6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СУЩНОСТИ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ..................................................................................................... 11
1.1. Экономическое содержание понятия финансовой устойчивости и
платежеспособности организации ......................................................................... 11
1.2. Основные методы анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности .............................................................................................. 17
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО ПО «АЛЛЕГРО-
КЛАССИКА БЛШ» ................................................................................................ 27
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации ООО ПО
«Аллегро-Классика Блш» ...................................................................................... 27
2.2. Анализ платежеспособности организации ..................................................... 36
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации ........................................... 48
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ............................................ 57
3.1. Разработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости и
платежеспособности .............................................................................................. 57
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий .......... 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...................................................................................................... 75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................ 79
Приложение 1 ......................................................................................................... 83
Приложение 2 ......................................................................................................... 84
Приложение 3 ......................................................................................................... 85
Приложение 4 ......................................................................................................... 86
Приложение 5 ......................................................................................................... 87
7
ВВЕДЕНИЕ
Финансовая устойчивость организации является основой финансовой
стабильности экономики России, так как именно она служит залогом
выживаемости и основой прочного положения организации.
Чтобы обеспечить выживание организации в условиях рынка,
необходимо оценивать темпы её развития с позиции финансового обеспечения,
находить необходимые источники средств, которые укрепляли бы её
устойчивое положение.
Финансовое состояние организации определяется показателями
финансовой устойчивости и платежеспособности, которые показывают,
насколько рационально организация управляет своими средствами как
собственными так и заемными, а также может ли своевременно производить
расчеты по краткосрочным обязательствам. Поэтому анализ финансовой
устойчивости и платежеспособности организации является актуальным для
избранной темы выпускной квалификационной работы.
Актуальность данной темы обусловлена тем, финансовая устойчивость и
уровень платежеспособности служат для современных предприятий залогом
выживаемости и основой стабильного положения.
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости
предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств,
позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение
определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты
и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость
организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя
платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от
кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним
финансовым службам.
Финансовая устойчивость и платежеспособность являются основой
выживаемости и прочного положения предприятия, таким образом, оценка её
8
относится к числу важных экономических проблем, позволяющих внешним и
внутренним пользователям анализа определить финансовые возможности
организации как в краткосрочном плане так и на длительную перспективу.
Таким образом, данный факт предопределил необходимость исследования этой
проблемы, обусловили актуальность темы выпускной квалификационной
работы, ее цель, задачи и содержание.
Финансовое состояние предприятия, его платежеспособность и
устойчивость зависят от производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственная и финансовая деятельность успешна, то
это положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. А, если
нет, происходит снижение выручки и прибыли, как следствие, ухудшение
финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.
Поэтому финансовая деятельность обязательно должна быть направлена
на обеспечение равномерного поступления и расходования денежных средств,
достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и
наиболее эффективное его использование, и также выполнение расчетной
дисциплины.
Если предприятие финансово устойчиво и платежеспособно, оно перед
другими предприятиями имеет преимущество в привлечении, как инвестиций,
так и в получении кредитов, а также в выборе поставщиков. Предприятие
выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в государственные
социальные фонды, заработную плату своим работникам и дивиденды
учредителям, а банкам возвращает кредиты и уплачивает проценты по ним.
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
позволяет как партнерам по бизнесу, так и инвесторам увидеть финансовые
возможности предприятия на перспективу, и его дальнейшего развития.
Целью выпускной квалификационной работы является раскрытие
действующей методики анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости конкретного предприятия.
Задачами исследования являются:
9
раскрыть сущность и понятия финансовой устойчивости и определить
значение платежеспособности для оценки финансового состояния предприятия;
изучить методы анализа и основные показатели финансовой
устойчивости и платежеспособности;
провести анализ платежеспособности предприятия;
рассчитать основные показатели финансовой устойчивости предприятия;
предложить рекомендации по укреплению финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия;
рассчитать экономический эффект от предложенных мероприятий.
Объектом исследования является Общество с ограниченной
ответственностью ПО «Аллегро-Классика Блш» (далее ООО ПО «Аллегро-
Классика Блш»).
Предметом исследования является система показателей
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения
предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в
составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала
означает, что средства используются предприятием лишь в тех пределах, в
которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. А если
структура «собственный капитал - заемные средства» имеет перекос в сторону
долгов, предприятие может обанкротиться, когда несколько кредиторов
одновременно потребуют свои средства обратно в неудобное время. С этой
точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать
стоимости ликвидных активов.
В процессе подготовки выпускной квалификационной работы изучены
законодательные и нормативные акты по предмету исследования, положения
по составлению отчетности, использовалась справочно-правовая система
«Консультант Плюс», широкий круг работ следующих авторов, включая
монографии и статьи: Гиляровской Л.Т., Шеремета А.Д., Ковалева В.В.
10
Савицкой Г.В.
В работе применялись общие методы исследования - системный подход,
горизонтальный и вертикальный анализ, анализ коэффициентов
(относительных показателей), сравнительный анализ. При этом использовались
материалы, предоставленные ООО ПО «Аллегро-Классика Блш».
Практическая значимость проведенного исследования заключается в
разработке рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости и
платежеспособности конкретного предприятия.
В первой главе выпускной квалификационной работы рассмотрены
сущность и понятия финансовой устойчивости и платежеспособности, а также
изучены методы анализа и основные показатели финансовой устойчивости и
платежеспособности.
Во второй главе проведен подробный анализ платежеспособности,
рассчитаны основные показатели финансовой устойчивости предприятия на
примере ООО ПО «Аллегро-Классика Блш».
В третьей главе разработаны рекомендации по укреплению финансовой
устойчивости и платежеспособности и проведен расчет экономической
эффективности и годового экономического эффекта от внедрения
предложенных мероприятий.
