54
Таблица 21
Анализ ликвидности баланса предприятия за 2018
В разбираемом периоде у предприятия недостаточно денежных средств для
погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 1552 тыс. руб.).
Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или
недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 1,8%
обязательств (29/1581*10%). В соответствии с принципами оптимальной
структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской
задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных
обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской
задолженности ). В данном случае это соотношение выполняется – у предприятия
достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения
среднесрочных обязательств. Медленно реализуемые активы не покрывают
долгосрочные пассивы ( недостаток 619 тыс. руб.). Они покрывают лишь 4,8 ?
обязательств(31/650*100). Труднореализуемые активы больше постоянных
пассивов, т.е минимальное условие финансовой устойчивости не соблюдается. Из
четыре соотношение характеризующих наличие ликвидных активных активов у
организации за рассматриваемый период выполняется только одно. Баланс
организации в анализируемом периоде не является ликвидным. Предприятию за
отчетный период следует проработать структуру баланса, чтобы иметь
возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток составил 1552 тыс.
руб.) .
Предельный анализ ликвидности баланса (функциональный подход).
Анализ платежеспособности может быть продолжен сравнительным анализом
приростов групп активов и соответствующих им пассивов.
55
ΔА4 < ΔП4+ΔП3
ΔÀ3 > ΔП1
ΔÀ1+ΔÀ2 > ΔП2
Интерпретация: Ликвидность баланса увеличивается, имеющиеся дефициты
уменьшаются, финансирование организации дорожает.
Таблица 22
Предельный анализ ликвидности баланса за 2017
ΔA4=-1537
<
ΔП4+ΔП3=352-1600
ΔA3=-142
>
ΔП1=-1666
ΔA1+ΔA2=-168-67
≤
ΔП2=0
Согласно данной методике, организация имеет несбалансированность
дебиторской задолженности и краткосрочных кредитов. К роме этого, организация
имеет сбалансированную структуру запасов и кредиторской задолженности.
Таблица 23
Предельный анализ ликвидности баланса за 2018
ΔA4=-1964
<
ΔП4+ΔП3=-718+400
ΔA3=-50
>
ΔП1=-688
ΔA1+ΔA2=22-13
>
ΔП2=0
Согласно данной методике, организация имеет сбалансированную структуру
дебиторской задолженности и краткосрочных кредитов. Кроме этого, организация
имеет сбалансированную структуру запасов и кредиторской задолженности.
Выводы по разделу:
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по
сроку погашения показывает, что предприятие имеет очень низкий уровень
ликвидности. К тому же большинство Коэффициентов ликвидности ниже
нормативного значения. В целом на конец рассматриваемого периода текущая
платежеспособность предприятия возросла. Для увеличения Коэффициента
текущей ликвидности предприятию надо уменьшать кредиторскую задолженность
и одновременно наращивать оборотные активы.
56
Текущая платежеспособность читается нормальной, если соблюдается
условие, А1+А2≥П1+П2 и это свидетельствует о платежеспособности
(неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток
времени.
Перспективная платежеспособность характеризуется условием: А3≥П3.
Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз
платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из
которых представлена лишь часть , поэтому этот прогноз носит приближенный
характер.
По результатам анализа выделены основные показатели финансового
положения и итогов коммерческой деятельности ООО «ДОК» за 2016,2017,2018
года.
Приведенные ниже показатели финансового состояния ООО «ДОК» имеют
исключительно хорошие значения :
чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение
анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;
увеличение собственного капитала ООО «ДОК» при том что, активы
организации уменьшились на 3 359 тыс. руб. (на 44%).
Приведенные ниже 3 показателя финансового положения организации
имеют отрицательные значения:
низкая величина собственного капитала относительно общей величины
активов;
не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения;
коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы.
Анализ выявил следующие показатели, критически храктеризующие
финансовое положение и результаты деятельности организации:
значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами (-6.5884) не удовлетворяет нормативному и находится в области
критических значений;
57
коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже нормального
значения;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже
нормального значения;
коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормального
значения;
критическое финансовое положение по величине собственных оборотных
средств;
за последний год получен убыток от продаж (-198 тыс. руб.), причем
наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с предшествующим
годом (-376 тыс. руб.);
убыток от финансово-хозяйственной деятельности за 2018 год составил -717
тыс. руб.;
58
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТК А МЕРОПРИЯТИЙ ПО УКРЕПЛЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Если предприятие финансово неустойчиво или находится в финансовом
кризисе, то необходимо провести ряд мероприятий, направленных на повышение
финансовой устойчивости предприятия — это мероприятия по повышению
эффективности управления и обеспечение устойчивой реализации, и ускорение
оборачиваемости оборотных средств.
