4. Таблица 12 «Анализ расходов денежных средств за 2013 и
2013 годы в млн. рублей».
Виды
расходов
денеж ных
средств
Абсолю тны е
величины
Удельные веса
(%) в общей
величине
поступлений
Изменения
2013
год
2014
год
2013
год
2014
год
В
абсолю тны х
величинах
В
удельных
весах
Расходы
денежных
средств по
текущей
деятельности
52 480 58 304
58,02%
70,58%
5 824
12,56%
Расходы
денежных
средств по
инвестиционной
деятельности
13 053 4 926 14,43% 5,96%
- 8 127 - 8,47%
Расходы
денежных
средств по
финансовой
деятельности
24 919 19 381 27,55% 23,46% - 5 538 - 4,09%
Итого расходы
денежных
средств:
90 452 82 611 100% 100%
- 7 841
0
46
Таблица 13 «Анализ расходов денежных средств за 2014 и
___________
2015 годы в млн. рублей».________________
Виды
расходов
денеж ных
средств
Абсолю тны е
величины
Удельные веса
(%) в общей
величине
поступлений
Изменения
2014
год
2015
год
2014
год
2015
год
В
абсолю тны х
величинах
В
удельных
весах
Расходы
денежных
средств по
текущей
деятельности
58 304 71 326 70,58% 55,75% 13 022 -14,83%
Расходы
денежных
средств по
инвестиционной
деятельности
4 926 10 013 5,96% 7,83%
5 087 1,87%
Расходы
денежных
средств по
финансовой
деятельности
19 381 46 610 23,46%
36,42%
27 229 12,96%
Итого расходы
денежных
средств:
82 611 127949 100% 100% 45 338 0
Из данных таблиц 12 и 13 видно за счет какой деятельности расходы
денежных средств преобладает. В нашем случае это расходы денежных средств
по текущей деятельности. В 2014 году по таким расходам в наибольшей
степени увеличились на 12,56% (5824 млн. рублей). В 2015 году в абсолютных
величинах произошло увеличение на 13022 млн. рулей, но в удельных весах
произошло снижение на 14,83%, за счет увеличения расходов денежных
средств по финансовой деятельности на 12,96% (27229 млн. рублей). Расход
денежных средств по инвестиционной деятельности в 2014 году в наибольшей
степени снизились на 8,47% (8127 млн. рублей), в 2015 году увеличился на
1,87% (5087 млн. рублей).
Изменение остатков денежных средств представлено в таблице 14.
47
Таблица 14 «Изменения остатков денежных средств за 2013,
2014 и 2015 годы в млн. рублей».
Факторы
изменения
остатков
денеж ных
средств
Абсолю тные величины
2013 год
2014 год
2015 год
Изменение остатка
денежных средств
по текущей
деятельности
5 094
13 879
21 454
Изменение
остатка денежных
средств по
инвестиционной
деятельности
- 12 582 - 4 116 - 9 124
Изменение остатка
денежных средств
по финансовой
деятельности
9 768 - 7 268 - 5 858
Итого общая сумма
факторов
изменения остатка
денежных средств:
2 280 2 495
6 472
Можно отметить, что на предприятии обеспечен приток денежных
средств, т.к. денежные средства по текущей деятельности в 2014 и 2015 годах
могут полностью покрыть отрицательные остатки денежных средств по
инвестиционной и финансовой деятельности. Эта ситуация способствует
повышению деловой активности.
После того как мы провели структурный анализ движения денежных
средств необходимо, установить взаимосвязь полученной предприятием чистой
(нераспределенной) прибыли и изменения остатка денежных средств. У
руководителя предприятия часто возникает вопрос: в какие денежные средства
воплощена нераспределенная прибыль и какие факторы обусловливают
отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств за период.
На основе данных таблицы 15 определяются положительные и
отрицательные факторы, оказавшие наибольшее влияние на разность
изменения денежных средств и чистой прибыли.
48
Т а б л и ц а 15 « А н а л и з р а з н о с ти и з м е н е н и я д е н е ж н ы х с р е д с тв и
ч и сто й п р и б ы л и за 2013, 2 0 1 4 и 2 0 1 5 годы в м лн. р у б л ей » .
Ф а к тор ы
р азности
и з м е н ен и я
д е н е ж н ы х
ср е д с тв и
ч и стой
п р и б ы л и
2013 год
2014 год
2015 год
Изменения
2014 год
к 2013
год
2015 год
к 2014
год
Положительные с
эакторы:
Изменение
капитала и
резервов
- 2 808
- 2 037
9 458
771
11 495
Изменение
кредитов и
займов
12 193 26 076 4 133 13 883
- 21 943
Изменение
кредиторской
задолженности
1 185 1 181
1 947 - 4
766
Изменение
износа
амортизируемых
внеоборотных
активов
3 908 60 465 7 598 56 557
- 52 767
Общая сумма
положительных
факторов
14 478 85 658 23 136 71 180
- 62 522
Отрицательные факторы:
Изменение
внеоборотных
активов
7 351
20 707
2 485 13 356
- 18 222
Изменение
запасов
1 871 272
1 511 - 1 599 1 239
Изменение
дебиторской
задолженности
и
краткосрочных
фин.вложений
- 1 635 908 10 597 2 543 9 689
Общая сумма
отрицательных
факторов
7 587 21 897
14 593 14 310
7 304
Разность
изменения
денежных
средств и
чистой прибыли
6 891 63 761 8 543 56 870 - 55 218
49
2.2.Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия.