11
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
СУЩНОСТИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Экономическое содержание понятия финансовой устойчивости и
платежеспособности организации
В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
организации происходит непрерывный кругооборот средств, изменяются их
структура и источников их формирования, наличие финансовых ресурсов и как
следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением
которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние любого предприятия можно рассматривать как
устойчивое, неустойчивое и кризисное. Если предприятие своевременно
производит платежи, финансирует свою деятельность и поддерживает свою
платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах то это говорит о его
устойчивом финансовом состоянии, и наоборот
1
.
Текущая платежеспособность это внешнее проявление финансового
состояния предприятия, а финансовая устойчивость это внутренняя его
сторона, которая обеспечивает стабильную платежеспособность в длительной
перспективе. В их основе лежит сбалансированность активов и пассивов,
доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.
В.В. Бочаров раскрывает финансовую устойчивость как эффективное
формирование и использование собственных финансовых ресурсов, которые
необходимы для нормальной деятельности любого предприятия. К
собственным финансовым ресурсам относятся чистая прибыль и
амортизационные отчисления. Платежеспособность предприятия является
внешним признаком финансовой устойчивости
2
.
А.Д. Шеремет раскрывает сущность финансовой устойчивости в
1
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2014. - с.369
2
Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. - М.: СПб: Питер, 2017. - c.219
12
обеспеченности запасов источниками формирования
3
.
Как указывает Л. Т. Гиляровская: «Понятие «финансовая устойчивость»
организации многогранно, так как включает в себя оценку различных сторон
деятельности организации» (Рис. 1)
4
.
Рисунок 1. Составляющие финансовой устойчивости организации
В.Е. Губин говорит о финансовой устойчивости как об эффективном
формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов
5
.
Г.В. Савицкая раскрывает финансовую устойчивость предприятия как
способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться,
сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и
внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня
риска
6
.
Устойчивое финансовое состояние достигается при хорошем качестве
активов, достаточном уровне рентабельности, достаточности ликвидности и
3
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия2-е изд., доп. — М.:
ИНФРА-М, 2017. — с.307
4
Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.В.
Ендовицкая, Л.Т. Гиляровская .— М. : ТК Велби, 2017 – с.257
5
Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / В.Е. Губин. - М.: ИД ФОРУМ, НИЦ
ИНФРА-М, 2014. – c.153
6
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2014. - с.371
13
достаточности собственного капитала, а также широких возможностях
привлечения заемных средств.
С целью сохранения платежеспособности и устойчивости предприятие
должно уметь организовать движение капитала таким образом, чтобы
постоянно обеспечивалось превышение доходов над расходами
7
.
Различают следующие виды устойчивости коммерческих организаций,
она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренняя и
внешняя, технико-экономическая и финансовая (Рис.2)
8
.
Рисунок 2. Виды устойчивости коммерческой организации
Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние
предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его
функционирования.
Внешняя устойчивость организации обусловлена стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется её деятельность.
Общая устойчивость организации обусловлена движением денежных
потоков, которое должно обеспечивать превышение поступления средств над
их расходованием.
Технико-экономическая устойчивость отражает эффективность
инвестиционных проектов, уровень материально-технической оснащенности
7
Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. - М.: СПб: Питер, 2017. - c.219
8
Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.В.
Ендовицкая, Л.Т. Гиляровская .— М. : ТК Велби, 2017 – с. 259
14
организации.
Финансовая устойчивость обеспечивает свободное движение денежных
средств организации и способствует бесперебойному процессу производства и
продажи продукции путем эффективного их использования.
9
.
Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации делятся
на внутренние и внешние (Рис.3)
10
.
Рисунок 3. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость
Важным фактором финансовой устойчивости организации является
оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии
управления ими, который тесно связан с видами производимой продукции и
технологией производства.
Также значительным внутренним фактором финансовой устойчивости
являются состав и структура финансовых ресурсов. Чем больше у организации
собственных финансовых ресурсов, тем спокойнее она может себя чувствовать.
9
Васильева Л.С. Анализ хозяйственной деятельности : учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. — М. :
КНОРУС, 2015. — с.358
10
Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.В.
Ендовицкая, Л.Т. Гиляровская .— М. : ТК Велби, 2017 – с. 263
15
На финансовую устойчивость организации оказывают влияние
денежные средства. Чем больше их может привлечь организация, тем выше её
финансовые возможности.
Анализ устойчивости финансового состояния, позволяет увидеть, как
предприятие управляет финансовыми ресурсами в течение рассматриваемого
периода.
Таким образом, сущность финансовой устойчивости как одной из
важных характеристик стабильности финансового положения предприятия
определяется эффективным формированием, распределением и использованием
финансовых ресурсов.
Платежеспособность организации является внешним признаком
финансовой устойчивости и определяет каким образом обеспечиваются
оборотные активы долгосрочными источниками. Она также определяет,
насколько организация может своевременно гасить свои платежные
обязательства наличными денежными средствами. Поэтому, анализ
платежеспособности необходим как для самих организаций с целью оценки и
прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, так и для их
внешних пользователей и потенциальных инвесторов.
Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Чтобы
подтвердить платежеспособность проверяются наличие денежных средств на
расчетных, валютных счетах и краткосрочные финансовые вложения, так как
чем больше денежных средств, тем быстрее предприятие проводит расчеты.
Постоянное отсутствие наличности приводит к тому, что организация
становится неплатежеспособной, а это уже может рассматриваться как путь к
банкротству
11
.
Ликвидность является одной из важных характеристик финансового
состояния предприятия, которая определяет возможность своевременно
оплачивать свои счета..
Для характеристики ликвидности используются следующие понятия:
11
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2014. - с.372