32
№1 – бухгалтерский баланс, и форма №2 – отчет о прибылях и убытках.
Данные формы были предоставлены исследуемым предприятием за 2016 – 2017
год. Первичным этапом данной оценки является анализ состава, структуры и
динамики активов предприятия за отчетный год (табл. 2.1).
Таблица 2.1
Анализ состава, структуры и динамики активов
ООО «Термекс»
Разделы, группы
статей, статьи
баланса
2016 г.
2017 г.
Изменение за
отчетный год
тыс.
руб.
в % к
общему
итогу
баланса
тыс.руб.
в % к
общему
итогу
баланса
тыс.
руб.
В % к
соотв.
статьям
В % к
итогу
баланса
Внеоборотные
активы,
Из них:
618 722
9,13%
628 869
9,24%
10 147
1,64%
0,15%
нематериальные
активы
856
0,01%
856
0,01%
0
0,00%
0,00%
основные средства
359 382
5,30%
359 478
5,28%
96
0,03%
0,00%
финансовые
вложения
255 889
3,77%
265 877
3,91%
9 988
3,90%
0,15%
отложенные
налоговые
активы
2 595
0,04%
2 658
0,04%
63
2,43%
0,00%
Оборотные активы,
Из
них:
6 160
107
90,87%
6 177
202
90,76%
17 095
0,28%
0,25%
запасы
3 580
642
52,82%
3 586
944
52,70%
6 302
0,18%
0,09%
НДС
1 566
0,02%
1 658
0,02%
92
5,87%
0,00%
дебиторская
задолженность
2 576
345
38,01%
2 586
993
38,01%
10 648
0,41%
0,16%
финансовые
вложения (за
исключением
денежных
эквивалентов)
856
0,01%
897
0,01%
41
4,79%
0,00%
денежные средства
и
денежные
эквиваленты
653
0,01%
665
0,01%
12
1,84%
0,00%
прочие оборотные
активы
45
0,00%
45
0,00%
0
0,00%
0,00%
Всего активов
6 778
829
100,00%
6 806
071
100,00%
27 242
0,40%
0,40%
Видно, что состав и структура активов предприятия изменились
незначительно. Совокупный рост внеоборотных активов составил 10 147 тыс.
33
руб. или 1,64%, что в процентах к итогу баланса составляет всего 0,15%.
Данный рост обеспечен в первую очередь увеличением финансовых вложений
на 9 988 тыс. руб. или 3,9%. Росту также подверглись основные средства (96
тыс. руб., или 0,03%) и отложенные налоговые обязательства (63 тыс. руб., или
2,43%).
Однако данное увеличение оказало незначительное влияние на конечный
результат. Безусловно, данную тенденцию можно охарактеризовать как
положительную, однако динамика недостаточная для предприятия подобных
размеров.
Состав и структура оборотных активов изменилась идентичным образом.
Их совокупное увеличение составляет 17 095 тыс. руб., или 0,28%, что
прирастило валюту баланса на 0.25%. Это изменение обусловлено ростом всех
статей оборотных активов за исключением прочих оборотных активов (они
остались неизменны). Самые значительные изменения произошли по статьям
НДС, финансовые вложения и денежные средства. Их рост составил 5,87%, 4,79
% и 1,84% соответственно. Однако данные рост оказал незначительное влияние
на конечный результат. Совокупный рост активов в первую очередь обеспечен
увеличением дебиторской задолженности на 10 648 тыс. руб., или 0,41%, что
прирастило валюту баланса на 0,16%, и запасов на 6 302 тыс. руб., или 0,18%,
что прирастило валюту баланса на 0,09%. Изменения характеризуют
предприятие с положительной стороны и указывают как на увеличение продаж,
так и на рост производства в целом. Однако динамика оборотных активов также
является незначительной для предприятия подобных размеров.
Совокупные активы увеличились на 27 242 тыс. руб., или на 0,4%. Это
указывает на рост предприятия, однако данный рост незначителен.
Далее необходимо провести идентичный анализ в отношении пассивов
предприятия (табл. 2.2)
Стоит отметить незначительно изменение структуры пассивов (состав
также остался неизменным). Общий рост сопровождается снижением объема
краткосрочной кредиторской задолженности. Раздел «Капитал и резервы»
34
Таблица 2.2
Анализ состава, структуры и динамики пассивов
ООО «Термекс»
Разделы, группы
статей, статьи
баланса
2016 г.
2017 г.
Изменение за отчетный
год
тыс.
руб.
в % к
общему
итогу
баланса
тыс.руб.
в % к
общему
итогу
баланса
тыс.
руб.
в % к
соотв.
