67
Таблица 3.5
Модель Таффлера
Показатель
2017г.
2018г.
Отношение прибыли до уплаты налога к
сумме текущих обязательств
13,75
48,33
Отношение суммы текущих активов к
общей сумме обязательств
1,19
1,21
Отношение суммы текущих обязательств
к общей сумме активов
0,36
0,21
Отношение выручки к общей сумме
активов
33,93
71,43
Z
12,94
37,24
Вероятность банкротства предприятия
низкая
низкая
Таблица 3.6
Модель Спрингейта
Показатель
2017г.
2018г.
Исходные данные
Активы
445
280
Оборотный капитал
190
110
Операционная прибыль (EBIT)
2 240
3 350
Выручка
15 100
20 000
Краткосрочные обязательства
160
60
Прогнозная модель платежеспособности Спрингейта
Х1
0,43
0,39
Х2
5,03
11,96
Х3
14,00
55,83
Х4
33,93
71,43
Z
38,71
102,56
Вероятность банкротства предприятия
низкая
низкая
Таблица 3.7
Четырех факторная модель ИГЭА
Показатель
2017г.
2018г.
Исходные данные
Активы
445
280
Оборотный капитал
190
110
Чистая прибыль (убыток)
1 938
2 950
Балансовая стоимость собственного
капитала
150
140
Выручка
15 100
20 000
Суммарные расходы
13 180
17 250
Модель прогнозирования банкротства предприятия ИГЭА
Х1
0,43
0,39
Х2
12,92
21,07
Х3
33,93
71,43
Х4
0,15
0,17
R
18,42
28,33
Вероятность банкротства предприятия
до 10%
до 10%
68
Таблица 3.8
Модель Лиса
Показатель
2017г.
2018г.
Исходные данные
Активы
445
280
Оборотный капитал
190
110
Прибыль (убыток) от продаж
2 200
2 900
Чистая прибыль (убыток)
1 938
2 950
Балансовая стоимость собственного
капитала
150
140
Общая сумма обязательств
295
140
Модель Лиса
Х1
0,43
0,39
Х2
4,94
10,36
Х3
4,36
10,54
Х4
0,51
1,00
Z
0,73
1,58
Вероятность банкротства предприятия
низкая
низкая
Таблица 3.9
Модель Р.С. Сайфуллина, Г.Г.Кадыкова
Показатель
2017г.
2018г.
Исходные данные
Балансовая стоимость собственного
капитала
150
140
Внеоборотные активы
95
110
Оборотные активы
350
170
Коэффициент текущей ликвидности
2,19
2,83
Выручка (нетто) от реализации товаров,
продукции, работ, услуг
15 100
20 000
Прибыль (убыток) от продаж
2 200
2 900
Среднесрочная рейтинговая модель Р.С. Сайфуллина, Г.Г.Кадыкова
Х1 - Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,16
0,18
Х2 - Коэффициент текущей ликвидности
2,19
2,83
Х3 - Интенсивность оборота
авансируемого капитала
33,93
71,43
Х4 - Коэффициент менеджмента
0,15
0,15
Х5 - Рентабельность собственного
капитала
14,67
20,71
R
2,15
4,34
Финансовое состояние предприятия
устойчивое
устойчивое
69
Таблица 3.10
Сводная оценка вероятности банкротства предприятия
Модель
Оценка вероятности
банкротства предприятия
2017г.
2018г.
Двухфакторная модель Альтмана
меньше 50%
меньше 50%
Модель Таффлера-Тишоу
низкая
низкая
Модель Спрингейта
низкая
низкая
Четырех факторная модель ИГЭА
до 10%
до 10%
Модель Лиса
устойчивое
устойчивое
Модель Р.С. Сайфуллина, Г.Г.Кадыкова
оценки финансового состояния
устойчивое
устойчивое
По итогу, проанализировав финансовые показатели и рассчитав
несколько самых популярных методов по вычислению вероятности
банкротства, можно сделать определенный вывод о том, что ООО «Компания
Феникс» на данный момент является устойчивой организацией и ближайшее
время банкротство ей не грозит.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Своевременное выявление вероятности банкротства организации,
является очень актуальной целью в наше время. Для этого необходимо
ежегодно проводить анализ финансового состояния компании. И проводить
вовремя, т.е. на начальных этапах, мероприятия по финансовому
оздоровлению. Это поможет избежать потери прибыли, а в дальнейшем и
всей организации.
