3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ .......................................................................................................... 7
1.1 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ... 7
1.2 Методика анализа платежеспособности предприятия .................................... 11
1.3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия ........................... 17
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ «МОСЦВЕТТОРГ» ................................... 22
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ....... 22
2.2 Анализ структуры имущества предприятия и источников его формирования
………. ........................................................................................................................ 36
2.3 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ..... 49
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ «МОСЦВЕТТОРГ» ..................................................................... 58
3.1 Предложения по совершенствованию платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ....................................................................................... 58
3.2 Влияние предлагаемых мероприятий на платежеспособность и финансовую
устойчивость организации ....................................................................................... 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 81
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 85
4
ВВЕДЕНИЕ
Следует отметить, что современное предприятие функционирует в
сложной среде, где существует множество факторов, оказывающих либо
прямое, либо косвенное воздействие на эффективность его деятельности.
Для обеспечения благоприятной жизнедеятельности организации в
условиях рынка следует дать оценку возможным и целесообразным темпам его
развития с точки зрения финансового обеспечения, выявить источники
финансирования, тем самым способствуя устойчивому положению и развитию
организаций.
В современных условиях функционирования предприятия вопросы
финансовой устойчивости и платежеспособности все чаще становятся
приоритетными в системе финансового управления. Негативные факторы,
формирующие внешнюю бизнес среду, такие как - политическая ситуация,
инфляционные процессы, курсовые изменения валют и другие, вызывают
необходимость реальной оценки финансового состояния предприятия, для
возможности осуществления прогнозирования деятельности, как в
краткосрочном, так и долгосрочном периоде.
Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости дает
возможность внешним субъектам анализа (и, в первую очередь, партнерам по
договорным отношениям) оценить финансовые возможности организации на
длительную перспективу, обусловленные структурой ее капитала; степенью
взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условия привлечения и
обслуживания внешних источников финансирования.
Большая часть руководителей организаций предпочитают вкладывать в
дело малую долю собственных средств, а финансировать его за счет заемных
ресурсов.
Не менее важна оценка платежеспособности в краткосрочном периоде,
что обусловлено определением степени ликвидности баланса, оборотных
активов и финансовой устойчивости организации.
5
Платежеспособность и финансовая устойчивость выступают важнейшими
характеристиками финансово-экономической деятельности организации.
Главным фактором стабильной работы предприятия является его
платежеспособность и финансовая устойчивость. Повышение
конкурентоспособности, стабильности и независимости компании полностью
зависит от того, как поддерживается платежеспособность. По этой причине
вопрос о поддержании платежеспособности и финансовой устойчивости
является самым главным для руководства любого предприятия, потому что
свободное распоряжение денежными средствами может себе позволить только
та организация, которая полностью финансово устойчиво.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что необходимо
выявить основные факторы, которые напрямую влияют на окончательные
результаты финансовой деятельности предприятия для увеличения
эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Внешние и внутренние факторы оказывают большое влияние на
финансовое состояние предприятия. Благополучие предприятия полностью
обеспечивает рост конкурентоспособности, рационального использования
денежных и материальных ресурсов, повышение имиджа. Для того, чтобы
предприятие нормально функционировало, ему необходимо обеспечение
следующих факторов: финансовой устойчивости, ликвидности баланса,
высокой платежеспособности, анализ которых полностью проведен в данной
работе.
Объектом работы является ООО «УК Мосцветторг».
Предметом исследования является анализ платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «УК Мосцветторг».
Целью написания выпускной квалификационной работы является анализ
платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО «УК
Мосцветторг» и разработка мероприятий по их улучшению.
Для достижения цели поставлены следующие задачи:
6
рассмотреть теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО «УК Мосцветторг»;
разработать мероприятия по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «УК Мосцветторг».
В работе использовались следующие методики: наблюдение, обобщение
информации, методы бухгалтерского учета, методы анализа, в том числе –
сравнение, структурный, факторный и анализ показателей рентабельности.
Помимо этого, информационной основой исследования послужили также
внутренние документы компании – бухгалтерский годовой отчет компании, а
также различные системы Интернет–ресурсы.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
определяется тем, что основные положения и рекомендации выпускной
квалификационной работы могут быть использованы в ходе преподавания
теоретических дисциплин и специальных предметов (финансы, финансовый и
экономический анализ, финансовый менеджмент, экономика организации и
т.д.)
Предложенные автором подходы могут быть использованы в
деятельности современных российских организаций различных сфер
деятельности.
