Содержание
ВВЕДЕНИЕ.................................................................................................................7
Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия,
его значение и информационное обеспечение анализа
.........................................
9
1.2. Цели, задачи и методы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия.......................................................................................14
1.3. Анализ факторов, влияющих на платежеспособность и финансовую
устойчивость предприятия......................................................................................21
Глава 2. Управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью
предприятия ОАО «Г руппа «Илим»
2.1.Организационно - экономическая характеристика предприятия
..................
28
2.2.Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ... .50
2.3.Оценка уровня банкротства предприятия
........................................................
57
Глава 3. Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ОАО «Г руппа «Илим»
3.1. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия..............................................................................................................60
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий....................................66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ......................................................................................................... 70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ
ИСТОЧНИКОВ......................................................................................................... 75
ПРИЛОЖЕНИЯ........................................................................................................ 77
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования объясняется тем, что
платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими
характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво,
платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того
же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе
поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не
вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. своевременно
перечисляет налоги в бюджет и взносы в социальные фонды, выплачивает
заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам
гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Целью исследования является проведение анализа платежеспособности
и финансовой устойчивости ОАО «Г руппа Илим» и разработка направлений по
её повышению.
Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих
основных задач:
1. рассмотреть теоретические аспекты анализа платежеспособности
и финансовой устойчивости предприятия;
2. провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия на примере ОАО «Группа Илим»;
3. предложить практические рекомендации по повышению
платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Группа
Илим».
Объектом исследования дипломного проекта является крупнейшая
компания российской целлюлозно - бумажной промышленности ОАО «Группа
Илим».
Предметом исследования является финансовая устойчивость данного
предприятия.
7
При написании дипломной работы использовались данные
статистической и бухгалтерской отчетности предприятия за период 2013 - 2015
годы; был использован широкий круг учебной литературы по таким
дисциплинам, как экономический анализ, финансовый менеджмент,
финансовый анализ, бухгалтерский учет и экономика.
Основные методологические аспекты, изложены следующими авторами:
Жилкина А.Н., Вахрина П.И., Николаев М.А., Киселева Н.В., Крылов Э.И.,
Савицкая Г.В., Видяпин В.И., Шеремет А.Д., Негашев Е.В. и другие.
Данные источники содержат множество аналитических исследований, в
данном случае вполне целесообразно их применение.
Практическая значимость дипломной работы заключается в разработке
конкретных направлений по укреплению финансовой устойчивости
предприятия на примере изучаемого предприятия.
Тема дипломной работы определила следующую структуру
исследования, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованной литературы и приложений. В главе 1 разобраны теоретические
аспекты финансового анализа в целом и платежеспособности и финансовой
устойчивости в частности. В главе 2 проведен анализ платежеспособности и
финансовой устойчивости ОАО «Группа «Илим». В главе 3 были рассмотрены
мероприятия и даны рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО
«Группа «Илим» в области его финансовой устойчивости и
платежеспособности.
При изучении платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия были проанализированы основные направления их повышения.
При этом учитывались финансово-экономические возможности предприятия,
возможности, связанные с государственным регулированием деятельности
предприятия в России.
8
Глава 1. Теоретические аспекты анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
1.1.Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия,
его значение и информационное обеспечение анализа.
Финансовый анализ является ключевым критерием при оценке
экономического развития предприятия в рыночной экономике. B классическом
понимании анализ представляет собой способ изучения методов разложения
сложных явлений на простые части. В широком научном понимании анализ
является методом научного исследования (познания) и оценки явлений и
процессов, в базе, которого лежит исследование составных частей,
составляющих изучаемой системы. Финансы являются составным элементом в
экономике, анализ применяется с целью выявления сущности, тенденций,
закономерностей и оценки экономических процессов и социальных, все
уровневое изучение финансово-хозяйственной деятельности (на уровне
организации, объединения, предприятия, отрасли в масштабе страны) и в
разных сферах воспроизводства, то есть материальном производстве, обмене,
распределении и потреблении.
Финансовый анализ входит в анализ финансово-хозяйственной
деятельности, состоящей из двух связанных между собой разделов:
управленческого и финансового анализа .