В данной Выпускной Квалификационной работе были выполнены все
поставленные цели и задачи.
Произведено ознакомление с понятием банкротства предприятия.
Изучение методов по выявлению первых признаков ухудшения
финансового состояния.
Выполнен расчет основных показателей по анализу финансового
состояния компании.
Рассчитаны несколько самых популярных методов по
прогнозированию банкротства организации.
На сегодняшний день основным нормативным документом,
регламентирующим процедуру банкротства, является Федеральный закон от
26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)". Кроме этого
существует и ряд других нормативных документов, которые мы подробно
разобрали в первой главе.
Основной критерий неплатежеспособности организации, считается не
возможность юридического лица выполнять условия и исполнять
обязательства по уплате (кредиты, расчеты с поставщиками, оплата за
предоставление услуг и т.д.), в течении трех месяцев.
Законодательством РФ разработаны ряд основных процедур, которые
должны помочь компании пройти стадию восстановления
71
платежеспособности, арбитражный суд назначает управляющего, который и
ведет компанию от лица руководства, выполняя все необходимые действия в
рамках закона.
Составляет график платежей и контролирует его соблюдение.
Осуществляет финансовую, бухгалтерскую и статистический
учет и отчетность организации.
Подает иски и заявления в арбитражный суд, от имени должника.
Так же по возможности проводит мероприятия, способствующие
удовлетворить требования кредиторов.
Предоставляет возможность заключить мировое соглашение на
любой стадии дела по банкротству предприятия.
В этой работе была рассмотрена юридическая организация ООО
«Компания Феникс». Которая предоставляет услуги гражданам и
юридическим лицам в помощи с правовой стороны, проводя консалтинговые
и аудиторские услуги. Приведена основная характеристика организации и
перечень предоставляемых услуг. Проведен финансовый анализ по
бухгалтерским документам, такие как отчет о прибылях и убытках и
бухгалтерский баланс предприятия. Рассчитан анализ по выявлению
предпосылок банкротства, по методам ученых: Эдвард Альтман, Ричард
Таффлер, Д. Фульмер, Гордон Спрингейт, Беликов и Давыдова из Иркутской
государственной экономической академии, Уильям Бивер, Лис Улисс и
Зайцева О.П. Составлены таблицы и графики, которые наглядно
предоставляют обзор финансовых результатов компании. Для анализа были
взяты даты с 2014 по 2017 год.
На основании проведенного анализа мы выяснили, что организация
ООО «Компания Феникс» является финансово устойчивой, существующий
подход по управлению организации устойчивый и за 5 лет мало, что
изменилось. Это и является основной проблемой компании, так как она
находится на одном уровне и почти не развивается и большинство
72
потенциальных клиентов не знают о существовании данной организации. В
данную компанию необходимо внедрять новые проекты, привлекать
клиентов, повышать оборачиваемость денежных средств, совершенствовать
структуру организации путем добавления новых ветвей, например, внедрение
новой должности – руководитель отдела по маркетингу, у которого есть
парочку подчинённых.
73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности
(банкротстве)".
2. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 08.01.1998
N 6-ФЗ (утратил силу)
3. "Уголовный кодекс Российской Федерации" от 13.06.1996 N 63-ФЗ
(ред. от 31.12.2017)
4. Закон РФ от 19.11.1992 N 3929-1 "О несостоятельности (банкротстве)
предприятий" (утратил силу)
5. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (в редакции
от 30.12.2006 г. № 268-ФЗ), Часть 2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (в
редакции от 30.12.2006 г. № 268-Ф3).
