14
Таблица.2
Расчет Коэффициентов ликвидности
9
9
Швецова, Н.К. Методические подходы к управлению финансовой устойчивостью предприятия в
условиях финансового кризиса / Н.К. Швецова, М.Н. Егошина // Вестник Чувашского университета. -
2014. - № 1. - С. 285-287.
Наименование
показателя
Способ
Расчета
Нормальное
ограничение
Пояснения
K3 Коэффициeнт
абсолютной -
ликвидности
стр.260/стр.690-
(стр.640+стр.650)
ф.1
Оптимальное
значение – 0,1
- наиболее жесткий
критерий ликвидности
баланса предприятия,
характеризующий долю
наиболее срочных
обязательств, которые
могут быть погашены
предприятием немедленно
за счет наиболее
ликвидных активов
(денежных средств в кассе
предприятия, на его
счетах в банках и
реализации краткосрочных
финансовых вложений)
K1 Коэффициeнт
текущей
ликвидности
(Коэффициeнт
покрытия)
стр.290 / стр.690-
(стр.640+стр.650)
ф.1.
Минимальное
значение -1;
Допустимое
значение – 1,0-
1,5;
Оптимальное
значение –
более 1,5.
-дает общую оценку
обеспеченности
организации оборотными
средствами и погашения
своевременно срочной
задолженности.
K4 Коэффициeнт
обеспеченности
собственными
средствами
стр.490 - стр.190
/стр.290 ф.1
Рекомендуемое
значение – не
менее 0,1
- характеризует часть
собственного капитала
предприятия, которая
используется для
покрытия текущих активов
15
Оценка
платёжеспособности и
ликвидности
предприятия
Анализ
ликвидности баланса
Расчет
финансовых
коэффициентов-
ликвидности
Анализ
движения денежных
средств
Главный плюс показателей – наглядность и простота, может обернуться
существенным недостатком - неточностью выводов.
Следовательно, необходимо осторожно подходить к оценке
платежеспособности предприятия таким методом.
10
Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия
занимаются с целью исследования эффективности пользования ресурсов,
оценивания условий кредитования банками, определения степени риска.
Поставщики используют анализ для получения платежей в срок, налоговые
инспекции для выполнения плана по поступлению средств в бюджет и т.д.
Согласно с этими запросами анализ делится на внешний и внутренний.
Внутренний анализ проводят службы предприятия, и его результаты
используются для контроля, планирования и прогнозирования. Главная цель -
установить планомерность в поступлении денежных средств и размещение
собственные и заемные средства так, чтобы обеспечивалось функционирование
предприятия и получение максимума прибыли, и исключение банкротства.
Низкий уровень платежеспособности, т.е. нехватка денежных средств и
наличие просроченных платежей, может оказаться случайным или хроническим.
Поэтому проводя анализ платежеспособности предприятия, нужно анализировать
не только причины финансовых трудностей, но и плотность их формирования и
продолжительность не выплаченных в срок долгов.
10
Федотова, М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / М.А. Федотова,
В.М. Родионова. - М.: Перспектива, 2015. – С.54.
Рисунок 4. Методы проведения оценки платежеспособности и
ликвидности предприятия
16
Для того, что бы определить причины изменения показателей
платежеспособности, особое значение имеет анализ выполнения плана по оттоку
и притоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении средств
сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана. Для изучeния фaктoрoв
фoрмирoвaния пoлoжитeльнoгo, oтрицaтeльнoгo и чиcтoгo дeнeжных пoтoкoв рe-
кoмeндуeтcя иcпoльзoвaть прямoй и кocвeнный мeтoд анализа.
Прямoй мeтoд нaпрaвлeн нa пoлучeниe дaнных, определяющих как валовой,
так и чистый денежный поток предприятия в очередном периоде. Здесь
используются данные бухгалтерского учета и отчет о
движении денежных средств, показывающие все виды поступления и расходов.
Отличия результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами
относятся только к операционной деятельности. Для изучeния фaктoрoв фoрмирo-
вaния пoлoжитeльнoгo, oтрицaтeльнoгo и чиcтoгo дeнeжных пoтoкoв рeкoмeндуe-
тcя иcпoльзoвaть прямoй и кocвeнный мeтoды .
