32
Продолжение табл. 2.2
1
2
3
4
5
6
7
8
Нематериальные активы
7
6
6
-1
-14,3
0
0,0
Основные средства
8971
15369
13977
6398
71,3
-1392
-9,1
Финансовые вложения
8374
8374
8374
0
0,0
0
0,0
Отложенные налоговые
активы
284
570
500
286
100,7
-70
-12,3
Прочие внеооротные активы
267
278
515
11
4,1
237
85,3
Оборотные активы всего,
в том числе
28359
48461
40669
20102
70,9
-7792
-16,1
Запасы
14005
18454
28304
4449
31,8
9850
53,4
НДС по приобретенным
ценностям
1
1
75
0
0,0
74
7400,0
Дебиторская
задолженность
5387
6040
3457
653
12,1
-2583
-42,8
Финансовые вложения
502
0
3817
-502
-100,0
3817
-
Денежные средства и
денежные эквиваленты
8312
23802
3842
15490
186,4
-19960
-83,9
Прочие оборотные
активы
153
165
1171
12
7,8
1006
609,7
БАЛАНС
49072
73058
64042
23986
48,9
-9016
-12,3
Капитал и резервы всего,
в том числе
17059
10230
20061
-6829
-40,0
9831
96,1
Уставный капитал
6608
6608
6607
0
0,0
-1
0,0
Переоценка
внеоборотных активов
1796
3874
4070
2078
115,7
196
5,1
Резервный капитал
0
0
330
0
-
330
-
Нераспределенная
прибыль (убыток)
8655
-252
9053
-8907
-
9305
-
Долгосрочные
обязательства всего, в
том числе
16013
17478
7232
1465
9,1
-
10246
-58,6
Заемные средства
15086
15098
5248
12
0,1
-9850
-65,2
Отложенные налоговые
обязательства
928
1594
1347
666
71,8
-247
-15,5
Прочие обязательства
0
786
638
786
-
-148
-18,8
Краткосрочные
обязательства всего, в
том числе
16000
45350
36748
29350
183,4
-8602
-19,0
Заемные средства
7667
13958
30447
6291
82,1
16489
118,1
Кредиторская
задолженность
7789
10841
5503
3052
39,2
-5338
-49,2
Оценочные
обязательства
544
20262
456
19718
3624,
6
-
19806
-97,7
Прочие обязательства
0
289
342
289
-
53
18,3
БАЛАНС
49072
73058
64042
23986
48,9
-9016
-12,3
Судя по аналитическим материалам табл. 2.2 видно, что в 2022 году по
33
сравнению с прошлым годом величина имущества исследуемого торгового
предприятия была увеличена на 23986 млн. руб. или на 48,9%. Укрепить
стоимость имущества в этом периоде удалось благодаря пополнению
внеоборотных активов (прирост составил 3883 млн. руб. или на 18,7%) и
оборотных активов – на 20102 млн. руб. или на70,9%.
В 2023 году стоимость имущества предприятия нарастить не удалось,
снижение составило 9016 млн. руб. или на 12,3%.
Причины, по которым стоимость имущества предприятия упала, можно
увидеть на рис. 2.5.
Сдерживающее влияние на ликвидности и платежеспособности
предприятия оказало резкое снижение по итогам 2023 года наиболее
ликвидных активов – денежных средств.
Рис. 2.5. Изменения статей актива и пассива баланса предприятия
Несмотря на снижение в структуре баланса денежных средств, что,
несомненно, на поддержании платежеспособности и ликвидности оказало
сдерживающее воздействие, собственный капитал вырос на 9831 млн. руб. или
на 96,1%, непокрытый убыток устранен (в 2022 году сформирован в величине
252 млн. руб.).
Оборотные активы сокращены на 7792 млн. руб. или на 16,1%.
Динамика изменения статей актива и пассива
баланса предприятия
Долгосрочные обязательства оптимизированы на 10246 млн. руб.
