СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 3
ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ ......................................................................................................... 6
1.1. Понятие, сущность и значение ликвидности и платежеспособности в
финансово-хозяйственной деятельности предприятия ........................................... 6
1.2. Методические аспекты анализа финансовой устойчивости организации . 16
1.3. Факторы, обуславливающие особенности анализа финансового состояния
сельскохозяйственных предприятий ....................................................................... 22
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ СПК ПЗ «ПЕРВОМАЙСКИЙ» .............................................. 30
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия .................... 30
2.2. Анализ состава и структуры источников финансирования ........................... 36
2.3. Анализ ликвидности и платёжеспособности организации ............................ 40
2.4. Анализ финансовой устойчивости организации ............................................. 44
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УКРЕПЛЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................................................................................ 49
3.1. Использование модели оценки уровня финансовой безопасности .............. 49
3.2. Поиск резервов укрепления платежеспособности предприятия ................... 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 68
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 73
3
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях, большое значение, приобретает решение про-
блем, связанных с отсутствием единства в терминологии, достоверной оценкой
финансового состояния хозяйствующего субъекта, раскрытием информации в
составе бухгалтерской (финансовой) отчетности. Постоянно изменяющаяся
внешняя среда обуславливает систематическую и всестороннюю оценку финан-
сового состояния организации с использованием различных методов, приемов и
методик анализа. Это позволяет производить критическую оценку финансовых
результатов деятельности организации как в статике за определенный период,
так и в динамике - за ряд периодов.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются одними из са-
мых важных характеристик финансово-экономической деятельности любой ор-
ганизации в условиях конкуренции и рыночной экономики. Если организация
платежеспособна, имеет хорошие показатели финансовой устойчивости, то она
может иметь хорошее преимущества в привлечении инвестиций, получении
кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров перед
конкурентами, работающими в той же сфере. В то же время, такая организация
не вступает в конфликт с обществом и государством, выплачивая вовремя
налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату своим со-
трудникам, дивиденды акционерам, а банки не беспокоятся о своевременной
оплате кредитов и процентов по ним.
Чем выше у предприятия платежеспособность, тем оно более независимо
от колебаний конъюнктуры рынка и, соответственно, тем меньше оно подвер-
жено риску банкротства.
На сегодняшний день российский агропромышленный комплекс является
драйвером экономического развития страны и играет важную роль в обеспече-
нии продовольственной безопасности государства. Динамичное развитие оте-
чественных сельскохозяйственных предприятий обеспечивается во многом бла-
4
годаря активному государственномуучастию в процессе распределения и пере-
распределения денежных доходов в сельском хозяйстве, сезонному и универ-
сальному кредитованию, обязательному страхованию отрасли, а также росту
финансовых вложений в агропромышленный комплекс с повышением роли ре-
гионального финансирования. Поэтому, важную роль, как для предприятий аг-
ропромышленного комплекса, так и для предприятий любой отрасли играет
своевременный и регулярный анализ финансового состояния, позволяющий
оценить финансовое положение организации, перспективы ее развития, а также
наметить пути повышения эффективности деятельности.
Кроме того, проводя аналитическое исследование, у руководства органи-
заций появляется возможность оценить плановые, фактические данные, вы-
явить резервы повышения эффективности производства, сравнить результаты
деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию
развития предприятия. В данном аспекте тема выпускной квалификационной
работы является весьма актуальной.
Целью исследования является разработка мероприятий по укреплению
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на основе ре-
зультатов его анализа. Для этого необходимо решить следующие задачи:
1. раскрыть понятие, сущность и значение ликвидности и платежеспо-
собности предприятия, а также воздействие факторов на финансовую устойчи-
вость и стабильность финансово-хозяйственной деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики;
2. рассмотреть особенности анализа финансового состояния сельскохо-
зяйственных организаций;
3. провести анализ финансового состояния предприятия;
4. дать организационно-экономическую характеристику объекта иссле-
дования;
5. провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия;
5
6. разработать рекомендации по укреплению платежеспособности и фи-
нансовой устойчивости предприятия на основе результатов анализа.
