94
- приоритет третьей очереди - платежи, по которым допустим перенос
сроков оплаты более чем на три банковских дня.
При невыполнении плана поступлений по выручке финансовая служба
имеет право инициировать сокращение таких статей в бюджете или отмену
таких платежей (расходы на обучение, модернизацию оргтехники).
Как было сказано выше, одним из инструментов комплексной системы
управления финансами является составление платежного календаря.
Основная цель платежного календаря - формирование графика
денежных потоков на ближайший период (от нескольких рабочих дней до
одного месяца) таким образом, чтобы гарантировать оплату всех
необходимых платежей, минимизировать излишки денежных средств и
избежать кассовых разрывов.
Платежный календарь обязательно должен содержать данные о
поступлениях и выбытиях, а также о плановых остатках денежных средств с
разбивкой по дням и их источникам.
Понимание распределения расходов во времени поможет выявить
наиболее рисковые с точки зрения возникновения кассовых разрывов
моменты и провести мероприятия по перераспределению бремени платежей,
например, разнести на разные недели выплату заработной платы и
перечисление в бюджет налогов, вовремя воспользоваться кредитом.
95
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, финансовая устойчивость - это важнейший показатель
финансового состояния предприятия, который характеризует способность
предприятия отвечать по своим долгам за счет имеющихся у него
собственных ресурсов и привлеченных заемных средств, а также
обеспечивающий развитие предприятия на основе роста прибыли и
сохранения платежеспособности и кредитоспособности.
В результате проведенного исследования ООО «Империя» можно
сделать соответствующие выводы.
Стоимость товарной продукции в ООО «Империя» в 2016 году
составила 105718 тыс. руб., что меньше чем в 2014 году на 11,7%.
Соответственно, прибыль от продаж составила 4589 тыс. руб., что почти в
десять раз меньше, чем в базисном году.
Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась в два раза, тем
самым ООО «Империя» вкладывает средства в инвестиционную
деятельность, поэтому и получают высокую выручку. Однако, среднегодовая
численность работников ООО «Империя» увеличилась на 27,1%, что говорит
о высокой производительности труда работников предприятия.
Все показатели предприятия уменьшились в 2016 году по сравнению с
2014 году. Получено товарной продукции на 100 руб. основных фондов
снизилось в два раза в отчетном году. Себестоимость реализованной
продукции увеличилась на 30,9% по сравнению с 2014 годом. Так как прибыль
от реализации продукции была получена всего лишь 4589 тыс. руб., то все
показатели уменьшились почти в десять раз.
В ООО «Империя» все показатели финансовых результатов
уменьшились в 2016 году по сравнению с 2014 годом, кроме себестоимости,
которая увеличилась на 23864 тыс. руб., что является отрицательным
фактором в хозяйственной деятельности предприятия. Чистая прибыль ООО
«Империя» уменьшилась на 37921 тыс. руб.
Фондоотдача в 2016 году составила 64,6 руб. на 100 руб. фондов,
96
рентабельность использования фондов в отчетном году составила 2,8% по
сравнению с базисным годом меньше в 13,5 раз. Хотя среднегодовая
стоимость основных средств увеличилась на 47,0% в 2016 году.
Наибольший удельный вес в составе основных средств ООО
«Империя» занимает группа - «машины и оборудование». На протяжении
всего исследуемого периода наблюдается: в структуре основных средств
предприятия все большую часть занимают машины и оборудование; другие
виды основных средств, следовательно, предприятие на протяжении
исследуемого периода наращивало свой основной капитал.
Баланс ООО «Империя» нельзя назвать ликвидным, так как не
выполняется уже первое неравенство. Следовательно, про абсолютную
ликвидность нет и речи. Медленно реализуемые активы А3 больше чем
долгосрочные пассивы П3, постоянные пассивы П4 меньше чем трудно
реализуемые активы А4, когда должно быть наоборот.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие
обязательства (краткосрочные пассивы) обеспечиваются текущими активами,
т.е. сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих
обязательств. Нормативное значение от 1 до 2. Значение показателя за
период с 2014г. по 2016 г. уменьшилось с 2,31 до 1,0 пункта, и ниже
нормативного значения.
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким
критерием платежеспособности. Он показывает сколько «живых» денег
приходится на 1 рубль срочных обязательств. За период с 2014г. по 2016г.