или на 58,6%, краткосрочные – на 8602 млн. руб. или на 19,0%.
Дебиторская задолженность сокращена на 2583млн. руб.
или на 42,8%
Динамика денежных средств отрицательна, они
сокращены на 19960 млн. руб. или на 83,9%
Внеоборотные активы сокращены на 1223 млн. руб. или на 5,0%.
34
В табл. 2.3 источники формирования имущества структурированы и
показано изменение доли собственных и привлеченных средств предприятия
в динамике.
Таблица 2.3
Структурный анализ источников формирования имущества
ООО ∇Спортмастер∈ за 2021 – 2023 гг., %
Показатель
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Изменения, п.п.
2022 к
2021
2023 к
2022
Капитал и резервы
34,8
14,0
31,3
-20,8
17,3
Долгосрочные обязательства
32,6
23,9
11,3
-8,7
-12,6
Краткосрочные обязательства
всего, в том числе
32,6
62,1
57,4
29,5
-4,7
БАЛАНС
100,0
100,0
100,0
0,0
0,0
Рис. 2.6 графически демонстрирует структуру источников предприятия,
за счет которых профинансировано имущество в 2023 году.
Рис. 2.6. Структура источников формирования имущества ООО
∇Спортмастер∈ в 2023 году, в %
Имущество предприятия, как показано в табл. 2.3, преимущественно
сформировано из краткосрочных обязательств, доля которых составила в 2023
году 57,4%. Все же, положительной тенденцией отмечено повышение доли
собственных средств, которая составила в 2023 году 31,3%, увеличившись по
сравнению с прошлым годом на 17,3 п.п. Если сравнивать динамику 2023 года
31,3%
11,3%
57,4%
Источники финансировани имущества ООО ∇Спортмастер∈
Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства всего,
в том числе
35
к 2021 году, то доля собственного капитала в 2021 году была выше, то есть
важно обеспечить поиск путей наращивания собственных средств
коммерческого предприятия.
Таким образом, для предприятия выявлена убыточность
предпринимательской деятельности по итогам 2022 года.
2.3. Коэффициентный финансовый анализ организации
Коэффициентный финансовый анализ ООО ∇Спортмастер∈
организован с применением бухгалтерской финансовой отчетности
(Приложение 1 и 2). Для оценки ликвидности баланса сформирован
агрегированный баланс с распределением активов по степени ликвидности,
обязательств – по срочности их выполнения. Результаты сведены на рис. 2.7 и
в табл. 2.4.
Рис. 2.7. Агрегированный баланс ООО ∇Спортмастер∈ в 2021 – 2023 гг., в млн. руб.
8814
5387
14159
20713
7789
8211
16013
17059
23802
6040
18620
24596
10841
34509
17478
10230
7659
3457
29550
23373
5503
31245
7232
20061
0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000
А1
А2
А3
А4
П1
П2
П3
П4
Агрегированный баланс ООО ∇Спртмастер∈
2023 г. 2022 г. 2021 г.
36
Неравенство достижения ликвидности не выполнено, для ООО
∇Спортмастер∈ говорить о балансе имущества невозможно. А
2
< П
2
,
соответственно при необходимости компания не сможет за счет
сформированных ликвидных активов погасить срочные обязательства.
Таблица 2.4
Оценка ликвидности баланса предприятия
Условия абсолютной
ликвидности баланса
Выполнение условия
2021 г.
2022 г.
2023 г.
А
1
> П
1
А
1
> П
1
А
1
> П
1
А
1
> П
1
А
2
> П
2
А
2
< П
2
А
2
< П
2
А
2
< П
2
А
3
> П
3
А
3
< П
3
А
3
> П
3
А
3
> П
3
А
4
< П
4
А
4
> П
4
А
4
> П
4
А
4
> П
4
Рис. 2.8 содержит результаты коэффициентного анализа ликвидности.