В классическом понимании сущность финансового анализа заключается
в прогнозировании и оценке финансового состояния предприятия, основываясь
на данные бухгалтерской (финансовой) отчетности и учета.
В рыночных условиях финансовый анализ представляет один из главных
инструментов финансового управления предприятий. Он основывается на
оценке и анализе эффективности управления финансовыми ресурсами
хозяйствующих субъектов.
Для конкурентоспособности с другими предприятиями, работающими в
той же сфере деятельности, и быть прибыльным, руководство должно владеть
9
не только методикой финансового анализа, но и иметь квалифицированных
аналитиков для реализации той или иной методики на практике.
Финансовый анализ выступает в качестве способа накопления,
использования и трансформации информации финансового характера, которая
необходима, чтобы оценить текущее и перспективное финансовое состояние
предприятия, изменяющегося от воздействия внешней и внутренней среды и
управленческих решений с целью оценки его финансового состояния и
эффективности деятельности. Финансовое состояние можно охарактеризовать
совокупностью показателей, которые отражают процесс формирования и
использования его финансовых средств.
Конечные результаты деятельности предприятия отражают финансовое
состояние. Именно конечные результаты деятельности предприятия
представляют интерес для собственников (учредителей), держателей акций,
налоговых органов и его деловых партнеров. Это и судит о важности проводить
анализ финансового состояния экономического субъекта и повышает роль
такого анализа в экономическом процессе. Выявление сильных и слабых сторон
в финансовом состоянии предприятия возможно только на основе финансового
анализа, так же можно запланировать меры по его укреплению или выходу из
финансовых сложностей.
Важным этапом при проведении анализа финансового состояния
предприятия является анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия. В современных условиях хозяйствования каждый финансовый
менеджер должен уметь проводить такой анализ и на его основе делать
необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия
меры по улучшению платежеспособности, финансовой устойчивости
предприятия и финансового состояния в целом.
Финансовой устойчивостью предприятия является способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться, сохранение равновесия своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которое
гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную
10
привлекательность в границах допустимого уровня риска. Анализ показателей
финансовой устойчивости дает оценку деятельности предприятия в различных
сферах и возможность разработки финансовой политики предприятия,
способствующей достижению целей, поставленные при образовании
предприятия и во многом определяет финансовую независимость организации.
В процессе производственной, сбытовой и финансовой деятельности
происходит постоянный процесс кругооборота капитала, изменяется структура
средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых
ресурсах и в следствии финансовое состояние предприятия, внешним
проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовая
устойчивость есть
прогноз показателя платёжеспособности в длительном
промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем,
важным не внешним, а внутренним финансовым службам.
Наличие денежных средств у предприятия и их эквивалентов,
достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, которая требует
немедленного погашения, и есть понятие платежеспособности. Основными
признаками платежеспособности являются:
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие
«больных» статей в отчетности («Убытки», «Кредиты и займы, непогашенные в
срок», «Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность», «Векселя
выданные просроченные»). Анализ платежеспособности позволяет изучить и
оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и
в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и, таким
образом, определить способность предприятия отвечать по своим
обязательствам.
Информационной базой при проведении анализа финансового состояния
предприятия (платежеспособности и финансовой устойчивости) является вся
информационная система предприятия, в которую входят: пакет бухгалтерской
11
(финансовой) отчетности; пояснительная записка к годовому бухгалтерскому
отчету; пакет статистической отчетности; внутренняя документация
предприятия; бухгалтерские регистры; первичная бухгалтерская документация;
учредительные документы; плановая документация.
В настоящее время бухгалтерскую (финансовую) отчетность
организации формируют учитывая современные стандарты. Данные
статистического учета и отчетности предприятия используют для более
детального изучения тенденций основных факторов и показателей, из которых
формируется их уровень.
Финансовой отчетностью называется совокупность форм отчетности,
которые составляют основываясь на данные финансового учета с целью
предоставить пользователям обобщенную информацию о финансовом
положении и деятельности предприятия.
