44
месяцев с отчетной даты.
Отрицательным в деятельности ООО «Стар Текс» является
значительный рост кредиторской задолженности. В 2014 году ее размер
составил 33527 тыс. руб., а в 2015 году она снизилась на 16724 тыс. руб., однако
уже в 2016 году опять возросла на 24115 тыс. руб. и составила 40918 тыс. руб. В
итоге темп роста кредиторской задолженности во всем периоде составил
122,04%.
Размер основных средств в ООО «Стар Текс» ежегодно снижается. В
2015 году размер основных средств снизился на 4507 тыс. руб., в 2016 году – на
676 тыс. руб. Темп роста этого показателя за период 2014-2016 гг. составил
94,19 %, т.е. за период 2014-2016 гг. основные средства уменьшились на 5,81 %.
Размер оборотных средств также снизился: в 2015 году на 2930 тыс. руб.,
в 2016 году – на 1302 тыс. руб. Темп роста этого показателя составил в
анализируемом периоде 95,04 %, то есть остаток оборотных средств в
анализируемом периоде снизился на 4,96 %. Ежегодное снижение остатка
оборотных средств на конец отчетного периода связано с ежегодным
снижением выручки от продаж.
В таблице 3 показан анализ показателей по труду ООО «Стар Текс» за
2014-2016 гг.
Таблица 3
Анализ показателей по труду ООО «Стар Текс» за 2014-2016 гг.
Показатель
Годы
Абсолютное
отклонение
Темп роста, %
2014
2015
2016
2015 г.
от 2014
г.
2016 г. от
2015 г.
2015 г.
к 2014
г.
2016 г.
к 2014
г.
Среднесписочная
численность, чел.
43
45
47
2
2
104,65
104,44
Производительность
труда, тыс. руб./чел.
1819
1868
1224
49
-644
102,69
67,29
Среднемесячная
заработная плата,
руб.
8800
9200
10500
400
1300
104,54
114,13
45
Численность работающих на рассматриваемом предприятии остается
фактически неизменной, в среднем 45 человек. Поэтому снижение объемов
продаж отразилось на показателе производительности труда работающих.
В 2014 году этот показатель составил 1819 тыс. руб./чел. В 2015 году он
возрос на 49 тыс. руб./чел., а в 2016 году – снизился на 644 тыс. руб./чел.
Таким образом, в результате снижения объемов продаж и практически
неизменной списочной численности персонала, производительность труда
работающих ООО «Стар Текс» снижается.
Среднемесячная заработная плата на данном предприятии, несмотря на
снижение производительности труда на 32,71 %, увеличилась на 14,13%.
В таблице 4 отражен анализ динамики и структуры источников капитала
ООО «Стар Текс» за 2014-2016 гг.
Таблица 4
Анализ динамики и структуры источников капитала ООО «Стар
Текс» за 2014-2016 гг.
Источник
капитала
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение, +/-
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Собственный
капитал
112340
64
128940
77
114124
66
16600
13
-14816
-11
Заемный
капитал
62237
36
38200
23
59378
34
-24037
-13
21178
11
Итого:
174577
100
167140
100
173502
100
-7437
0,00
6362
0,00
Как видно из таблицы 4, структура источников капитала в ООО «Стар
Текс» за 2014-2016 гг. изменилась незначительно. Во всем периоде наибольший
удельный вес приходится на собственные источники финансирования – его
удельный вес составляет почти 70 %.
В процессе последующего анализа необходимо детально изучить
динамику и структуру собственного и заемного капитала (таблица 5).
46
Таблица 5
Динамика структуры собственного капитала ООО «Стар Текс» за
2014-2016 гг.
Источник
капитала
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение, +/-
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Собственный
капитал, в т.ч.:
112340
100
128940
100
114124
100
16600
0
-14816
0
- уставный
капитал
14505
13
14505
11
14505
13
0
-2
0
1
- резервный
капитал
64432
57
64432
50
64432
56
0
-7
0
6
- нераспред.
прибыль
(убыток)
33403
30
50003
39
35187
31
16600
9
-14816
-8
Как видно из таблицы 5, в структуре собственного капитала наибольший
удельный вес занимает резервный капитал (более 50 %), а также прибыль
предприятия (более 30 %). Структура собственного капитала изменилась
незначительно.
