57
Диаграмма 2.15
Результат расчета модели О.П. Зайцевой для оценки риска
банкротства предприятия
Модель Р.С. Сайфуллина, Г.Г.Кадыкова
R = 2*Х1 + 0.1*Х2 + 0.08*Х3 + 0.45*Х4 + Х5
Таблица 2.26
Исходные данные модели Р.С. Сайфуллина, Г.Г.Кадыкова
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
Балансовая стоимость собственного
капитала
160
132
150
Внеоборотные активы
50
55
95
Оборотные активы
450
500
350
Коэффициент текущей ликвидности
2,25
1,83
2,19
Выручка (нетто) от реализации товаров,
продукции, работ, услуг
4 800
12 500
15 100
Прибыль (убыток) от продаж
1 100
1 700
2 200
58
Таблица 2.27
Среднесрочная рейтинговая модель Р.С. Сайфуллина,
Г.Г.Кадыкова
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
Х1 - Коэффициент
обеспеченности собственными
средствами
0,24
0,15
0,16
Х2 - Коэффициент текущей
ликвидности
2,25
1,83
2,19
Х3 - Интенсивность оборота
авансируемого капитала
9,60
22,52
33,93
Х4 - Коэффициент менеджмента
0,23
0,14
0,15
Х5 - Рентабельность
собственного капитала
6,88
12,88
14,67
R (интегральный показатель)
8,46
1,46
2,15
Финансовое состояние
предприятия
устойчивое
устойчивое
устойчивое
Диаграмма 2.16
Результат расчета модели Р.С. Сайфуллина, Г.Г.Кадыкова
59
Таблица 2.28
Сводная оценка вероятности банкротства предприятия
Модель
Оценка вероятности банкротства
предприятия
2015г.
2016г.
2017г.
Двухфакторная модель
Альтмана
меньше 50%
меньше 50%
меньше 50%
Модифицированная
пятифакторная модель
Альтмана
маловероятна
маловероятна
маловероятна
Модель Альтмана для
непроизводственных компаний
равна 50%
равна 50%
равна 50%
Модель Таффлера-Тишоу
низкая
низкая
низкая
Модель Фулмера
низкая
низкая
низкая
Модель Спрингейта
низкая
низкая
низкая
Четырех факторная модель
ИГЭА
до 10%
до 10%
до 10%
Модель Лиса
низкая
низкая
низкая
Модель О.П. Зайцевой
низкая
низкая
Модель Р.С. Сайфуллина,
Г.Г.Кадыкова оценки
финансового состояния
устойчивое
устойчивое
устойчивое
Модель Бивера (коэффициент
Бивера, нормативное значение
не менее 0,17)
2,98
3,50
6,57
Мы провели анализ предприятия ООО «Компания Феникс» по самым
известным методикам прогнозирования банкротства, теперь можно сделать
вывод о финансовом состоянии компании. Результат положительный, наша
организация ООО «Компания Феникс» не подлежит банкротству в
ближайшие несколько лет и финансовое положение компании достаточно
хорошее. Для наглядности предоставлена таблица, в которой собраны все
результаты методик прогнозирования банкротства.
Но также важно знать, что использование этих моделей требует
предосторожности. Так как они не учитывают специфику и в большинстве
случаев не стоит надеяться, что результат будет верен на 100%.
60
Для более точного результата прогнозирования банкротства
необходимо проводить анализ по всем методикам каждый год, основываясь
на новых финансовых результатах организации ООО «Компания Феникс».
61
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СНИЖЕНИЯ (ЛИБО
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ) БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИЙ
3.1 Разработка мероприятий по снижению (предупреждению)
вероятности банкротства и укреплению его платежеспособности
Так как наша организация ООО «Компания Феникс» имеет хорошие
показатели в анализе по прогнозированию банкротству, то она не нуждается
в каких-либо срочных внедрений мероприятий по укреплению
платежеспособности компании.
Не смотря на то что наша компания по показателям является
устойчивой, у нее есть свои отрицательные моменты.