В составе годовой бухгалтерской отчетности организаций (за
исключением бюджетных учреждений) заключаются следующие отчетные
формы:
1. Бухгалтерский баланс предприятия;
2. Отчет о финансовых результатах предприятия;
3. Отчет об изменениях капитала предприятия;
4. Отчет о движении денежных средств предприятия;
5. Приложение к бухгалтерскому балансу;
6. Пояснительная записка;
7. Специализированные внутриотраслевые формы, установленные
действующим законодательством;
8. Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность
бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с
действующим законодательством подлежит обязательному аудиту.
Бухгалтерский баланс содержит наибольший объем информации,
необходимой для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости.
Актив баланса определяет характер имущества организации, его состав и
12
состояние в денежной форме. В пассиве отражаются состав и состояние прав на
имущество, которые возникают в процессе хозяйственной деятельности
предприятия. Форма бухгалтерского баланса учитывает утвержденную единую
кодировку строк. Данные по статьям баланса формируются исходя из оборотов
и остатков по аналитическим счетам на конец отчетного года. При этом нужно
учитывать, что в отчетность организации включаются также показатели
деятельности структурных подразделений (в том числе филиалов и
представительств). Баланс дает возможность оценки эффективности
размещения капитала, его достаточность для текущей хозяйственной
деятельности и развития, размера и структуры заемных средств, и
эффективность их привлечения.
В отчете о финансовых результатах приводятся данные о доходах и
расходах организации. Данные отчета представляются нарастающим исходя из
оборотов по соответствующим счетам учета.
Отчет об изменении капитала отражает данные о движении
собственного капитала организации, включая его составные части: уставный
капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль,
а также созданные в организации резервы.
Данные из отчета о движении денежных средств характеризуют
изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности. Сведения о движении денежных
средств представляются в валюте Российской Федерации (в рублях). В случае
наличия движения денежных средств в иностранной валюте формируется
информация о движении иностранной валюты по каждому ее виду
применительно к отчету о движении денежных средств. После этого данные
каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по
курсу Центрального банка РФ на дату составления бухгалтерской отчетности.
В приложении к бухгалтерскому балансу отражается движение
амортизируемого имущества (НМА, ОС) и имущества, предназначенного для
сдачи в лизинг или предоставляемого по договору проката, расходов на
13
освоение природных ресурсов, финансовых вложений, дебиторской и
кредиторской задолженности, расходов по обычным видам деятельности.
Во время выполненный полный анализ данных первичных и сводных
учетных регистров и отчетности обеспечивает принятие необходимых
корректирующих мер, направленных на достижение лучших результатов
хозяйствования.
1.2.Цели, задачи и методы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия.
Главной целью анализа платежеспособности является своевременное
выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск
резервов по ее улучшению. Здесь есть необходимость решения следующих
задач:
1. Основываясь на изучение причинно - следственной взаимосвязи между
разными показателями производственной, коммерческой и финансовой
деятельности дать оценку выполнения плана поступления финансовых
ресурсов и их использование с позиции улучшения платежеспособности и
кредитоспособности предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической
рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной
деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов.
Помимо руководителей и соответствующих служб предприятия
анализом платежеспособности также занимаются его учредители и инвесторы.
С целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки
условий кредитования, определение степени риска, поставщики для
своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения
плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ
делится на внутренний и внешний.
14
Внутренний анализ - проводится службами предприятия. Результаты
такого анализа служат для планирования, прогнозирования и контроля. Целью
является - установить планомерное поступление денежных средств и
разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить
нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и
исключение банкротства.
Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками
материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе
публикуемой отчетности. Целью является - установить возможность выгодно
вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск
потери.
Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем
соизмерения наличия и поступления средств и платежей первой
необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную)
платежеспособность.
Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса.
Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной
задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.
Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется
на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных
средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту
дату.
Для определения текущей платежеспособности необходимо сравнить
ликвидные средства первой группы (А1) с платежными обязательствами первой
группы (П1). В идеальном варианте коэффициент должен составлять единицу
или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать
только один раз в месяц или квартал. Предприятия же производят расчеты с
кредиторами каждый день. Поэтому, для оперативного анализа текущей
платежеспособности составляется платежный календарь, с одной стороны
отражается график поступления денежных средств, а с другой стороны -
15