3
Содержание
Введение
4
Глава 1. Банковский кредит, его необходимость и роль в
деятельности предприятия
7
1.1 Сущность банковского кредита, необходимость его привлечения
7
1.2 Кредитоспособность хозяйствующих субьектов
14
1.3 Эффект финансового левериджа в анализе эффективности
использования банковского кредита
28
Глава 2. Анализ привлечения им использования банковского
кредита птицекомплекса «Доминант»
38
2.1 Характеристика финансового состояния предприятия
38
2.2 Анализ привлечения банковского кредита предприятием
55
2.3 Оценка эффективности использования банковского кредита
предприятием
67
Глава 3. Пути повышения эффективности использования
банковского кредита предприятиями Республики Татарстан
75
3.1 Рекомендации по грамотному выбору кредитной политики
предприятиями Республики Татарстан
75
Заключение
84
Список использованных источников
87
Приложения
91
4
Введение
Развитие мировой экономики обусловило имеющееся разнообразие
источников, форм и условий привлечения заемного капитала. Предприятие
привлекает заемный капитал через государственные структуры и частные
финансовые институты, которыми в настоящее время выступают кредитные
организации, пенсионные и инвестиционные фонды, страховые компании.
Заемный капитал может быть получен у предприятий-партнеров. В последнее
время появляются новые инструменты привлечения заемного капитала на
финансовом рынке. Появление новых инструментов привлечения заемного
капитала сопровождается формированием соответствующей законодательной
базы.
Переход к рыночным отношениям укрепил статус предприятий и открыл
перед ними широкие возможности самостоятельного решения многих
производственных и финансовых вопросов. Успех деятельности предприятий
непосредственно зависит от уровня руководства, от объективности,
конкретности, оперативности и научной обоснованности принимаемых
решений, которые в конечном итоге должны быть оптимальными. Принятие
последних, как известно, направлено на наиболее рациональное, эффективное
использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, на реализацию
долгосрочного приоритета страны – экономического. Исследование
результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия в каком-либо
периоде имеет место в процессе оценки финансового состояния предприятия.
В сложившихся условиях предприятия должны с особой тщательностью
выбирать инструменты привлечения заемного капитала и их параметры, то есть
научиться управлять заемным капиталом для решения поставленных задач.
Эффективное управление заемным капиталом в структуре капитала
предприятия способно обеспечить дополнительные поступления в его деловой
оборот, увеличить рентабельность самого процесса производства, повысить
5
рыночную стоимость предприятия. Эффективное управление заемным
капиталом также стимулирует инвестиционную деятельность и выполнение
социальных обязательств. Этим и обуславливается актуальность темы
дипломной работы.
Прежде всего, заемные средства необходимы для финансирования растущих
предприятий, когда темпы роста собственных источников отстают от темпов
роста предприятия, для модернизации производства, освоения новых видов
продукции, расширения своей доли на рынке, приобретения другого бизнеса и
т.д. Инфляция и недостаток собственных оборотных средств вынуждают
большинство предприятий привлекать заемные средства для финансирования
оборотного капитала. Преимуществом финансирования за счет долговых
источников является нежелание владельцев увеличивать число акционеров,
пайщиков, а также относительно более низкая себестоимость кредита по
сравнению со стоимостью акционерного капитала, которая выражается в
эффекте финансового рычага.
Заемный капитал – это совокупность заемных средств, приносящих
предприятию прибыль. Одним из источников формирования заемного капитала
является банковский кредит, проблемы привлечения и использования которого
будут рассмотрены в данной работе.
Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития
предприятий на возвратной основе денежные средства или другие
имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого
предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие
погашению в предусмотренные сроки.
Актуальность темы состоит в том, что в настоящее время роль кредитов и
займов резко возросла. Значение кредитов и займов, как дополнительного
источника финансирования коммерческой деятельности особенно проявляется
на стадии становления предприятия, которая использует кредитные ресурсы
при осуществлении долгосрочных инвестиций, направленных на создание
6
нового имущества. На этом этапе огромное значение имеют долгосрочные
кредиты банков.
Краткосрочные кредиты помогают предприятию постоянно поддерживать
необходимый уровень оборотных средств, содействуют ускорению
оборачиваемости средств предприятия.
Цель выпускной квалификационной работы – изучить сущность банковского
кредита, и исследовать возможность финансирования деятельности
предприятия с помощью банковского кредита.
В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие
задачи:
- изучить понятие и сущность банковского кредита, его необходимость и
роль в деятельности предприятия;
- изучить кредитоспособность хозяйствующих субъектов;
- изучить понятие эффекта финансового левереджа в анализе эффективности
использования банковского кредита;
- дать характеристику финансового состояния предприятия;
- провести анализ привлечения банковского кредита предприятием;
-проанализировать эффективность использования банковского кредита
предприятием.
Объектом исследования выбрано предприятие Птицекомплекса «Доминант»,
основным видом деятельности, которого является - птицеводство.
Теоретической и методологической основой послужили научные труды
отечественных и зарубежных ученых экономистов и финансистов.
7
Глава 1. Банковский кредит, его необходимость и роль в деятельности
предприятия
1.1 Сущность банковского кредита, необходимость его привлечения
Банковский кредит - основная форма кредита. Это означает, что именно
банки чаще всего предоставляют свои ссуды субъектам, нуждающимся во
временной финансовой помощи. Это денежная форма кредита, возникает при
передаче денежных средств в долг на условиях срочности, возвратности,
платности. Кругооборот средств позволяет мобилизовать временно
высвобождающиеся денежные средства и одновременно их перераспределять в
пользу тех, кто в них нуждается. Такую эмиссию берет на себя банк, так как
свободные денежные средства оседают на счетах в банке, и банк располагает
информацией о том, как эти ресурсы могут быть использованы.
1
Банковский кредит представляет собой движение ссудного капитала,
представляемого банками взаймы за плату во временное пользование. Он
выражает экономические отношения между кредиторами (банками) и
субъектами кредитования (кредитополучателями), в качестве которых могут
быть как юридические и физические лица. Юридические лица других
государств – нерезиденты РТ пользуются в отношении кредита теми правилами
и несут те же обязанности и ответственность, что и юридические лица
Республики Татарстан, если иное не предусмотрено законодательством.
Банковский кредит может действовать в национальных рамках и в форме
международного кредита. Он предоставляется с заключением кредитного
договора для каждого кредитополучателя индивидуально, чтобы степень риска
кредитной сделки была минимальной. Кредитный договор - это юридический
документ, регламентирующий взаимоотношения между банком и
1
Финансовый анализ. Управление финансами / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.:, 2017г. – 345 с.
8
кредитополучателем при выдаче кредита, определяющий взаимные права и
обязательства сторон.
Банковский кредит может быть прямым и косвенным. Прямые кредитные
отношения (банк-кредитополучатель) являются преобладающими. Более
ограниченно применяется косвенное банковское кредитование, т.е.
предоставление ссуды заемщику через посредника, например, торговую
организацию, ломбарды и др.
Внутри формы кредита выделяются виды кредита, которые формируются в
зависимости от особенностей объекта, целевого направления кредита, его
срока, обеспеченности возврата и других признаков. Так, например, с учетом
сроков выдачи выделяют следующие виды ссуд: краткосрочные,
среднесрочные, долгосрочные; с учетом их направления по отраслям хозяйства:
кредитные вложения в промышленность, сельское хозяйство, торговлю,
строительство и т.д.; по объектам различают ссуды в затраты, связанные с
созданием и увеличением оборотных текущих и внеоборотных (долгосрочных)
активов; потребительскими нуждами населения. В зависимости от формы
предоставления бывают разовые ссуды и ссуды, выданные по кредитной линии.
С точки зрения техники предоставления можно выделить кредиты
консорциальные, вексельные, ломбардные, акцептные, наличные, безналичные,
в виде кредитных карточек и др. По методам погашения ссуды бывают
срочные, отсроченные, просроченные, долгосрочно погашенные.
