13
где СК – собственный капитал (стр. 1300 ∇Капитал и резервы∈
бухгалтерского баланса);
ДО – долгосрочные обязательства (стр. 1400 бухгалтерского баланса);
ВА – внеоборотные активы (стр. 1100 бухгалтерского баланса).
По результатам анализа оценивается динамика общей величины
внеоборотных активов предприятия, а также влияние изменения отдельных
их видов на общую величину.
Особое внимание в ходе анализа необходимо обратить на динамику
показателей удельного веса долгосрочных финансовых вложений,
незавершенного строительства и отложенных налоговых активов во
внеоборотных активах предприятия.
Следующим этапом оценки имущественного комплекса выбранных
организаций является оценка эффективности управления через расчет и
оценку показателей деловой активности и рентабельности [31, c. 230].
В заключение динамика и структура имущественного положения
оценивается во взаимосвязи с инвестиционной, инновационной и
производственной политикой предприятия. По результатам анализа и с
учетом сделанных выводов разрабатываются предложения по их
оптимизации в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
1.3. Методика анализа финансовых результатов деятельности
организации
Главную цель финансового анализа составляет получение параметров,
которые дают объективную и обоснованную характеристику финансовому
состоянию компании, при помощи которых можно сделать выводы об
изменениях, произошедших в активе и пассиве, в расчетах с дебиторами и
кредиторами, а также изменениях в составе прибылей и убытков [27, c. 154].
Цели финансового анализа представлены на рис.1.1 [38, c. 37]:
14
Рис.1.1. Цели финансового анализа
Задачи финансового анализа [28, c. 38]:
1) анализ бухгалтерского баланса;
2) анализ отчета о финансовых результатах;
3) анализ отчета об изменении капитала;
4) анализ отчета о движении денежных средств;
5) анализ приложения к бухгалтерскому балансу;
6) использование выводов из анализа финансовой отчетности при
принятии управленческих решений.
Структура финансового анализа представлена на рис. 1.2 [40, c. 159].
Рис.1.2. Структура финансового анализа
1) определение финансового состояния предприятия;
2) выявление изменений в финансовом состоянии во временном разрезе;
3) установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
4) прогноз основных тенденций финансового состояния.
Анализ финансового состояния
Оценка
имущественного
положения и
структуры
капитала
Оценка
эффективности и
интенсивности
использования
капитала
Оценка финансовой
устойчивости и
платежеспособности
Оценка
кредитоспособн
ости и риска
банкротства
Анализ
размещения
капитала
Анализ источника
формирования
капитала
Анализ
оборачиваемости
капитала
Анализ
рентабельности(дох
одности)
капитала
Анализ финансовой
устойчивости
Анализ ликвидности
и
платежеспособности
15
Методы и приемы финансового анализа своевременно выявляют
слабые места и сильные стороны предприятия, поэтому вовремя устраняются
потенциальные источники возникновения финансовых проблем, а также
возникают новые цели, на которые организация может возлагать надежды в
будущем [36, c. 94].
Ниже рассмотрены наиболее часто встречаемые классификационные
признаки финансовых результатов предприятия (рисунок 1.3) [25, c.29].
Рис.1.3. Классификационные признаки финансовых результатов предприятия
Для оценки финансового результата рассчитываются следующие
показатели:
1
• По источникам формирования, используемых в учёте (прибыль
(убыток) от продаж; прибыль (убыток) от прочих операций, в том
числе реализации имущества; балансовая прибыль (убыток)).
• По источникам формирования по основным видам деятельности
организации (прибыль (убыток) от операционной деятельности;
прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности; прибыль
(убыток) от финансовой деятельности)
2
• По составу элементов (маржинальная прибыль; балансовая
прибыль; чистая (нераспределённая) прибыль (непокрытый
убыток).
• По характеру налогообложения (налогооблагаемая прибыль;
прибыль, не подлежащая налогообложению)
3
• По периоду формирования (прибыль (убыток) предшествующего
периода; прибыль (убыток) отчётного периода; предполагаемая
прибыль (убыток)).
• По степени обобщения (прибыль (убыток) организации;
консолидированная прибыль (убыток)).