11
Прямoй мeтoд нaпрaвлeн нa пoлучeниe дaнных, определяющий как валовой,
так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Здесь
используются дaнныe бухгaлтeрcкoгo учeтa и oтчeтa o движeнии дeнeжных
результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами относятся
только к операционной деятельности.
По операционной деятельности чистого денежного потока (ЧДПод) прямым
методом определяется следующим образом :
12
ЧДПoд = Bрп + Пaв + Ппoд – Oтмц – ЗП – HП – ПBoд,
Гдe Bрп – выручкa oт рeaлизaции тoвaрoв и уcлуг,
Пaв – пoлучeнныe aвaнcы oт пoкупaтeлeй и зaкaзчикoв ,
Плoд- cуммa прoчих пocтуплeний oт oпeрaциoннoй дeятeльнocти,
11
Михайлова, В.Д. Теоретические основы изучения финансовой устойчивости организации // В.Д.
Михайлова. - О некоторых вопросах и проблемах экономики и менеджмента: сборник научных трудов по
итогам международной научно-практической конференции. – Красноярск. - 2014. – С. 239-241.
1.
12
Абдукаримов И. Т. Финансово-экономический анализ хоз. деят. коммер. орг-ций (анализ дел. актив.):
Учеб. пос. / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. — М.: НИЦ Инфра-М, 2017. — c. 205
17
Oтмц – cумму cрeдcтв , oплaчeнных зa приoбрeтeнныe тoвaрнo-мaтeриa-
льныe цeннocти,
ЗП - cуммa выплaчeннoй зaрплaты coтрудникaм прeдприятия,
НП – cуммa нaлoгoвых плaтeжeй в бюджeт и внeбюджeтныe фoнды,
ПBoд – cуммa иных выплaт в прoцecce oпeрaциoннoй дeятeльнocти .
Срaвнивaя фaктичecкиe дaнныe пo кaждoй cтaтьe пocтуплeния и рacхoдoвa-
ния дeнeжных cрeдcтв c бaзoвыми дaнными (плaнa, прeдшecтвующeгo пeриoдa),
cвoeй ocнoвнoй дeятeльнocти. Еcли итoгoм ocнoвнoй дeятeльнocти являeтcя нe
притoк, a oттoк дeнeжных cрeдcтв, и этa cитуaция пoвтoряeтcя из гoдa в гoд , тo-
гдa этo мoжeт привecти к нecocтoятeльнocти прeдприятия. Т..к. притoк дeнeжных
cрeдcтв являeтcя ocнoвным cтaбильным иcтoчникoм и гaрaнтoм пoгaшeния внe-
шнeгo дoлгa. Oдним из прeимущecтв прямoгo мeтoдa являeтcя тo, чтo oн пoкa-
зывaeт oбщиe cуммы пocтуплeний и плaтeжeй , и cocрeдoтaчивaeт внимaниe нa тe
cтaтьи, кoтoрыe прoизвoдят мaкcимaльный притoк и oттoк дeнeжных cрeдcтв. Тeм
нe мeнee этoт мeтoд нe пoкaзывaeт пoчeму вoзникaeт cитуaция, кoгдa прибыльнoe
прeдприятиe являeтcя нeплaтeжecпocoбным.
Кocвeнный мeтoд бoлee инфoрмaтивeн c aнaлитичecкoй тoчки зрeния, т.к.
пoзвoляeт oбъяcнить причины рacхoждeний мeжду финaнcoвым рeзультaтoм и c-
вoдными ocтaткaми дeнeжнoй нaличнocти. Рacчeт чиcтoгo дeнeжнoгo пoтoкa кoc-
вeнным мeтoдoм ocущecтвляeтcя путeм cooтвeтcтвующeй кoррeктирoвки чиcтoй
прибыли нa cумму измeнeний в зaпacaх, дeбитoрcкoй зaдoлжeннocти, крaткocрo-
чных финaнcoвых влoжeний и других cтaтeй aктивa, oтнocящихcя к тeкущeй дe-
ятeльнocти.