значение его не изменилось. Следовательно, ООО «Империя» не может
оплатить по своим обязательствам. Так же это может затруднить в
дальнейшем налаживание деловых связей без предоплаты.
Коэффициент критической оценки показывает, в какой мере
краткосрочные обязательства обеспечиваются наиболее ликвидными
активами (дебиторской задолженностью, денежными средствами и
краткосрочными финансовыми вложениями). Нормативным является
97
значение равное 1. За анализируемый период значение показателя
увеличилось с 0,36 до 0,6, что не соответствует нормативу.
Таким образом, показатели ликвидности в 2016 г. свидетельствуют о не
достаточном уровне текущих активов для покрытия текущих обязательств.
Основное движение денежных средств предприятия происходит по
текущей деятельности, хотя в 2016 году больше средств получено ООО
«Империя» от финансовой деятельности в сумме 413830 тыс. руб.
Так, в 2016 году поступила выручка на сумму 194700 тыс. руб., в 2014
году - 131214 тыс. руб. и в 2015 году 80482 тыс. руб. Снижение притоков
денежных средств в 2016 году связано с уменьшением производства
продукции.
На протяжении всего исследуемого периода в ООО «Империя» было
приобретение основных средств, так в 2014 году их было закуплено на сумму
42591 тыс. руб., в 2015 году 7050 тыс. руб., в 2016 году 2228 тыс. руб.
Остатки денег также увеличились в отчетном году на 13450 тыс. руб.
Коэффициент автономии за период с 2014г. по 2016г. в ООО
«Империя» уменьшился с 0,4 до 0,2 (при нормативе ≥0,5), что не
соответствует нормативному значению. Следовательно, в организации
преобладающую часть источников финансовой независимости занимает
заемный капитал.
Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый период
уменьшился с 0,8 до 0,3 пункта (при нормативе ≥0,8), это свидетельствует о
том, что только 30 % активов финансируется за счет устойчивых источников,
в том числе долгосрочных привлеченных средств.
Коэффициент финансирования показывает, какую часть деятельности
предприятия финансируется за счет собственных источников, а какая за счет
заемных, поэтому в 2016 году этот показатель составил 0,3 пункта, что очень
низко от нормативного значения.
Плечо финансового рычага показывает, сколько заемных средств
предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных
98
средств, в 2010 году этот показатель составил 3,9 пункта.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в
2014-2016 годах был на уровне -0,2, что говорит о не достатке собственных
оборотных средств в хозяйстве.
В ООО «Империя» на конец 2016 года были средства для
формирования запасов и затрат в сумме 220193 тыс. руб., хотя для
формирования собственных оборотных средств и, собственных и
долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат на
предприятии на начало 2017 года не было. Был существенный недостаток на
185635 тыс. руб. и 140829 тыс. руб. соответственно. Таким образом,
показатели финансовой устойчивости в 2016 г. ухудшили свои значения за
счет увеличения заемных средств.
Чтобы увеличить финансовую устойчивость, надо:
• изменить структуру баланса в сторону увеличения доли собственного
капитала (осуществить дополнительную эмиссию акций, продать часть
неиспользуемых основных средств, чтобы рассчитаться с кредиторами и
т.д.);
• обоснованно снизить уровень запасов и затрат;
• выяснить причины увеличения материальных оборотных средств:
производственных запасов, незавершенного производства, готовой
продукции.
Владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных
средств; напротив, кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой
долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. На
практике для повышения финансовой устойчивости важнейшее значение
имеют личные связи с кредиторами.
99
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 (в
ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 N 107н, от 30.03.2001 N 27н, от
18.09.2006 N 116н, от 27.11.2006 N 156н) // Справочно - правовая система
Консультант Плюс.
2. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (в
ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 N 107н, от 30.03.2001 N 27н, от
18.09.2006 N 116н, от 27.11.2006 N 156н) // Справочно - правовая система
Консультант Плюс.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - 3-е
изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 528 с.: ил.
4. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. -
М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 344 с.
5. Бараненко С.П., Шеметов В.В. Стратегическая устойчивость предприятия.
- М.: ЗАО Центрполиграф, 2013. - 493 с.
6. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 215 с. -
(Серия «Высшее образование»).
7. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный
опыт. Современная практика и документация: Учеб. пособие. - 5-е изд.,
перераб. и доп. / Под ред. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2014. -
432 с.: ил.