статьям
В % к
итогу
баланса
Капитал и
резервы:
817 905
12,07%
893 536
13,13%
75 631
9,25%
1,12%
Уставный капитал
16 584
0,24%
16 584
0,24%
0
0,00%
0,00%
Нераспределенная
прибыль
801 321
11,82%
876 952
12,88%
75 631
9,44%
1,12%
Долгосрочные
обязательства:
35 002
0,52%
35 896
0,53%
894
2,55%
0,01%
Заемные средства
35 002
0,52%
35 896
0,53%
894
2,55%
0,01%
Краткосрочные
обязательства:
5 925
922
87,42%
5 876
639
86,34%
-49 283
-0,83%
-0,73%
Заемные средства
1 856
321
27,38%
1 985
634
29,17%
129 313
6,97%
1,91%
Кредиторская
задолженность
3 689
520
54,43%
3 265
421
47,98%
-424
099
-11,49%
-6,26%
Доходы будущих
периодов
236 589
3,49%
365 982
5,38%
129 393
54,69%
1,91%
Прочие
обязательства
143 492
2,12%
259 602
3,81%
116 110
80,92%
1,71%
Всего пассивов
6 778
829
100%
6 806
071
100%
27 242
0,40%
0,40%
увеличился на 75 631 тыс. руб., или на 9,25%. Данный рост обеспечен
исключительно увеличением нераспределённой прибыли. Рост
нераспределенной прибыли обеспечил увеличение валюты баланса на 1,12%.
Долгосрочные обязательства предприятия увеличились на 894 тыс. руб., или на
2,25%. Рост обеспечил увеличение валюты баланса на 0,01%. Текущее
изменение обусловлено изменениями по статье заемные средства.
Основные изменения пассивов содержаться в разделе краткосрочные
обязательства.
Совокупная величина краткосрочных обязательств уменьшилась на 49
283 тыс. руб., или на 0,83%, что обеспечило снижение валюты баланса на
0,73%. Снижение, как уже было отмечено выше, обеспечено изменениями по
статье «Кредиторская задолженность». Она снизилась на 424 099 тыс. руб., или
35
на 11,49%, что обеспечило снижение валюты баланса на 6,26%. Данное явление
можно охарактеризовать как положительное, так как предприятие становится
менее зависимым от заемного капитала. Однако, остальные статьи данного
раздела увеличились. Заемные средства увеличились на 129 313 тыс. руб., или
на 6,97%, что обеспечило рост валюты баланса на 1,91%, ровно также, как и
рост доходов будущих периодов на 54,69%. Прочие обязательства выросли на
116 110 тыс. руб., или на 80,92%, что увеличило валюту баланса на 1,71%. Эти
явления в целом можно характеризовать как положительные, так как
предприятия дифференцирует источники заимствования, что является
эффективным средством диверсификации рисков.
Анализ структуры, состава и динамики активов и пассивов предприятия
показал незначительные положительные изменения в отношении финансового
состояния предприятия. На следующем этапе необходимо оценить уровень
общей финансовой независимости предприятия от заемного капитала.
Таблица 2.3
Уровень и динамика общей финансовой независимости
ООО «Термекс»
Показатели
На 31 декабря
Изменение
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Всего за
2 года
в т.ч. За
2016 г.
2017 г.
Капитал и
резервы
768 930
817 905
893 536
124 606
48 975
75 631
Доходы
будущих
периодов
0
236 589
365 982
365 982
236 589
129 393
Уточненная
величина
собственного
капитала
768 930
1 054 494
1 259 518
490 588
285 564
205 024
Валюта
баланса
6 514 031
6 778 829
6 806 071
292 040
264 798
27 242
Коэффициент
общей
финансовой
независимости
0,12
0,12
0,13
0,01
0,00
0,01
Уточненный
коэффициент
общей
финансовой
независимости
0,12
0,16
0,19
0,07
0,04
0,03
36
Данный уровень оценивается посредством специализированного
коэффициента (коэффициента общей финансовой независимости или
коэффициента автономии). Анализ позволит сказать, насколько исследуемое
предприятие обеспечивает себя собственным капиталом (табл. 2.3).
В первую очередь, надо отметить, что величина уточненного
коэффициента финансовой независимости отлична от неуточненной в
предыдущем и в отчетном году, так как имеют место доходы будущих
периодов. Однако, несмотря на наличие доходов будущих периодов,
уточненная величина коэффициента финансовой независимости значительно
ниже норматива. При нормативе в 0,5 этот показатель у предприятия в
отчётном году составляет всего 0,19. Значение показывает, что предприятие
значительно зависимо от заемного капитала. Однако, надо отметить неуклонное
увеличение данного показателя (на 0,04 в прошлом году и на 0,03 в отчётном
году). Совокупный прирост за 2 года составил 0,07, что, безусловно,
недостаточно. Следовательно, положительная динамика в целом является также
недостаточной, и предприятию необходимо увеличивать темпы роста
собственного капитала.