Анализа платежеспособности осуществляется на основе характеристики
ликвидности баланса. Для этого необходимо разбить актив баланса на четыре
группы и пассив баланса на четыре группы, данные представлены в таблицах
16, 17 и 18.
Таблица 16 «Группировка статей бухгалтерского баланса за
____________
2013 год в млн.рублей».
_________________
Бухгалтерский баланс ОАО «Группа Илим» на 2013 год.
Актив Пассив
А1
2 823
П1
9 015
А2
6 515
П2
11 776
А3 8 613 П3 42 079
А4
70 996
П4
26 077
Баланс 88 947 Баланс 88 947
Таблица 17 «Группировка статей бухгалтерского баланса за
____________
2014 год в млн.рублей».
_________________
Бухгалтерский баланс ОАО «Группа Илим» на 2014 год.
Актив Пассив
А1
6 408
П1
10 196
А2 7 232 П2
38 477
А3 8 713 П3
41 294
А4
91 703
П4
24 089
Баланс
114 056
Баланс
114 056
Таблица 18 «Группировка статей бухгалтерского баланса за 2015
___________________
год в млн. рублей».
___________________
Бухгалтерский баланс ОАО «Группа Илим» на 2015 год.
Актив Пассив
А1 7 954 П1
12 143
А2
18 625
П2
33 680
А3 10 149 П3 50 452
А4
94 188
П4 34 641
Баланс 130 916 Баланс 130 916
В результате получаем соотношения:
2013 год: А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4;
2014 год: А1< П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4.
2015 год: А1< П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4.
50
Расчет показателей ликвидности предприятия ОАО «Группа Илим»:
1) Общий показатель ликвидности (L1)
Формула для расчета: (А1+0,5*А2+0,3*А3): (П1+0,5*П2+0,3*П3)
2013 год = (2823+0,5 * 6515+0,3 * 8613): (9015+0,5 * 11776+0,3 * 42079) = 0,3
2014 год = (6408+0,5 * 7232+0,3 * 8713): (10196+0,5 * 38477+0,3 * 41294) = 0,3
2015 год = (7954+0,5*18625+0,3*10149): (12143+0,5*33680+0,3*50452) = 0,5
2) Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
Формула для расчета: А1: (П1+П2)
2013 год = 2823: (9015+11776) = 0,14
2014 год = 6408: (10196+38477) = 0,13
2015 год = 7954: (12143+33680) = 0,17
3) Коэффициент критической оценки (L3)
Формула для расчета: (А1+А2) : (П1+П2)
2013 год = (2823+6515) : (9015+11776) = 0,45
2014 год = (6408+7232) : (10196+38477) = 0,28
2015 год = (7954+18625) : (12143+33680) = 0,58
4) Коэффициент текущей ликвидности (L4)
Формула расчета: (А1+А2+А3) : (П1+П2)
2013 год = (2823+6515+8613) : (9015+11776) = 0,9
2014 год = (6408+7232+8713) : (10196+38477) = 0,5
2015 год = (7954+18625+10149) : (12143+33680) = 0,8
5) Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)
Формула расчета: А3 : ((А1+А2+А3) - (П1+П2))
2013 год = 8613 : ((2823+6515+8613) - (9015+11776)) = - 3,03
2014 год = 8713 : ((6408+7232+8713) - (10196+38477)) = -0,33
2015 год = 10149 : ((7954+18625+10149) - (12143+33680)) = - 1,12
6) Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)
Формула расчета: (П4 - А4) : (А1+А2+А3)
2013 год = (26077 - 70996) : (2823+6515+8613) = - 2,5
2014 год = (24089 - 91703) : (6408+7232+8713) = - 3,02
51
2015 год = (36461 - 94188) : (7954+18625+10149) = - 1,57
После расчета показателей ликвидности, полученные значения
необходимо занести в сводную таблицу.
Таблица 18 «Сводная таблица показателей ликвидности».
