74
Имеющийся у предприятия склад общей площадью 200 кв.м
планируется так же сдать в аренду.
Стоимость аренды 1 кв.м. данной площади составляет 6900 руб. в
месяц. Коммунальные платежи арендатор будет оплачивать сверх стоимости
арендной платы. Арендаторами склада будут являться субподрядные
предприятия ООО
«Теплоогнезащита СК» и ОАО «Альфа», которым выгодно оставлять
строительные материалы в городе, а не транспортировать на строящиеся
объекты строительные материалы.
Таким образом, за вычетом НДС руководство ООО «Интеко»
планирует получать от сдачи склада в аренду в 2021 году дополнительный
доход в размере:
Э
3
= {6900– (6900*0,18)} * 200 * 12 = 13 579 200 руб.
Дополнительный доход в год составит:
Э = Э
1
+ Э
2
+ Э
3
= 44,162 + 11,441 + 13,579 = 69,183 млн.руб.
Рисунок 13. Прибыль до налогообложения в результате сдачи
склада в аренду, тыс.руб.
2
мероприятие: разработка штрафных санкций.
Наличие дебиторской задолженности означает временное отвлечение
25248
38820
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
до внедрения после внедрения
75
средств из оборота ООО «Интеко» и использование их в оборотах
других хозяйствующих субъектов.
Минимальная величина дебиторской задолженности может быть
достигнута за счет формирования четкой денежной политики ООО «Интеко»
по отношению к заказчикам, которая предусматривает введение системы
поэтапной сдачи результатов работ и авансовых платежей на выполнение
строительных работ.
Также в условиях оплаты по договору подряда следует
предусматривать штрафные санкции в отношении заказчиков за задержку
оплаты сданных строительно-монтажных работ.
Помимо этого бухгалтерия должна систематически проводить:
анализ дебиторской задолженности по срокам оплаты и должникам и
оценку реальной, а не балансовой, стоимости дебиторской задолженности;
контроль за исполнением заказчиками платежных обязательств;
оценку ликвидности дебиторской задолженности, т.е. реальности её
взыскания;
контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.
Применение различных моделей договоров с гибкими условиями
оплаты, что в конечном итоге приведет к минимизации дебиторской
задолженности в предприятия.
К концу 2019 года в ООО «Интеко» сложилась следующая ситуация с
дебиторской задолженностью:
-
долгосрочная дебиторская задолженность составила 20307
тыс.руб.;
-
дебиторская (краткосрочная) задолженность, платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты составила 259755 тыс.
руб., в том числе просроченная 87880 тыс.руб.
Увеличение доли долгосрочной дебиторской задолженности в
динамике может привести к снижению уровня платежеспособности
предприятия, уменьшению ликвидности активов.
76
В ООО «Интеко» по долгосрочной дебиторской задолженности
прочих дебиторов сложилась следующая ситуация:
-
14215 тыс.руб. необходимо перевести в краткосрочную, поскольку
подходит срок ее погашения;
-
6092 тыс.руб. – просрочена.
В связи с чем, руководству ООО «Интеко» рекомендуется по
просроченной долгосрочной дебиторской задолженности ликвидировать ее
путем получения от этих дебиторов готовых к эксплуатации объектов
основных средств, справедливая стоимость которых эквивалентна сумме
дебиторской.
Применение к заказчикам санкций, оговоренных в договорах за
несвоевременную оплату выполненных работ, может принести доход в
размере 0,05% от суммы неоплаченной задолженности за каждый, начиная с
11-ого дня, день просрочки платежа.
В ООО «Интеко» по просроченной краткосрочной дебиторской в
размере 87880 млн.руб. сложилась следующая ситуация:
-
по сумме 28230 тыс. рублей заказчик не оплачивал оказанные
услуги, начиная с 11 дня, 54 дня. С ним были проведены переговоры и взято
письменное обязательство, что в январе 2020 года предприятие погасит
задолженность и выплатит в пользу ООО «Интеко» штраф в сумме,
рассчитанной следующим образом:
ДЗ х ПР х Д, (3.3)
где ДЗ – величина просроченной дебиторской задолженности,
тыс.руб.; Пр – величина процентной ставки за каждый день просрочки,
0,05%;
Д – количество дней просрочки, дн.
28230 тыс. руб. * 0,05/100*54 = 763 тыс. руб.
-
по сумме 27320 тыс. рублей заказчик не оплачивал оказанные
услуги, начиная с 11 дня, 79 дней. С ним также были проведены переговоры
и взято письменное обязательство, что в январе 2020 года он погасит всю
77
задолженность и выплатит в пользу ООО «Интеко» штраф в сумме,
рассчитанной следующим образом:
27320 тыс. руб. * 0,05/100*79 = 1080 тыс. руб.
-
по сумме 19130 тыс. рублей заказчик не оплачивал оказанные
услуги, начиная с 11 дня, 95 дня. С него также взято письменное
обязательство, что в январе 2020 года он погасит всю задолженность и
выплатит в пользу ООО «Интеко» штраф в сумме, рассчитанной
следующим образом:
19130 тыс. руб. * 0,05/100*95 дня = 909 тыс.руб.