Следующим этапом оценки финансового состояния предприятия является
расчет собственного капитала в обороте (табл. 2.4).
Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства)
рассчитывается по данным бухгалтерского баланса как сумма итоговых
значений по раздела «Капитал и резервы» (КиР) и раздела «Долгосрочные
обязательства» (ДО) за минусом итога по раздела «Внеоборотные активы»
(ВА):
СОК = КиР + ДО – ВА (21)
Упрощенно собственные оборотные средства можно рассчитать как
разницу между оборотным капиталом (ОК) и краткосрочными кредитами и
займами (Д):
СОК = ОК – Д (22)
37
Собственный оборотный капитал может быть отрицательным,
положительным и равным нулю. Положительное значение (оборотный капитал
превышает сумму краткосрочного долга) свидетельствует о благополучном
финансовом состоянии компании, поскольку в э том случае предприятие
способно погасить свои текущие обязательства перед кредиторами путем
продажи оборотных активов.
Ситуация, когда собственный оборотный капитал равен нулю, характерна
для вновь созданных предприятий, а также предприятий, в которых оборотные
средства финансируются полностью за счет кредитов и займов.
Отрицательное значение собственного оборотного капитала
свидетельствует о том, что часть краткосрочны х заемных средств (равная
разнице) «осела» в основных средствах, или, в худшем случае, использована
для покрытия убытков. В данном случае финансовое состояние предприятия
неблагополучно, поскольку у него явная нехватка средств.
Расчет собственного капитала в обороте свидетельствует о корректности
предоставленной бухгалтерской отчётности. Собственный капитал в обороте
есть, что с положительной стороны характеризует финансовое состояние
предприятия.
Таблица 2.4
Расчет собственного капитала в обороте
ООО «Термекс»
Показатели
На 31 декабря
Изменение
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Всего
за 2
года
в т.ч. За
2016 г.
2017 г.
Капитал и резервы
768 930
817 905
893 536
124 606
48 975
75 631
Обязательства
5 745 101
5 960
924
5 912 535
167 434
215 823
-48 389
Внеоборотные
активы
605 549
618 722
628 869
23 320
13 173
10 147
Оборотные активы
5 908 482
6 160
107
6 177 202
268 720
251 625
17 095
Собственный
капитал в обороте
(СКО)
163 381
199 183
264 667
101 286
35 802
65 484
38
Более того, его величина неуклонно увеличивается с каждым годом (на 35
802 тыс. руб. в прошлом году, и на 65 484 тыс. руб. в отчетном году). Это
позволяет выдвинуть гипотезу о том, что финансовая политика предприятия в
отношении заемных средств является верной, однако необходимо наращивать
темпы роста, и направлять получаемые средства на увеличение автономии
предприятия.
Следующим этапом оценки финансовой независимости предприятия
является ее оценка в части формирование оборотных активов и в части
формирования запасов (табл. 2.5).
Таблица 2.5
Уровень и динамика финансовой независимости в части
формирования ею оборотных активов и запасов
ООО «Термекс»
Показатели
На 31 декабря
изменение
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Всего за
2 года
в т.ч. За
2016 г.
2017 г.
Собственный
капитал в
обороте
163 381
199 183
264 667
101 286
35 802
65 484
Оборотные активы
5 908 482
6 160 107
6 177 202
268 720
251 625
17 095
Запасы
3 426 500
3 580 642
3 586 944
160 444
154 142
6 302
Коэффициент
финансовой
независимости в
части
формирования
оборотных активов
0,03
0,03
0,04
0,02
0,00
0,01
Коэффициент
финансовой
независимости в
части
формирования
запасов
0,05
0,06
0,07
0,03
0,01
0,02
Согласно полученным данным можно заключить, что предприятие не
имеет достаточного уровня финансовой независимости в части формирования
оборотных активов и в части формирования запасов. Нормативными
значениями данных коэффициентов являются 0,5 и 0,8 соответственно, в то
39
время как у исследуемого предприятия значения в отчетном году составили
0,04 и 0,07 соответственно.
Несмотря на неуклонный рост данных показателей, предприятие является
крайне зависимым от заемного капитала в части формирования оборотных
активов и запасов.
Это характеризует предприятие как финансово неустойчивое и
подверженное высокому уровню риска неплатежеспособности в связи с ее
зависимостью от внешних факторов.
Завещающим этапом оценки финансового состояния является оценка
уровня ликвидности предприятия (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Анализ ликвидности ООО «Термекс»
Показатель
2016 г.
2017 г.