Работы современных ученых-экономистов, таких как В.С. Артамонов,
Э.С. Боронина, С.А. Вагнер, А.В. Гукова, А.М, Ковалева, А.А. Нестеров, Е.М.
Петрикова, А.А. Садовников, Н.В. Тараканова, Э.В. Хлынин и др. широко были
использованы при подготовке выпускной квалификационной работы.
Структура выпускной квалификационной работы. Выпускная
квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
используемой литературы и приложений.
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Теоретическим и практическим аспектам управления финансовой
устойчивостью и платежеспособностью предприятий посвящено немало работ
отечественных и зарубежных ученых.
В таблице 1 условно выдвинуты 3 подхода к определению понятия
платежеспособности.
Таблица 1
Подходы к определению понятия «платежеспособность»
Подход к определению
Сторонники подхода
Платежеспособность как способность
выдерживать
убытки
И. Ворст, П. Ревенлоу
Платежеспособность как обеспеченность
предприятия
денежными средствами и их
эквивалентами для
расчетов по краткосрочной задолженности
М. Н. Крейнина, В. В.
Ковалев, И. А. Бланк
Платежеспособность как способность
покрывать как
краткосрочные, так и долгосрочные
обязательства
предприятия
Ю. Бригхем, Л. Гапенски,
М. И. Баканов, А. Д.
Шеремет, Г. В. Савицкая,
А. В. Грачев
В большинстве случаев под платежеспособностью понимается
способность организации погасить свои обязательства в полном объеме и в
срок. На практике при анализе проводится различие между текущей и
долгосрочной платежеспособностью. Под текущей платежеспособностью
понимается способность организации погашать краткосрочные обязательства.
Иными словами, организация считается платежеспособной, когда она
способна погасить свои текущие обязательства за счет оборотных активов.
Способность покрывать долгосрочные обязательства характеризует
8
долгосрочную платежеспособность. Принципиальным отличием при расчете
двух видов платежеспособности является учет основных средств для
определения долгосрочной платежеспособности. Это связано с трудностями
своевременной продажи основных средств, хотя исключения могут быть
сделаны в зависимости от типа и местонахождения основных средств
1
.
Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик,
которые характеризующих поведение организации, способность автономного
функционирования его системы, не зависимо от внешних условий, в которых
находится данная организация.
Единого, общепризнанного подхода к трактовке понятия «финансовая
устойчивость организации» не существует.
Рассмотрим основные подходы в таблице 2.
Таблица 2
Трактовка понятия «финансовая устойчивость организации»
различными авторами
Автор
Трактовка
Герчикова И.Н.
Финансовая устойчивость трактуется как стабильность
финансового положения организации, которая может быть
обеспечена достаточной долей собственного капитала в
составе источников финансирования
В.И.Бариленко
это экономическая категория, отражающая систему
экономических отношений, реализация которых обеспечивает
динамическое равновесное развития экономики в целом и
конкретной организацци в частности, в соответствии с
поставленной критериальной целью
Н.М. Внукова,
В.А. Смоляк
Финансовая независимость орагнизации характеризует такое
состояние его финансовых ресурсов, при котором
организация может свободно маневрировать денежными
средствами для обеспечения беспрерывного процесса
финансово-хозяйственной деятельности, а также ее
обновление и расширение, т.е. удовлетворяет потребностям
развития организации и соответсвует требованиям внешней
среды.
Таким образом, в приведенных определениях сущность понятия
«финансовая устойчивость» связана, в основном, с состоянием и структурой
активов и пассивов, что следует из традиционной трактовки финансов
1
Дмитриева А. А. Теоретические аспекты анализа и оценки платежеспособности предприятия // Дельта науки.
– 2017. — №3. – С. 13—15.
9
организаций как системы экономических отношений, возникающих в процессе
формирования, распределения и использования денежных ресурсов
организации.
Устойчивость финансового состояния организации проявляется в:
ритмичности производства качественной и дешевой продукции,
имеющая постоянный спрос;
устойчивом положении организации на рынке;
высоком уровне материально-технической оснащенности
производства;
применении передовых технологий;
слаженности экономических связей с партнерами;
ритмичности круговорота основного и оборотного капитала;
эффективности хозяйственных и финансовых операций;
незначительной степени риска в процессе осуществления финансово-
хозяйственной деятельности.
Обобщенные подходы к классификации финансовой устойчивости
представлена на рисунке 1.