Показатели Ограничения
2013 год
2014 год
2015 год
Общий показатель
ликвидности
не более 1,1 0,3 0,3 0,5
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
больше 0,1
0,14
0,13
0,17
Коэффициент
критической
оценки
желательно 1,
допустимо от
0,7 до 0,8
0,45 0,28 0,58
Коэффициент
текущей
ликвидности
минимум 1,
оптимальное
значение 1,5 -
2
0,9 0,5 0,8
Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
уменьш ение
показателя
- 3,03 - 0,33
- 1,12
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
не менее 0,1
- 2,5
- 3,02 - 1,57
На основании данных таблицы 18 можно сделать следующие выводы :
1. Общий показатель ликвидности не превышает допустимое значение, ни в
одном из периодов, т.е. предприятие является кредитоспособным, у него
хватит активов покрыть свои обязательства;
2. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 году снизился на 0,01 это
незначительное снижение, главное, что показатель выше, чем
ограничение. В 2015 году показатель увеличился на 0,04 т.е. предприятие
в ближайшее время сможет погасить краткосрочную задолженность за
счет денежных средств;
3. Коэффициент критической оценки во всех периодах не дотягивает до
допустимого значения, т.е. предприятие мобилизовав все денежные
средства, ценные бумаги, ближайшие поступления по расчетам не сможет
погасить краткосрочную задолженность;
52
4. Коэффициент текущей ликвидности во всех периодах не дотягивает до
допустимого значения, т.е. предприятие не сможет погасить свои
текущие обязательства, мобилизовав все оборотные активы;
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала в каждом из
периодом отрицательный. Это означает, что у предприятия значительная
часть функционирующего капитала обездвижена в производственных
запасах и долгосрочной дебиторской задолженности;
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, в каждом из
периодов отрицательные, т.е. у предприятия очень мало собственных
оборотных средств.
Следующий этап нашей работы, рассчитать показатели рыночной
устойчивости предприятия:
— коэффициент капитализации;
— коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования;
— коэффициент финансовой независимости;
— коэффициент финансирования;
— коэффициент финансовой устойчивости.
Данные для расчета представлены в таблицах 19, 20 и 21.
Таблица 19 «Бухгалтерский баланс ОАО «Группа «Илим» за
2013 год в млн. рублей».
Бухгалтерский баланс ОАО «Группа Илим» на 2013 год.
1 раздел «Внеоборотные активы» 70 996
2 раздел «Оборотные активы»
17 951
3 раздел «Капитал и резервы» 24 707
4 раздел «Пассивы»
64 240
Из них : долгосрочные 42 079
Краткосрочные 22 161
Баланс 88 947
53
Таблица 20 «Бухгалтерский баланс ОАО «Группа «Илим» за
____________
2014 год в млн.рублей».
_________________
Бухгалтерский баланс ОАО «Группа Илим» на 2014 год.
1 раздел «Внеоборотные активы» 91 703
2 раздел «Оборотные активы»
22 353
3 раздел «Капитал и резервы»
22 670
4 раздел «Пассивы»
91 386
Из них : долгосрочные
41 294
Краткосрочные 50 092
Баланс
114 056
Таблица 21 «Бухгалтерский баланс ОАО «Группа «Илим» за
2015 год в млн. рублей».
Бухгалтерский баланс ОАО «Группа Илим» на 2015 год.
1 раздел «Внеоборотные активы» 94 188
2 раздел «Оборотные активы»
36 728
3 раздел «Капитал и резервы»
32 128
4 раздел «Пассивы»
98 788
Из них : долгосрочные 50 452
Краткосрочные 48 336
Баланс 130 916
1. Коэффициент капитализации (U1);
Формула для расчета: (долгосрочные + краткосрочные пассивы)/собственные
пассивы.
U1 2013 год = 64240 : 24707 = 2,6
U1 2014 год = 91386 : 22670 = 4,03
U1 2015 год = 98788 : 32128 = 3,08
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования (U2);
Формула для расчета: (собственные пассивы - внеоборотные активы)/
оборотные активы.
U2 2013 год = (24707 - 70996) : 17951 = - 2,58
54
U2 2014 год = (22670 - 91703) : 22353 = - 3,09
U2 2015 год = (32128 - 94188) : 36728 = - 1,69
3. Коэффициент финансовой независимости (U3);
Формула расчета: собственные пассивы / итог баланса.
U3 2013 год = 24707 : 88947 = 0,28
U3 2014 год = 22670 : 114056 = 0,2
U3 2015 год = 32128 : 130916 =0,25
4. Коэффициент финансирования (U4);
Формула расчета: собственные пассивы / (долгосрочные + краткосрочные
пассивы).
U4 2013 год = 24707 : 64240 = 0,39
U4 2014 год = 22670 : 91386 =0,25
U4 2015 год = 32128 : 98788 = 0,33
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5);
Формула для расчета: (собственные + долгосрочные пассивы)/ итог баланса.
U5 2013 год = (24707 + 42079 ) : 88947 = 0,75
U5 2014 год = (22670 + 41294) : 114056 = 0,56
U5 2015 год = (32128 + 50452) : 130916 = 0,63
После расчета показателей определяющих рыночную устойчивость,
полученные значения необходимо занести в сводную таблицу.
55