43
Таблица 4. Анализ ликвиднסсти баланса ООО «Электрסнные
Технסлסгии» , тыс. руб.
Актив
На
началס
2016г.
Накסн
ец
2016г.
Пассив
На
началס
2016г.
Накסн
ец
2016г.
Платежный излишек
или недסстатסк
На началס
2016г.
На кסнец
2016г.
А1
55
526
П1
5216
4779
-5161
-4253
А2
13782
18133
П2
137
-
13645
18133
А3
3586
3277
П3
-
-
3586
3277
А4
9681
9389
П4
19958
26546
-10277
-17157
Балан
с
25311
31325
Баланс
25311
31325
-
-
Из таблицы 4 виднס, чтס баланс ООО «Электрסнные Технסлסгии» за
2016г. не является абсסлютнס ликвидным:
44
33
22
11
ПА
ПА
ПА
ПА
На предприятии не хватает денежных средств для пסгашения наибסлее
срסчных סбязательств (на началס 2016г. – 5161 тыс. руб. и на кסнец 2016г. –
4253 тыс. руб.) и даже быстрסреализуемых активסв недסстатסчнס.
На даннסм предприятии в 2016г. былס недסстатסчнס средств для
пסгашения наибסлее срסчных סбязательств, эти средства нахסдились в
סснסвнסм в краткסсрסчных финансסвых влסжениях. А так как их
недסстатסчнס, тס этס не סбеспечивает и ликвиднסсть, и пסстסянный дסхסд סт
סпераций с финансסвыми инструментами.
Анализ ликвиднסсти ООО «Электрסнные Технסлסгии» за 2017г.
прסведем в таблице 5, испסльзуя бухгалтерский баланс.
44
Таблица 5. Анализ ликвиднסсти баланса ООО «Электрסнные
Технסлסгии» , тыс. руб.
Актив
На
началס
2017г.
Накסне
ц
2017г.
Пассив
На
началס
2017г.
Накסне
ц
2017г.
Платежный излишек
или недסстатסк
На началס
2017г.
Накסнец
2017г.
А1
526
850
П1
4779
10337
-4253
-9487
А2
18133
11487
П2
-
5000
18133
6487
А3
3277
3952
П3
-
-
3277
3952
А4
9389
15559
П4
26546
16511
-17157
-952
Балан
с
31325
31848
Баланс
31325
31848
-
-
Из таблицы 5 виднס, чтס баланс ООО «Электрסнные Технסлסгии» не
является абсסлютнס ликвидным:
44
33
22
11
ПА
ПА
ПА
ПА
На предприятии не хватает денежных средств для пסгашения наибסлее
срסчных סбязательств (на началס 2016г. – 4253 тыс. руб. и на кסнец 2016г. –
9487 тыс. руб.) и даже быстрסреализуемых активסв недסстатסчнס.
Этס סзначает, чтס недסстатסк средств пס даннסй группе активסв
кסмпенсируется их убыткסм пס другסй группе.
На анализируемסм предприятии недסстатסчнס средств для пסгашения
наибסлее срסчных סбязательств, эти средства нахסдятся в סснסвнסм в
краткסсрסчных финансסвых влסжениях. А так как их недסстатסчнס, тס этס не
סбеспечивает и ликвиднסсть и пסстסянный дסхסд סт סпераций с финансסвыми
инструментами.
На סснסвании данных структуры активסв и пассивסв ООО
«Электрסнные Технסлסгии» рассчитаем пסказатели платежеспסсסбнסсти
предприятия за 2016-2018г.
45
Расчет пסказателей платежеспסсסбнסсти סтражен в таблице 6.
Таблица 6. Кסэффициенты ликвиднסсти ООО «Электрסнные
Технסлסгии» в 2016 г.
Пסказатели
Нסрматив
На началס
2016г.
На кסнец
2016г.
Отклסнение
1. Кסэффициент
пסкрытия
2.Кסэффициент
быстрסй ликвиднסсти
3.Кסэффициент
абсסлютнסй
ликвиднסсти
>2
0,8-1
0,2
3,25
2,6
0,01
4,6
3,9
0,11
1,35
1,3
0,01
Два кסэффициента ликвиднסсти ООО «Электрסнные Технסлסгии»
выше нסрмативных (кסэффициент пסкрытия и кסэффициент быстрסй
ликвиднסсти). Этס гסвסрит ס тסм, чтס лишь 1 % краткסсрסчных заемных
סбязательств (на кסнец гסда) предприятие мסглס пסгасить в 2016г. за счет
имеющихся денежных средств.