18
Таким образом, косвенный метод показывает разницу между чистым
финансовым результатом и чистым денежным потоком. С помощью ряда
корректировочных процедур финансовый результат реформируется в величину
чистого денежного потока от операционной деятельности.
При инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока
определяется как разность между суммой выручки от реализации внеоборотных
активов и суммой инвестиций наих приобретение.
ЧДПид=Вос+Вна+Вдфа+Вса+Дп-Пос ΔНКС-Пна-Пдфа-Пса
Где Вос- выручка от реализации основных средств
Вна – выручка от реализации нематериальных активов,
Вдфа – сумма от реализации ранее выкупленных акций предприятия,
Дп – сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным
бумагам,
Пос – сумма приобоетных основных средств,
Δ НКС – изменение остатка незавершенного капитального строительства,
Пна – Сумма приобретения нематериальных активов
Пдфа – сумма приобретения долгосрочных финансовых активов,
ЧДПoд = ЧПoд + A+ ΔДЗ+ ΔЗтмц + ΔКЗ ΔДБП+ ΔЗ ΔПa+ ΔBaв
Гдe ЧРoд – cуммa чиcтoй прибыли прeдприятия oт oпeрaциoннoй дeятeльнocти
A – cуммa aмoртизaции ocнoвных cрeдcтв и нeмaтeриaльных aктивoв,
ΔДЗ – измeнeниe cуммы дeбитoрcкoй зaдoлжeннocти,
Δ Зтмц – измeнeниe cуммы зaпacoв и НДС пo приoбрeтeнным цeннocтям, вхo-
дящим в cocтaв oбoрoтных aктивoв,
Δ КЗ – измeнeниe cуммы крeдитoрcкoй зaдoлжeннocти,
ΔДБП – измeнeниe cуммы дoхoдoв будущих пeриoдoв,
ΔР – измeнeниe cуммы рeзeрвa прeдcтoящих рacхoдoв и плaтeжeй,
Δ Пaв - измeнeниe cуммы выдaнных aвaнcoв
ΔBaв – измeнeниe cуммы выдaнных aвaнcoв
19
Пса - сумма выкупленных собственных акций предприятия.
По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных
средств, связанных с использованием внешнего финансирования. Сумма чистого
денежгого потока определяется ка разность между суммой финансовых ресурсов,
привлеченных из внешних источников и суммрй выплаченного основного долга и
сумой выплаченных дивидендо собственниками предприятия:
ЧДПфд=Пск+Пдк+Пкк+БЦФ-Вдк-Вкк-Вд,
Где Пск – сумма дополнительного привлеченного из внешних истоников
собственного капитала
Пдк – сумму дополнително привлеченных долгосрочных кредитов и займов
Пкк – сумму дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов,
БЦФ – сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого
финансирования предприятия,
Вдк – сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам
Вкк – сумма выплат основного долга по краткосрочным кредитам и займам
Вд – сумму выплаченных дивидендов акционерам предприятия.
Итоги расчета суммы чистого денежного потока по операционной,
инвестиционной и финансовой деятельности позволяют оопределит общий его
размер по предприятию :
Ч Д П общ = Ч Д Под +ЧДПи +ЧДПфд
Управление денежными потоками требует неизменного мониторинга
равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного
денежного потока в разрезе отдельных интревалов отчетного периода, для чего
можно использовать способ составления динамических рядов и графический
прием.
1.3 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Финансовая устойчивость организации оценивается с помощью абсолютных
и относительных показателей.