по сумме 13200 тыс. рублей заказчик не оплачивал оказанные услуги,
начиная с 11 дня, 41 день. С него также взято письменное обязательство, что
в январе 2020 года он погасит всю задолженность и выплатит в пользу
ООО «Интеко» штраф в сумме, рассчитанной следующим образом:
13200 тыс. руб. * 0,05/100*41 дней = 271 тыс.руб.
В общей сложности ООО «Интеко» получит с клиентов в виде
штрафных санкций за просрочку платежей дополнительный доход в размере:
763 +1080+909+271 = 3023 тыс. руб.
В дальнейшем необходимо проверять платежеспособность партнеров
при заключении договоров, а так же выбирать более надежные компании
для сотрудничества. Следовательно, данная мера, наряду с дополнительной
суммой в виде штрафных санкций, позволит вовлечь в хозяйственный оборот
87880 + 3023 = 90903 тыс.руб., в том числе 87880 тыс. руб., которые
числились в виде просроченной краткосрочной дебиторской задолженности.
3
мероприятие: вложение свободных денежных средств.
Денежные средства часто называют бесприбыльными активами. Они
необходимы предприятию для оплаты закупаемых материальных ресурсов,
услуг транспортных, коммунальных и других организаций, выплаты
заработной платы, погашения задолженности кредиторов и т. д.
Управление денежными активами или остатком денежных средств и
их эквивалентов, постоянно находящимся в распоряжении предприятия,
78
составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными
активами. Размер остатка денежных активов, которым оперирует
предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень
его абсолютной платежеспособности (готовность предприятия немедленно
рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обязательствам),
влияет на размер капитала, инвестируемого в оборотные активы, а также
характеризует в определенной мере его инвестиционные возможности
(инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных
финансовых инвестиций).
Исходя из анализа дебиторской задолженности и мер, направленных
на ее оптимизацию, наконец, 2019 года дополнительная сумма в виде
штрафных санкций должна составить 3023 тыс. руб., которая будет получена
предприятием в 2020 году.
Таким образом, объем денежных средств на расчетном счету должен
составить 25592 (22569+3023) тыс. руб., (а дополнительные суммы
полученные от погашения просроченной дебиторской задолженности – 87880
тыс.руб., можно направить на погашение кредиторской задолженности)
Сумма средств – 3023 тыс.руб., полученных от штрафных санкций,
можно направить в краткосрочные финансовые вложения.
Правильный выбор эффективных форм вложений финансовых
ресурсов непосредственно связан с оптимизацией объема денежных средств
и их рациональным использованием. Выбор направления краткосрочных
инвестиций целесообразно производить, руководствуясь предполагаемой их
рентабельностью, которую можно определить по следующей формуле
Цр Цп
100
Р =
Цр
(3.4)
79
где: Р- рентабельность краткосрочных инвестиций; Цр – цена
приобретения краткосрочных инвестиций, Цп – цена продажи инвестиций.
У предприятия имеются две возможности краткосрочного
инвестирования на сумму 3023 тыс. руб. в ОАО «Банк ВТБ»:
а) в депозиты банка на 12 месяцев по годовой ставке 7,25%;
б) приобретение коммерческих векселей по 2549 руб. на 12 месяцев
каждый и их продажи за 3060 руб., то рентабельность каждой
инвестиции будет равна:
а) Р = (3243-3023)/3023 * 100 = 7,28% - уровень рентабельности
депозитов;
б) Р = (3060 – 2549)/3549 * 100 = 20% - уровень рентабельности
векселей.
В таком случае целесообразно инвестировать оборотные средства на
приобретение краткосрочных коммерческих векселей.
ООО «Интеко» имеет возможность приобрести 13 векселей, общей
стоимостью 3020,6 (1185х2,549) тыс.руб., а оставшиеся 2,4 (3023 – 3020,6)
тыс.руб. целесообразно разместить в депозиты банка на 12 мес.
Результатом инвестирования будет возрастание прочих доходов
предприятия на 604,3 тыс.руб.:
а) в результате приобретения коммерческих векселей: 2,549 х 1185 х
0,2 = 604,5 тыс.руб.
б) в результате инвестирования свободных денежных средств в
депозиты банка: 2,4 х 0,0725 = 0,5 тыс.руб.
Как видно по данным отчета о прибылях и убытках в 2019 году
Общество получило чистую прибыль отчетного периода в размере 25453 тыс.
руб.
Следовательно, эффективное вложение свободных денежных средств
при прочих равных условиях приведет организацию к увеличению чистой
прибыли отчетного периода до размеров 25453 + (13579+11442+44162+ 605)
= 95241 тыс. руб. и положительно скажется на показателях рентабельности
80
деятельности.
Внедрение предложенных выше мероприятий, помимо
экономического эффекта, должно привести к повышению финансовой
устойчивости ООО «Интеко».
