47
незавершенного строительства – возрос на 8340 тыс. руб.
Таблица 8
Состав и динамика основного капитала ООО «КОНСУЛ» за 2014-
2016гг.
Источник
капитала
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение, +/-
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Основные
средства
89225
100
84718
100
84042
91
-4507
0
-676
-9
Финансовые
вложения
0
0
0
0
8340
9
0
0
8340
9
Итого
89225
100
84718
100
92382
100
-4507
0
7664
0
Необходимо проанализировать изменения состава и динамики
оборотных активов, как наиболее мобильной части капитала, от состояния
которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.
В таблице 9 отражен анализ динамики и состава оборотных активов
исследуемого предприятия за 2014-2016 гг.
Таблица 9
Анализ динамики и состава оборотных активов ООО «КОНСУЛ» за
2014-2016 гг.
Источник капитала
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение, +/-
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
2015 г. от
2014 г.
2016 г.
от
2015 г.
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Запасы
68951
81
65120
79
65243
80
-3831
-2
123
1
НДС
2150
3
2040
2
2040
3
-110
0
0
0
Дебиторская
задолженность
11447
13
12526
15
13284
16
1079
2
758
1
Финансовые вложения
404
0
404
0
404
0
0
0
0
0
Денежные средства и
денежные
эквиваленты
307
0
239
0
9
0
-68
0
-230
0
Прочие оборотные
активы
2093
2
2093
3
140
0
0
0
-1953
-2
Итого
85352
100
82422
100
81120
100
-2930
0
-1302
0
48
Как видно из таблицы 9, наибольший удельный вес составляют запасы –
80 % всех оборотных активов.
Структура оборотных активов в 2014-2016 гг. изменилась незначительно:
возрос удельный вес дебиторской задолженности – на 3%, снизились прочие
оборотные активы – на 2 %.
Таким образом, проведя анализ основных технико-экономических
показателей ООО «КОНСУЛ», можно сказать, что данное предприятие,
несмотря на снижение объемов работ в 2016 году, достаточно доходно и
рентабельно. Отрицательным является наличие значительной кредиторской и
дебиторской задолженности. Анализ показателей по труду отразил снижение
производительности труда, рост доходности работников предприятия и
численное постоянство состава. Резюмируя вышесказанное, можно сказать, что
ООО «КОНСУЛ» доходное, рентабельное, имеющее потенциал для развития
предприятие.
2.2 Анализ финансового состояния ООО «КОНСУЛ»
Финансовое состояние предприятия отражает способность субъекта
хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать
свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность.
Для оценки финансового состояния предприятия необходимо оценить
степень его ликвидности и платежеспособности. Задача анализа ликвидности
баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку
кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и
полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса отражает степень покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств.
«Ликвидность – способность фирмы:
1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и
49
возможности,
2) увеличивать активы при росте объема продаж,
3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения
активов в наличность».
Для оценки ликвидности ООО «КОНСУЛ» необходимо
проанализировать основные показатели ликвидности и платежеспособности.
В таблице 10 показаны показатели ликвидности и платежеспособности
ООО «КОНСУЛ» за 2014-2016 гг. в условных единицах.
Таблица 10
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ООО
«КОНСУЛ» за 2014-2016 гг., безразмерные ед.
Показатели
N
Годы
Абсолютное
отклонение
2014
2015
2016
2016
г. от
2014
г.
2016
г. от
2015
г.
Показатель текущей
ликвидности, КТЛ
1<n<2
1,6
2,8
1,6
1,2
-1,2
Коэффициент обеспечения
собственными средствами, Косс
0,2<n<0,3
0,27
0,54
0,27
0,27
-0,27
Коэффициент утраты
платежеспособности, Куп
> 1
1,91
4,1
1,91
2,19
-2,19
Коэффициент абсолютной
ликвидности, Кал
n≥0,25
0,02
0,04
0,01
0,02
-0,03
Коэффициент уточненной
ликвидности, Кул
0,75<n<1,0
0,36
0,78
0,33
0,42
-0,45
Коэффициент покрытия, Кп
2,0<n<3,0
0,43
0,91
0,38
0,48
-0,53
Коэффициент общей
платежеспособности, Коп
2,0<n<3,0
2,80
4,37
2,92
1,57
-1,45
Оценка платежеспособности,
Кплат
max
0,97
1,78
1,05
0,81
-0,73
Показатель текущей ликвидности в период 2014-2016 гг. непостоянен. В
2014 и 2016 годах его размер находится в рекомендуемых пределах. А в 2016
году ввиду значительного снижения размера кредиторской задолженности
увеличился на 1,2.
