СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………..4
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости
организации
1.1 Понятие финансовой устойчивости организации……………………………..7
1.2 Принципы оценки финансовой устойчивости предприятия………………...14
1.3 Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости….19
1.4 Методология анализа финансовой устойчивости организации………….25
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости организации на примере ООО
«Крас»
2.1 Характеристика предприятия ООО «Крас»…………………………………..33
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Крас»………………….43
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Крас»……………………………..53
Глава 3. Совершенствование финансовой устойчивости предприятия
ООО «Крас»
3.1 Оценка вероятности наступления банкротства ООО «Крас»……………….57
3.2 Мероприятия по повышению доходов в ООО «Крас»………………………60
3.3 Расчет эффективности предложенных мероприятий………………………..62
Заключение………………………………………………………………………...65
Список использованных источников…………………………………………..68
4
ВВЕДЕНИЕ
Важным условием непрерывной и эффективной деятельности
предприятия является его благополучное финансовое состояние. Для ее
достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта
хозяйствования, высокую ликвидность его баланса, финансовую
независимость. Решить где, когда и как использовать финансовые ресурсы для
эффективного развития производства и получения максимальной прибыли, что
является главной целью финансовой деятельности предприятия. Забота о
финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности
любого юридического лица. В условиях рыночной экономики эти вопросы
имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых
аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов
является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
Мировой экономический кризис оказал серьезное влияние на развитие
хозяйственных отношений всех субъектов хозяйствования во всех сферах
деятельности. В первую очередь, он отразился на инвестиционной
деятельности в строительстве и торговле недвижимостью.
Также, в современных экономических условиях деятельность каждого
хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга
участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в
результатах его функционирования. В рыночных условиях залогом
выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его
финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов,
при котором предприятие, свободно маневрируя финансами, способно путем
эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс
производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и
обновлению.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к
числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку,
поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к
5
отсутствию у предприятий средств для развития производства, их
неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная
устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия
излишними запасами и резервами.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется анализ
его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой
совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов.
На предприятиях внедряются системы комплексной автоматизации
управления предприятием – это системы автоматизации документооборота, что
позволяет несколько облегчить процесс оценки финансово-экономического
состояния предприятия, автоматизируя его расчетную часть.
Вместе с тем, финансовое состояние – это важнейшая характеристика
экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет
конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве,
оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого
предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому
система приводимых показателей имеет целью показать его состояние для
внешних потребителей, так как при развитии рыночных отношений количество
пользователей финансовой информации значительно возрастает.
Актуальность темы состоит в том, что анализ и оценка финансовой
устойчивости предприятия весьма важны как для оперативной финансовой
работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций,
кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления
предприятием. Практическая значимость работы состоит в том, что
предложенные мероприятия могут быть внедрены на предприятии, что будет
способствовать оптимизации системы финансового планирования.
Объектом исследования является общество с ограниченной
ответственностью «Крас» (далее ООО).
Предметом данной работы выступает финансовая устойчивость
6
организации.
Целью данной работы является оценка и анализ финансовой
устойчивости ООО «Крас» и разработка путей его совершенствования.
Исходя из цели работы ставятся следующие задачи:
- изучение теоретических основ анализа финансовой устойчивости
предприятия;
- анализ общей организационно-экономической характеристики
объекта исследования;
- оценка финансового состояния предприятия на основе финансовых
коэффициентов;
- разработка мероприятий, направленных на улучшение финансово-
хозяйственной деятельности и его финансовых результатов.
В качестве нормативно-правовой базы выступают законы Кыргызской
Республики, законы, развивающие положения законов КР, законы о
взаимодействии органов. Теоретической и методологической основой явились
работы отечественных и зарубежных авторов.
7
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой
устойчивости организации
1.1 Понятие финансовой устойчивости организации
В условиях финансово-экономического кризиса коммерческие
организации вынуждены пересматривать условия договоров с поставщиками,
заказчиками; все внимание руководства организации направлено главным
образом на поиск резервов снижения затрат. Финансово-экономический кризис
является своеобразным «экзаменом» для коммерческих организаций; в
условиях кризиса смогут функционировать только те хозяйствующие субъекты,
руководство которых сумело адаптироваться к изменяющимся макро- и
микроэкономическим показателям. В условиях кризиса увеличивается
количество неплатежей, применения процедур банкротства. В связи с этим
многие организации теряют постоянных заказчиков, поставщиков. Для того
чтобы функционировать, организации вынуждены устанавливать
корреспондентские отношения с другими, незнакомыми контрагентами.
Прежде чем устанавливать деловые взаимоотношения с
потенциальными партнерами по бизнесу, необходимо оценить степень их
финансовой устойчивости.
Любая организация относится к открытой социально-экономической
системе, в которой можно выделить следующие свойства
1
:
- социально-экономическая система функционирует во времени,
взаимодействует с внешней средой и в каждый момент может находиться в
одном из возможных состояний, предопределяемых кривой жизненного цикла;
- на «вход системы» поступают ресурсы, а на «выходе» образуются
результаты (продукция, работы, услуги);
- внутри системы на основе используемых технологий происходит
преобразование поступающих ресурсов в результаты;
1
Иванова Т. Ю., Приходько В. И. Теория организации. – М: КноРус, 2015. – 383 с.