6. Указ Президента РФ от 14.06.1992 N 623 "О мерах по поддержке и
оздоровлению несостоятельных государственных предприятий
(банкротов) и применении к ним специальных процедур" (утратил
силу)
7. "Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации" от
24.07.2002 N 95-ФЗ (ред. от 28.12.2017)
8. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ)
9. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н (ред. от 18.09.2006) "О
формах бухгалтерской отчетности организаций"
10. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ООО «Новое
знание», Савицкая, Г. В., 2000. - 184с.
11. Банковский менеджмент и бизнес-инжиниринг. В 2-х т. Т. 1 / Р.А.
Исаев. - 2-e изд., переработано и дополнено - М.: НИЦ ИНФРА-М,
2015. - 286 с.:
74
12. Банковский менеджмент: Учебник / Ю.Ю. Русанов, Л.А. Бадалов, В.В.
Маганов, О.М. Русанова; Под ред. Ю.Ю. Русанова. - М.: Магистр: НИЦ
ИНФРА-М, 2015. - 480 с.
13. Гарантии платежеспособности по законодательству Англии и Франции.
- Москва: ВНИИ сов. законодательства, А.Г., Лордкипанидзе, 2000. - 57
с.
14. Избранные труды. Москва, М.И., Кулагин. 2016.-300с.
15. Основы банковского дела: Учебник / Е.Б. Стародубцева - 2-e изд.,
переработано и дополнено- М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2015. -
288с.
16. Основы конкурсного права. Москва, М.В., Телюкина, 2004. - 150с.
17. Првовое регулирование несостоятельности (банкротства) / учебник для
бакалавриата и магистратуры. Москва: ООО "Издательство Юрайт",
Пирогова Е.С., Курбатов А.Я., 2017. - 325с.
18. Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч. Часть 1: учебник
для бакалавриата и магистратуры / А. З. Бобылева [и др.]; под ред. А. З.
Бобылевой. — 2-е изд., переработано и допоплено — М.: Издательство
Юрайт, 2016. — 573 с.
19. Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд.,
переработано и дополнено – М.: Проспект, 2015. – 1094 с
20. Финансовый менеджмент: учебник для академического бакалавриата /
Г. Б. Поляк [и др.]; отв. ред. Г. Б. Поляк. — 4-е изд., переработано и
дополнено — М.: Издательство Юрайт, 2016. — 456 с.
21. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / Воронина М.В. -
М.:Дашков и К, 2016. - 400 с.
22. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров: [гриф УМО] / В. Н.
Незамайкин, И. Л. Юрзинова, Фин. ун-т при Правительстве РФ. – М.:
Юрайт, 2014. – 467 с.
75
23. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров: [гриф УМО] / Е.М.
Рогова, Е. А. Ткаченко, Санкт-Петербург государственный университет
экономики и финансов, Национальный исследовательский университет
Высшая школа экономики. – 2-е изд., исправлено и дополнено – М.:
Юрайт, 2014. – 540 с
24. Финансовый менеджмент: учебник для прикладного бакалавриата:
[гриф УМО] / К. В. Екимова, И. П. Савельева, К. В. Кардапольцев,
Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова. – М.:
Юрайт, 2014. – 381 с.
25. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для прикладного
бакалавриата / Н. Я. Синицкая. — 2-е изд., исправлено и дополнено —
М.: Издательство Юрайт, 2016. — 213 с.
26. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для прикладного
бакалавриата / Т. В. Погодина. — М.: Издательство Юрайт, 2015. —
351 с
27. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю.
Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 224 с.
28. Богомолова Л.Л. Деловая активность предприятия: методологические
подходы к оценке // Социальные науки. 2014. № 2. С. 18 — 25.
29. Гаевая М.М. Факторы формирования деловой активности предприятия
// Современные проблемы науки и образования. 2015. № 2. С. 62 — 69.
30. Григорьев В.В. К вопросу о финансовом оздоровлении предприятий /
Аудит и финансовый анализ. – 2012. — № 2. – С. 292 – 296.