3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….4
Глава 1. Теоретические основы оценки платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
1.1 Понятие финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия …………………………………… 8
1.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость
предприятия…………………………………………………………………….. 20
1.3 Система показателей для оценки показателей платежеспособности
предприятия ………………………………………………………………...….. 22
Глава 2. Оценка современного состояния финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Стройсервис»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ...……… 26
2.2 Оценка показателей платежеспособности предприятия …………..……. 35
2.3 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости предприятия ………………………………………………….…46
Глава 3. Совершенствование оценки платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «Стройсервис»
3.1 Стратегические задачи финансовой политики предприятия …………... 52
3.2 Мероприятия, направленные на укрепление финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия ………………………………………..…... 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….. 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………….……… 71
4
ВВЕДЕНИЕ
В современных экономических условиях деятельность каждого
хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга
участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его
функционирования.
Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической
деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность,
потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени
гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров
в финансовом и производственном отношении.
Финансовые вопросы должны интересовать руководителей любого
уровня и во всех сферах деятельности. И конечно, любой руководитель
отвечает за определенные результаты и, обязан добиваться их, оптимально
расходуя доступные ему ресурсы.
Устойчивость финансового состояния предприятия достигается при
достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов,
достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового
риска, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных
средств.
Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое
состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которым
подразумевается его способность вовремя удовлетворять платежные
требования поставщиков техники и материалов в соответствии с
хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда
персонала, вносить платежи в бюджет.
Актуальность темы заключается в том, что обеспечение
платежеспособности и финансовой устойчивости любой коммерческой
организации является важнейшей задачей ее менеджмента.
5
Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от
результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то
можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью
хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.
В настоящее время финансово-хозяйственная деятельность
предприятий подвержена многочисленным рискам и именно поэтому в
большинстве стран эта деятельность является регулируемым видом
предпринимательства.
Обеспечение эффективного функционирования организаций требует
экономически грамотного управления их деятельностью, которая во многом
определяется умением ее анализировать. С помощью оценки и анализа
изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы
изменения результатов деятельности, обосновываются планы и
управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением,
выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются
результаты деятельности организации и их чувствительность к
управленческим воздействиям, вырабатывается экономическая стратегия его
развития.
Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является
основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для
контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам
предприятия. Поэтому целью данной работы является оценка
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, как
инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового
состояния и стабилизации положения.
Для достижения поставленной цели, в выпускной квалификационной
работе необходимо решить следующие задачи:
раскрыть понятие платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия;
6
рассмотреть методы оценки платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия;
акцентировать внимание на факторах, которые могут быть
причиной снижения платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия;
провести оценку финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Стройсервис» и охарактеризовать его платежеспособность и финансовую
устойчивость;
разработать рекомендации по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия на основании проведенных расчетов.
Объектом исследования является методика оценки финансового
состояния предприятия, применяемые в отечественной и в международной
практике.
Выпускная квалификационная работа написана с применением
общенаучных и специфических для экономики приемов и способов, среди
которых сравнения (вертикальное и горизонтальное), группировка фактов, их
обобщение, рассмотрение показателей в динамике, а также абсолютных и
относительных показателей финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности, финансовых коэффициентов оборачиваемости (деловой
активности) и показателей, характеризующих прибыльность
(рентабельность) предприятия.
Кроме того, использованы научные литературные источники в виде
учебной литературы, монографий и статей в периодической печати,
посвященных вопросам теории и практики проведения оценки
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий. Это труды
таких известных ученых, как В.В. Ковалев, А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкая и
др.
Решению данных задач подчинена структура выпускной
квалификационной работы. Работа состоит из трех глав.
7
В первой главе рассмотрены теоретические основы оценки
финансового состояния предприятия, а также платежеспособность и
финансовая устойчивость.
Во второй главе дана краткая характеристика предприятия, оценка
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Стройсервис».
В третьей главе разработаны мероприятия и даны рекомендации по
улучшению финансового состояния ООО «Стройсервис» в области его
финансовой устойчивости и платежеспособности.
Информационными источниками для расчета показателей и проведения
оценки финансовой устойчивости и платежеспособности ООО
«Стройсервис» служит годовая бухгалтерская отчетность за период 2016–
2018 гг.
В процессе написания выпускной квалификационной работы собраны
данные, характеризующие хозяйственную деятельность ООО «Стройсервис»,
структура управления предприятия и функции отделов; были обработана
бухгалтерская и финансовая информация, на основе которой будет построена
оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
8
Глава 1. Теоретические основы оценки платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
1.1 Понятие финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит
его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность
предприятия, так и результатами его функционирования, его активным и
эффективным реагированием на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о
стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании
денежными средствами предприятия и эффективном их использовании,
бесперебойном процессе производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности и является главным
компонентом общей устойчивости предприятия [9 c. 64].
Оценка устойчивости финансового состояния на определенную дату
позволит выяснить, насколько правильно предприятие управляет
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям
рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств на развитие
производства, а избыточность – препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами [9 c. 351].
Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется
эффективным формированием, распределением и использованием
финансовых ресурсов. Внешним ее проявлением выступает
платежеспособность.
9
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него
денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги,
временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты
(расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Платежеспособность – способность своевременно полностью
выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых,
кредитных и иных операций платежного характера [15, c. 115].
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе
характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется
временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем
меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его
ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования
обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а
точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его
активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует
сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени
соответствия величины имеющихся платежных средств величине
краткосрочных долговых обязательств [14, c. 46].
Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность
баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств
только за счет внутренних источников (реализации активов) [28, c. 51]. Но
предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него
имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий
уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе
более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит
платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее
состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть
платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные
возможности в будущем, и наоборот.
10
В экономической литературе различают понятия ликвидности
совокупных активов как возможность их быстрой реализации при
банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных
активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность [14, c. 38].
Ликвидность баланса является основой (фундаментом)
платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами,
ликвидность – это способ поддержания платежеспособности [28, c. 66]. Но в
то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является
платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта
оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью
точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие,
денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные
финансовые вложения.
Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны,
чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей
вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает
достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.
С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на
денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно:
средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение
ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в
денежную наличность.
Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что
предприятие превращается в технически неплатежеспособное, а это уже
может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству; отсутствие
просроченной задолженности и задержки платежей; несвоевременное
погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование
кредитами.
11
Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так
и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:
– недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
невыполнение плана реализации продукции;
– нерациональная структура оборотных средств; несвоевременное
поступление платежей от контрактов; товары на ответственном хранении и
др.
Залогом выживаемости и основой стабильности положения
предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия
оказывают влияние различные факторы:
– положение предприятия на товарном рынке;
– производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
– его потенциал в деловом сотрудничестве;
– степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие
неплатежеспособных дебиторов;
– эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. [34, c.
36].
Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по
видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от
факторов, влияющих на нее, – внутренней и внешней, общей (ценовой),
финансовой.
1. Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние
предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его
функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного
реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность.
Она достигается соответствующей системой управления рыночной
экономикой в масштабах всей страны.
12
2. Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных
потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств
(доходов) над их расходованием (затратами) [9, c. 87].
3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного
превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное
маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного
их использования способствует бесперебойному процессу производства и
реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в
процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является
главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Оценка устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям
рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств на развитие
производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами [8, c. 24].
Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется
эффективным формированием, распределением и использованием
финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним
проявлением [9, c. 74].
За счет прибыли предприятие не столько погашает свои обязательства
перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими
предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для
поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной
величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или
затрат предприятия, то есть, рентабельности. Следует помнить, что высокая
прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо