3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….............4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………….…....7
1.1 Рентабельность, как обобщающий показатель эффективности финансово-
хозяйственной деятельности предприятия………………………………………..7
1.2 Факторы, влияющие на рентабельность предприятия…………..…..…….....10
1.3 Методические основы оценки показателей рентабельности……….......…...13
1.4 Основные факторы повышения рентабельности на предприятии…..……....21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ АО «КРИСТАЛЛ»…………………………………………...27
2.1 Общая характеристика деятельности АО «Кристалл»……………….…...…27
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Кристалл»…….…....31
2.3 Анализ динамики системы показателей рентабельности предприятия….…42
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ УРОВНЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АО «КРИСТАЛЛ»………………………….…………..51
3.1 Мероприятия по увеличению уровня рентабельности предприятия……….51
3.2 Экономическая эффективность разработанных мероприятий……………...55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………..……………………….69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………….………………..72
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………..76
4
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выбранной темы исследования обусловлена значимостью
анализа и управления рентабельностью для предприятий всех форм
собственности как способа определения путей и резервов увеличения
эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Особую значимость проблемы управления рентабельностью обретают в
условиях экономического кризиса. Согласно мониторингу специалистов,
главное воздействие всемирного кризиса сказывается на рентабельности.
Она является наиболее восприимчивой составляющей.
Именно актуальность и значимость высококачественного анализа и
управления рентабельностью, необходимость выявления факторов,
оказывающих на неё влияние, и резервов её увеличения предопределила выбор
темы выпускной квалификационной работы, круг исследуемых вопросов и
логическую схему построения работы.
В условиях неустойчивого экономического развития государства и
отдельных регионов, в частности, подавляющая часть промышленных
предприятий ставят перед собой основную цель, которая состоит в получении
максимальной прибыли при минимальных издержках и максимальном
применении своих производственных мощностей.
Объект исследования: рентабельность, как обобщающий показатель
эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Предмет исследования: экономические отношения, складывающиеся на
АО «Кристалл», по поводу формирования, анализа и путей увеличения
рентабельности предприятия.
Цель исследования: изучить теоретические и практические аспекты
рентабельности, обосновать её показатели, в качестве обобщающих
характеризующих эффективность финансово-хозяйственной деятельности
предприятия, а также рассчитать, проанализировать их динамику, выявить
5
резервы и предложить мероприятия для увеличения уровня рентабельности, на
примере АО «Кристалл».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий
перечень задач исследования:
- раскрыть значение показателя рентабельности, как обобщающего
показателя эффективности финансово-хозяйственной деятельности
предприятия;
- выявить факторы, оказывающие влияние на рентабельность;
- изучить методические основы оценки показателей рентабельности;
- выявить основные факторы повышения рентабельности;
- рассмотреть характеристику деятельности АО «Кристалл»;
- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, на
примере АО «Кристалл»;
- провести анализ динамики системы показателей рентабельности, на
примере АО «Кристалл»;
- дать оценку уровня и динамики рентабельности анализируемого
предприятия;
- сделать факторный анализ рентабельности собственного капитала АО
«Кристалл»;
- разработать и экономически обосновать мероприятия по повышению
эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, путем
влияния на элементы рентабельности.
При выполнении выпускной квалификационной работы были
использованы следующие методы исследования:
- анализ литературных источников;
- экономико-статистический анализ;
- финансовый анализ (горизонтальный анализ вертикальный анализ);
- анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный и
факторный анализ.
6
Информационную базу исследования составили труды отечественных и
зарубежных ученых в области экономического анализа.
Вопросы содержания категории «рентабельность» и методики анализа
нашли отражение в трудах Аверина О. И., Быстрова О. Ф., Гиляровской Л. Т,
Л.В. Донцовой, Е.Н. Кнышова, Ковалева В.В., Лысенко Ю.В., Любушина Н. П.,
Макарьевой, В.И., Савицкой Г.В., Сивкова А.И., Шеремета А.Д. и др. В
процессе исследования использовались также материалы бухгалтерской
отчётности предприятия.
Практическая значимостьданной работы заключается в применимости
мероприятий, предложенных для увеличения показателей рентабельности и
соответственно эффективности финансово-хозяйственной деятельности
«Кристалл».
Бакалаврская работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников и приложений.
Во введении подчеркнута актуальность темы бакалаврской работы,
определена цель, задачи, предмет и объект исследования.
Первая глава раскрывает теоретические основы категории
рентабельности предприятия, методику расчета основных показателей и
методов их анализа, информационную базу анализа показателей
рентабельности предприятия. Во второй главе представлен анализ финансового
состояния предприятия, а также анализ показателей рентабельности АО
«Кристалл».
В третьей главе даны рекомендации по улучшению уровня
рентабельности анализируемого предприятия и разработаны и экономически
обоснованы мероприятия по повышению эффективности финансово-
хозяйственной деятельности предприятия.
В заключении были сделаны выводы и обобщены результаты по теме
исследования.
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Рентабельность, как обобщающий показатель эффективности
финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Эффективность финансово-хозяйственной деятельности промышленных
предприятий различной формы собственности определяется их конечными
результатами. Результат функционирования организации оценивается системой
показателей, ключевым из которыхсчитается рентабельность,определяемая как
отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим.
Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в
прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.
Показатели рентабельности часто выражают в процентах[13, с. 118].
В экономических источниках предоставляется большое количество
разнообразных определений понятия «рентабельности». Наиболее известное из
них, звучит следующим образом: «Рентабельность (с нем. rentabel–доходный
прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности
производства на предприятиях, который комплексно отражает использование
материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных
богатств»[36, с. 246].
Собственно поэтому расчет и анализ показателей рентабельности
считается значимым этапом при оценке производственной и финансовой
деятельности предприятия. Результата работы предприятия, также могут быть
оценены с содействием таких показателей, как: динамика и объем
произведенной продукции, динамика валовой прибыли и др. Но данных
значений будет недостаточно, для того чтобы проанализировать
результативность функционирования того или иного предприятия. В первую
очередь, это сопряжено с тем, что данные показатели считаются абсолютными
8
характеристиками и их верное пояснение, может быть реализовано только во
взаимосвязи с другими показателями.
В ходе анализа рентабельности изучаются уровень показателей, их
динамика, определяется система факторов, оказывающих влияние на их
изменение. Это дает возможность выявить не только общую экономическую
эффективность деятельности предприятия, но и оценить другие стороны его
деятельности[27, с. 214].
Таким образом, для характеристики эффективности деятельности
хозяйствующего субъекта в целом, а кроме того прибыльности её
разнообразных направлений, следует рассчитывать показатели рентабельности.
Невзирая на то, что экономическая сущность рентабельности раскрыта в
многочисленных научно-практических трудах, эта тема до наших времен носит
спорный характер среди различных авторов. По мере развития экономики
понятие «рентабельность» непрерывно меняется и усложняется.
По мнению, кандидата экономических наук, профессора Г.В. Савицкой:
«Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень
доходности бизнеса» [37, с. 28].
С точки зрения кандидата экономических наук, доцента Е.Н.
Станиславчик: «Рентабельность – это характеристика эффективности
различных сторон деятельности, соотношение прибыли, как результата, и
соответствующих затрат». Исходя из вышеизложенного, очевидно, что в
экономической литературе отсутствует единого представления термина
«рентабельность».
Вместе с тем исследования доказывают, что почти все без исключения
авторы имеют схожесть в суждении о том, что рентабельность – это, в первую
очередь, показатель, устанавливающий эффективность деятельности
предприятия. В соответствии с этим, рассмотренные выше определения никак
не противоречат, а только дополняют и уточняют друг друга.
Обобщив все представленные выше определения, можно дать
соответствующую трактовку: рентабельность – это относительный показатель
9
экономической эффективности функционирования предприятия, совокупно
отражающий результативность применения существующих у организации
ресурсов.
Следовательно, рентабельность можно рассматривает, как один из
критериев успешного функционирования организации, так как,с помощью него,
можно оценить эффективность работы и рациональность принимаемых
управленческих решений. Кроме того, колоссальной значимостью
рентабельность обладает, при принятии решений в сфере инвестирования,
планирования, при координировании работы компании, её конечных
результатов.На рентабельность оказывают влияние следующие факторы:
наличие и цены активов, источники денежных средств компании, стоимость
оборотных средств, объем выручки и затрат и др.
Эффективность и экономическая результативность функционирования
компании могут оцениваться, как абсолютными, так и относительными
показателями. Абсолютный экономический результат определяют показатели
прибыли (сумма дохода за промежуток времени). А рентабельность (коэфф.
отношения колебания прибыли с затратами на её получение) устанавливает
относительную величину, объективно оценивающую конечные итоги
деятельности предприятия.
Абсолютные величины дают возможность осуществить изучение
разнообразных показателей прибыли в динамике за несколько лет. При этом
необходимо учитывать, что с целью получения наиболее правдивых
результатов анализа, следует производить их расчет с учетом инфляции.
Относительные показатели почти не подвергаются воздействию
инфляции, так как представляют собой разнообразные пропорции прибыли и
вложенного капитала, либо прибыли и производственных расходов[16, с. 223].
Конечные финансовые результаты функционирования фирм,
определяются абсолютной величиной прибыли. Сумма прибыли количественно
отражает результат деятельности. Однако она не позволяет дать достоверную
оценку деятельности фирмы или разных фирм в одно и то же время.