Объектом исследования выступает сельскохозяйственный производ-
ственный кооператив «Племенной завод «Первомайский» Черноземельского
района Республики Калмыкия (далее – СПК ПЗ «Первомайский»). Предметом
исследования выступает финансовый потенциал СПК ПЗ «Первомайский».
Теоретической и методологической базой выпускной квалификационной
работы являются современные методы познания, в том числе методы логиче-
ского, системного и экономического анализа.
Источниками данных для проведения исследовательской работы и анали-
за послужили нормативно-правовые акты, труды отечественных и зарубежных
ученых в области экономики предприятия и финансового анализа, материалы
периодической печати, a также финансовая отчетность и внутренние докумен-
ты объекта исследования за 2016-2018 гг.
Представленная работа состоит из введения, трех глав основной части,
заключения и списка использованной литературы.
6
ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВО-
СТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Понятие, сущность и значение ликвидности и платежеспособности в
финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Ситуация, которая складывается в данный момент в экономике Россий-
ской Федерации, интересует не только финансовых аналитиков и экспертов, но
и владельцев крупных компаний, предприятий среднего и малого бизнеса и са-
мых различных организаций. В течение последних нескольких лет российская
экономика пережила несколько сильных потрясений - снижение цен на нефть,
падение курса рубля, введение санкций и т.д. Все эти события не могли пройти
бесследно и оказали сильное негативное влияние на российские предприятия,
как малого, так и крупного бизнеса. В сложившейся ситуации всё чаще россий-
ские организации прибегают к помощи антикризисных специалистов, которые
глубоко исследуют деятельность предприятия, проводя самые различные фи-
нансовые анализы показателей деятельности предприятия. Одним из основных
анализов, имеющих большое влияние на мнение кредиторов, контрагентов и
инвесторов о предприятии, является анализ платежеспособности и ликвидности
баланса предприятия.
1
В литературе даются различные определения платежеспособности пред-
приятия. Наиболее используемое определение в экономических кругах: «пла-
тежеспособностью той или иной организации является её возможность распла-
чиваться по своим обязательствам». Если у предприятия нет финансовых про-
блем, и оно имеет благоприятное финансовое состояние, то его называют
устойчиво платежеспособным. Неблагоприятное финансовое экономическое
положение обуславливается периодической или постоянной неплатежеспособ-
ностью.
1
Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 4-е, испр. и доп. - М.: Центр экономики
и маркетинга, 2019.
7
Платежеспособность экономического субъекта устанавливают, опираясь
на следующие положения:
1) организация должна иметь определенную сумму денежных средств на
собственных расчетных и валютных счетах. У данного показателя существует
своя определенная величина, которую принимают как оптимальную. Также
обязательно наличие краткосрочных финансовых вложений. Как правило, иде-
альной считается ситуация, когда у предприятия в наличие постоянно находят-
ся свободные денежные средства, их количества должно быть достаточно, что-
бы покрыть все текущие обязательства. Соответственно, чем больше у органи-
зации денежных средств, находящихся на расчетных счетах, тем выше вероят-
ность того, что у организации хватит средств для погашения своих текущих
обязательств. Но стоит отметить, что наличие незначительных сумм денежных
средств на счетах организации не всегда говорит нам о том, что предприятие
неплатежеспособно. Особенностью денежных средств является их свойство по-
стоянного обращения. Средства находятся в постоянном движении, они могут
поступать на расчетные, валютные счета или в кассу в течение ближайшего
времени, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличные
денежные средства. Поэтому нельзя оценивать платежеспособность предприя-
тия лишь по наличию денежных средств на счете предприятия. И. В. Сергеев
считает, что постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что
предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», что уже может
рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.