8
- под воздействием внешней среды внутри системы возникают
отклонения заданных показателей развития, которые являются фактором,
предопределяющим переход системы из одного состояния в другое, и приводят
к адаптации входных и выходных параметров системы;
- после адаптации система способна сохранить устойчивое развитие;
- устойчивым следует считать развитие социально-экономической
системы, при котором достигается минимальный разрыв между ее заданными и
фактическими характеристиками при условии минимальных затрат на
обеспечение такого устойчивого состояния.
Таким образом, организация развивается при условии обеспечения
устойчивости, в противном случае она может не выйти из очередного
отклонения от устойчивого развития (кризиса). Устойчивость выступает
фактором развития системы.
Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик
финансового состояния организации. В работах зарубежных авторов показано,
что понятие «финансовая устойчивость»
2
базируется на оптимальном
соотношении между видами активов организации (оборотными и вне
оборотными с учетом их внутренней структуры) и источниками их
финансирования (собственными и привлеченными средствами).
Устойчивость организации, функционирующей в рыночной экономике,
является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности.
Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации,
отобразим на (рис.1.).
Прежде чем дать определение финансовой устойчивости, необходимо
обратиться к терминологической стороне этого вопроса. Так, В. Даль дает
определение исходного понятия «устойчивость» от слова «устаивать, устоять
против кого, чего – стоять твердо, выстоять, успешно противиться силе,
2
Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий) – М.: Проспект, 2015 г. – 352 с.
9
выдержать, не уступить. Устойчивый, стойкий, крепкий, твердый, не шаткий»
3
.
Другими словами, можно сказать, что устойчивость – это стойкость,
неподверженность риску потерь и убытков, постоянность.
Рис. 1. Составляющие финансовой устойчивости организации
Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержании
финансовой устойчивости.
С точки зрения М.В. Мельник, финансовое состояние считается
устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для
того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с
производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также
полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по
3
Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий) – М.: Проспект,
2015 г. – 352 с.
Финансовая
устойчивость
организации
Финансовое состояние организации
Обеспеченность
финансовыми
ресурсами
Кредитоспособность
Сбалансированность
активов и пассивов
Сбалансированность
доходов и расходов
Сбалансированность
денежных потоков
Платежеспособность
10
выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за
полученные от них поставки и услуги, формировать средства для обновления и
роста внеоборотных средств.
Л.И. Кравченко также не дает прямого определения финансовой
устойчивости предприятия, а указывает на то, что устойчивое финансовое
положение предприятия характеризуется, прежде всего, постоянным наличием
в необходимых размерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием
просроченной задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных
активов, их оборачиваемостью, ритмичным развитием выпуска продукции,
товарооборота, ростом прибыли и т.д.
В свою очередь, Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов утверждают, что
понятие финансовой устойчивости предприятия связано тесно с перспективной
платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним
субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые
возможности предприятия на длительную перспективу. Поскольку в условиях
рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение,
удовлетворение различных нужд предприятия производятся за счет
самофинансирования, а при их недостаточности – заемных, то большое
значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников,
хотя обойтись без них сложно. Поэтому изучаются соотношения заемного,
собственного и общего капитала с различных позиций.
В.В. Бочаров один из немногих, который не представляет финансовую
устойчивость как группу характерных показателей, а дает формулировку
определения финансовой устойчивости: финансовая устойчивость
хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов,
которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет
собственных средств при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.
Финансовая устойчивость – это целеполагающее свойство финансового
анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и способов ее
11
укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет
характер его проведения и содержания, утверждает Л.Т. Гиляровская.
Наиболее подробно, на наш взгляд, раскрывает проблему финансовой
устойчивости предприятия Г.В. Савицкая: «Финансовая устойчивость
предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и
развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся
внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную
платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах
допустимого уровня риска».
Разница реального собственного капитала и уставного капитала является
основным исходным показателем устойчивости финансового состояния
предприятия.
Многие зарубежные авторы подчеркивают, что финансовая
устойчивость организации определяется правилами, направленными
одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и на
избежание рисков для инвесторов и кредиторов. По их мнению, финансовую
устойчивость целесообразно измерять показателями, характеризующими
различные виды соотношения между собственными и заемными источниками
средств, используемыми для формирования имущества, отраженного в активе
баланса.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям
рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития
производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами.
12
Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой
структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и
дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет
денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов
одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В
данном случае структура предприятия «собственный капитал – заемный
капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего.
Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка
обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Степень
финансовой устойчивости есть причина определенной степени
платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем
финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников
формирования запасов и затрат.
Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам
анализа определить финансовые возможности организации на длительные
перспективы.
Цель анализа финансовой устойчивости – оценить способность
предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения
предприятием в долгосрочной перспективе
4
. При этом необходимо решить
следующие задачи:
- объективная оценка финансовой устойчивости;
- определение факторов, воздействующих на финансовую
устойчивость;
- разработка вариантов конкретных управленческих решений,
направленных на укрепление финансовой устойчивости.
Значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих
4
Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий) – М.: Проспект,
2015 г. – 352 с.