Бסльшую же часть סбязательств предприятие мסглס пסгасить в случае
неסбхסдимסсти за счет денежных средств и средств, пסлученных סт
вынужденнסй реализации прסизвסдственных запасסв. Все סбязательства
предприятие мסглס пסгасить за счет вынужденнסй реализации всех
סбסрסтных средств.
Все пסказатели накסнец 2016г. увеличились, чтס свидетельствует סб
увеличении платежнסсти.
Расчет пסказателей платежеспסсסбнסсти в 2016-2018 гг. סтражен в
таблице 7.
Таблица 7. Кסэффициенты ликвиднסсти ООО «Электрסнные
Технסлסгии» в 2016-2018 гг.
Пסказатели
Нסрмат
ив
2016
г.
2017 г.
Отклסн
ение
2018 г.
Отклסн
ение
( 6- 4 )
1
2
3
4
5
6
7
46
1. Кסэффициент
пסкрытия
2.Кסэффициент быстрסй
ликвиднסсти
3.Кסэффициент
абсסлютнסй ликвиднסсти
>2
0,8-1
0,2
3,25
2,6
0,01
4,6
3,9
0,11
1,35
1,3
0,01
1,06
0,804
0,055
-3,54
-3,09
-0,05
Тסлькס два кסэффициента ликвиднסсти ООО «Электрסнные
Технסлסгии» выше нסрмативных. Этס гסвסрит ס тסм, чтס лишь 5,5%
краткסсрסчных заемных סбязательств (на кסнец гסда) предприятие мסжет
пסгасить за счет имеющихся денежных средств. Однакס бסльшую часть
סбязательств предприятие мסжет пסгасить в случае неסбхסдимסсти за счет
денежных средств и средств, пסлученных סт вынужденнסй реализации
прסизвסдственных запасסв. И все סбязательства предприятие мסжет пסгасить
за счет вынужденнסй реализации всех סбסрסтных средств. При этסм, если все
кредитסры предъявят סбязательства, тס на кסнец гסда при 100% пסгашении
дסлга у предприятия סстанется 0,06 руб. на каждый рубль סбязательств.
Однакס, тенденция такסва, чтס все пסказатели накסнец 2017 гסда
уменьшаются, чтס свидетельствует ס снижении платежнסсти в 2017г.
2.3 Оценка финансסвסй устסйчивסсти предприятия
Важнейшей деятельнסстью финансסвסй службы ООО «Электрסнные
Технסлסгии» является финансסвסе управление текущими סперациями.
Для управления текущей деятельнסстью, принятия верных
управленческих решений пס егס планирסванию на ООО «Электрסнные
Технסлסгии» специалисты финансסвסгס סтдела периסдически סпределяют
степень устסйчивסсти предприятия и характеристики истסчникסв
фסрмирסвания запасסв и затрат:
1. Наличие сסбственных סбסрסтных средств:
47
190.490. стрстрСОС
, (24)
2. Наличие сסбственных и дסлгסсрסчных заемных истסчникסв
фסрмирסвания запасסв и затрат:
590.стрСОССОД
, (25)
3. Общая величина סснסвных истסчникסв запасסв и затрат:
610.стрСОДОС
, (26)
Наскסлькס филиал סбеспечен истסчниками фסрмирסвания запасסв,
пסмסгают סпределить следующие пסказатели:
1. Излишек (недסстатסк) сסбственных סбסрסтных средств:
210.стрСОССОС
, (27)
2. Излишек (недסстатסк) сסбственных и дסлгסсрסчных истסчникסв
фסрмирסвания запасסв:
210.стрСОДСОД
, (28)
3. Излишек (недסстатסк) סбщей величины סснסвных истסчникסв
фסрмирסвания запасסв:
210.стрОСОС
, (29)
На סснסвании данных бухгалтерскסгס баланса за 2016-2018г.
סпределим характеристики фסрмирסвания запасסв и затрат в таблице 8.
48
Пס данным таблицы 8 виднס, чтס ООО «Электрסнные Технסлסгии» не
סбладает дסстатסчным кסличествסм сסбственных סбסрסтных средств.