Изменение
(+,-)
Коэффициент текущей
ликвидности
1,47
1,49
0,02
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,43
0,44
0,01
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,00
0,00
0,00
Ликвидность предприятия измеряется при помощи специализированных
показателей. Данные показатели направлены на оценку обеспеченности
краткосрочных обязательств предприятия активами различных групп
ликвидности. В первую очередь, оценивается способность предприятия
одномоментно погасить свои краткосрочные обязательства за счёт денежных
средств и денежных эквивалентов (абсолютная ликвидность). Нормативное
значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет 0,15, в то время
как у предприятия данный уровень является 0,00. Безусловно, это
характеризует предприятие как неплатежеспособное, однако наличие большого
количества незадействованных денежных средств может характеризовать
предприятие как неэффективное. Именно потому последующие коэффициенты
значительно более показательны. Коэффициент срочной ликвидности
показывает, способно ли предприятие погасить одномоментно свою
40
краткосрочную задолженность, если все дебиторы погасят свою задолженность
перед предприятием. Нормативное значение по данному коэффициенту
составляет, в то время как в отчетном году у предприятия она составляет 0,44.
Данный уровень является недостаточным. Коэффициент текущей ликвидности
демонстрирует способность предприятия погасить свои долги при реализации
всех оборотных активов. Нормативным значением данного коэффициента
является 2, в то время как у предприятия данный коэффициент составляет 1,49.
Следовательно, несмотря на положительную динамику, предприятия на данный
момент имеет слишком низкий уровень ликвидности, что увеличивает риск
проблем с производством в случае изменений во внешней среде.
Итак, в данной главе на примере движения основных средств
предприятия ООО «Термекс» были проведены практические расчеты и
сформулированы обоснованные выводы.
На сегодняшний день установленные правила учета основных средств в
компании позволяют достаточно четко отслеживать их движение на
предприятии, контролировать изменение их стоимости и регулировать все
стоимостные показатели, с ними связанные. Возможным недостатком,
отмеченным в процессе исследования является тот, что связан с разницей в
бухгалтерском и налоговом подходах учета амортизации объектов основных
средств. Данная расхождение существует уже давно, и, с одной стороны,
современный рынок приспособился к нему, с другой стороны, это дает нам
возможность прогнозировать наискорейшее его исправление.
Деятельность предприятия не ограничивается только приемом,
амортизацией и списанием основных средств. В процессе производства для
достижения конкурентных преимуществ организация должна использовать
свои основные средства максимально эффективно. Для этого на базе
финансовой отчетности компании и оперативного мониторинга его
деятельности производится постоянная оценка эффективности использования
основных средств. В следующей части работы будут подробно рассмотрены
41
принятые в современной практике учета подходы к такой оценке.
26
На базе бухгалтерской отчетности компании ООО «Термекс» представим
информацию о наличии, движении и структуре основных средств в 2017 году
(табл. 2.7).
Таблица 2.7
Наличие, движение и структура основных средств ООО «Термекс»
Показатель
Сумма,
тыс. руб.
Удельный вес,
%
Изменение
, (+,-),
тыс.
руб.
2016г.
2017г.
2016г.
2017г.
Здания и сооружения
125 453
125 453
34,9
34,9
0
Машины и оборудование
214 309
214 242
59,6
59,6
-67
Транспортные средства
2 718
2 881
0,8
0,8
163
Производственный и
хозяйственный инвентарь
9 430
9 429
2,6
2,6
-1
Прочие основные средства
292
294
0,1
0,1
2
Земельные участки
7 180
7 180
2,0
2,0
0
ИТОГО
359 382
359 478
100
100
96
Наибольший удельный вес в структуре основных средств ООО «Термекс»
занимают машины и оборудование. Их доля в итоговой сумме основных
средств составляет 59,6%. Такое высокое значение определяется наличием
завода-автомата, который включает в себя большое количество сложного и
дорогостоящего оборудования для производства водонагревателей.
На втором месте в структуре основных средств находятся здания и
сооружения, доля которых составляет почти 35%.
Транспорт занимает лишь 0,8%. Сюда входит только специальный
транспорт, обслуживающий производство и несколько единиц транспортной
техники, используемой компанией в своих целях. В основном, для
транспортировки материалов и готовой продукции компания прибегает к
услугам сторонних организаций.
В целом же структура основных средств компании за 2017 год мало
изменилась.
26
Арцышевич О.А., Фаизов Н.Ш. Организация и пути повышения эффективности использования основных
средств/ Организация аграрного производства материалы VII Всероссийской студенческой научной
конференции "Студент и аграрная наука". Министерство сельского хозяйства Российской Федерации,
Башкирский государственный аграрный университет; ответственный за выпуск А. А. Аскаров. 2013. С. 17-20.