Кредит так же является основным источником удовлетворения огромного
спроса на денежные ресурсы. Даже при высоком уровне рентабельности и
самофинансирования хозяйствующим экономическим субъектам бывает
недостаточно собственных средств для текущей деятельности и осуществления
инвестиций. Кредиты нужны (например) когда:
2
-предприятие находится «в прорыве», потому что сорвалась по той или иной
причине реализация продукции.
2
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа /А.Д. Шеремет; Р.С. Сайфулин - М.: Инфра-М,
2016-412с.
9
-подвели поставщики или покупатели
-возникли трудности с выплатой заработной платы сотрудникам и т.д.
Таким образом, кредит стимулирует развитие производственных сил,
ускоряет формирование источников капитала для расширения производства на
основе достижений научно – технического прогресса.
Субъектами кредитных отношений в области банковского кредита являются
предприятия и фирмы, население, государство и сами банки. Как известно, в
кредитной сделке субъекты кредитных отношений всегда выступают как
кредитор и заёмщики. Кредиторами являются лица (юридические и
физические), предоставившие свои временно свободные средства в
распоряжение заёмщика на определённый срок. Заёмщик – сторона кредитных
отношений, получающая средства в пользование (в ссуду) и обязанная их
возвратить в установленный срок. Что касается банковского кредита, то
субъекты кредитных сделок здесь обязательно выступают в двух лицах, т.е. как
кредитор и как заёмщик. Это связано с тем, что банки работают в основном на
привлечённых средствах и, следовательно, по отношению к владельцам этих
средств выступают в качестве заёмщиков.
Займы, выполняя функции кредита, имеют различные формы и помогают
более гибко использовать полученные средства. Предприятие может получить
заем в наиболее удобной для себя форме - непосредственно заем, в вексельной
форме, либо выпустив облигации.
Необходимость и возможность кредита обусловлена закономерностями
кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства: на одних местах
высвобождаются временно свободные средства, выступающие источником
кредита, на других возникает потребность в кредите, например, для расширения
производства. Таким образом, кредит способствует экономическому росту:
кредитор получает плату за кредит, а заёмщик увеличивает свои
производственные фонды и обновляет их.
Необходимость роста конкурентоспособности повышает требования к
качеству менеджмента предприятий. Рост уровня управления немыслим без
10
применения формализованного, научно обоснованного подхода к принятию
управленческих решений. Рассмотрим пример научного подхода к принятию
решения о привлечении банковского кредита для финансирования текущих
расходов предприятия.
Методика расчета необходимости привлечения банковского кредита для
финансирования текущих расходов предприятия представляет собой
логическую процедуру оценки целесообразности использования банковского
кредита как инструмента внешнего финансирования.
Расчет потребности в банковском кредите основывается на следующих
основных условиях. Во-первых, возможность привлечения кредитных ресурсов
рассматривается как одна из альтернатив устранения временного разрыва
между притоком и оттоком денежных средств. Решение о привлечении кредита
принимается при условии большей экономической целесообразности данного
способа внешнего финансирования, по сравнению с прочими имеющимися в
наличии способами покрытия кассового разрыва. Во-вторых, система
планирования на предприятии должна поддерживать функцию имитационного
моделирования. Для выбора оптимального источника финансирования важно
иметь возможность осуществления предварительной оценки последствий
принятия различных решений - в данном случае при использовании тех или
иных способов покрытия кассового разрыва.
Процесс расчета необходимости привлечения банковского кредита для целей
покрытия временного разрыва между поступлением и выбытием денежных
средств включает два этапа: выявление кассового разрыва (идентификация
потребности в денежных средствах) и анализ использования различных
альтернатив покрытия выявленного дефицита. Каждый этап характеризуется
поставленной перед ним задачей и содержанием. Задачей первого этапа
является заблаговременное выявление размера дефицита денежных средств,
даты его возникновения, а также периода его сохранения. Задачей второго
этапа является определение наиболее эффективного способа покрытия
дефицита денежных средств. Рассмотрим содержание каждого этапа.