2
Во время проведе-
ния анализа исследуют наличие у экономического субъекта чистых активов, то
есть собственного капитала. В том случает, если организация не имеет или во-
все имеет отрицательные чистые активы, то есть отсутствует собственный ка-
питал, то она не имеет возможности расплатиться по всем своим обязатель-
ствам из-за превышения суммы обязательств над суммой всех имеющихся ак-
тивов. Такое предприятие все ещё может считаться платежеспособной, но в ко-
2
Сергеев И. В. Экономика предприятия: учебное пособие 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика,
2018
8
роткой перспективе, рассчитываясь по текущим долгам, но в долгосрочной
перспективе очень высока вероятность банкротства;
3
2) организация должна иметь данные, которые подтверждают отсут-
ствие у неё просроченных непогашенных обязательств или задержки платежей;
3) организации необходимо иметь данные о несвоевременном погаше-
нии всех своих кредитов и займов, а также длительном непрерывном пользова-
нии кредитами, если таковые имеются.
Так как разные виды активов имеют разную скорость обращения в де-
нежную массу, существует необходимость группировать все активы предприя-
тия по уровню их ликвидности, то есть по скорости их превращения в денеж-
ные средства.
Потребность в получении результатов анализа платежеспособности су-
ществует не только у руководства самого предприятия для непосредственного
принятия управленческих решений и стратегического планирования дальней-
шей деятельности предприятия, но и у внешних пользователей, таких как кре-
диторы, инвесторы и контрагенты. Перед тем как одобрить кредит предприя-
тию, банку необходимо быть уверенным в кредитоспособности и платежеспо-
собности своего клиента. Такие же требования предъявляют, и другие органи-
зации-агенты, перед тем как вступить в экономические отношения с данным
предприятием. Особенно необходимо знать о финансовых возможностях парт-
нера, чтобы понимать, как он себя поведет при возникновении вопроса о предо-
ставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Хорошие показатели платежеспособности на любом предприятии оказы-
вают благоприятное воздействие на выполнение производственных планов,
планов продаж и на обеспечение производственного процесса всеми необходи-
мыми ресурсами. Поэтому платежеспособность организации ориентирована на
обеспечение равномерного распределения денежных средств, собственного и
заемного капитала и наиболее рационального их использования.
3
Ершова С. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие /
СПбГАСУ. - СПб.,2016. - 155с.
9
Для того чтобы предприятие было успешным в условиях рыночной эко-
номики, чтобы не появилась угроза банкротства необходимым условием явля-
ется правильное распределение финансовых ресурсов. Руководству предприя-
тия необходимо понимать какой должна быть структура капитала по составу и
источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства,
а какую - заемные.
4
Главной целью анализа платежеспособности можно назвать своевремен-
ное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и обна-
ружение резервов улучшения финансовых возможностей организации.
При проведении анализа платежеспособности определяются следующие
этапы:
1. На основании исследования причинно-следственной связи различных
показателей финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта
делается заключение о выполнении плана по поступлению и расходованию де-
нежных средств с позиции повышения уровня платежеспособности;
2. Делается прогноз вероятных финансовых результатов в будущем, рен-
табельности предприятия, опираясь на существующие условия финансово-
хозяйственной деятельности, а также наличие собственных и заемных ресурсов;
3. Разрабатывается ряд определенных мероприятий, которые направле-
ны на повышение эффективности использования финансовых ресурсов.
5
Сбор и аналитическая обработка первоисточников финансовой информа-
ции зависят от того, кто будет являться потребителем или пользователем бух-
галтерской отчетности организации, а также от преследуемых ими интересов.
6
Анализ платежеспособности организации проводят как внутренние поль-
зователи (руководящие и экономические службы), так и внешние (акционеры,
инвесторы, поставщики, банки). Они исследуют показатели предприятия с це-
лью изучения эффективности использования ресурсов, банки - с целью оценки
условий кредитования, изучения степени риска, контрагенты и налоговые
4
Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 3-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 352 с.
5
Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-Сервис, 2016. 116 с.
