СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................. 7
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты сущности финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия ..................................... 10
1.1. Экономическое содержание понятия финансовой устойчивости и
платежеспособности организации ................................................................... 10
1.2. Основные методы анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности ......................................................................................... 23
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на
примере предприятия ООО «Возрождение» .................................................. 29
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации ООО
«Возрождение» .................................................................................................. 29
2.2. Анализ платежеспособности организации .............................................. 42
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации ..................................... 48
Глава 3. Направления укрепления финансовой устойчивости и
платежеспособности ............................................................................................ 52
3.1. Разработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости и
платежеспособности ......................................................................................... 52
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий .. 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ................................................................................................... 67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ....................................... 71
ПРИЛОЖЕНИЯ .................................................................................................. 77
7
ВВЕДЕНИЕ
Период ухода общества от системы плановой экономики и внедрение в
рыночные отношения главным образом поменяли условия работы
организаций. С целью организации должны не оказаться проявлять на
инициативу, грани банкротства предприимчивость и экономичность, с целью
повышения эффективности производства.
Преодоление кризисной ситуации в России, рыночная экономика и
новые формы хозяйствования устанавливают ранее не возникавшие
проблемы, наиболее острой на сегодня является обеспечение экономической
стабильности развития. Для того чтобы обеспечить выживание организации в
условиях рынка, а так же устойчивое состояние и динамичное развитие
хозяйствующих субъектов, управленческому персоналу потребуется
оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции
финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств.
C позиции краткосрочной и долгосрочной перспективы финансовое
состояние организации расценивается показателями финансовой
устойчивости и показателями платежеспособности. Данные показатели
установить, насколько целесообразно организация распоряжается
собственными и заемными средствами, а кроме того может ли она
своевременно и в полном объеме осуществлять расчеты по краткосрочным
обязательствам за счет текущих активов перед контрагентами. Вследствие
этого точность анализа финансовой устойчивости и платежеспособности
организации считается крайне актуальным для выбранной темы
исследования.
Финансовая устойчивость — стабильная платежеспособность
предприятия, которую обеспечивает высокий процент собственного капитала
среди всех источников финансирования. Этот процент показывает, что
предприятие в состоянии вовремя и без ущерба производству совершать
8
выплаты по займам. В целом данный критерий демонстрирует, насколько
доход предприятия превышает затраты на производство.
Платежеспособность — возможность субъекта вовремя погасить долги
с учетом процентной ставки, в соответствии с законодательством и
условиями договора, используя личные денежные средства. Является
первостепенным критерием финансовой устойчивости.
Актуальность темы исследования заключается в том, что анализ
платежеспособности является основой финансовой устойчивости
организации и ее эффективного управления.
Несомненно, высокая актуальность и научно-практическая значимость
анализа и диагностики финансового состояния организации на современном
этапе развития Российской Федерации предопределила выбор темы
исследования.
Целью выпускной квалификационной работы является проведение
анализа финансовой устойчивости и платежеспособности организации с
целью разработки мероприятий по укреплению ее финансового состояния.
Основные задачи выпускной квалификационной работы заключаются в
следующем:
Изучить научные основы анализа и диагностики финансовой
устойчивости и платежеспособности организации;
Дать организационно-экономическую характеристику
организации;
Провести анализ финансовой устойчивости организации, ее
абсолютных и относительных величин;
Провести анализ платежеспособности организации;
Определить пути финансового оздоровления организации
Объект исследования — Общество с ограниченной ответственностью
«Возрождение» г. Нижний Новгород.
Предметом исследования является финансовое состояние ООО
«Возрождение» г. Нижний Новгород.
9
Информационной основой работы являются данные бухгалтерской
отчетности ООО «Возрождение» за 2014 — 2016 гг.
Для написания выпускной квалификационной работы использовались
методы и приемы: монографический, абсолютных, относительных и средних
величин, сравнения, индексный, элиминирования, графический и другие.
Теоретико-информационной базой исследования данной выпускной
квалификационной работы являются нормативно-правовые акты Российской
Федерации. Также при написании работы использованы — экономическая
литература по бухгалтерскому учету, анализу финансово-хозяйственной
деятельности, труды ученых и практиков, таких авторов, как Бланк И. А.,
Данилова Н. Л., Крылов Э. И., Петрова Е. Ю., Филатова Е. В., Пястолов, С.
М., Савицкая, Г .В., Станиславчик, Е. Н., Шредер, Н. Г. и других,
инструктивные и нормативные материалы по исследуемой проблеме,
нормативные документы, регламентирующие деятельность организации.