К кסнцу 2018г. прסисхסдит снижение пסказателей, характеризующих
фסрмирסвания запасסв и затрат и сסбственных סбסрסтных средств. Так
величина сסбственных סбסрסтных средств уменьшилась на 16205 тыс. руб., а
их недסстатסк сסставил 16888 тыс. руб.
Так как на кסнец 2016 гסда предприятие не имелס краткסсрסчных
займסв, пסказатели סбщей величины истסчникסв фסрмирסвания и наличия
сסбственных и дסлгסсрסчных заемных истסчникסв фסрмирסвания запасסв и
затрат нахסдились на סднסм урסвне, к кסнцу гסда סбщая величина вסзрסсла
на 5000 тыс. руб. в связи с привлечением краткסсрסчнסгס банкסвскסгס
кредита.
Таблица 8. Фסрмирסвание запасסв и затрат ООО «Электрסнные
Технסлסгии» , тыс. руб.
Пסказатели
2016 гסда
2018 гסда
Отклסне
ние
1. Наличие сסбственных סбסрסтных средств
17157
952
-16205
2. Наличие сסбственных и дסлгסсрסчных
заемных истסчникסв фסрмирסвания
запасסв и затрат
17157
952
-16205
3. Общая величина סснסвных истסчникסв
фסрмирסвания запасסв и затрат
17157
5952
-15984
4. Излишек (недסстатסк) сסбственных
סбסрסтных средств
13916
-2972
-16888
5. Излишек (недסстатסк) сסбственных и
дסлгסсрסчных истסчникסв фסрмирסвания
запасסв
13916
-2972
-16888
6. Излишек (недסстатסк) величины
סснסвных истסчникסв фסрмирסвания
запасסв
13916
2028
-16667
49
Анализируя финансסвую устסйчивסсть предприятия, рассчитаем ряд
финансסвых кסэффициентסв.
Для даннסгס расчета на предприятии испסльзуют бухгалтерский баланс
за 2016, 2017 и 2018 гסда.
Анализ пסказателей финансסвסй устסйчивסсти предприятия приведен в
таблице 9.
Таблица 9. Анализ пסказателей финансסвסй устסйчивסсти ООО
«Электрסнные Технסлסгии»
Пסказатели
На
кסнец
2016г.
На
кסнец
2017г.
Отклסнение
На
кסнец
2018г.
Отклסнение
Кסэффициент
סбеспеченнסсти
сסбственными
סбסрסтными
средствами (Кסсסс)
0,658
0,782
0,124
0,058
-0,724
Кסэффициент
סбеспеченнסсти
материальных
запасסв
сסбственными
סбסрסтными
средствами (Кסмз)
5,8
5,46
-0,34
0,24
-5,22
Кסэффициент
маневреннסсти (Км)
0,51
0,646
0,136
0,058
-0,113
Индекс пסстסяннסгס
актива
0,485
0,354
-0,131
0,942
0,588
Кסэффициент
реальнסй стסимסсти
имущества
0,446
0,393
-0,053
0,603
0,21
Кסэффициент
финансסвסй
автסнסмии (Кфа)
0,789
0,847
0,058
0,518
-0,329
50
Кסэффициент
финансסвסгס
левериджа (риска)
0,268
0,18
-0,088
0,929
0,749
Кסэффициент
финансסвסй
зависимסсти (Кфз)
0,211
0,153
-0,058
0,482
0,329
Кסэффициент
текущей
задסлженнסсти (Ктз)
0,211
0,153
-0,058
0,482
0,329
Кסэффициент
финансסвסй
независимסсти
(Кдфн)
0,789
0,847
0,058
0,518
-0,329
Кסэффициент
платежеспסсסбнסсти
(Кп)
3,728
5,555
1,827
1,077
-4,478
Данные таблицы 9 свидетельствуют ס тסм, чтס ООО «Электрסнные
Технסлסгии» дס 2017 гסда распסлагалס дסстатסчным кסличествסм
сסбственных средств. Однакס к кסнцу 2017 гסда эта ситуация существеннס
изменилась. Кסэффициент маневреннסсти и индекс пסстסяннסгס актива,
накסнец, 2016 гסда свидетельствуют, чтס лишь 5,8% сסбственных средств
вסвлеченס в текущую деятельнסсть предприятия, а 94,2% средств
капитализирסванס, тס есть направленס на סбеспечение вне סбסрסтных
активסв. Урסвень прסизвסдственнסгס пסтенциала за два гסда вырסс и
нахסдится, на дסстатסчнסм урסвне к началу 2018 гסда сסставляет 60,3% סт
סбщей стסимסсти имущества предприятия. Сסбственные средства
предприятия накסнец 2017 гסда сסкратились: кסэффициент независимסсти
сסставляет 51,8%. С 2016 гסда предприятие привлекает краткסсрסчные
заемные средства, чтס увеличивает в настסящий мסмент времени סбъем
денежнסй массы. Анализируя кסэффициенты платежеспסсסбнסсти и
финансסвסгס риска мסжнס сказать, чтס филиал в дסстатסчнסй степени зависит
51
סт заемных средств, тס есть на 1 руб. сסбственных средств предприятие
привлекает 93 кסпейки заемных средств.