Рис. 2.8. Коэффициенты ликвидности ООО ∇Спортмастер∈ в 2021 – 2023 гг.,
в ед.
Как видно по рис. 2.8, значения всех оцениваемых коэффициентов
ликвидности ниже установленных рекомендуемых норм, соответственно
предприятие недостаточно платежеспособно.
Для оценки финансовой устойчивости исследуемого коммерческого
0,55
0,89
1,77
0,52
0,66
1,07
0,21
0,30
1,11
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
1,80
2,00
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициенты ликвидности ООО ∇Спортмастер∈
2021 г. 2022 г. 2023 г.
37
предприятия, в первую очередь, будут оценены основные показатели,
формулы для расчета которых были представлены в теоретической главе
исследования. Далее будет оценен характерный для ООО ∇Спортмастер∈ тип
финансовой устойчивости.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО ∇Спортмастер∈
в разрезе трех лет показан на рис. 2.9.
Рис. 2.9. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия за 2021 – 2023 гг.,
в ед.
Рис. 2.10 демонстрирует динамику изменения собственных оборотных
средств компании, на основании чего отмечена проблема их недостатка. По
0,35
0,65
1,88
0,53
0,67
-0,13
-0,21
0,14
0,86
6,14
0,16
0,38
-0,30
-1,40
0,31
0,69
2,19
0,46
0,43
-0,08
-0,17
-2,00 -1,00 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент соотношения заемного и
собственного капитала
Коэффициент самофинансирования
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
Коэффииент финансовой маневренности
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО ∇Спортмастер∈
2023 г. 2022 г. 2021 г.
38
указанной причине показатель обеспеченности собственными оборотными
средствами отрицателен, как и коэффициент финансовой маневренности, что
на устойчивости и финансовой независимости сказывается негативно.
Рис. 2.10. Динамика СОС коммерческого предприятия за 2021 – 2023 гг.,
в млн. руб.
Поскольку у компании нет возможности финансировать текущие
потребности в запасах с помощью СОС и краткосрочных обязательств, для
нее, о чем видно из материала табл. 2.5, характерен тип ∇неутстойчивое
финансовое состояние∈.
Таблица 2.5
Оценка типа финансовой устойчивости предприятия за три года, в млн. руб.
Показатель
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Отклонение абс.,
+/-
2022 к
2021
2023 к
2022
1
2
3
4
5
6
1. Собственный капитал (СК) с.1300
форма №1
17059
10230
20061
-6829
9831
2. Внеоборотные активы (ВА)
20713
24596
23373
3883
-1223
3. Наличие собственных оборотных
средств (ИФ
С
) ИФ
С
= СК - ВА
-3654
-14366
-3312
-10712
11054
-3654
-14366
-3312
-16000
-14000
-12000
-10000
-8000
-6000
-4000
-2000
0
2021 г. 2022 г. 2023 г.
Собственные оборотные средства ООО ∇Спортмастер∈
39
Продолжение табл. 2.5
1
2
3
4
5
6
4. Долгосрочный заемный капитал
(ДЗК)
16013
17478
7232
1465
-10246
5. Наличие собственных оборотных и
долгосрочных заемных источников
(ИФ
Д
) ИФ
Д
= (СК + ДЗК) - ВА
12359
3112
3920
-9247
808
6. Краткосрочные кредиты и займы
(ККЗ)
8211
34509
31245
26298
-3264
7. Общая величина основных
источников (ИФ
О
) ИФ
О
= (СК + ДЗК +
ККЗ) - ВА
20570
37621
35165
17051
-2456
8. Запасы (З)
14005
18454
28304
4449
9850
9. Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств (∆ ИФ
С
) ∆ ИФ
С
=
ИФ
С
- З
-17659
-32820
-31616
-15161
1204
10. Излишек (недостаток) собственных
оборотных и долгосрочных заемных
источников (∆ ИФ
Д
) ∆ ИФ
Д
= ИФ
Д
- З
-1646
-15342
-24384
-13696
-9042
11. Излишек (недостаток) общей
величины основных источников (∆
ИФ
О
) ∆ ИФ
О
= ИФ
О
- З
6565
19167
6861
12602
-12306
12. Тип финансовой устойчивости
{0;0;1}
{0;0;1}
{0;0;1}
х
х
Сдерживающим устойчивость ООО ∇Спортмастер∈ фактором
выступает также пренебрежение использованию инструментария
прогнозирования финансовой устойчивости.