Экономическая значимость финансовой устойчивости организаций для
экономики и общества в целом заключается в ее ценности для каждого
элемента системы. Сюда входят:
своевременная и полная уплата государством налогов и сборов в
бюджеты страны;
своевременная выплата заработной платы и увеличение числа рабочих
мест. Помимо этого, при увеличении прибыли на предприятиях растет
потребление, что благоприятно сказывается на материальных выплатах
сотрудников организаций;
поставщики и подрядчики- здесь очень важно следить за
своевременным и полным выполнением обязательств. Это чрезвычайно важно,
10
поскольку доход от основной деятельности напрямую зависит от денежных
вложений покупателей и заказчиков.
Рисунок 1 - Классификация видов финансовой устойчивости
организаций
2
для кредитных учреждений особенно остро стоит вопрос
своевременного и полного исполнения обязательств по кредитному договору.
Если не соблюдаются условия, то задолженность по кредитным обязательствам
может привести к банкротству банка. А если обанкротится хотя бы одно
кредитное учреждение, в результате того, что многие его клиенты
неплатежеспособны, то это повлечет за собой волну дефолта и приведет к
банкротству следующих кредитных организаций;
что касается собственников, то здесь важен уровень прибыли, которая
будет направлена на выплату дивидендов. Для собственника финансовая
устойчивость является важнейшим фактором, который определяет уровень
прибыльности и стабильности предприятия;
2
Милгром П. Экономика, организация и менеджмент / П.Милгром, Дж.Робертс. — СПб.: Питер, 2018. — С.56.
11
инвесторы, в том числе и потенциальные, оценивают финансовую
устойчивость как показатель выгодности и уровня риска финансовых вложений
в определённое предприятие. Чем стабильнее финансовая устойчивость
предприятия, тем меньше риски финансовых вложений в него.
Вышеизложенное свидетельствует о том, что финансовая стабильность
играет важнейшую роль в обеспечении устойчивого развития как отдельных
предприятий, так и общества в целом.
Финансовое состояние организации представляет собой важнейшую
характеристику экономической деятельности организации во внешней
среде. Оно определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в
деловом сотрудничестве, позволяет оценить степень гарантии экономических
интересов самой организации и ее партнеров в финансовых и других
отношениях.
1.2 Методика анализа платежеспособности предприятия
Проводить анализ платёжеспособности необходимо не только для того,
чтобы оценить и спрогнозировать финансовую деятельность предприятия, но и
для внешних инвесторов (банков). Ведь прежде чем выдать кредит, банк
должен полностью быть уверен в кредитоспособности заёмщика. То же самое
обязаны сделать и предприятия, которые намереваются вступить в
экономические взаимоотношения друг с другом. В особенности важно знать о
финансовых потенциалах партнёра, если возникнет вопрос о том, чтобы
предоставить ему коммерческий кредита или отсрочку платежа.
Положительное влияние платежеспособности заключается в влиянии на
выполнение производственных планов и обеспечении нужд производства всеми
необходимыми ресурсами. Основное направление платёжеспособности
заключается в обеспечении планомерного поступления и расходования
денежных средств, выполнении расчётной дисциплины, достижении разумных
пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его
12
использования.
При анализе платежеспособности компании анализируется ликвидность
баланса и сравниваются активы, которые группируют и упорядочивают по
степени ликвидности в порядке убывания, а также ликвидность обязательств,
которые должны быть сгруппированы по сроку погашения в порядке роста
срока погашения.
При оценке ликвидности самая важная задача состоит в том, чтобы
определить уровень покрытия текущих обязательств предприятия его
активами, срок которых конвертируется в денежный эквивалент, то есть
ликвидность, соответствующая сроку погашения обязательств
3
.
Для того, чтобы провести анализа ликвидности баланса следует
сгруппировать активы и пассивы следующим образом:
по степени убывания ликвидности (актив);
по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяют на следующие группы,
которые будут представлены на рисунке 2.
Рисунок 2 – По степени убывания ликвидности
4
А1 – Данная группа активов включает в себя все имеющиеся денежные
средства предприятия, включая краткосрочные финансовые вложения.
3
Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения / Д.А.Панков. — М.: Профит, 2018. — С.
30.
4
Основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
https://studbooks.net/1618818/finansy/osnovnye_pokazateli_otsenki_likvidnosti_platezhesposobnosti_predpriyatiya_ot
senka_likvidnosti_balansa, свободный.(Дата обращения 25.11.2019)