Коэффициент обеспечения собственными средствами по данным ООО
«КОНСУЛ» также в 2014 и 2016 годах в пределах норматива, однако в 2015 году
50
его значение стало выше рекомендуемой границы. Причиной этому явилось
увеличение в 2015 году размера собственного капитала за счет получения
высокой прибыли.
Коэффициент утраты платежеспособности ООО «КОНСУЛ» в период
2014-2016 гг. достаточен, что свидетельствует о достаточности мобильных
средств предприятия. Показатель утраты платежеспособности является
обратным показателем текущей ликвидности и имеет название «показатель
восстановления платежеспособности». Со снижением коэффициента текущей
показатель утраты платежеспособности также имеет тенденцию к снижению.
Коэффициент абсолютной ликвидности является жестким критерием
ликвидности предприятия. Он отражает, какая часть краткосрочных заемных
обязательств (краткосрочная кредиторская задолженность) при необходимости
может быть погашена немедленно (денежными средствами и краткосрочными
финансовыми вложениями). Согласно данным ООО «КОНСУЛ» за 2014-2016 гг.
этот показатель ниже рекомендуемой границы в 10 раз. Данное обстоятельство
свидетельствует об отсутствии возможности погасить краткосрочные
обязательства немедленно.
Наиболее точно характеризующим показателем ликвидности является
коэффициент уточненной ликвидности. Согласно данным таблицы, в ООО
«КОНСУЛ» данный показатель в 2014 и 2016 годах был ниже рекомендуемой
границы. Это означает, что в эти годы предприятие имело сверхнормативный
размер краткосрочных обязательств. В 2015 году ввиду значительного снижения
краткосрочных обязательств размер уточненной ликвидности составил 0,78, т.е.
был в рекомендуемых пределах (от 0,75 до 1,0).
Коэффициент покрытия, отражающий отношение собственных
оборотных средств с учетом НДС к краткосрочной кредиторской
задолженности, в 2014 году во всем периоде ниже предельного значения (менее
2,0), что отражает недостаточную платежеспособность ООО «КОНСУЛ» по
своим обязательствам.
Расчет обобщающего показателя платежеспособности показал, что в
51
2014 и 2016 годах предприятие имело высокую платежеспособность, а в 2015
году – выше нормативного уровня, что свидетельствует о высоком финансовом
риске в этот год.
Таким образом, ООО «КОНСУЛ» – предприятие, которое имеет высокие
показатели текущей ликвидности и платежеспособности, а также достаточно
обеспечено собственными средствами.
Однако в краткосрочном периоде платежеспособность очень низка, о чем
свидетельствую показатели абсолютной и уточненной ликвидности. Это
связано с низким размером абсолютно ликвидных активов (денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской
задолженности) на фоне значительного размера краткосрочной кредиторской
задолженности.
Результирующим показателем анализа платежеспособности является
оценка платежеспособности предприятия. Расчет этого показателя отразил
незначительный его рост в 2016 году относительно данных 2014 года на 8 %. В
2015 году этот показатель имел самое высокое значение, превысив данные 2014
года на 0,81 или почти в 2 раза.
Немаловажными показателями платежеспособности также являются и
показатели финансовой устойчивости: наличие собственных оборотных
средств, наличие собственных и заемных источников финансирования, а также
общая величина источников финансирования.
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип
финансовой устойчивости.
(20)
где S (Ф) – тип финансовой устойчивости;
Ф – показатель финансовой устойчивости.
Данные показатели ООО «КОНСУЛ» за 2014-2016 гг. представлены в
52
таблице 11.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует
четыре типа финансовой устойчивости.
Первый – абсолютная финансовая устойчивость (S={1,1,1}). Второй –
нормальная финансовая устойчивость (S={0,1,1}). Третий – неустойчивое
финансовое положение (S={0,0,1}), Четвертый – кризисное финансовое
состояние (S={0,0,0}).