В ООО «Компании Феникс» необходимо внедрить:
- Увеличить оборачиваемость собственного капитала.
- Повысить маркетинговую политику организации.
- Повышение конкурентоспособности услуг предоставляемые ООО
«Компания Феникс».
-Увеличение штата сотрудников.
Разберем подробнее все вышеперечисленные методы по улучшению
финансового благосостояния компании.
Повышение деловой активности компании, является одной из важной
роли в деятельности и влияет на рост оборачиваемости капитала, ведь чем
скорее капитал совершит кругооборот, тем компания реализует больше услуг
при определенном отрезке времени и той же сумме капитала. Повышение
деловой активности, является первоочередной задачей для ускорения
оборачиваемости оборотных средств.
Далее необходимо увеличить маркетинговую деятельность. Так как в
ООО «Компания Феникс» она практически отсутствует. Данная организация
даже не имеет собственного сайта. Большая часть клиентов, являются
62
постоянными клиентами, новые клиенты появляются редко и только по
знакомствам, либо по рекомендации.
Из-за того, что компания известна только в малом кругу, она не
конкурентно способна перед другими компаниями, которые оказывают
похожие услуги для потенциальных клиентов.
Соответственно необходимо увеличить штат сотрудников. В первую
очередь нужно привлечь специалиста по маркетингу. Который разработает
стратегию по привлечению клиентов.
Организация ООО «Компания Феникс» состоит из небольшого штата
сотрудников, которые работают по сдельной оплате труда. Трудовой день у
них свободных. Компания существует с 2012 года, т.е. она достаточно давно
функционирует. Поэтому необходимо внедрять в организацию план по
постепенному расширению. У ООО «Компания Феникс» есть большие
перспективы стать большой и успешной компанией.
Также мы предлагаем продолжить сокращение обязательств, в первую
очередь необходимо закрыть краткосрочные обязательства.
За 2018 год мы предлагаем увеличить штат сотрудников на 3 человека.
Поменять структуру организации, добавить новую ветвь «Руководитель по
отделу маркетинга» в котором будет работать 2 подчинённых.
Также можно для получения дополнительной прибыли сделать
финансовые вложения. Например, денежные средства, которые просто лежат
на счетах, можно положить под процент.
Для формирования генеральной финансовой стратегии по обеспечению
организации финансовыми ресурсами, необходимо разработать модель
прогнозирования состояния компании и оценки её возможностей в
перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных
финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и
охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств,
собственного и заемного капитала, распределения прибыли, инвестиционная
63
и ценовая политика. Основное внимание при этом уделяется выявлению и
мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов,
максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработке
правильной политики распределения прибыли, эффективному
использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.
Значение прогнозного анализа финансового состояния состоит в том, что он
позволяет заблаговременно оценить финансовую ситуацию с позиции ее
соответствия стратегии развития предприятия с учетом изменения
внутренних и внешних условий его функционирования.
3.2. Оценка экономической эффективности мероприятия по
укреплению финансового состояния предприятия
В данной главе мы рассмотрим, как изменится ситуация в 2018 году,
если ООО «Компания Феникс» примет все новшества, предлагаемые мной.
Так же мы проведем новый анализ прогнозирования банкротства с
учетом новых данных за 2018 год.
При увеличении штата сотрудников поменяется структура
организации, добавили новую ветвь «Руководитель отдела маркетинга».
Рисунок 3.1
Схема организационной структуры компании.
Директор
Руководитель по
аудиту
Руководитель по
оценке имущества
Руководитель по
юридической
практике
Руководитель отдела маркетинга
64
Рассмотрим изменения в бухгалтерском балансе, который
предоставлен в таблице 3.1. В первую очередь наша деятельность была
основана на снижении обязательств. В начале закроем часть краткосрочных
обязательств на 100 000 рублей. Полностью закрыли заёмные средства. Далее
долгосрочные обязательства уменьшили на 55 000 рублей. В оборотных
активах заполнили новую статью баланса «запасы», и она составляет 20 000
рублей.