Обобщим результаты планируемых мероприятий в таблице 20,
предполагая для упрощения валюту баланса неизменной при осуществлении
мероприятий.
Подытожим итоги данной главы:
в качестве мероприятия планируется сдавать в аренду 20 единиц
высокопроизводительной техники, 114 кв.м под офисы и 200 кв.м складских
помещений. Дополнительная выручка в год составит 69,183 млн.руб.
для ускорения поступления денежных средств ООО «Интеко»
рекомендуется разработать систему штрафных санкций для дебиторов, что
позволит получить дополнительные денежные средства за счет погашения
просроченной дебиторской задолженности и выплаты штрафных санкций.
Таблица 20
Результаты планируемых мероприятий
Показатель
На 31 декабря
2019 год
Изменения
Данные по
проекту
Выручка от продаж,
тыс.руб.
1463983
+69183
1533166
Прибыль до
налогообложения,
тыс.руб.
25248
+69788
95241
Рентабельность
продаж, %
1,72
+4,49
6,21
Дебиторская
задолженность,
тыс.руб.
280062
-87880
192182
Заемный капитал,
тыс.руб.
3353805
-87880
3265925
Собственный
капитал, тыс.руб.
2242907
+69788*0,8
2298737
Валюта баланса
5596712
-
5596712
Коэффициент
автономии (СК/ВБ)
0,40
+0,01
0,41
Финансовый рычаг
(ЗК/СК)
1,50
-0,08
1,42
В результате внедрения комплекса рекомендаций выручка от
81
реализации возрастет на 69,183 млн.руб., что позволит увеличить прибыль до
налогообложения – на 95241 тыс.руб., появится возможность уменьшить
кредиторскую задолженность на 87880 тыс.руб.
Это позволит увеличить рентабельность продаж по прибыли до
налогообложения на 4,49%, поднять коэффициент автономии на 0,01, и
уменьшить финансовую зависимость, снизив финансовый рычаг на 0,08.
82
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В настоящей выпускной квалификационной работе достигнута
поставленная цель и решены все необходимые задачи. По итогам изучения
методики управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью
предприятия необходимо сделать ряд выводов и обобщений.
Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое
состояние, выступает платежеспособность и финансовая устойчивость
предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя
удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить
оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Анализ финансовой
устойчивости предприятия позволяет ответить на вопрос, насколько
организация является независимой с финансовой точки зрения и является ли
ее финансовое положение устойчивым.
Одной из важнейших составляющих финансового менеджмента
является разработка методов управления финансовой устойчивостью
предприятия с учетом широкого круга факторов, определяющих финансовое
состояние предприятия.
В целом, финансовая устойчивость является сложным понятием,
поскольку отражает содержание финансовых отношений предприятия в виде
определенных финансовых результатов; эффективность финансового,
производственного, кадрового менеджмента; эффективность принимаемых
внутриорганизационных управленческих решений; процесс соответствия
производственной деятельности предприятия потребностям рынка.
Разработка и внедрение моделей управления платежеспособностью на
основании грамотной оценки финансового состояния и стратегий
эффективного использования средств предприятий будет способствовать
нормализации и совершенствованию финансовых процессов в российской
экономике. Финансовая устойчивость предприятия – это гарантированная
платежеспособность и кредитоспособность предприятия в процессе ее
83
деятельности. В то же время это обеспеченность запасами, собственными
источниками формирования запасов и одновременно соотношение
собственных и заемных денежных средств предприятия.
ООО «Интеко» осуществляет все виды строительных работ.
К основным направлениям деятельности ООО «Интеко» относятся
следующие виды деятельности:
-
строительство жилых домов на коммерческой основе, где
Компания выступает в роли заказчика, проектировщика, застройщика,
реализатора введенных м2 площадей;
-
строительство атомных и тепловых электростанций;
-
производство сборного железобетона (промышленного,
энергетического назначения и домостроения), металлоконструкций,
металлоформ различного назначения, нерудных материалов.
Вся производимая продукция реализуется на российском рынке.
Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Интеко»
в целом показывает, что предприятие проводит неэффективную финансовую
политику: заметна отрицательная динамика показателей прибыли и
рентабельности. В целом, по итогам анализа имущества можно отметить
главную проблему для данного предприятия – значительное превышение
кредиторской задолженности над дебиторской, почти в 2 раза.
Поэтому оптимизация источников средств являются важным
направлением укрепления финансового состояния для данного предприятия.
ООО «Интеко» испытывает проблемы с платежеспособностью и
ликвидностью, связанные с кризисными явлениями в экономике страны,
поэтому существует необходимость принятия управленческих решений по
разработке финансовой стратегии, направленной на укрепление состояния.
В связи с этим предприятию предлагается следующий вариант
направлений реструктуризации баланса в соответствии с установленными
требованиями обеспечения устойчивой платежеспособности: высвобождение
части основных средств, которая уже полностью или большей частью