Таблица 11
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «КОНСУЛ» за
2014-2016 гг., безразмерные ед.
Показатели
Годы
Абсолютное
отклонение, +/-
2014
2015
2016
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
Собственные оборотные средства
(СОС)
23115
44222
21742
21107
-22530
Собственные и долгосрочные
заемные средства (СД)
32160
53267
30787
21107
-22530
Общая величина основных
источников формирования запасов
и затрат (ОИ)
51825
65619
40202
13794
-25417
Излишек или недостаток СОС
(Фсос)
-
45836
-
20898
-
43501
24938
-22603
Излишек или недостаток СД (Фсд)
-
36791
-
11853
-
34456
24938
-22603
Излишек или ОИ (Фои)
-
17126
499
-
25041
17625
-25540
Таким образом, можно сказать, что ООО «КОНСУЛ» в 2014 и в 2016
годах имело кризисное финансовое состояние, т.к. по данным таблицы 10 тип
финансовой устойчивости в эти годы имел вид: S={0,0,0}. А в 2015 году имело
неустойчивое финансовое состояние, т.к. тип финансовой устойчивости в этот
год имел вид: S={0,0,1}.
Оценим деловую активность ООО «КОНСУЛ» по данным таблицы 12.
53
Таблица 12
Оценка деловой активности ООО «КОНСУЛ» за 2014-2016 гг.
Показатели
Годы
Абсолютное
отклонение, +/-
2014
2015
2016
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
Продолжительность оборота
оборотных активов (Кдн), дни
393
383
507
-10
+124
Оборачиваемость оборотных
средств (Коб), обороты
0,9
0,9
0,7
0
-0,2
Продолжительность оборота средств
в производстве (Кз), дни
327
309
421
-18
112
Как видно из таблицы 12, продолжительность оборота оборотных
средств в 2015 году снизилась на 10 дней, а в 2016 году – возросла на 124 дня и
составила 507 дней, т.е. больше года
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает число
оборотов оборотных средств за анализируемый период. В ООО «КОНСУЛ»
данный показатель в период 2014-2015гг. был на одном уровне и составлял 0,9
оборотов, а в 2016 году снизился на 0,2 и составил 0,7.
Продолжительность оборота средств в производстве был минимальным
в 2016 году, однако в 2016 году ситуация изменилась и продолжительность
оборота средств производства возросла на 112 дней.
Данные выводы свидетельствуют о снижении деловой активности
предприятия: снижении количества оборотов оборотных средств с 0,9 до 0,7
оборотов и увеличении периода их оборачиваемости с 393 до 507 дней.
Показателем, отражающим финансовое положение предприятия,
является рентабельность. Основными показателями рентабельности являются
рентабельность производственной деятельности и рентабельность продаж.
В таблице 13 отражены показатели рентабельности ООО «КОНСУЛ» за
2014-2016гг.
54
Таблица 13
Динамика рентабельности ООО «КОНСУЛ» по данным за 2014-2016
гг., %
Показатели
Годы
Абсолютное
отклонение, +/-
2014
2015
2016
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
Рентабельность
производственной
деятельности
21,15
31,64
33,13
10,49
1,49
Рентабельность продаж
17,45
24,03
24,88
6,58
0,85
Рентабельность производственной деятельности характеризует уровень
прибыли на рубль затрат. Как видно из таблицы 13, в период 2014-2016 гг.
рентабельность производственной деятельности возрастает: если в 2014 году
она составляла 21,15%, то уже в 2016 году ее размер составил 33,13%.
Рентабельность продаж показывает, сколько получено прибыли на рубль
выручки от продаж. По данным ООО «КОНСУЛ» за 2014-2016гг. этот
показатель также имеет тенденцию роста: в 2014 году его величина была равна
17,455, в 2015 году – 24,03%, а в 2016 году – 24,88%.
Причиной роста доходности предприятия является сдерживание роста
затрат в 2016 году на фоне снижения выручки от продаж.