Таблица 3.1
Бухгалтерский баланс ООО «Компания Феникс»
Бухгалтерский баланс (тыс. руб.)
2018
2017
Актив
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
40
45
Финансовые вложения
70
50
ИТОГО по разделу 1
110
95
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
20
0
Денежные средства и денежные эквиваленты
100
300
Прочие оборотные активы
50
50
ИТОГО по разделу 2
170
350
БАЛАНС
280
445
Пассив
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
10
10
Добавочный капитал (без переоценки)
50
60
Резервный капитал
50
50
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
30
30
ИТОГО по разделу 3
140
150
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
20
50
Отложенные налоговые обязательства
35
50
Прочие обязательства
25
35
ИТОГО по разделу 4
80
135
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
0
20
Кредиторская задолженность
40
80
Прочие обязательства
20
60
ИТОГО по разделу 5
60
160
БАЛАНС
280
445
65
В таблице 3.2 предоставлен отчет о прибыли и убытках организации
ООО «Компания Феникс» с новыми данными за 2018 год. Выручка компании
за год выросла с 15 100 тыс. руб. до 20 000 тыс. руб., разница составила 4 900
тыс. руб., следовательно, темп роста равен 32%.
Прибыль от продаж в 2017 году составила 2 200 тыс. руб., а в 2018
планируется 2 900 тыс. руб. из чего следует, что прибыль от продаж выросла
в положительную сторону и разница составила 700 тыс. руб. в Процентном
соотношении, это 32%.
Нами было предложено организовать дополнительные финансовые
вложения, в результате прочие доходы увеличились на 280 тыс. руб., темп
роста в процентах составил 88%.
Как видно из таблицы 3.2, чистая прибыль за предполагаемый
анализируемый период выросла на 1 012 тыс. руб., и в 2018 г. установилась
на уровне 2 950 тыс. руб. По результату внедрения предложенных мною
методов ООО «Компания Феникс» увеличит свою чистую прибыль на 52%
Таблица 3.2
Отчет о прибылях и убытках
Отчет о прибылях и убытках
(т.р.)
2018
2017
Изменение,
2018г. к 2017г.
(+,-)
%
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка
20 000
15 100
4 900
32%
Себестоимость продаж
17 100
12 900
4 200
33%
Валовая прибыль (убыток)
2 900
2 200
700
32%
Прибыль (убыток) от продаж
2 900
2 200
700
32%
Прочие доходы
600
320
280
88%
Прочие расходы
150
280
-130
-46%
Прибыль (убыток) до
налогообложения
3 350
2 240
1 110
50%
Текущий налог на прибыль
400
302
98
32%
Чистая прибыль (убыток)
2 950
1 938
1 012
52%
66
Рассчитаем по новым данным заново коэффициенты ликвидности. В
раннем анализе все показатели были положительными, на данный момент
показатели остаются хорошими. Коэффициент текущей ликвидности
увеличился, но не перешел верхнюю границу значения. Остальные
показатели как коэффициент быстрой и абсолютной ликвидности
уменьшились. Но все так же остается в пределах значения.
Таблица 3.3
Таблица показателей ликвидности
Наименование показателя
Нормативное
значение
2017г.
2018г.
Разница
Коэффициент текущей
ликвидности
от 1,5 до 3
2,19
2,83
-0,65
Коэффициент быстрой
ликвидности
более 0,7
1,88
1,67
0,21
Коэффициент абсолютной
ликвидности
более 0,2
1,88
1,67
0,21
Расчет по всем методам прогнозирования банкротства мы делать не
будем. Возьму некоторые из них и в конце так же предоставлю свод таблицу,
где будут указаны все результаты в одной таблице.
Таблица 3.4
Двухфакторная модель Альтмана
Показатель
Значение
2017г.
2018г.
Коэффициент текущей
ликвидности
Ктл
2,19
2,83
Заемный капитал
ЗК
295
140
Пассивы
П
445
280
Z
-269,8%
-340,1%
Вероятность банкротства предприятия
меньше
50%
меньше
50%