Структурно выпускная квалификационная работа состоит из введения,
трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ
АСПЕКТЫ СУЩНОСТИ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Экономическое содержание понятия финансовой
устойчивости и платежеспособности организации
Фирмы, которые в состоянии поддерживать свою платежеспособность,
ликвидность, рентабельность и другие показатели финансового состояния на
должном уровне, под влияниями внутренних и внешних факторов, являются
финансово устойчивыми, и наоборот.
1
Устойчивое финансовое состояния предприятия — это соотношение
пассивов (соотношение собственных и заемных средств) и активов
(соотношение основных и оборотных средств) на оптимальном уровне.
2
Анализ финансов на предприятии выполняет следующие функции:
1. Оценка показателей характеризующих финансовое состояние
предприятия, с целью определения «слабых мест» и причин их
возникновения;
2. Выявление финансовых изменений в состоянии фирмы за
определенный период и определения причин изменений;
3. Оценивание количественных и качественных изменений на
предприятии;
4. Проведение оценки текущей финансовой положения
предприятия;
5. Прогнозирования тенденции изменений в финансовом состоянии;
1
Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами – М.: Омега-Л: Эльга, 2013. – 111 с.
2
Крылов Э.И. Анализ финансового состояния предприятия с его инвестиционной
привлекательностью: учебное пособие/ Э.И.Крылов, В.М.Власова, М.Г.Егорова. – М.:
Финансы и статистика, 2012. – 48 с.
11
6. Разработка рекомендаций для управленческого звена
предприятия, которые в полной мере отвечают текущим возможностям и
потребностям предприятия;
7. Выявление путей улучшения финансового положения
предприятия, за счет мобилизации резервов и оптимизации управлении
финансами предприятия.
3
Анализ финансов предприятия состоит из следующих блоков
представленных на рисунке 1.
4
Рисунок 1 — Анализ финансового состояния предприятия
Для того чтобы определить финансовою устойчивость фирмы
необходимо:
проанализировать насколько эффективно используются финансы
(активы, пассивы, кредиты и т.д.);
3
Крылов Э.И. Анализ финансового состояния предприятия с его инвестиционной
привлекательностью: учебное пособие/ Э.И.Крылов, В.М.Власова, М.Г.Егорова. – М.:
Финансы и статистика, 2012. – 52 с.
4
Utmagazine, Анализ финансовой устойчивости, [Электронный ресурс] – Режим доступа:
https://utmagazine.ru/posts/8349-analiz-finansovoy-ustoychivosti
12
какая величина рентабельности на вложенные средства и скорость
операционного цикла;
имеет ли предприятие нужный уровень платежеспособности для
выполнения своих кратко и долгосрочных обязательств.
Среди множества характеристик, самая главная, которая наглядно
показывает стабильность положения предприятия — финансовая
устойчивость. Она определяется следующим образом: в случае, если не
меньше пятидесяти процентов финансов покрывается собственными
средствами предприятия, которые необходимы для осуществления им
нормальной хозяйственной деятельности, для эффективного использования
финансов, при соблюдении расчетной, кредитной и финансовой дисциплин.
Иначе говоря, в случае, когда предприятие является полностью
платежеспособным.
5
Для определения финансового положения необходимо провести анализ
платежеспособности и ликвидности, оценки устойчивости.
Финансовая устойчивость — это характеристика, которая
свидетельствует о стабильном превышении над расходами доходов, о
свободном маневрировании финансами организации и об эффективности их
использования, бесперебойном производственном процессе и последующей
реализации. Она формируется во время всей производственно-хозяйственной
деятельности, являясь на данный момент главнейшим компонентом в
устойчивости всего предприятия.
Анализируя устойчивость финансового состояния на определенную
дату, можно выяснить, каким образом предприятие управляло своими
имеющимися финансами на тот период времени, который предшествовал
данной выбранной дате, и правильно ли. В том числе проводится: оценка
финансового левериджа, оценка ликвидности, оценка прибыльности
5
Шредер, Н.Г. Анализ финансовой отчетности / Н.Г. Шредер. - М.: Челябинск: Альфа-
Пресс, 2011. – 85 с.
13
(рентабельности). Рассчитываются финансовые коэффициенты, затем
проводится итоговая рейтинговая оценка финансового состояния.
6
Крайне важно, чтобы требование рынка и состояние финансового
ресурса соответствовали друг другу, а также это отвечало развитию
предприятия, так как в противном случае к неплатежеспособности
предприятия и отсутствию каких-либо дополнительных средств на развитие
очень легко сможет привести недостаточная устойчивость финансов. В
случае, если финансовая устойчивость избыточная — это «быстрый шаг» к
отягощению затратами и к излишку резервов и запасов. Промежуточный
вывод из вышесказанного: сущность финансовой устойчивости состоит в
том, чтобы эффективно сформировать, распределить и использовать
имеющиеся финансовые ресурсы.