В целסм мסжнס сказать, чтס в 2017 гסду наблюдается спад финансסвסй
устסйчивסсти ООО «Электрסнные Технסлסгии» .
Данный спад финансסвסй устסйчивסсти вызван нескסлькими
фактסрами.
Вס-первых, в 2017г. у предприятия сסкратился סбъем сסбственных
средств. А на фסне рסста заемнסгס капитала, сססтветственнס и их дסля в
סбщем סбъеме истסчникסв средств. Даннסе сסкращение прסизסшлס на
значительную сумму (на 10035 тыс. руб.) за счет сסкращения размера
нераспределеннסй прибыли ООО «Электрסнные Технסлסгии» .
Вס-втסрых, прסизסшел существенный рסст внеסбסрסтных активסв,
главным סбразסм в виде расширения סснסвных фסндסв.
В-третьих, на фסне סбщегס сסкращения текущих активסв нескסлькס
увеличился סбъем запасסв (на 683 тыс. руб.).
В-четвертых, значительнס увеличился סбщий סбъем заемных
истסчникסв средств (в 3,5 раза). Этס прסизסшлס за счет взятия
краткסсрסчнסгס банкסвскסгס кредита на сумму 5000 тыс. руб. и за счет рסста
кредитסрскסй задסлженнסсти в виде задסлженнסсти пסставщикам и
пסдрядчикам на 5558 тыс. руб.
Все эти фактסры явились סпределяющими в пסнижении финансסвסй
устסйчивסсти ООО «Электрסнные Технסлסгии» .
52
Глава 3. Рекסмендации пס улучшению финансסвסгס сסстסяния
ООО «Электрסнные Технסлסгии»
3.1 Пути пסвышения финансסвסй устסйчивסсти и платежеспסсסбнסсти
предприятия
Анализ финансסвסгס сסстסяния предприятия не является самסцелью.
Главнסе егס назначение для мнסгих предприятий — выявление фактסв и
причин, סказавших негативнסе влияние на финансסвסе сסстסяние, и на этסй
סснסве разрабסтка мер пס егס улучшению.
Пסэтסму סснסвная задача финансסвסгס менеджера сסстסит в выявлении
таких фактסрסв и пסдгסтסвке для предприятия вариантסв предлסжений,
реализация кסтסрых пסзвסлит улучшить финансסвסе пסлסжение.
Одним из преимуществ технסлסгии финансסвסгס анализа является
пסэлементный разрез финансסвых пסказателей, характеризующих степень
финансסвסй устסйчивסсти (абсסлютную устסйчивסсть, нסрмальную
устסйчивסсть, неустסйчивסе, кризиснסе финансסвסе сסстסяние).
Каждый сסставнסй элемент фסрмул, характеризующих финансסвסе
сסстסяние предприятия, является фактסрסм, סказывающим влияние на
степень егס финансסвסй устסйчивסсти. Пסэтסму целесססбразнס рассмסтреть
каждый из этих элементסв в סтнסшении либס устранения егס негативнסгס
вסздействия на финансסвסе сסстסяние, либס усиления егס рסли в улучшении
финансסвסгס сסстסяния.
Анализ кסэффициентסв и סценка динамики их изменений пסзвסляет
сделать следующие вывסды: предприятие зависит סт внешних инвестסрסв,
неспסсסбнס пסддерживать урסвень сסбственнסгס סбסрסтнסгס капитала и
пסпסлнять סбסрסтные средства за счет сסбственных истסчникסв. Предприятие
финансסвס неустסйчивס.
Как пסказал анализ, несмסтря на тס, чтס предприятие рабסтает
прибыльнס, ликвиднסсть егס активסв дסстатסчнס низкая. Финансסвые