82
наибольшей степени могут повлиять на успешную реализацию проекта.
Знание границ изменения входных параметров проекта позволит
менеджменту предприятия разработать упреждающие меры и более
эффективно управлять инвестиционными рисками.
83
Заключение
В работе рассмотрены теоретические вопросы развития
предприятий малого бизнеса: сущность и роль малого бизнеса в
экономике,преимущества и недостатки предприятий малого
бизнеса,понятие и сущность бизнес-планирования.
Сделан вывод о том, что, несмотря на продолжающиеся
кризисные явления в российской экономике, предприятия малого
бизнеса более приспособлены к изменяющимся условиям
хозяйствования и быстрее адаптируются к происходящим переменам на
рынке.
Одним из важных инструментов поступательного развития
предприятий малого бизнеса является процесс бизнес-планирования,
который позволяет оценить все направления деятельности предприятия,
использовать его сильные стороны и по возможности сгладить слабые.
Бизнес-план является основой стратегического развитияи планирования
предприятия, так как конечная цель при внедрении проектов
соответствуетстратегической цели - улучшению итоговых финансовых
показателей предприятия и повышению его стоимости.
Выполнен анализ финансового состояния предприятия ООО
«ТРИКОТАЖ», на котором планируется внедрить инвестиционный проект
создания магазина рукоделия. По результатам анализа финансового
состояния можно сделать следующие выводы:
1) предприятие характеризуется значительной долей оборотных
активов в структуре имущества (78%). Это означает ее мобильность и
возможность использовать краткосрочные источники финансирования
деятельности. За анализируемый период их доля выросла на
9%.Внеоборотные активы занимают 22% в структуре имущества
предприятия. За анализируемый период их доля снизилась на 9%;
2) доля краткосрочных заемных обязательства в структуре
84
источников финансирования составляет 18%, что соответствует 12 132
тыс. руб. в абсолютном выражении;
3) предприятие характеризуется значительной долей собственного
капитала в источниках финансирования (82%). Собственный капитал
является базой финансовой устойчивости компании и ее финансовой
независимости от внешних инвесторов. За анализируемый период его
доля выросла на 23%; в стоимостном выражении собственный капитал
компании увеличился на 34 955 тыс. руб., доля в общем пассиве
компании составляет 81,8%, что соответствует 54 589 тыс. руб. в
абсолютном выражении;
4) за последний анализируемый период объем реализации
составил 143 483 тыс. руб. За весь анализируемый период выручка
предприятия увеличилась на 34 104 тыс. руб. (31,2%).
В последнем анализируемом периоде объем чистой прибыли
предприятия составил 27 392 тыс. руб., что составляет 19,1% в общем
объеме выручки. За анализируемый период чистая прибыль
увеличилась на 18 638 тыс. руб. (212,9%).
На протяжении анализируемого периода доля чистой прибыли в
выручке предприятия увеличилась, что является положительной
тенденцией и может свидетельствовать о реализации мероприятий по
повышению эффективности его деятельности;
5) на конец анализируемого периода чистый оборотный капитал
компании составляет 40 142 тыс. руб. За анализируемый период чистый
оборотный капитал увеличился на 30 851 тыс. руб. (332,1%).
Текущая ликвидность высокая (4,3) и продолжает расти; это
хорошо с точки зрения ликвидности, но с другой стороны может
указывать на нерациональное управление оборотным капиталом;
6) за анализируемый период соотношение собственного и
заемного капитала выросло с 1,41 до 4,50, что свидетельствует о более
85
быстрых темпах роста собственного капитала по сравнению с заемным
и является свидетельством повышения финансовой устойчивости
предприятия;
7) предприятие характеризуется высокими значениями
рентабельности всего капитала и собственного капитала.
Это положительно характеризует деятельность в части
способности приносить стабильный высокий доход на рубль
вложенных собственниками средств. Однако следует дополнительно
оценить соотношение заемного и собственного капитала на предмет
существования риска финансовой зависимости от кредиторов;
8) оборачиваемость всех активов предприятия на протяжении
анализируемого периода снизилась с 3,3 до 2,6 раз в год. Снижение
оборачиваемости требует дополнительного анализа причин, для чего
следует обратить внимание на динамику оборачиваемости отдельных
элементов активов. Замедление оборачиваемости обычно снижает
доходность деятельности;
9) предприятие характеризуется стабильным показателем
прибыльности продаж, который на конец периода анализа составил 24
%;
10) по результатам проведенного анализа кредитоспособности на
протяжении всего анализируемого периода предприятие имеет второй
класс заемщика (среднее финансовое состояние и удовлетворительный
уровень кредитоспособности).
Основное негативное влияние на итоговый класс заемщика оказал
коэффициент обеспеченности собственными средствами - К3,
рассчитываемый как частное от деления разности оборотных активов и
всего заемного капитала (долгосрочного и краткосрочного) на итог
оборотных активов предприятия, который в течение всего анализируемого
периода не достигает значения 1,0.
86
Для улучшения класса кредитоспособности и повышения
финансовой устойчивости, необходимо принятие управленческих
решений, направленных на улучшение финансовых показателей
деятельности предприятия.
Одним из таких решений является разработка и внедрение
коммерчески эффективных проектов. В связи с этим разработан
инвестиционный проект создания на предприятии магазина для
реализации товаров для рукоделия и изготовления товаров на заказ.