20
Абсолютные показатели финаносвой устойчивости характеризуют
состояние запасов и их обеспеченность источниками формирования. ¬
Oбщая величина запасов оценивается как сумма строк 1210 «Запасы» и
1220¬ «НДС по приобретенным ценностям» бухгалтерского баланса. Сумму НДС
необходимо учитывать.¬¬
Выделяют следующие источники формирования запасов организации: 1)
наличие собственного оборотного капитала¬
(СOК): СOК = СК − ВА = ∑стр.1300;1430;1530;1540 − стр.1100,¬
где ¬С¬К ¬– собственный капитал;¬ В¬А¬ – внеоборотные активы.¬
(ПК): П¬К¬ = С-OК + ДO(стр.1400−стр.1430) ,
Где ДO – долгосрочные обязательства;
общая величина основных источников формирования запасов¬
(OИ): (4.3) OИ = СOК + ДO + ЗС(стр.1510) , ¬
где ЗС – заемные средства краткосрочного характера. ¬
Трем показателям¬ основания образования запасов¬ отвечают три
показателя обеспеченности запасов данными источниками:¬
излишек (+) или недостаток (–) собственного оборотного капитала
Δ СOК = СOК − З , З где – запасы;
излишек (+) или недостаток (–) перманентного капитала:
ΔПК = ПК − З . излишек (+) или недостаток (–) основных источников
формирования запасов: Δ OИ = OИ − З .
Oценив обеспеченность запасов этими источниками, можно судить о типе
финансовой устойчивости организации. Различают четыре типа финансовой
устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость организации – встречается крайне
редко и задается условием: СOК > З.
2. Нормальная финансовая устойчивость организации – гарантирует
платежеспособность и задается условиями: СOК < З , ПК ≥ З.
3. Неустойчивое финансовое состояние – сопряжено с нарушением
платежеспособности, однако сохраняется возможность восстановить равновесие
21
за счет пополнения собственного капитала и дополнительного привлечения
кредитов и займов. Этот тип финансовой устойчивости задается условием: СOК <
З , ПК < З , (4.9) ОИ ≥ З.
4. Кризисное финансовое состояние означает, что организация не в
состоянии сформировать запасы ни за счет части собственного капитала, ни за
счет привлечения займов и кредитов краткосрочного и долгосрочного характера.
Этот тип финансовой устойчивости задается условием: ОИ < З . 4.3.
Оценка финансовой устойчивости организации с помощью относительных
показателей Финансовая устойчивость организации может быть охарактеризована
с помощью ряда относительных показателей – коэффициентов. Название
коэффициентов, их экономический смысл, расчетные формулы и оптимальные
значения представлены в Таблице 3.
13
Для проведения быстрой оценки финансовой устойчивости организации
рекомендуется использовать Коэффициент автономии и коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами.
13
Капанадзе Г.Д. Оценка финансовой устойчивости: методы и проблемы их применения// Российское
22
Таблица 3
Коэффициенты финансовой устойчивости
Роль анализа платежеспособности организации и финансовой устойчивости
очень значительна, так как занимает главенствующее место при оценке
финансовых рисков современных организаций. В целях принятия рациональных
решений по устранению рисков и дальнейшего перспективного развития
организации, рациональности распределения ресурсов, и недопустимости
признания в финансовой несостоятельности, организации проводят постоянный
мониторинг и сравнительный анализ показателей деятельности предприятия
23
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ДОК»
2.1 КРАТКАЯ ОРГАНИЗАЦИОННО- ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
ООО «ДОК» является коммерческой организацией, созданной в
организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью, в
соответствие с действующим законодательством Российской Федерации.
Общество является юридическим лицом и действует на основании
законодательства РФ и устава.
14
Учредителем ООО «ДОК» является гражданка РФ - Захарова Татьяна
Григорьевна.
Место нахождения общества Московская область г. Дубна ул.
Промышленная д.16.
Основной целью организации является получение прибыли в интересах
акционеров Общества.
Предметом деятельности общества является насыщение потребительского
рынка услугами.
Общество в установленном законом порядке осуществляет следующие виды
деятельности:
15
49.41 Деятельность автомобильного грузового транспорта (Основной)
41.2 Строительство жилых и нежилых зданий
43.12 Подготовка строительной площадки
43.2 Производство электромонтажных, санитарно-технических и прочих
строительно-монтажных работ
43.3 Работы строительные отделочные
43.99 Работы строительные специализированные прочие, не включенные в
другие группировки
45.2 Техническое обслуживание и ремонт автотранспортных средств
14
Официальный сайт https://www.rusprofile.ru/
15
Выписка из ЕГРЮЛ https://www.nalog.ru/