53
прибыль в 2022 г. выросла по сравнению с 2021 г. на 20,66 %, а в 2021 г. рост
составил на 35,14 %.
Долгосрочные заемные средства ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ состоят из
заемных средств и отложенных налоговых обязательств, а также прочих
обязательств, которые появились в 2022 г. Долгосрочные заемные средства с
каждым годом растут, что говорит о том, что ЗАО «Курорт Усть-Качка¬
берет
периодически новые займы.
Таблица 3.3
Динамика источников финансирования ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ за 2020-
2022 гг.
Показатели
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Отклонение,
(+,-)
Темп роста, %
2021 г.
к 2020 г
2022 г. к
2021 г.
2021 г.
к 2020 г
2022 г. к
2021 г.
III. КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
949266
1194714
1389671
245448
194957
125,86
116,32
Уставный капитал
50492
50492
50492
0
0
100,00
100,00
Переоценка
внеоборотных
активов
186658
186658
186656
0
-2
100,00
100,00
Резервный капитал
13687
13687
13687
0
0
100,00
100,00
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
698429
943877
1138836
245448
194959
135,14
120,66
Итого по разделу III
949266
1194714
1389671
245448
194957
125,86
116,32
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
5077
109075
122264
103998
13189
2148,41
112,09
Заемные средства
4731
107916
98385
103185
-9531
2281,04
91,17
Отложенные
налоговые
обязательства
346
1159
5103
813
3944
334,97
440,29
Прочие
обязательства
0
0
18776
0
18776
-
-
V.
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
220206
397088
355770
176882
-41318
180,33
89,59
Заемные средства
0
114640
0
114640
-114640
-
0,00
Кредиторская
задолженность
123976
266345
320060
142369
53715
214,84
120,17
Доходы будущих
период
0
0
17496
0
17496
-
-
Оценочные
обязательства
13102
16103
18214
3001
2111
122,90
113,11
54
Прочие
обязательства
83128
0
0
-83128
0
0,00
-
БАЛАНС
1174549
1700877
1867705
526328
166828
144,81
109,81
За 2022 г. долгосрочные заемные средства выросли на 13189 тыс. руб.,
или на 12,09 %. Отложенные налоговые обязательства значительно растут и их
рост составил за 2022 г. на 340,29 %. Прочие обязательства появились в 2022 г.
в сумме 18776 тыс. руб.
Краткосрочные заемные средства за 2022 г. сократились до 0, что
говорит о том, что ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ расплатилось с краткосрочными
займами.
Кредиторская задолженность с каждым годом растет и рост за 2022 г.
составил на 20,17 %. А в 2021 г. рост кредиторской задолженности составлял
114,84 %.
Оценочные обязательства в ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ невелики, но в
2021 г. выросли на 13,11 %.
Далее рассмотрим структуру источников финансирования ЗАО «Курорт
Усть-Качка¬ за 2020-2022 гг.
Наибольший удельный вес в структуре пассива баланса занимают в 2022
г. капитал и резервы, их удельный вес равен 74,41 %. Далее идут
краткосрочные обязательства, их удельный вес равен 19,05 % и следующие
долгосрочные обязательства, которые составляют 6,55 %. Т.е. можно сделать
вывод, что в структуре источников финансирования ЗАО «Курорт Усть-Качка¬
значительная доля принадлежит капиталу и резервам, что очень хорошо.
А удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса довольно
велик и составляет в 2022 г. 17,14 % и удельный вес незначительно вырос на
1,48 %, и сумма кредиторской задолженности также растет.
На рис. 10 рассмотрим структуру источников финансирования ЗАО
«Курорт Усть-Качка¬ за 2020-2022 гг.
Из рисунка видим, что капитал и резервы с каждым годом растут, что
положительная тенденция. Долгосрочные обязательства с каждым годом
55
снижаются, что говорит о том, что ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ расплачивается
за заемные средства.
Таблица 3.4
Структура источников финансирования ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ за 2020-
2022 гг.
Показатели
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Отклонение,
(+,-)уд. Веса
Сумма,
тыс. руб.
Уд.
вес.
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд.
вес.
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес.
%
2021 г.
к 2020
г.
2022 г. к
2021 г.
III. КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
949266
80,8
2
1194714
70,24
1389671
74,4
1
-10,58
4,17
Уставный капитал
50492
4,30
50492
2,97
50492
2,70
-1,33
-0,27
Переоценка
внеоборотных
активов
186658
15,8
9
186658
10,97
186656
9,99
-4,92
-0,98
Резервный капитал
13687
1,17
13687
0,80
13687
0,73
-0,37
-0,07
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
698429
59,4
6
943877
55,49
1138836
60,9
8
-3,97
5,49
Итого по разделу III
949266
80,8
2
1194714
70,24
1389671
74,4
1
-10,58
4,17
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
5077
0,43
109075
6,41
122264
6,55
5,98
0,14
Заемные средства
4731
0,40
107916
6,34
98385
5,27
5,94
-1,07
Отложенные
налоговые
обязательства
346
0,03
1159
0,07
5103
0,27
0,04
0,2
Прочие
обязательства
0
0,00
0
0,00
18776
1,01
0
1,01
V.
КРАТКОСРОЧНЫ
Е
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
220206
18,7
5
397088
23,35
355770
19,0
5
4,6
-4,3
Заемные средства
0
0,00
114640
6,74
0
0,00
6,74
-6,74
Кредиторская
задолженность
123976
10,5
6
266345
15,66
320060
17,1
4
5,1
1,48
Доходы будущих
период
0
0,00
0
0,00
17496
0,94
0
0,94
Оценочные
обязательства
13102
1,12
16103
0,95
18214
0,98
-0,17
0,03
Прочие
обязательства
83128
7,08
0
0,00
0
0,00
-7,08
0
БАЛАНС
1174549
100
1700877
100
1867705
100
0
0
56
Краткосрочные обязательства растут, за счет роста кредиторской
задолженности.
ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ следует наращивать капитал и
резервы и снижать долгосрочные обязательства.
2020 г. 2021 г. 2022 г.
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
80.82
70.24
74.41
0.43
6.41
6.55
18.75
23.35
19.05
Капитал и резервы Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства
Рисунок 3.2 - Структура источников финансирования ЗАО «Курорт Усть-
Качка¬ за 2020-2022 гг.
Из проделанного анализа источников финансирования ЗАО «Курорт Усть-
Качка¬ можно сделать вывод, что курортной компании нужно укреплять
платежную дисциплину и увеличивать нераспределенную прибыль и снижать
заемные средства, так как основными источниками финансирования
деятельности ЗАО «Курорт Усть-Качка¬
являются заемные средства
долгосрочного характера
. ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ следует сокращать
дебиторскую и кредиторскую задолженность.
57
3.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации
Для анализа ликвидности баланса ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ произведем
группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов – в
порядке возрастания сроков погашения (Приложение 1)
Далее быстро реализуемые ликвидные активы, затем следуют медленно
реализуемые активы и только после них идут наиболее ликвидные активы.
Данный факт подтверждает нехватку наиболее ликвидных активов в ЗАО
«Курорт Усть-Качка¬ в 2022 г. И такая ситуация за весь анализируемый период
2020-2022 гг. Но в 2021 г. ситуация совсем ухудшилась труднореализуемы
активы выросли по сравнению с 2020 г., а наиболее ликвидные активы
значительно сократились по сравнению с 2020 г.
В структуре пассива баланса наибольшую долю занимают долгосрочные
пассивы, с каждым годом они незначительно сокращаются. Далее идут
наиболее срочные обязательства, и они в 2022 г. выросли, что положительно.
Краткосрочные обязательства в 2022 г. сократились. Наименьшую долю
занимают наиболее краткосрочные обязательства и их доля в 2022 г. составила
0,98 %. Долгосрочные обязательства растут и в 2022 г. составили 6,55 %.
Также данные таблицы показывают, что платёжный излишек в 2022 г.
имеют наиболее ликвидные активы и долгосрочные пассивы. Недостаток
средств имеется по быстрореализуемым активам и трудно реализуемым
активам.
Рассмотрим возможные соотношения групп активов и пассивов ЗАО
«Курорт Усть-Качка¬ (таблица 3.5).
58
Далее быстро реализуемые ликвидные активы, затем следуют медленно
реализуемые активы и только после них идут наиболее ликвидные активы.
Данный факт подтверждает нехватку наиболее ликвидных активов в
ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ в 2022 г. И такая ситуация за весь анализируемый
период 2020-2022 гг. Но в 2021 г. ситуация совсем ухудшилась
труднореализуемы активы выросли по сравнению с 2020 г., а наиболее
ликвидные активы значительно сократились по сравнению с 2020 г.