В таблице 6 приведена динамика структуры заемного капитала ООО
«Стар Текс».
Таблица 6
Динамика структуры заемного капитала ООО «Стар Текс» за 2014-
2016гг.
Источник капитала
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение, +/-
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Заемный капитал,
в т.ч.:
62237
100
38200
100
59378
100
-24037
0
21178
0
- долгосрочные
кредиты
9045
15
9045
24
9045
15
0
9
0
-8
- краткосрочные
кредиты
19665
32
12352
32
9415
16
-7313
1
-2937
-
16
-кредиторская
задолженность
33527
54
16803
44
40918
69
-16724
-
10
24115
25
48
Структура активов ООО «Стар Текс» по данным за 2014-2016 гг. не
изменилась: внеоборотные активы составляют чуть более 50 %, а оборотные –
чуть менее 50 %.
В структуре активов монетарные активы (НДС, дебиторская
задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)
составляют 8-9 %, а немонетарные – более 90 %.
Динамика и структура внеоборотных активов ООО «Стар Текс»
представлены в таблице 8.
Согласно данным таблицы 8, в период 2014-2016 гг. в структуре
основного капитала произошли изменения.
В 2014-2015 гг. внеоборотные активы состояли только из основных
средств. Размер их в этот период уменьшился на 4507 тыс. руб.
В 2016 году размер основных средств снизился еще на 676 тыс. руб., а
незавершенного строительства – возрос на 8340 тыс. руб.
Таблица 8
Состав и динамика основного капитала ООО «Стар Текс» за 2014-
2016гг.
Источник
капитала
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение, +/-
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Основные
средства
89225
100
84718
100
84042
91
-4507
0
-676
-9
Финансовые
вложения
0
0
0
0
8340
9
0
0
8340
9
Итого
89225
100
84718
100
92382
100
-4507
0
7664
0
Необходимо проанализировать изменения состава и динамики
оборотных активов, как наиболее мобильной части капитала, от состояния
которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.
В таблице 9 отражен анализ динамики и состава оборотных активов
исследуемого предприятия за 2014-2016 гг.
49
Таблица 9
Анализ динамики и состава оборотных активов ООО «Стар Текс» за
2014-2016 гг.
Источник капитала
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение, +/-
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Запасы
68951
81
65120
79
65243
80
-3831
-2
123
1
НДС
2150
3
2040
2
2040
3
-110
0
0
0
Дебиторская
задолженность
11447
13
12526
15
13284
16
1079
2
758
1
Финансовые вложения
404
0
404
0
404
0
0
0
0
0
Денежные средства и
денежные
эквиваленты
307
0
239
0
9
0
-68
0
-230
0
Прочие оборотные
активы
2093
2
2093
3
140
0
0
0
-1953
-2
Итого
85352
100
82422
100
81120
100
-2930
0
-1302
0
Как видно из таблицы 9, наибольший удельный вес составляют запасы –
80 % всех оборотных активов.
Структура оборотных активов в 2014-2016 гг. изменилась незначительно:
возрос удельный вес дебиторской задолженности – на 3%, снизились прочие
оборотные активы – на 2 %.
Таким образом, проведя анализ основных технико-экономических
показателей ООО «Стар Текс», можно сказать, что данное предприятие,
несмотря на снижение объемов работ в 2016 году, достаточно доходно и
рентабельно. Отрицательным является наличие значительной кредиторской и
дебиторской задолженности. Анализ показателей по труду отразил снижение
производительности труда, рост доходности работников предприятия и
численное постоянство состава. Резюмируя вышесказанное, можно сказать, что
ООО «Стар Текс» доходное, рентабельное, имеющее потенциал для развития
предприятие.
50
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Стар Текс»
Финансовое состояние предприятия отражает способность субъекта
хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать
свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность.
Для оценки финансового состояния предприятия необходимо оценить
степень его ликвидности и платежеспособности. Задача анализа ликвидности
баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку
кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и
полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса отражает степень покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств.
