4. В целях повышения эффективности использования основных средств
необходимо продолжать повышение уровня фондоотдачи, обеспечивая
более полную загрузку машин и оборудования;
5. Принимать меры по снижению кредиторской задолженности;
6. Составлять прогнозный баланс;
7. Регулярно проводить анализ финансовой деятельности;
8. Сокращение запасов до оптимального уровня;
9. Управлять запасами, денежным потоком, дебиторской задолженностью;
10. Повысить абсолютные показатели финансовой устойчивости;
11. Стимулировать сбыт, за счет внедрения системы предоставления услуг
под оплату продукцией (частично), ценными бумагами, предоставление
льгот;
12. Повысить платежеспособность и улучшить относительные
коэффициенты ликвидности;
13. Рациональное и более полное использование оборудования и
механизмов предприятия;
14. Рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода
финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;
15. Осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную
по отношению к отдельным категориям покупателей;
16. При вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно
внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации,
для эффективного использования оборудования и недопущения его
поломки из - за низкой квалификации;
17. Повышение квалификации сотрудников предприятия, что приведет к
росту производительности труда.
3.2.Расчет эффективности предложенных мероприятий.
Проведем расчет экономического эффекта от реализации мероприятий
по улучшению показателей платежеспособности и ликвидности ОАО «Г руппа
«Илим». Расчет изменения структуры баланса за счет оптимизации запасов
00
(товаров для продаж), что приведет к изменению состава оборотных средств,
во II разделе баланса, и изменению в V разделе кредиторской задолженности
(поставщики и подрядчики). На предприятии возможно снижение запасов на
17% за счет внедрения систематического управления запасами.
Систематическое управление запасами представляет собой определение
размера необходимого запаса, другими словами нормы запасов. Запасы не
должны долго залеживаться на складе предприятия, а должны работать.
Именно по этой причине мы и переводим запасы в денежные средства.
Предприятие ОАО «Группа «Илим» может позволить себе снизить запасы
максимум на 17%, Снижение запасов более чем на 17% приведет к сбою в
поставке.
Эффективное управление дебиторской задолженностью приведет к её
снижению, за счет таких мероприятий как требование оплаты от покупателей в
телефонном режиме, в крайних случаях добиваться оплаты через суд. Не
согласным с суммами долга направлять акты сверок, можно по почте, с
просьбой их подписать. Уменьшение дебиторской задолженности
(предполагаемая сумма 7718 млн. рублей) приведет к увеличению денежных
средств. Когда у предприятия увеличиваются денежные средства, их можно
направить на погашение кредиторской задолженности, что мы и сделали. В
таблице 25 представлено изменение структуры баланса.
Т а б л и ц а 25 « И з м е н е н и е с тр у к тур ы б а л а н с а в м лн. р у бл ей » .
Показатель
2015 год Прогнозное
значение
Изменение
Актив баланса
Запасы
10129
8407 - 1722
Денежные
средства
7771 17211
+ 9440
Дебиторская
задолженность
17718 10000 - 7718
Пассив баланса
Кредиторская
задолженность
12143 2703 -9440
Произведем расчет коэффициентов абсолютной, текущей и критической
оценки ликвидности при предполагаемых статьях баланса:
67
1. Коэффициент абсолютной ликвидности: L2 = А1: (П1+П2)
L2 прогноз = 17394 : ( 2703+33680) = 0,5
2. Коэффициент текущей ликвидности : L4 = (А1+А2+А3) : (П1+П2)
L4 прогноз = (17394+10907+8407) : ( 2703+33680) = 36708 : 36373 = 1,01
3. Коэффициент критической оценки: L3 = (А1+А2) : (П1+П2)
L3 прогноз = (17394+10907) : ( 2703+33680) = 0,78
Полученные результаты занесем в таблицу 26 и проанализируем их
динамику.
Т а б л и ц а 26 « О т н о с и те л ь н ы е п о к а зате л и л и к в и д н о с ти
п р е д п р и я ти я п о с л е п р о в е д е н н ы х м е р о п р и я ти й » .