В структуре пассива баланса наибольшую долю занимают
долгосрочные пассивы, с каждым годом они незначительно сокращаются.
Далее идут наиболее срочные обязательства, и они в 2022 г. выросли, что
положительно.
Краткосрочные обязательства в 2022 г. сократились. Наименьшую
долю занимают наиболее краткосрочные обязательства и их доля в 2022 г.
составила 0,98 %. Долгосрочные обязательства растут и в 2022 г. составили
6,55 %.
Также данные таблицы показывают, что платёжный излишек в 2022 г.
имеют наиболее ликвидные активы и долгосрочные пассивы. Недостаток
средств имеется по быстрореализуемым активам и трудно реализуемым
активам.
Рассмотрим возможные соотношения групп активов и пассивов ЗАО
«Курорт Усть-Качка¬ (таблица 3.5).
Таблица 3.5
Оценка ликвидности баланса на ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ за 2020-2022 гг.,
тыс. руб.
2020 г.
2021 г.
2022 г.
А
1
≥П
1
54284<123976
Условие не
выполняется
25255<266345
Условие не
выполняется
18256< 320060
Условие не
выполняется
А
2
≥П
2
86802<96230
Условие не
выполняется
263073>130743
Условие
выполняется
140721>18214
Условие
Выполняется
59
Продолжение табл. 3.5
А
3
≥П
3
33851<5077
Условие
выполняется
38318<109075
Условие не
выполняется
54966<122264
Условие
не выполняется
А
4
≤П
4
999612<949266
Условие выполняется
1374231<1194714
Условие выполняется
1653762<1407167
Условие выполняется
Видим, что в ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ недостаточно собственных
средств, и быстро высвободить денежные средства из дебиторской
задолженности тоже не получится. В 2021 г. ситуация с ликвидностью
денежных средств аналогична ситуации 2022 г. 2022 г. ликвидных активов в
ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ недостаточно, хотя они немного увеличились.
Руководству ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ следует позаботиться об
освобождении денежных средств из дебиторской задолженности в наличные.
По расчетным данным видно, что ликвидность баланса ЗАО «Курорт
Усть-Качка¬ в анализируемый период можно охарактеризовать как не
достаточную. В 2020 г. баланс наиболее ликвиден за счет наличия
собственного оборотного капитала в устойчивых пассивах, формирующего
оборотные активы.
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости рассмотрим в
следующей таблице 3.6.
Таблица 3.6
Показатели ликвидности ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ за 2020-2022 гг.
Показатель
2020
г.
2021
г.
2022
г.
Отклонение, (+,-)
Рекомендуемы
е значения
2021 г. к
2020 г
2022 г. к
2021 г.
1. Общий показатель
ликвидности
0,62
0,46
0,29
-0,16
-0,17
> 1
2. Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,247
0,064
0,054
-0,183
-0,010
> 0,2–0,7
3. Коэффициент «критической
оценки¬
0,64
0,73
0,47
0,09
-0,26
> 1,5 —
оптимально;
L
3
= 0,7–0,8 —
нормально
60
Продолжение таблицы 3.6
4. Коэффициент текущей
ликвидности
0,79
0,82
0,63
0,03
-0,19
> 2,0
5. Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
-0,75
-0,54
-0,44
0,20
0,10
Уменьшение
показателя в
динамике —
положительны
й факт
6. Коэффициент
обеспеченности собственными
средствами
-0,29
-0,55
-1,15
-0,26
-0,60
> 0,1
Анализ ликвидности показывает, что общий показатель ликвидности в
2020 г. был в наибольшем значении, но в течении анализируемого периода он
падает, и становится далеким от нормативного значения. ЗАО «Курорт Усть-
Качка¬ следовало бы наращивать свободные денежные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности в номер был в 2020 г., в 2022 г.
он также снижается.
Коэффициент критической оценки в норме был в 2021 г., за 2022 г. он
снижается. Снижение в 2022 г. на 0,26 пп. отрицательно и не достигает до
норматива данный показатель.
Коэффициент текущей ликвидности также ниже нормы и составляет
0,63, % и он сократился в 2022 г. на 0,19 пп. Его норма 2,0 и больше, в
принципе ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ может предпринять все действия для
высвобождения денежных средств, но в норматив оно не вписывается,
поэтому все таки одна из рекомендаций снижать заемные средства и
наращивать собственные денежные средства для погашения обязательств.