Финансирование проекта осуществляется путем получения кредита
на сумму 700 тыс. руб. под 17,0 % годовых.
По результатам расчетов чистая приведенная стоимость проекта
NPV составила 410 тыс. руб., (для признания проекта эффективным по
этому критерию, он должен быть положительной величиной);
дисконтированный срок окупаемости DPP – 2,54 года, а внутренняя норма
рентабельности IRR = 56,2 % (данное значение превышает выбранную
ставку дисконтирования 26 % и стоимость привлечения заемного капитала
для реализации проекта 17 %).
Проведен анализ чувствительности результирующих показателей
проекта - NPV и IRR за период анализа, от изменения следующих
показателей:
- уровня цен на реализуемую продукцию;
- объема продаж продукции;
- цен на сырье и материалы,
который позволил выявить граничные значения этих показателей,
при котором проект еще остается эффективным.
Таким образом, разработанный проект является финансово
состоятельным и экономически эффективным и может быть рекомендован
к внедрению.
87
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая,
вторая, третья и четвертая : текст с изм. и доп. /Составитель К.
Огнева. - М.: Издательство: Эксмо, 2012. - 672 с.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части 1 и 2. - М.:
Издательство: Проспект, КноРус, 2016. - 832 с.
3. Федеральный закон № 209-ФЗ от 24.07.2007г. «О развитии
малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации (с
изменениями на 27 ноября 2017 года)».Система
ГАРАНТ: http://base.garant.ru.
4. Постановление Правительства РФ от 22 ноября 1997 г. № 1470
"Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий
на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития РФ и
Положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при
размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных
ресурсов Бюджета развития РФ" (с изменениями и дополнениями).
Система ГАРАНТ: http://base.garant.ru.
5. Анискин Ю.П., Павлова А.М. «Планирование и контроллинг»:
Учебник.-М.:Омега - Л, 2015.-280с.
6. Арустамов Э.А., Пахомкин А.Н., Платонов А.П., Рыкова И.В.
«Организация предпринимательства»: Учебное пособие. М.:
Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», МУПК, 2014.-355с.
7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности, М.: Финансы и
статистика, 2016. -210с.
8. Буров В.П., Морошкин О.К. «Бизнес-план. Методика
составления реальный пример» - М: ЦИПКК, 2015. - 201с.
9. Вахрушина М. А.Бюджетирование в системе управленческого
учета малого бизнеса: методика и организация постановки:
88
Монография / Вахрушина М.А., Пашкова Л.В. - М.: Вузовский учебник,
НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 114 с.
10. Зигель Э.С. Шульц Л.А. «Составление бизнес-плана» М:
Финансы и статистика, 2016.-632с.
11. Иванов Г. Г.Организация коммерческой деятельности малых и
средних предприятий: Учебное пособие/Г.Г.Иванов, Ю.К.Баженов - М.:
ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 304 с.
12. Иванова О. Е.Учет на предприятиях малого бизнеса : учебник
/ О.Е. Иванова. - М.: РИОР: ИНФРА-М. 2018. -172с.
13. Краюхина Г.А. «Экономика предприятия. Ч.6.Экономическая
деятельность предприятия»: Учебное пособие. СПб.:СПбГИЭУ, 2016.-
255 с.
14. Липсиц И.В. «Бизнес-план - основы успеха»: Практическое
пособие - М: Машиностроение, 2015. – 300с.
15. Лукасевич И. Я.Инвестиции: Учебник / Лукасевич И. Я. - М.:
Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2017. - 413 с.
16. Мамедова Н. А.Малый бизнес в рыночной среде / Мамедова
Н.А., Девяткин Е.А. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 152 с.
17. Миронова И.А. «Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятий» - Спб: ПрофиКС, 2016.-108с.
18. Мордвинкин А. Н.Кредитование малого бизнеса:
Практическое пособие/А.Н.Мордвинкин - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-
М, 2015. – 316 с.
19. Морозко Н. И.Механизм формирования финансового
потенциала малого бизнеса / Морозко Н.И. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016.
- 314 с.
20. Пелих А.С. «Бизнес-план или как организовать собственный
бизнес»- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: «Ось-89», 2014.-362с.
21. Программный продукт «Альт-Финансы». Руководство
89
пользователя /ООО «Альт-Инвест»-Москва, Санкт-Петербург, 2016-107
с.
22. Программный продукт «Альт-Инвест». Руководство
пользователя /ООО «Альт-Инвест» -Москва, Санкт-Петербург,2016-102
с.
23. Рябых Д., Захарова Е. Бизнес-планирование на компьютере
(+CD с уникальной коллекцией бизнес-планов и программами). – СПб.:
Питер, 2015. – 240 с.: ил.
24. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности»
Учебник. М.: ИНФРА-М, 2016.- 425 с.
25. Экономическая оценка инвестиций: Учебник для вузов. Под
ред. М. Римера, 5-е изд., переработанное и дополненное (+ обучающий
курс). - СПб.: Питер, 2014. - 432 с.
26. Интернет сайт https://www.bi-plan.
27. Интернет сайтhttp://www.gks.ru.
28. Интернет сайтhttp://www.rbc.ru.