Показатель
Нормальное
значение
2015 год Прогнозное
значение
Изменение
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Больше 0,1
0,17
0,5 + 0,33
Коэффициент
текущей
ликвидности
Минимум 1,
оптимальное
значение 1,5
-2
0,8 1,01
+ 0,21
Коэффициент
критической
оценки
ликвидности
желательно
1,
допустимое
значение от
0,7 до 0,8
0,58 0,78
+ 0,2
Все коэфс шциенты в динамике имеют положительную тенденцию роста,
коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,33, коэффициент
текущей ликвидности на 0,21, а коэффициент критической оценки ликвидности
на 0,2 относительных единиц.
Г рафически представим полученные нами значения в виде диаграммы.
68
1,2
0,8
0,6
0,4
0,2
0
“ I
- -- -- - -- -- --
I
2015 год Прогнозное значение
1
■ Коэффициент
абсолютной ликвидности
■ Коэффициент текущей
ликвидности
■ Коэффициент
критической оценки
ликвидности
Д и а гр а м м а 1 « Д и н а м и к а к о э ф ф и ц и е н тов л и к в и д н о с ти » .
69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Изучая теоретические основы финансовой устойчивости коммерческого
предприятия можно сделать вывод, что платёжеспособность является одним из
показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Для
обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой
структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы
обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью
сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.
Платёжеспособность - это способность хозяйствующего субъекта к
своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом
или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.
Главной целью анализа платёжеспособности является своевременно
выявленные и устраненные недостатки в финансовой деятельности и
нахождение резервов по улучшению финансовых возможностей предприятия.
Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платёжеспособность.
Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса.
Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной
задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам.
Ожидаемая (перспективная) платёжеспособность определяется на конкретную
предстоящую дату путём сравнения суммы его платёжных средств со срочными
(первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату. Оценка
платежеспособности предприятия за период представляет собой анализ
финансово - экономического состояния предприятия на основе учета трех
важнейших факторов - дохода, имущества и финансовых ресурсов. Все эти три
составляющих платежеспособности непосредственно проходят этапы
образования, распределения и использования.
Коэффициенты платежеспособности рассчитываются на основе данных
финансовой отчетности. Ликвидность и платежеспособность оцениваются с
помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютным показателем
70
является величина собственных оборотных средств. К относительным
показателям относятся:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент срочной ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности.
Классификация активов и пассивов баланса, которая разработана Шереметом
А.Д. и другими, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.
Платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма
оборотных средств значительно превышает размер задолженности. С точки
зрения управления фирмой причины неплатежеспособности могут быть
сведены к двум основным:
1. Недостаточный учет требований рынка (по предлагаемому
ассортименту, по качеству товара, по цене и т.д.). В этом случае
можно говорить о болезни бизнеса;
2. Неудовлетворительное финансовое руководство предприятием, когда
оно неправильно учитывает риски, делает серьезные ошибки,
избыточно отягощается обязательствами. В этом случае можно
говорить о болезни финансового менеджмента.
Управление платежеспособностью предприятия в условиях рынка
является одним из основных направлений управленческой деятельности.
Эффективное управление платежеспособностью предприятия позволяет
хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в условиях
конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в необходимом
объеме получения и погашения заемных средств.
Анализ финансовой устойчивости организации, осуществляющей свою
деятельность в условиях рыночной нестабильности и неопределенности
существующих коммерческих рисков, в том числе и со стороны государства
(процедура банкротства), становится одним из наиболее актуальных и
приоритетных направлений аналитической работы.
71
Целью анализа финансовой устойчивости является оценка способности
организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в
долгосрочной перспективе.
Основные задачи анализа финансовой устойчивости :
- своевременная диагностика финансового состояния предприятия,
изучение причин и образования выявленных в процессе анализа его «болевых
точек»;
- поиск резервов для улучшения финансового состояния предприятия в
целом, и его платежеспособности и финансовой устойчивости в частности;
- разработка мероприятий (рекомендаций), нацеленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия;
- прогнозирование вероятных финансовых результатов и разработка
моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования
ресурсов.
Объектом исследования выступает Открытое акционерное общество
«Группа Илим». Основной деятельностью компании является производство и
реализация целлюлозы, бумаги и картона.