11
Задача первого этапа реализуется в рамках оперативного управления
предприятием на основе системы бюджетирования - технологии планирования,
учета и контроля денежных средств и финансовых результатов. Система
бюджетирования включает в себя иерархию финансовых планов,
объединяющую основные бюджеты (бюджет движения денежных средств,
бюджет доходов и расходов, бюджет по балансу) и операционные бюджеты,
бюджеты деятельности, не связанные с основной деятельностью.
Иерархия бюджетов определяет направленность информационных потоков:
основные бюджеты формируются за счет данных, предоставляемых бюджетами
более низкого уровня: операционными, а также бюджетами инвестиционной и
финансовой деятельности. В свою очередь, данные необходимые для
формирования операционных бюджетов, формируются на основе данных
регистров внутреннего управленческого учета, фиксирующего параметры
хозяйственных операций на предприятии. Указанные регистры внутреннего
управленческого учета индивидуальны для каждого предприятия, общим для
них является отражение изменения параметров состояния предприятия под
влиянием осуществляемых операций. К регистрам внутреннего учета, как
правило, относят базы данных, фиксирующие состояние ресурсов предприятия,
заказов принятых к исполнению, спецификации на различные виды продукции,
производимые предприятием, производственной программы и т.п.
3
Информация, необходимая для решения задачи выявления факта дефицита
денежных средств, его величины, продолжительности находит
непосредственное отражение в отчете движения денежных средств. Отчет о
движении денежных средств - финансовый документ, представляющий в
систематизированной форме на заданном интервале времени ожидаемые и
фактические значения поступлений и выбытий денежных средств предприятия.
Отчет о движении денежных средств показывает прогнозные значения остатка
денежных средств на конкретную дату и сигнализирует о плановой
3
Комекбаева Л.С. Финансы предприятий: Учебное пособие /Л.С. Комекбаева- Караганда: «Болашак- Баспа»,
2015-108 с.
12
потребности в дополнительных ресурсах. Данные, используемые в качестве
исходной информации в отчете о движении денежных средств, сформированы
выходными данными операционных бюджетов. Операционные бюджеты
представляют собой сметы плановых и фактических значений поступлений и
выбытий денежных средств, сгруппированные по признаку совершения
предприятием операций одного типа. Конкретная разбивка зависит от
специфики предприятия, в качестве примера можно предложить следующую
типологию: бюджет поступлений и отчислений (поступления от реализации в
разрезе видов продукции, отчисления в виде прямых затрат на те или иные
виды сырья), бюджет выплат заработной платы, бюджет выплат налоговых
отчислений, бюджет обеспечивающих расходов (отчисления на постоянные
затраты), бюджет финансовой деятельности, бюджет инвестиционной
деятельности. Часть информации, представленной в операционных бюджетах,
носит постоянный характер, т.е. не зависит от деловой активности предприятия
(постоянные затраты, часть заработной платы, части налоговых платежей).
Значения прочих статей напрямую зависят от совершаемых предприятием
операций. Ограничение рассмотрения финансовой модели предприятия на
уровне бюджетов является нецелесообразным, так как для решения задач
«рассмотреть варианты мобилизации денежных средств» и «оценить
эффективность выполнения операции» необходимо иметь возможность
осуществления имитационного моделирования, позволяющей проигрывать
различные варианты принятия управленческих решений на предмет выбора
варианта, последствия выбора которого будут оптимальными. Методика
расчета потребности предприятия в банковском кредите, построенная по
принципу возможности поддержания диалога «что будет, если?» должна
учитывать особенности формирования операционных бюджетов, содержание
которых зависит от параметров функционирования предприятия,
зафиксированных в системе регистров внутреннего управленческого учета.
После выявления размера дефицита денежных средств, даты его образования
и периода функционирования необходимо принять меры к его ликвидации.