6
Чеглакова С.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / С.Г. Чеглакова. 3-е изд., перераб. И доп. М.:
Дело и сервис. 2017. 304 с.
10
службы - с целью своевременного получения денежных средств на свои рас-
четные счета или в бюджет страны и т.д. в силу этого данный анализ подразде-
ляется на внешний и внутренний.
Внутренний анализ осуществляется экономическими службами предпри-
ятия. Результаты такого анализа используются в первую очередь для прогнозов
и планирования деятельности экономического субъекта в следующем отчетном
периоде. Руководство предприятия, в свою очередь, с помощью данного анали-
за выполняет контролирующую функцию, отслеживая динамику роста или па-
дения значений показателей и коэффициентов. Цель внутреннего анализа -
установление рационального поступления финансовых ресурсов во все сферы
деятельности предприятия и грамотное распределение собственных и заемных
средств для обеспечения нормального непрерывного функционирования пред-
приятия и, как следствие, максимизации прибыли и исключение банкротства.
7
Внешний анализ проводят инвесторы, поставщики материальных и фи-
нансовых ресурсов, органы внешнего контроля на основе опубликованной ор-
ганизацией бухгалтерской отчетности. Целью такого анализа является опреде-
ление возможности выгодного вложения средств для обеспечения максимиза-
ции прибыли и исключения риска потерь.
Главными источниками, создающими информационную базу для оценки
платежеспособности и кредитоспособности организации, являются бухгалтер-
ский баланс, отчет о финансовых результатах, и прочие формы отчетности, а
также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, поясняющие
и детализирующие отдельные статьи бухгалтерского баланса.
Смысл анализа платежеспособности заключается в осуществлении сопо-
ставления наличия и поступления финансовых ресурсов с обязательствами пер-
вой необходимости. Исходя из этого можно выделить два вида платежеспособ-
ности - это текущую и ожидаемую (в некоторых источниках её ещё называют
перспективной):
7
Дашков, Л. П. Организация, технология предприятий: влияние на рентабельность / Л. П. Дашков - М.: - Мар-
кетинг, 2016. - 520 с.
11
- текущая платежеспособность устанавливается на дату составления бух-
галтерской отчетности. Организация будет считаться платежеспособной, если
она не имеет просроченные задолженности перед контрагентами, по банков-
ским платежам, налоговым платежам и прочим расчетам;
- ожидаемая (перспективная) платежеспособность хозяйствующего субъ-
екта формируется на определенную дату в будущем путем сравнения суммы
его платежных средств с краткосрочными первоочередными обязательствами
на указанную дату.
8
В случае если оценка платежеспособности оказалась отрицательной, т.е.
организация признана неплатежеспособной, следует определить степень данно-
го критерия. Существует несколько степеней неплатежеспособности предприя-
тий, они подразделены в зависимости от времени её появления.
1. Зарождающаяся степень - характеризует предприятия, которые не ис-
полняют свои обязательства 3 месяца. Данного срока вполне достаточно для то-
го, чтобы возбудить дело о банкротстве данной организации;
2. Прогрессирующая степень - характеризует предприятие, находящееся
под наблюдением в течение 7 месяцев и более с момента возбуждения дела о
банкротстве;
3. Устойчивая степень - характеризует предприятие, в котором проводят-
ся реабилитационные мероприятия, и прошло уже два года с момента оконча-
ния наблюдения;
4. Хроническая степень - не определена конкретным временным проме-
жутком. Длительность такой степени ограничивается сроком мирового согла-
шения, который может продолжаться по времени до двадцати пяти лет;
5. Абсолютная степень - характеризует предприятие, которое абсолютно
не имеет никакой возможности вернуть платежеспособность или период воз-
врата настолько велик, что превышает максимально возможный период миро-
вого соглашения.
9
8
Арабян К.К. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности внешними пользователями / К.К. Арабян. М.:
ОМЕГА-Л. 2017.
9
Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. М.: ДИС. 2016