Самая важная из всех характеристика предприятия, вернее, его
финансового состояния — это в долгосрочной перспективе стабильность
деятельности. Как правило, связана она со структурой предприятия
(естественно, финансовой), и силой его зависимости от инвесторов или
кредиторов.
7
Большинство бизнесменов в Российской Федерации свое дело
развивают за счет средств, взятых в долг, вкладывая самый минимум своих
кровных. А учитывая, что одним из показателей финансовой устойчивости
является его зависимость в той или иной степени ото всех источников
финансирования извне, есть большая вероятность банкротства. В данном
случае дело состоит в том, что в любой момент времени (в данном случае —
одновременно) несколько кредиторов могут потребовать возвращения
6
Шредер, Н.Г. Анализ финансовой отчетности / Н.Г. Шредер. - М.: Челябинск: Альфа-
Пресс, 2011. – 89 с.
7
Уралова Д. Ж. О роли финансового анализа в диагностике финансового состояния //
Молодой ученый. — 2016. — №9. – 735 с.
14
вложенных ими финансов, ведь в этом примере действует правило «заемные
средства — это «собственный капитал».
8
Итак, подводя итог вышесказанному: финансовая устойчивость
предприятия есть не что иное, как стабильная деятельность этого
предприятия и на долгосрочной основе. А уже сам анализ необходимо
проводить либо при помощи использования коэффициентного метода, либо
при анализе так называемого показателя «чистых активов».
Финансовая устойчивость является одним из критериев, определяющих
благонадежность предприятия. Если оно в состоянии пережить перепады
спроса и предложения на рынке и не обанкротиться, то считается финансово
устойчивым. Такое предприятие находится в большем приоритете у
кредиторов и инвесторов по сравнению со своими конкурентами на рынке.
Финансовая устойчивость — стабильная платежеспособность
предприятия, которую обеспечивает высокий процент собственного капитала
среди всех источников финансирования. Этот процент показывает, что
предприятие в состоянии вовремя и без ущерба производству совершать
выплаты по займам. В целом данный критерий демонстрирует, насколько
доход предприятия превышает затраты на производство.
9
Платежеспособность — возможность субъекта вовремя погасить долги
с учетом процентной ставки, в соответствии с законодательством и
условиями договора, используя личные денежные средства. Является
первостепенным критерием финансовой устойчивости
Есть несколько показателей, говорящих о платежеспособности
предприятия:
Имеется запас средств, которые могут быть использованы в различных
целях. Зачастую они хранятся на банковских счетах.
8
ALT-invest, Анализ финансовой устойчивости, [Электронный ресурс] – Режим доступа:
http://www.alt-invest.ru/index.php/ru/biblioteka/tematicheskie-stati/analiz-finansovogo-
sostoyaniya-kompanii/analiz-finansovoj-ustojchivosti
9
Utmagazine, Анализ финансовой устойчивости, [Электронный ресурс] – Режим доступа:
https://utmagazine.ru/posts/8349-analiz-finansovoy-ustoychivosti
15
за предприятием не наблюдается просрочек займов, кредитов и
регулярных выплат персоналу.
оборотные средства в начале и в конце отчетного периода
принадлежат предприятию.
10
Неплатежеспособность может быть разной:
случайная — финансовые трудности решаются без ущерба и
приложения особых усилий.
хроническая — множество обстоятельств и их последствий в
конечном результате приводят к банкротству.
Если предприятие соответствует всем требованием кредиторов для
займа, тогда оно считается кредитоспособным. Прежде всего, оно должно
быть способно вовремя выполнять свои обязательства, указанные в договоре,
вернуть кредит, используя личные средства, и погасить указанный процент.
11
В учебнике Г.В. Савицкая по анализу хозяйственной деятельности
предприятия предлагает наиболее полный и разносторонний обзор методик
оценки платежеспособности и финансовой устойчивости. Так, автор
предлагает классифицировать индикаторы финансовой устойчивости на
статичные (позволяют охарактеризовать финансовое состояние на
определенную дату, по их уровню идентифицируется тип устойчивости
финансового состояния) и динамичные (их положительная динамика
гарантирует устойчивое финансовое состояние в перспективе).
К статичным индикаторам можно отнести показатели,
характеризующие структуру капитала; равновесие отдельных групп активов
и пассивов; ликвидность баланса.
К динамичным индикаторам рекомендуется отнести показатели
деловой активности, которая проявляется в устойчивой тенденции
10
Станиславчик, Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий /
Е.Н. Станиславчик. - М.: Ось-89, 2014. – 74 с.
11
Бердников В.В., Гавелъ О.Ю. Анализ финансовой устойчивости организации // Наука и
Мир. 2014. № 8. – 93 с.