Коэффициент манёвренности функционирующего капитала снижается,
что говорит о снижении доли капитала и снижении нераспределённой
прибыли в ЗАО «Курорт Усть-Качка¬.
Коэффициент обеспеченности собственными средства в принципе тоже
снижается и составляет отрицательное значение за весь период, но и другие
61
показатели ликвидности все-таки говорят о том, что ЗАО «Курорт Усть-
Качка¬ нужно наращивать собственные средства.
3.3 Анализ финансовых результатов и рентабельности организации
В таблице 3.7 рассмотрим анализ финансовых результатов ЗАО «Курорт
Усть-Качка¬
за 2020-2022 гг.
Таблица 3.7
Анализ финансовых результатов
ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ за 2020-2022 гг.
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Темп роста,%
Отклонения,(+,-)
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2021 г. к
2020 г.
2022 г. к
2021 г.
2021 г. к
2020 г.
2022 г. к
2021 г.
Выручка от
продаж
695521
1252444
149153
8
180,07
119,09
556923
239094
Себестоимость
реализации
539513
890078
107031
8
164,98
120,25
350565
180240
Валовая прибыль
156008
362366
421220
232,27
116,24
206358
58854
Коммерческие
расходы
23608
49558
61176
209,92
123,44
25950
11618
Управленческие
расходы
75555
92662
103712
122,64
111,93
17107
11050
Прибыль
(убыток) от
продаж
56845
220146
256332
387,27
116,44
163301
36186
Проценты к
получению
2146
7631
6876
355,59
90,11
5485
-755
Проценты к
уплате
55
1693
2894
3078,18
170,94
1638
1201
Прочие доходы
2634
86576
2869
3286,86
3,31
83942
-83707
Прочие расходы
8457
22063
15785
260,88
71,55
13606
-6278
Прибыль
(убыток) до
налогообложени
я
53113
290597
247398
547,13
85,13
237484
-43199
Текущий налог
на прибыль
11035
42090
48707
381,42
115,72
31055
6617
Чистая прибыль
35460
245549
198691
692,47
80,92
210089
-46858
Деятельность курортного предприятия сложилась в росте выручке за
2022 г. на 19,09 %, за 2021 г. рост был заметнее на 80,07 %, это связано с тем,
что после перенесенного корона вируса многие проходили курсовое лечение
62
в ЗАО «Курорт Усть-Качка¬. Себестоимость также растет в 2022 г. на 20,25
%, что больше чем рост выручки от продаж, что довольно плохо,
себестоимость должна расти меньше, но это идеальное состояние, которое
бывает редко.
В связи с этим валовая прибыль за 2022 г. выросла только на 16,24 %. А
за 2021 г. рост валовой прибыли был на 132,27 %.
Коммерческие расходы предприятия растут значительно, за 2021 г. рост
был на 109,92 %, в 2022 г. на 23,44 %. Управленческие расходы также растут:
за 2021 г. на 22,64 %, за 2022 г. на 11,93 %.
Итак, прибыль от продаж в ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ за 2021 г.
выросла на 163301 тыс. руб., или на 287,27 %, в 2022 г. на 36186 тыс. руб.
или на 16,44 %. Из этого видно, что в 2021 г. деятельность была куда
прибыльнее.
Проценты к получению в 2022 г. сокращаются, а вот проценты к уплату
растут. Также видна отрицательная тенденция в прочих доходах, они за 2022
г. значительно сократились на 96,69 % или на 83707 тыс. руб., а вот прочие
доходы сократились всего на 28,45 %. И как следствие произошло
сокращение прибыли до налогообложения в 2022 г. на 43199 тыс. руб.
Чистая прибыль ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ за 2022 г. сократилась на
46858 тыс. руб. или на 19,08 %. Чистая прибыль за 2022 г. равна 198691 тыс.
руб., в 2021 г. чистая прибыль больше и равна 245549 тыс. руб.
В таблице 17 рассмотрим показатели рентабельности ЗАО «Курорт
Усть-Качка¬ за 2019-2021 гг.
Данные рентабельности свидетельствуют о том, что рентабельность
активов общая сократилась в 2022 г. на 0,95 % и составила 14,37 %, что
свидетельствует о снижении активов ЗАО «Курорт Усть-Качка¬ в 2022 г.
Чистая рентабельность активов также сократилась и составила 11,14 %,
против 2021 г. 17,08 %.
Рентабельность собственного капитала также в 2022 г. не значительно
снизилась на 0,70 %,и составила 19,84 %, а чистая рентабельность капитала