«Ликвидность – способность фирмы:
1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и
возможности,
2) увеличивать активы при росте объема продаж,
3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения
активов в наличность».
Для оценки ликвидности ООО «Стар Текс» необходимо
проанализировать основные показатели ликвидности и платежеспособности.
В таблице 10 показаны показатели ликвидности и платежеспособности
ООО «Стар Текс» за 2014-2016 гг. в условных единицах.
Показатель текущей ликвидности в период 2014-2016 гг. непостоянен. В
2014 и 2016 годах его размер находится в рекомендуемых пределах. А в 2016
году ввиду значительного снижения размера кредиторской задолженности
увеличился на 1,2.
Коэффициент обеспечения собственными средствами по данным ООО
«Стар Текс» также в 2014 и 2016 годах в пределах норматива, однако в 2015
году его значение стало выше рекомендуемой границы. Причиной этому
51
явилось увеличение в 2015 году размера собственного капитала за счет
получения высокой прибыли.
Таблица 10
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Стар
Текс» за 2014-2016 гг., безразмерные ед.
Показатели
N
Годы
Абсолютное
отклонение
2014
2015
2016
2016
г. от
2014
г.
2016
г. от
2015
г.
Показатель текущей
ликвидности, КТЛ
1<n<2
1,6
2,8
1,6
1,2
-1,2
Коэффициент обеспечения
собственными средствами, Косс
0,2<n<0,3
0,27
0,54
0,27
0,27
-0,27
Коэффициент утраты
платежеспособности, Куп
> 1
1,91
4,1
1,91
2,19
-2,19
Коэффициент абсолютной
ликвидности, Кал
n≥0,25
0,02
0,04
0,01
0,02
-0,03
Коэффициент уточненной
ликвидности, Кул
0,75<n<1,0
0,36
0,78
0,33
0,42
-0,45
Коэффициент покрытия, Кп
2,0<n<3,0
0,43
0,91
0,38
0,48
-0,53
Коэффициент общей
платежеспособности, Коп
2,0<n<3,0
2,80
4,37
2,92
1,57
-1,45
Оценка платежеспособности,
Кплат
max
0,97
1,78
1,05
0,81
-0,73
Коэффициент утраты платежеспособности ООО «Стар Текс» в период
2014-2016 гг. достаточен, что свидетельствует о достаточности мобильных
средств предприятия. Показатель утраты платежеспособности является
обратным показателем текущей ликвидности и имеет название «показатель
восстановления платежеспособности». Со снижением коэффициента текущей
показатель утраты платежеспособности также имеет тенденцию к снижению.
Коэффициент абсолютной ликвидности является жестким критерием
ликвидности предприятия. Он отражает, какая часть краткосрочных заемных
обязательств (краткосрочная кредиторская задолженность) при необходимости
может быть погашена немедленно (денежными средствами и краткосрочными
финансовыми вложениями). Согласно данным ООО «Стар Текс» за 2014-2016
52
гг. этот показатель ниже рекомендуемой границы в 10 раз. Данное
обстоятельство свидетельствует об отсутствии возможности погасить
краткосрочные обязательства немедленно.
Наиболее точно характеризующим показателем ликвидности является
коэффициент уточненной ликвидности. Согласно данным таблицы, в ООО
«Стар Текс» данный показатель в 2014 и 2016 годах был ниже рекомендуемой
границы. Это означает, что в эти годы предприятие имело сверхнормативный
размер краткосрочных обязательств. В 2015 году ввиду значительного снижения
краткосрочных обязательств размер уточненной ликвидности составил 0,78, т.е.
был в рекомендуемых пределах (от 0,75 до 1,0).
Коэффициент покрытия, отражающий отношение собственных
оборотных средств с учетом НДС к краткосрочной кредиторской
задолженности, в 2014 году во всем периоде ниже предельного значения (менее
2,0), что отражает недостаточную платежеспособность ООО «Стар Текс» по
своим обязательствам.
Расчет обобщающего показателя платежеспособности показал, что в
2014 и 2016 годах предприятие имело высокую платежеспособность, а в 2015
году – выше нормативного уровня, что свидетельствует о высоком финансовом
риске в этот год.