16
Маржа валовой прибыли – это коэффициент маржи, который
показывает стоимость проданных товаров (CОGS) в процентах от продаж
[10, c. 333]. И CОGS, и общий объем продаж можно найти в отчете о
прибылях и убытках. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно
предприятие управляет себестоимостью запасов и производством своей
продукции [39, c. 171]. Он также используется как способ измерения
способности бизнеса передавать свои CОGS своим клиентам:
Маржа валовой прибыли (%) = валовая прибыль / объем продаж (1.3)
Маржа операционной прибыли – это еще один коэффициент маржи,
который используется как способ понять, насколько эффективно бизнес
управляет своими операциями. Операционная маржа – это прибыль
компании до вычета процентов и налогов (EBIT). Он основан на марже
валовой прибыли, поскольку учитывает влияние обычных операционных
расходов или накладных расходов [37, c. 45]:
Маржа операционной прибыли (%) = EBIT / Продажи (1.4)
Маржа чистой прибыли является наиболее часто используемым
коэффициентом маржи и представляет собой процент чистой прибыли от
продаж. Этот коэффициент учитывает чистую прибыль после учета всех
расходов бизнеса [22, c. 212]:
Маржа чистой прибыли (%) = Чистая прибыль (%) / Продажи (%) (1.5)
Маржа денежного потока – это окончательный коэффициент
маржи. Он иллюстрирует взаимосвязь между денежными средствами,
полученными в ходе обычной деятельности, и продажами. Коэффициент
используется, чтобы понять, насколько эффективно бизнес конвертирует
17
продажи в денежные средства. Он опирается на информацию как из отчета о
прибылях и убытках, так и из отчета о движении денежных
средств [33, c. 105]:
Маржа денежного потока (%) =
= Денежный поток от операционных денежных потоков / Продажи (1.6)
Рентабельность активов (RОA) – это коэффициент рентабельности,
который демонстрирует способность бизнеса получать прибыль, используя
свои активы. Он измеряет рентабельность по отношению к инвестициям,
которые были сделаны в общие активы организации. Он сравнивает чистую
прибыль из отчета о прибылях и убытках с общей суммой активов
в балансе [24, c. 16]:
RОA (%) = Чистая прибыль / Общие активы (1.7)
Рентабельность собственного капитала (RОE) - это коэффициент
доходности, который показывает прибыль, которую бизнес принес своим
инвесторам. Он сравнивает акционерный капитал в балансе с чистой
прибылью [32, c. 47]:
RОE (%) = Чистая прибыль / Общий акционерный капитал (1.8)
Денежный доход на активы – это коэффициент доходности, который
используется для устранения потенциального шума, создаваемого учетной
политикой, путем сравнения денежных средств, полученных от операций, с
общей суммой активов. Он используется для измерения того, насколько
эффективно бизнес генерирует денежные средства с помощью своих
активов [23, c. 13]:
18
Денежный доход от активов (%) = Денежный поток от операций /
/ Общие активы (1.9)
В представленной части работы следует подтвердить о том, что
процедура анализа безубыточности применяется в целях определения того,
какая минимальная величина выручки требуется организации для покрытия
всех категорий расходов, как постоянных, так и переменных.
Представленный расчет показывает такую величину выручки, при
достижении которой сумма чистой прибыли равна нулю, соответственно,
сумма всех категорий расходов эквивалентна выручке организации. Это один
из наиболее ключевых и популярных финансовых показателей, так как
отражает собой ту величину выручки (объем реализации), при котором
конкретная компания сможет продолжать осуществлять свою хозяйственную
деятельность [12, с.128].
Если рассматривать не менее значимый вид анализ – анализ
рентабельности, то можно убедиться в том, что ключевой причиной его
реализации является непосредственно обособление выручки от прибыли.
Сделки с каждым клиентом обладают разной доходностью. Несмотря на то,
что определенные покупатели приносят компании существенные суммы
дохода, сделки с ними не всегда обладают высокой и привлекательной для
организации доходностью. В определенных случаях хозяйственные операции
могут быть невыгодными, убыточными для компании. Именно поэтому для
обеспечения роста эффективности работы следует на регулярной основе
выполнять комплексный анализ прибыли, в том числе и в разрезе
контрагентов [5, c. 371].
С целью осуществления корректного и содержательного анализа
прибыли организации рекомендуется использовать обширные
информационные ресурсы, представленные следующими элементами:
бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении
денежных средств и иные, схожие по значению категории финансовой
19
отчетности. Помимо этого, в системе расчетов следует руководствоваться
наиболее современными, действующими положениями и отраслевыми
стандартами. Рентабельность очень важно рассматривать еще и
ретроспективным образом, то есть, сопоставлять показатели текущего
периода с предыдущими, выявляя при этом факторы, которые так или иначе
повлияли на величину рентабельности [3, c. 407].
Но в данной части следует отметить о том, что осуществление
комплексной аналитической работы рекомендуется начинать
непосредственно с анализа безубыточности, результаты которого помогают
определить, какой объем продаж требуется совершить, чтобы величина
чистой прибыли стала равна нулю, то есть, организация достигла уровня
безубыточности. Впоследствии аналогичную аналитическую процедуру
можно реализовать в разрезе контрагентов, чтобы определить наиболее
выгодных для компании клиентов [16, c. 89].