8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. - К.: Ника-Центр, 2015.
- 592 с.
9. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - К.:
Ника-Центр, Эльга, 2013. - 496 с.
10. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд.,
перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2014. - 656 с.
11. Бобылева А.С. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика:
Учеб. пособие. - М.: Дело, 2015. - 256 с.
100
12. Вальтер О.Э. Финансовый менеджмент. - М.: Колос, 2013. - 545 с.
13. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред.
серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 800 с.
14. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В.
Петровская. - М.: КНОРУС, 2013. - 544 с.
15. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих
организациях: Учебное пособие. - М.: Издательско-книготорговый центр
«Маркетинг», 2014. - 320 с.
16. Вечеровская А. Оперативное управление денежными потоками //
Финансовый директор, № 6, 2013. - с. 32-42.
17. Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей
ликвидности предприятия по унифицированному графику // Финансовый
менеджмент, № 3, 2010. - с. 4-11.
18. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н.
Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. - М.: КНОРУС,
2010. - 336 с.
19. Голубев М.П. Финансовое планирование как инструмент оптимизации
развития вертикально-интегрированных холдингов // Финансы № 11, 2009.
- с. 65-70.
20. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью
предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Фин-
пресс», 2010. - 208 с.
21. Грачев А.В. Выбор оптимальной структуры баланса // Финансовый
менеджмент, № 5, 2013. - с. 17-43.
22. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и
платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент, № 2, 2013 -
с. 21-34.
23. Гребенщикова Е.В. Альтернативный расчет запаса финансовой
прочности предприятия // Финансы, № 8, 2010. - с. 69-70.
101
24. Грейдина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и
принятие решений // Финансовый менеджмент, № 2, 2010. - с. 15-20.
25. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. -
СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2013. - 304 с.
26. Иванов А.П. Стоимость чистых активов как критерий финансовой
устойчивости компании // Финансы, № 1, 2010. - с. 62-70.
27. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и
статистика, 2010. - 768 с.: ил.
28. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учеб. - М.: ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 352 с.
29. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. -
3-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 496 с. - (Серия «Высшее
образование»).
30. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учеб. пособие. - М.:
ИНФРА-М, 2013. - 264 с.
31. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-
экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под
ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 471 с.
32. Мазурова И.И., Романовский М.В. Варианты прогнозирования и
анализа финансовой устойчивости организации: Учебное пособие. - СПб.:
Изд-во УЭФ, 2013. - 113 с.
33. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый
анализ: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС,
2013. - 224 с.
34. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности:
Учебник / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - Изд. 2-е,
исправл. и дополн. - Ростов н/Д: Феникс, 2015. - 560 с.
35. Моисеева Н.В. Стратегия финансового оздоровления предприятия //
Финансовый бизнес, № 2, 2010. - с. 30-35.
102
36. Озеров С.Л., Попов А.Н. Разработка механизма организации бизнес-
процессов в рамках проектного финансирования // Финансы, № 1, 2010. - с.
50-55.
37. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: Омега-
Л, 2010. - 304 с.
38. Рексин А.В., Сароян Р.Р. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. -
М.: МГИУ, 2010. - 172 с.
39. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 336 с. - (Серия «Высшее образование»).
40. Сахарова И.В., Иванов А.П., Хрусталев Е.Ю. Финансовые индикаторы
инвестиционной привлекательности акционерного общества // Финансы,
№ 4, 2010. - с. 56-61.
41. Свиридова Н.В. Рейтинг финансового состояния организаций //
Финансы, № 3, 2010. – с. 58-59.
42. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С.
Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2010. -
656 с.
43. Финансы в вопросах и ответах: Учеб. пособие / С.А. Белозеров, В.В.
Иванов, В.В. Ковалев и др.; Под ред. В.В. Иванова, В.В. Ковалева. - М.: ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 272 с.
44. Финансы: Учеб. пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - 4-е изд.,
перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 384 с.: ил.
45. Финансы: учеб. - 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. В.В. Ковалева. - М.:
ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – 634 с.
46. Хотинская Г.И. Капитализация как фактор укрепления финансовой
устойчивости компании // Финансовый менеджмент, № 4, 2015. - с. 26-31.
47. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового
анализа. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 208 с.