27
Для обеспечения финансовой устойчивости в условиях финансового
кризиса необходимо принять ряд мер антикризисного характера, которые будут
направлены на уменьшение всех статей затрат, увеличение поступления денежных
средств в организацию, необходимых для погашения задолженности, а также
направленных на рост объема продаж и получение прибыли. Чтобы
антикризисная политика была эффективной, как правило, необходимо
использовать новые приемы управления — изменение ведения деятельности,
учитывающей в себе ранее допущенные ошибки в управлении организации в
целом и в финансовом управлении непосредственно. Целью осуществления
локальных мероприятий по повышению финансовой устойчивости является
обеспечение устойчивого финансового положения предприятия, которое
характеризуется грамотным распределением и соотношением собственных и
заемных средств. Идеальное соотношение — когда собственные средства
превышают заемные.
Для повышения уровня платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«ДОК» в сложившейся ситуации, необходимо провести следующие мероприятия:
27
Филиппова Т.А., Айбулгина Е.А. Разработка рекомендаций по улучшению уровня развития
предприятия //Актуальные проблемы экономического развития региона : материалы регион. науч.-практ. конф.
студентов, аспирантов, молодыхученых, г. Волжский, 15 ноября 2014 г.: тез. докл./ВПИ(филиал) ВолгГТУ. –
Волгоград: Изд-во ВолгГТУ, 2015. –344 с.
59
увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли,
увеличение уставного капитала собственниками и третьими лицами.
Дополнительная эмиссия по закрытой или открытой подписке для акционерных
обществ, предоставление безвозмездной помощи учредителями (произошло
увеличение строки 1370 с 2029 тыс. руб. до 2 430 тыс. руб.)
предоставление организации учредительных займов, желательно
долгосрочных (строка 1410 увеличение с 650 тыс. руб. до 1000 тыс. руб.)
заключение договора уступки права требования в обмен на принятие долга
(обязательство погасить кредиторскую задолженность). Одновременно
снижаются две задолженности (дебиторская и кредиторская);
заключение договора уступки права требования в обмен на принятие долга
(обязательство погасить кредиторскую задолженность). Одновременно
снижаются две задолженности (дебиторская и кредиторская); переоценка
основных средств, с целью увеличения их стоимости. Эта мера формально
увеличивает стоимость основных средств и величина добавочного капитала
(составляющая собственного капитала организации) приобретение специального
инструмента или оборудования, специальных приспособлений для выхода более
качественной услуги (строка 1150 увеличение 3976 тыс. руб. до 4226 тыс. руб.)
управление остатками денежных активов и их эквивалентов., на счетах
должны оставаться денежные средства, как подушка безопасности для срочных
выплат и или погашений при требовании к уплате ( строка 1250 увеличение с 29
тыс. руб. до 103 тыс. руб.)
уменьшение дебиторской задолженности. Для управления дебиторской
задолженностью можно использовать не только юридические (контрактные
формы контроля), но и организационные меры оптимизации дебиторской
задолженности, к которым ведение реестра покупателей, учет дата выставления и
оплаты счета, контакт с ответственными лицами у контрагентов, уменьшение
задолженности по налогам и сборам, оплате труда (строка 1230 уменьшение с 235
тыс. руб. до 154 тыс. руб. )
60
увеличить контроль по расходованию ресурсов и денежных средств, тем
самым уменьшить управленческие расходы ( строка 2220 уменьшение с 2525 тыс.
руб. до 2343 тыс. руб.)
Предприятию следует увеличить денежные средства. Для этого нужно
повысить прибыльность предприятия, уменьшив себестоимость продукции.
Данное мероприятие не помогло. Так как основной вид деятельности это услуга,
которая моноориентирована на конкретное предприятие. Соответственно
невозможно уменьшить себестоимость, можно только поднять наценку на свои
услуги.
С целью снижения кредиторской задолженности при формировании запасов
и затрат предлагаю рассмотреть возможность привлечения краткосрочных
кредитных средств. Привлечение кредитных средств рекомендуем осуществлять в
строгом соответствии с расчетами потребности в заемных ресурсах (строка 1520
уменьшение с 1581 тыс. руб. до 1038 тыс. руб.)
Финансовый результат проведенных мероприятий отображен в прогнозном
бухгалтерском балансе за 2019 год. ( Приложение №4)
3.2. ВЛИЯНИЕ ПРЕДЛАГАЕМЫХ МЕРОПРЯТИЙ НА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ И ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ
ОРГАНИЗАЦИИ
По тогам проделанной работы должны быть получены следующие
результаты: улучшаются основные проблемные места предприятия – финансовая
устойчивость, ликвидность и платежеспособность. Это подтверждают
рассчитанные показатели (Таблицы 24). Не все коэффициенты соответствуют
рекомендуемым нормативам, что говорит о невысокой способности предприятия
финансировать текущую деятельность за счет имеющихся источников.