Таким образом, подводя итог анализу ликвидности и
платежеспособности, можно сделать вывод, что ООО «КОНСУЛ» в 2014-2016
гг. было достаточно обеспечено собственными средствами, имело высокие
показатели ликвидности и платежеспособности. Доходность предприятия с
каждым годом имеет тенденцию роста.
Однако незначительный размер высоколиквидных активов, рост
зависимости предприятия от внешних источников финансирования
свидетельствует о наличии риска потерять ликвидность и платежеспособность.
Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие недостаточно
обеспечено собственными оборотными средствами, а также другими заемными
источниками финансирования. Анализ деловой активности показал ее
снижение, что отразилось на уменьшении оборачиваемости оборотных средств
55
и росте периода их оборачиваемости. В результате показатели финансовой
устойчивости отразили кризисное состояние исследуемого предприятия.
2.3 Оценка уровня банкротства предприятия
При оценке финансового состояния предприятия с целью оперативного
определения степени его финансовой устойчивости и оценки предприятия как
потенциального партнера в деловых отношениях проводится диагностика
банкротства предприятия.
Методика диагностики банкротства предприятия построена на расчете
пяти важнейших показателей обеспеченность собственными средствами:
1. Ликвидность баланса;
2. Интенсивность оборота средств;
3. Менеджмент;
4. Прибыльность собственного капитала.
Эти данные характеризуют общую финансовую состоятельность и
результаты производственной деятельности предприятия.
Рассчитаем вышеперечисленные пять показателей по данным ООО
«КОНСУЛ» за 2014-2016 гг.
В 2014 году коэффициент обеспеченности собственными средствами
был равен 0,27, в 2015 году – 0,54, в 2016 году – 0,27.
Коэффициент текущей ликвидности в 2014 году составил 1,6, в 2015
году – 2,8, а в 2016 году – 1,6.
Интенсивность оборота средств (Ки) рассчитывается как отношение
выручки от реализации к оборотным средствам и умноженное на период 365/Т.
Так как анализируемые отчетные периоды – года, то получаем:
В 2014 году: Ки = 78219:85352 * 365:365 = 0,92.
В 2015 году: Ки = 84050:89422 * 365:365 = 0,94.
В 2016 году: Ки = 57552:81120 * 365:365 = 0,71.
Нормативное требование коэффициента интенсивности использования
56
оборотных средств предприятия (Ки) должно составлять > 2,5. Таким образом,
этот показатель находится ниже его нормативного значения. Такие данные
свидетельствуют о низкой оборачиваемости оборотных средств. Как видим, в
ООО «КОНСУЛ» в период 2014-2016 гг. интенсивность использования
оборотных средств снижается. Коэффициент менеджмента – это отношение
прибыли предприятия к выручке. В 2014 году этот показатель составил 0,17, в
2015 году – 0,24, а в 2016 году – 0,25.
Рассчитаем рейтинг предприятия по формуле Р.С. Сайфуллина и Г.Г.
Кадыкова. В таблице 14 приведен расчет рейтинга предприятия.
Таблица 14
Анализ рейтинга «КОНСУЛ» за 2014-2016 гг. по методу Р.С.
Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, безразмерные ед.
Показатели рейтинга
Годы
Абсолютное отклонение
2014
2015
2016
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
Обеспеченность собственными
средствами
0,27
0,54
0,27
0,27
-0,27
Коэффициент текущей
ликвидности
1,6
2,8
1,6
1,2
-1,2
Интенсивность оборота средств
0,92
0,94
0,71
0,02
-0,17
Коэффициент менеджмента
0,17
0,24
0,25
0,07
0,01
Прибыльность собственного
капитала
0,12
0,16
0,13
0,04
-0,03
Рейтинг предприятия
0,97
1,71
1,00
0,74
-0,71
Как видно из расчетов, ООО «КОНСУЛ» в 2014 году рейтинговой число
было менее 1, значит, предприятие имело неудовлетворительное финансовое
состояние. В 2015 году, напротив, финансовое состояние было
удовлетворительным, о чем свидетельствует увеличение рейтингового числа на
0,74, превысив минимальный размер на 0,71. В 2016 году, несмотря на
снижение показателей ликвидности и платежеспособности, предприятию
удалось сохранить свое удовлетворительное финансовое положение и
рейтинговое число равно 1.
Проведенный анализ подчеркнул необходимость своевременного