В табл. 2.6 приведены сведения, позволяющие отследить уровень
рентабельности коммерческого предприятия.
Таблица 2.6
Динамика показателей рентабельности коммерческого предприятия за три
года, в %
Показатель
2021 г.
2022 г.
2023 г.
2022 к
2021, п.п.
2023 к
2022, п.п.
Рентабельность продаж
6,4
8,1
9,1
1,7
1,0
Товарная рентабельность
12,9
14,6
18,0
1,8
3,3
Общая рентабельность
3,8
-1,8
6,0
-5,7
7,8
Рентабельность активов
13,2
-6,3
15,0
-19,4
21,3
Рентабельность собственного
капитала
37,9
-44,8
48,0
-82,7
92,9
40
Рис. 2.11 наглядно демонстрирует изменение показателей
рентабельности исследуемого предприятия.
Рис. 2.11. Динамика показателей рентабельности предприятия
за 2021 – 2023 гг., в %
Несмотря на сокращение доходности предпринимательской
деятельности в 2023 году, по причине снижения расходов более высокими
темпами, рентабельность продаж, товарную рентабельность и общую
рентабельность удалось укрепить. Отрицательным аспектом организации
предпринимательской деятельности ООО ∇Спортмастер∈, как видно по
рисунку, является нерентабельность активов и собственного капитала в 2022
году, что свидетельствует о важности наращивания собственных средств в
6,4%
12,9%
3,8%
13,2%
37,9%
8,1%
14,6%
-1,8%
-6,3%
-44,8%
9,1%
18,0%
6,0%
15,0%
48,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
Рентабельность
продаж
Товарная
рентабельность
Общая
рентабельность
Рентабельность
активов
Рентабельность
собственного
капитала
Показатели рентабельности ООО ∇Спортмастер∈
2021 г. 2022 г. 2023 г.
41
перспективе.
Таким образом, для предприятия выявлены также недостатки, связанные
с дисбалансом имущества ООО ∇Спортмастер∈, недостаточным уровнем
ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Также
выяснена тенденция снижения в имуществе предприятия наиболее ликвидных
активов.
Обобщив полученный в рамках аналитической главы исследования
материал, важно отметить следующее.
Оценка финансового состояния и финансовых результатов торгового
предприятия ООО ∇Спортмастер∈ организована на базе бухгалтерской
финансовой отчетности за два последних отчетных периода.
Выяснено, что доходность коммерческого предприятия ООО
∇Спортмастер∈ в разрезе анализируемого промежутка времени упала, то есть
эффективность предпринимательской деятельности снижается. Однако
возможность по итогам 2023 года оптимизировать затраты позволила
устранить полученный по итогам 2022 года чистый убыток и получить
конечный финансовый результат в сумме 9635 млн. руб.
Выяснено, что предпринимательская деятельность ООО ∇Спортмастер∈
профинансирована преимущественно из привлеченных средств, что,
несомненно, на достижение финансовой устойчивости оказывает
сдерживающее влияние. Выявлены проблемы организации финансов
исследуемого коммерческого предприятия:
убыточность и нерентабельность деятельности в 2022 году;
снижение доходности по итогам 2023 года;
снижение наиболее ликвидных активов в составе имущества
предприятия в 2023 году;
недостаточная ликвидность баланса предприятия за период 2021 –
2023 гг.;
несоответствие показателей ликвидности и финансовой устойчивости
за период 2021 – 2023 гг. рекомендуемым значениям;