Представленные действия можно совмещать с системой планирования
и экономического моделирования, чтобы определить такие точки, в которых
безубыточность становится крайне неустойчивой [6, с. 172].
Рассчитав представленные ранее показатели, появляется возможность
построить их графическое отображение, чтобы наглядным образом увидеть
то, как менялся уровень доходности и безубыточности с течением времени,
как в целом, так и по клиентам. Все это в свою очередь позволяет оперативно
отслеживать финансовые показатели деятельности организации определять
тенденции в ее работе.
Также специалисты рекомендуют полученные расчеты сравнивать не
только с предыдущими отчетными периодами, но еще и с имеющимися
отраслевыми показателями. Это позволит определить то, насколько
эффективно работает компания в сравнении с аналогичными организациями,
осуществляющими деятельность на аналогичном отраслевом рынке [13, c.
225]. Так, например, уровень рентабельности собственно капитала может
быть существенно ниже, чем у аналогичных организаций, осуществляющих
20
хозяйственную деятельность на том же отраслевом рынке. Без выполнения
полноценного сравнения организации с аналогичными компаниями не
получится интерпретировать степень эффективности ее работы благодаря
рассчитанным показателям [18, c. 501].
На основании представленной ранее в данной работе информации,
можно с высокой степенью уверенности убедиться в том, что величина
экономического потенциала организации может быть определена
различными способами: на основании имеющихся объектов имущества
организации или же на основании ее текущего финансового положения.
Однако представленные элементы, характеризующие финансово-
экономическое положение организации, действительно взаимосвязаны
между собой. В процессе реализации организацией различных категорий
хозяйственной деятельности, величина ее активов, равно как и их структура,
находится в постоянном изменении. Реализация комплексной оценки
текущего имущественного положения, равно как и проведение комплексного
анализа структуры капитала позволяют определить уровень эффективности
работы компании.
21
2. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ,
ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ФИНАНСОВЫХ
РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ТТСК¬
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика
организации
Объектом исследования в выпускной работе выступало ООО ∇ТТСК∈.
Полное юридическое наименование: Общество с ограниченной
ответственностью ∇Тюкалинские тепловые сети и котельные∈.
Юридический адрес: 646330, Омская обл., р-он Тюкалинский,
г. Тюкалинск, ул. Кирова, д. 9.
ООО ∇ТТСК∈ зарегистрирована 11 февраля 2011 года, компании был
присвоен ОГРН 1115514000062 и выдан ИНН 5537009494. Основным видом
деятельности является производство пара и горячей воды (тепловой энергии)
котельными, карточка предоставлена в Приложении 1.
.
Учредительными документами ООО ∇ТТСК∈ являются учредительный
договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими устав.
Учредительные документы содержат условия о размере уставного капитала
общества; о размере долей каждого из участников; о размере, составе, сроках
и порядке внесения ими вкладов, об ответственности участников за
нарушение обязанностей по внесению вкладов; о составе и компетенции
органов управления общества и порядке принятия ими решений. Высшим
органом управления ООО ∇ТТСК∈ является общее собрание его участников,
а его исполнительным органом является директор ООО ∇ТТСК∈,
назначенный общим собранием. Опубликование сведений о результатах
ведения дел ООО ∇ТТСК∈ не требуется.
Как и любое юридическое лицо, Общество имеет в собственности
обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам, может от
своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные
неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в
22
суде. Общество действует на основании Устава, утвержденного
учредителями, в котором определены цели деятельности, уставной фонд
Общества, права и обязанности участников общества, порядок управления
деятельностью и другие вопросы.
В данный момент штат сотрудников предприятия составляет 46
человек. На предприятии используется линейная структура управления.
Рис.2.1. Организационная структура ООО ∇ТТСК∈
Линейная структура, которая существует в ООО ∇ТТСК∈ – тип
организационной структуры, при которой: у каждого сотрудника есть только
один начальник (менеджер), основной связью между организационными
уровнями является иерархия, отсутствует специализация менеджеров,
обычно низкая формализация и высокая централизация.
Для финансирования своей деятельности и активного участия в других
проектах ООО ∇ТТСК∈ пользуется заемными средствами в виде кредитов.
Первоочередной становится задача эффективно распорядиться имеющимися
финансовыми ресурсами.
ООО ∇ТТСК∈ является субъектом малого предпринимательства,
однако, находится на общей системе налогообложения.
Организация ведет учет посредством двойной записи на счетах
бухучета (с применением сокращенного плана счетов).
Директор ООО
∇ТТСК∈
Секретарь
Заместитель директора
по отпуску тепловой
энергии
Заместитель директора
по производству пара
Бухгалтерия
Юрист