Таблица 24
Показатели финансовой устойчивости торгового предприятия «ДСК »
до и после мероприятий
Показатель
Норматив
До
мероприятий
(2018)
После
мероприятий
Изменение
1 Собственный
капитал, тыс. руб.
Х
2039
2530
491
61
2 Долгосрочные
кредиты и займы,
тыс. руб.
Х
650
1000
350
3 Краткосрочные
кредиты и займы,
тыс. руб.
Х
1581
1038
-543
4 Внеоборотные
активы, тыс. руб.
Х
3976
4226
250
5 Оборотные
активы, тыс. руб.
Х
294
342
48
6 Запасы, тыс. руб.
Х
30
50
20
7 Собственные
оборотные
средства, тыс. руб.
(стр.1+стр.2-стр.4)
>0
-1287
-696
591
8 Коэффициeнт
автономии
(стр.1/(стр.4+стр.5)
0,5-0,7
0,48
0,55
0,076
9 Кoэффициeнт o-
бecпeчeннocти co-
бcтвeнными oбoрo-
тными cрeдcтвaми
(стр.7/стр.5)
0,1-0,5
-4,38
-2,04
2,34
10 Кoэффициeнт o-
бecпeчeннocти зa-
пacoв coбcтвe-
нными cрeдcтвaми
(cтр.7/cтр.6))
0,5-0,7
-42,9
-13,92
28,98
Кoэффициeнт мaнe-
врeннocти coбcтвe-
ннoгo кaпитaлa (c-
тр.7/cтр 1)
0,2-0,5
-0,63
-0,28
0,36
Обеспеченность оборотных активов после мероприятий не будет больше 0.
Но динамика выявляется положительная и, возможно, в следующем периоде она
достигнет положительного результата.
0,48
0,55
0,5
-4,38
-2,04
0,1
-42,9
-13,92
0,5
-0,63
-0,28
0,2
до мероприятий
после мероприятий
норма
К. маневренности собственного капитала
К.обеспеченности запасами
К. обеспеченности СОС
К. автономии
62
Рисунок 6. Показатели финансовой устойчивости до и после
мероприятий
Соотношение собственных и заемных источников в формировании
имущества предприятия не будeт cooтвeтcтвoвaть нoрмe. B 2019 г. Знaчeниe Кo-
эффициeнтa aвтoнoмии дocтигaлo 0,48, тoгдa кaк пocлe мeрoприятий будeт 0,55,
тo ecть имeющeecя имущecтвo нa 55 % при рeкoмeндуeмых 50 % будeт финaнc-
ирoвaтьcя зa cчeт coбcтвeнных cрeдcтв, чтo гoвoрит o нeзaвиcимocти кoмпaнии oт
зaeмных иcтoчникoв.
Таблица 25
Анализ показателей ликвидности ООО «ДСК ». до и после
проведения мероприятий
Показатель
Норматив
До
мероприятий
(2018)
После
мероприятий
Изменение
1 Денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения, тыс. руб.
Х
29
103
74
2 Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
Х
235
154
-81
3 Оборотные
активы, тыс. руб.
Х
294
342
48
4 Краткосрочные
обязательства, тыс.
руб.
Х
1581
1038
-543
5 Коэффициeнт
абсолютной
ликвидности (стр.
1/стр.4)
0,2-0,3
7,3
25,8
18,5
6 Коэффициeнт
промежуточного
покрытия
(стр.1+стр.2)/стр.4)
1 и более
0,2
0,2
0,1
7 Коэффициeнт
текущей
ликвидности
(стр.3/стр.4)
1-2
0,2
0,3
0,1
63
Рисунок 7. Показатели ликвидности торгового предприятия
Из Тaблицы 27 oчeвиднo, чтo пoкaзaтeли ликвиднocти (в пeрвую oчeрeдь
Кoэффициeнтa aбcoлютнoй ликвиднocти) cущecтвeннo улучшилиcь, чтo пoлo-
житeльнo влияeт нa уcтoйчивocть кoмпaнии в крaткocрoчнoй пeрcпeктивe.
Таким образом, усиление работы с кредиторами способно существенной
улучшить финансовое положение небольшого предприятия и предотвратить
наступление кризисных ситуаций.
Таблица 26
Анализ ликвидности баланса предприятия за 2019
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток) платежных средств, тыс.руб.
A1=103
П1=1038
≤
-935
A2=154
П2=0
≥
154
A3=85
П3=1000
≤
-915
A4=4226
П4=2530
≥
1696
После проведенных мероприятий у предприятия все все так же
недостаточно денежных средств для погашения срочных обязательств (недостаток
935 тыс. руб .) Наиболее ликвидные активы восполняют едва 9,9% обязательств
(103/1038 *100%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов
по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это
соотношение выполняется. Медленно реализуемые активы не покрывают
0 5 10 15 20 25 30
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент
промежуточного покрытия
Коэффициент текущей
ликвидности
норма
после меропиятий
до мероприятий