10
В связи с этим для получениядостоверной оценки функционирования
фирм, используют относительный показатель – рентабельность, которая
выявляет эффективность, определяемую как отношение прибыли к одному из
показателей деятельности фирмы.
К примеру: издержки производства, основные и оборотные средства,
ресурсы организации. Рентабельность,увязывая прибыль с вложенными
ресурсами, дает возможность сопоставить уровень доходности компании с
альтернативным использованием капитала, либо доходностью, приобретенной
предприятием при схожих обстоятельствах риска. Следует выделить, что
показатели рентабельности считаются значимыми элементами, отражающими
факторную среду формирования прибыли предприятий. Следовательно, они
обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового
состояния предприятия. Помимо этого, показатели рентабельности
используются при проведении анализа качественного управления
предприятием, при определении долгосрочного благополучия предприятия,
применяются в инвестиционной политике и ценообразования.
Таким образом, рентабельность, как обобщающий показатель,определяет
эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия и
является предопределяющим фактором в получении максимальной прибыли и
успешного функционирования.
1.2 Факторы, влияющие на рентабельность предприятия
Промышленное предприятие заинтересовано в эффективном
использовании вложенных в производство средств и их рациональности,
определяющие важный относительный показатель рентабельности.
Необходимый уровень рентабельности дает возможность разрешать
целый комплекс задач, обусловливающих устойчивость и эффективность
функционирования организации. Завоевание необходимого уровня
11
рентабельности задача непростая, так как находится в зависимости от
воздействия многочисленных условий.
Все факторы, оказывающие влияние на рентабельность, подразделяют на
две группы:
1) факторы внутреннего окружения, либо субъективные;
2) факторы внешнего окружения, либо объективные.
Внутренние факторы, напрямую сопряжены с работой компании. Они
подаются изменению и регулировке в зависимости от установленных в
организации целей и задач. К внутренним факторам относят:
- тип и разновидность фирмы, и исходя из этого объем наценки на
сырьевые материалы, обслуживание;
- уровень технической оснащенности компании, степень механизации
работы, прогрессивность технического оборудования;
- уровень производительности труда;
- объем и структура изготавливаемой продукции, услуг, товарооборота;
- применение научно-технических процессов и их прогрессивность;
- объем и уровень издержек производства и обращения, в том числе
отношение между постоянными и переменными издержками;
- сумма активов компании, их состав, эффективность и др.
На экономические итоги функционирования фирм, а значит и на
рентабельность,косвенно воздействуют:
- общественные условия труда и обихода сотрудников;
- финансовая активность фирмы, то есть менеджмент собственным и
заемным капиталом в организации;
- функционирование на рынке ценных бумаг;
- содействие в прочих фирмах[14, с. 188].
Из экономической литературы установлено, что процесс производства
промышленного предприятия базируется на 3-х составляющих факторах:
средства труда, предметы труда и трудовые ресурсы. Данные факторы
считаются главными условиями повышения роста рентабельности организации,
12
непосредственно с увеличением эффективности их применения связываются
процессы интенсификации производства.
Воздействие факторов на результативность функционирования
организации, можно расценивать с 2-х позиций: как экстенсивное и
интенсивное. Экстенсивные факторы сопряжены с модификацией
количественных характеристик элементов процесса производства, к ним
относят:
- изменение размера и периода времени работы средств труда, к примеру,
приобретение дополнительного оборудования, постройка новейших цехов и
комнат, либо повышение периода работы оборудования с целью повышения
производительности продукции;
- изменение числа предметов труда, непродуктивное применение средств
труда, то есть увеличение резервов, большой удельный вес брака и остатков;
- изменение числа работников, фонда рабочего времени, простои.
Количественное изменение рассмотренных факторов, практически всегда
должно быть оправдано, соответствующим изменением размера производимой
продукции, то есть организация должна следить за тем, чтобы не понижался
прирост доходов, касательно темпа прироста расходов[28, с. 312].
Помимо внутренних факторов на рентабельность компании проявляют
непрямое воздействие и внешние факторы, которые не находятся в зависимости
от функционирования компании, однако довольно сильно воздействуют на
результат её деятельности.
К вешним факторам относят:
- экономическую обстановку в государстве, степень инфляции, вид и
напряженность конкурентной борьбы в отрасли;
- обстановка на смежных рынках, к примеру, на финансовом, кредитном,
рынке ценных бумаг, сырьевых рынках. Изменение прибыльности на одном
рынке тянет за собой сокращение прибыльности на другом. К примеру,
увеличение прибыльности муниципальных ценных бумаг приводит к
уменьшению вложений в реальных сектор экономики;