В структуре оборотных активов большую часть занимают внеоборотные
активы, при этом происходит уменьшение доли оборотных активов в структуре
активов предприятия. В структуре оборотных активов основную долю занимает
дебиторская задолженность, с каждым годом наблюдается рост дебиторской
задолженности по абсолютным и относительным показателям. Это является
неблагоприятным фактором, т.к. рост дебиторской задолженности ведет к
снижению платежеспособности предприятия. Но при этом увеличение доли
денежных средств не является положительным фактором, который в некоторой
степени компенсирует рост дебиторской задолженности в разрезе общей суммы
оборотных активов. В структуре источников финансирования основную долю
занимают долгосрочные и краткосрочные обязательства.
72
Согласно полученным расчетам предприятие в 2015 году принадлежало
к III классу - проблемные предприятия. Платежеспособность отражает
способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и
обязательствам в данный конкретный период времени. Если предприятие будет
оставаться неплатежеспособным, а структура баланса - неудовлетворительной,
то это будет говорить о его финансово неустойчивом положении.
Для оценки удовлетворительной или неудовлетворительной структуры
баланса рассчитываются показатели: коэффициент текущей ликвидности и
коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными
средствами. На основании этих критериев принимается решение о признании
структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной, а
предприятие платежеспособным или нет.
Согласно проведенному анализу коэффициент текущей ликвидности не
соответствует нормативу. Коэффициент обеспеченности собственными
средствами отрицательный. Значение коэффициента восстановления
платежеспособности, которое практически соответствует нормативному
значению, указывает на наличие реальной возможности восстановления
платежеспособности в течение ближайших 6 месяцев. Анализируя выявленные
проблемы были предложены следующие пути решения:
- определение оптимального количества средств в запасах;
- повышение эффективности управления дебиторской задолженностью;
- использование методов ускоренной амортизации;
- продажа неиспользуемых основных средств и запасов;
- повышение качества продукции;
- снижение себестоимости продукции;
- повышение ликвидности предприятия;
- повышение эффективности структуры затрат;
- поиск путей по реструктуризации задолженности.
73
Данные рекомендации были подтверждены соответствующими
расчетами, которые подтвердили возможность улучшения финансовой
устойчивости предприятия.
Проделанная работа позволила оценить результаты деятельности ОАО
«Группа Илим» указала на существующие недостатки и продемонстрировала
способы их устранения. Предложенные рекомендации помогут на практике
предотвратить снижение финансовой устойчивости ОАО «Г руппа Илим» и не
допустить его банкротство.
74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Налоговый кодекс Российской Федерации
2. Гражданский кодекс Российской Федерации
3. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 №129-ФЗ
4. Положения по бухгалтерскому учету
5. Бабук И.М. Экономика предприятия: учебное пособие / Бабук И.М. - 2-е
изд. - Минск: ИВЦ Минфина, 2011. - 327 с.
6. Бабына В.Ф., Шикальчик С.В. Финансы предприятий: практическое
пособие / Бабына В.Ф., Шикальчик С.В.; Гомельский государственный
университет им. Ф. Скорины. - Гомель: ГГУ им. Ф. Скорины, 2013. - 131
с.
7. Бардовский В.П., Бордовский В.П. Экономика: учебник для студентов
вузов / Бардовский В.П., Бордовский В.П., Рудакова О.В., Самородова
Е.М. - М.: Форум-ИНФРА-М, 2013. - 672 с.
8. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия:
учебник / Жилкина А.Н. - Изд. исправленное. - М.: Инфра-М, 2013. - 332
с.
9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять
капиталом / И.Т.Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 383 с.
10. Берлин С.И. Теория финансов: Учебное пособие / С.И. Берлин; С.И.
Берлин. - М.: Приор, 2008. - 256 с.
11. Управление финансами. Финансы предприятий: учебник для студентов
высших учебных заведений, обучающихся по специальности
"Менеджмент организации" / [А. А. Володин и др.]. - Москва: Инфра-М,
2012. - 508 с. - (Высшее образование).
12. Управление финансами: финансовый анализ предприятия: учебник по
специальности "Менеджмент организации" / А. Н. Жилкина. - Москва:
Инфра-М, 2012. - 331 с. - (Высшее образование).
75