Таким образом, ООО «Стар Текс» – предприятие, которое имеет высокие
показатели текущей ликвидности и платежеспособности, а также достаточно
обеспечено собственными средствами.
Однако в краткосрочном периоде платежеспособность очень низка, о чем
свидетельствую показатели абсолютной и уточненной ликвидности. Это
связано с низким размером абсолютно ликвидных активов (денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской
задолженности) на фоне значительного размера краткосрочной кредиторской
задолженности.
Результирующим показателем анализа платежеспособности является
оценка платежеспособности предприятия. Расчет этого показателя отразил
54
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует
четыре типа финансовой устойчивости.
Первый – абсолютная финансовая устойчивость (S={1,1,1}). Второй –
нормальная финансовая устойчивость (S={0,1,1}). Третий – неустойчивое
финансовое положение (S={0,0,1}), Четвертый – кризисное финансовое
состояние (S={0,0,0}).
Таким образом, можно сказать, что ООО «Стар Текс» в 2014 и в 2016
годах имело кризисное финансовое состояние, т.к. по данным таблицы 10 тип
финансовой устойчивости в эти годы имел вид: S={0,0,0}. А в 2015 году имело
неустойчивое финансовое состояние, т.к. тип финансовой устойчивости в этот
год имел вид: S={0,0,1}.
Оценим деловую активность ООО «Стар Текс» по данным таблицы 12.
Таблица 12
Оценка деловой активности ООО «Стар Текс» за 2014-2016 гг.
Показатели
Годы
Абсолютное
отклонение, +/-
2014
2015
2016
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
Продолжительность оборота
оборотных активов (Кдн), дни
393
383
507
-10
+124
Оборачиваемость оборотных
средств (Коб), обороты
0,9
0,9
0,7
0
-0,2
Продолжительность оборота средств
в производстве (Кз), дни
327
309
421
-18
112
Как видно из таблицы 12, продолжительность оборота оборотных
средств в 2015 году снизилась на 10 дней, а в 2016 году – возросла на 124 дня и
составила 507 дней, т.е. больше года
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает число
оборотов оборотных средств за анализируемый период. В ООО «Стар Текс»
данный показатель в период 2014-2015гг. был на одном уровне и составлял 0,9
оборотов, а в 2016 году снизился на 0,2 и составил 0,7.
Продолжительность оборота средств в производстве был минимальным
55
в 2016 году, однако в 2016 году ситуация изменилась и продолжительность
оборота средств производства возросла на 112 дней.
Данные выводы свидетельствуют о снижении деловой активности
предприятия: снижении количества оборотов оборотных средств с 0,9 до 0,7
оборотов и увеличении периода их оборачиваемости с 393 до 507 дней.
Показателем, отражающим финансовое положение предприятия,
является рентабельность. Основными показателями рентабельности являются
рентабельность производственной деятельности и рентабельность продаж.
В таблице 13 отражены показатели рентабельности ООО «Стар Текс» за
2014-2016гг.
Таблица 13
Динамика рентабельности ООО «Стар Текс» по данным за 2014-
2016 гг., %
Показатели
Годы
Абсолютное
отклонение, +/-
2014
2015
2016
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
Рентабельность
производственной
деятельности
21,15
31,64
33,13
10,49
1,49
Рентабельность продаж
17,45
24,03
24,88
6,58
0,85
Рентабельность производственной деятельности характеризует уровень
прибыли на рубль затрат. Как видно из таблицы 13, в период 2014-2016 гг.
рентабельность производственной деятельности возрастает: если в 2014 году
она составляла 21,15%, то уже в 2016 году ее размер составил 33,13%.
Рентабельность продаж показывает, сколько получено прибыли на рубль
выручки от продаж. По данным ООО «Стар Текс» за 2014-2016гг. этот
показатель также имеет тенденцию роста: в 2014 году его величина была равна
17,455, в 2015 году – 24,03%, а в 2016 году – 24,88%.
Причиной роста доходности предприятия является сдерживание роста
затрат в 2016 году на фоне снижения выручки от продаж.
Таким образом, подводя итог анализу ликвидности и