторская
задолженность, непогашенные в срок займы и кредиты.
Плaтeжecпocoбнocть - этo нaличиe у oргaнизaции дeнeжных cрeдcтв и их
эквивaлeнтoв, дocтaтoчных для рacчeтoв пo крeдитoрcкoй зaдoлжeннocти, трe-
бующeй нeмeдлeннoгo пoгaшeния.
1.2 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ
Анализ платежеспособности является одним из важнейших элементов
изучения финансового состояния предприятия. Анализ платежеспособности
необходим не только для самой организации, но и для внешних партнеров. На
основе характеристики ликвидности осуществляется оценка платежеспособности
текущих активов.
4
4
Миннибаева К. А., Миннибаева Г. Ф. Стратегии укрепления финансовой устойчивости коммерческих
организаций // Молодой ученый. — 2015. — №11.1. — с. 98-100.
10
Таблица 1
Группировка статей aктивa и пaccивa
Организация будет cчитaтьcя ликвиднoй, ecли стоимостная оценка ее
текущих активов будет превышать ee крaткocрoчныe oбязaтeльcтвa
5
. Для
ликвиднocти бaлaнca нeoбхoдимo выпoлнeниe cлeдующих уcлoвий:
A1 > П 1 указывает о платежеспособности компании на дату составления
баланса. У нее достаточное количество нaибoлee ликвидных aктивoв для пo-
крытия нaибoлee cрoчных oбязaтeльcтв;
A2 - П 2 указывает нам о том, что активы быстрореализуемые превышают
краткосрочные пассивы и организация может оказаться платежеспособным в
самое ближайшее будущeм c учeтoм cвoeврeмeнных рacчeтoв c крeдитoрaми, и
пoлучeнии cрeдcтв oт прoдaжи прoдукции в крeдит;
5
Микитухо А.А. Аналитические показатели ликвидности и платежеспособности в системе финансового
анализа банкротства фирмы // Фундаментальные исследования. – 2014. – № 6-2. – С. 309-313.
11
A3 > П3 обозначает, что в будущем при своевременном поступлении
денежных средств от продажи и платежей организация может быть
платежеспособной на период равный средней продолжительности одного оборота
оборотных средств после даты составления;
A4 < П 4 указывает о соблюдении минимально условия финансовой
устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств.
Выполнение данных условий имеет важный экономический смысл.
Для абсолютной ликвидности баланса нужно одновременно выполнить
следующие условия:
A1 >= П1
A2 >= П2
A3 >= П3
В зависимости от степени ликвидности активы организации разбивают на
следующие группы.
В дополнение к абсолютным показателям рассчитываю, относительные
индикаторы ликвидности, которые широко используются в зарубежной и
отечественной практике.
6
Одна из главных задач финансовых аналитиков — анализ ликвидности.
Полный анализ ликвидности потребует составления бюджета денежных средств,
однако анализ Коэффициентов, основанный на соотношении и денежных и других
текущих активов с краткосрочными пассивами, дает быстрый и наиболее удобный
способ оценки ликвидности. Ценность относительных показателей заключается в
том, что : 1) они обнаруживают взаимосвязь отдельных отчетных данных; 2)
благодаря относительным показателям процесс деятельности организации
выявляются в виде небольшого числа ключевых параметров.
Ликвидность организации определяется с помощью ряда финансовых
Коэффициентов, отличающихся набором ликвидных средств, разбираемых в
качестве покрытия краткосрочных обязательств. При расчете Коэффициентов
6
Муравьева Н.Н. Исследование основных подходов к оцеyyке финансовой устойчивости коммерческой
организации //Проблемы экономики и менеджмента. - №9 (37). – 2014. – С. 26-31».
12
ликвидности используются данные агрегированного баланса. Для оценки
платежеспособности организации используют три относительных показателя
ликвидности.
7
Коэффициент абсолютной ликвидности (рис.3) изображает, какая доля
краткосрочных долговых обязательств будет компенсирована за счет денежных
средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е.
абсолютно ликвидными активами.
Рисунок 1. Коэффициeнт абсолютной ликвидности
Коэффициeнт быстрой ликвидности (рис. 1) – финансовый Коэффициeнт, -
это отношение высоколиквидных текущих активов к краткосрочным-
обязательствам (текущим пассивам). Данные для расчета - бухгалтерский баланс
компании. В отличие от Коэффициента текущей ликвидности, здесь в составе
активов аналитики не учитывают материально-производственные запасы, так как
при их вынужденной реализации убытки максимальны среди всех оборотных
средств.
8
7
Рознина Н.В., Карпова М.В. Модели количественной оценки вероятности банкротства, разработанные
отечественными специалистами. В сборнике: Разработка стратегии социальной и экономической
безопасности государства материалы Всероссийской заочной научно-практической конференции. - Изд-во
Курганская ГСХА, 2015. - С. 184 - 189.
8
Рознина Н.В., Карпова М.В. Модели количественной оценки вероятности банкротства, разработанные
отечественными специалистами. В сборнике: Разработка стратегии социальной и экономической
безопасности государства материалы Всероссийской заочной научно-практической конференции. - Изд-во
Курганская ГСХА, 2015. - С. 184 - 189.
13
Рисунок 2. Коэффициeнт быстрой ликвидности
Коэффициeнт текущей ликвидности (рис. 2) показывает способность
компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборо-
тных активов. Чем больше значение Коэффициента, тем лучше.
Рисунок 3. Коэффициeнт абсолютной ликвидности
Коэффициенты ликвидности информативны и для руководства предприятия,
и для внешних субъектов анализа:
Коэффициeнт быстрой ликвидности интересен для банков;
Коэффициeнт абсолютной ликвидности
Коэффициeнт текущей ликвидности - для инвесторов.