45
Соотношение основных качественных групп активов организации по
состоянию на 31.12.2017 характеризуется большой долей (100%) текущих
активов и незначительным процентом внеоборотных средств. Активы
организации за два последних года увеличились на 121 662 тыс. руб. (на 31,7%).
Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал
увеличился еще в большей степени – на 43,9%. Опережающее увеличение
собственного капитала относительно общего изменения активов следует
рассматривать как положительный фактор.
Структура активов организации в разрезе основных групп представлена
на рисунке 7.
Рисунок 7. Структура активов ООО «СтройМонолитДом» в
2017 году, %
Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом
следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля
изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных
эквивалентов) – 48 000 тыс. руб. (39,5%)
запасы – 35 550 тыс. руб. (29,2%)
46
денежные средства и денежные эквиваленты – 27 140 тыс. руб.
(22,3%)
дебиторская задолженность – 7 385 тыс. руб. (6,1%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по
строке «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» (+129 258 тыс. руб.,
или 100% вклада в прирост пассивов организации за анализируемый период (с
31.12.2015 по 31.12.2017)).
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«кредиторская задолженность» в пассиве (-7 592 тыс. руб. ).
15188
12228
22573
90041
85986
82442
0 20000 40000 60000 80000 100000
2015
2016
2017
года
тыс.руб.
Кредиторская задолженность
Дебиторская задолженность
Рисунок 8. Динамика дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «СтройМонолитДом» за 2015-2017 г.г.,
тыс.руб.
Собственный капитал организации на 31.12.2017 составил 423 548,0 тыс.
руб. Собственный капитал организации за два последних года существенно
вырос (на 129 258,0 тыс. руб., или на 43,9%).
47
Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2017 намного
(в 42 354,8 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение
положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя
требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации.
Более того необходимо отметить увеличение чистых активов на 43,9% в
течение анализируемого периода. Превышение чистых активов над уставным
капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем
финансовом положении организации по данному признаку.
Рисунок 9. Изменение чистых активов и уставного капитала
ООО «СтройМонолитДом» за 2015-2017 г.г., тыс.руб.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три
основных показателя. Трем показателям наличия источников формирования
запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат
источниками их формирования:
Расчет показателей финансовой устойчивости за период с 2014-2016гг.
для определения типа финансовой устойчивости ООО «СтройМонолитДом»
48
представлен в таблице 8.
Таблица 8
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Показатель
собственных
оборотных
средств
(СОС)
Значение показателя
Излишек (недостаток)*
на начало
анализируемого
периода
(31.12.2015)
на конец
анализируемого
периода
(31.12.2017)
на
31.12.2015
на
31.12.2016
на
31.12.2017
1
2
3
4
5
6
СОС
1
294 187
423 348
+164 535
+215 511
+258 146
СОС
2
294 187
423 351
+164 535
+215 520
+258 149
СОС
3
294 187
423 351
+164 535
+215 520
+258 149
По всем трем вариантам расчета на 31 декабря 2017 г. наблюдается
покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации
запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно
характеризовать как абсолютно устойчивое. Более того все три показателя
покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый
период улучшили свои значения.
Рисунок 10. Динамика собственных оборотных активов ООО
«СтройМонолитДом» за 2015-2017 г.г., тыс.руб.
49
Кроме структурно-динамического анализа позволяющего оценить
изменение отдельного показателя или их однородной совокупности, по данным
бухгалтерской отчетности можно дать оценку ликвидности и
платежеспособности.
Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств,
которую можно получить от продажи активов и временем, которое для этого
необходимо. Поддержание достаточного уровня ликвидности заключается в
формировании оптимальной структуры вложений капитала в активы.
Таблица 9
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
Активы по степени
ликвидности
На конец
периода, тыс.
руб.
При-
рост,
%
Норм.
соот-
ние
Пассивы по
сроку погашения
На конец
периода, тыс.
руб.
При-
рост,
%
Излишек/
недостаток
тыс. руб.,
(гр.2 - гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1. Высоко-
ликвидные активы
(ден. ср-ва +
краткосрочные фин.
вложения)
312 812
+31,6
≥
П1. Наиболее
срочные
обязательства
(привлеченные
средства) (текущ.
кред. задолж.)
82 442
-8,4
+230 370
А2. Быстро-
реализуемые активы
(краткосрочная деб.
задолженность)
22 573
+48,6
≥
П2. Средне-
срочные
обязательства
(краткосроч.
обязательства
кроме текущ.
кредит. задолж.)
0
-100
+22 573
А3. Медленно
реализуемые активы
(прочие оборот.
активы)
170 408
+29,7
≥
П3. Долго-
срочные
обязательства
3
–
+170 405
А4.
Труднореализуемые
активы
(внеоборотные
активы)
200
+94,2
≤
П4. Постоян-ные
пассивы
(собственный
капитал)
423 548
+43,9
-423 348
50
Рисунок 11. Динамика коэффициентов ликвидности ООО
«СтройМонолитДом» за 2015-2017 г.г.
Из таблицы 9 и рис. 11 видно, что имеется идеальное соотношение
активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Таким образом, по результатам проведенного анализа выделены и
сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового
положения и результатов деятельности ООО «СтройМонолитДом»:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение
анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами демонстрирует вполне соответствующее нормальному значение;
коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью
соответствует нормативному значению;
полностью соответствует нормальному значению коэффициент
быстрой (промежуточной) ликвидности;
51
полностью соответствует нормативному значению коэффициент
абсолютной ликвидности;
значительная, по сравнению с общей стоимостью активов
организации прибыль;
положительная динамика собственного капитала относительно
общего изменения активов организации;
идеальное соотношение активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения;
коэффициент покрытия инвестиций имеет хорошее значение;
абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка
собственных оборотных средств.
Показатели финансового положения и результатов деятельности
организации, имеющие положительные значения:
доля собственного капитала неоправданно высока (83,7%);
за последний год получена прибыль от продаж (57 176 тыс. руб.),
хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с
предшествующим годом (-4 336 тыс. руб.);
прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за 2017 год
составила 57 396 тыс. руб.
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является
незначительное падение рентабельности продаж.
Негативно результаты деятельности ООО «СтройМонолитДом»
характеризует значительное падение прибыли до процентов к уплате и
налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО «СтройМонолитДом».
2.3 Анализ финансовых результатов организации
Основные финансовые результаты деятельности ООО
«СтройМонолитДом» за весь рассматриваемый период приведены в таблице 10.
52
Таблица 10
Анализ финансовых результатов ООО «СтройМонолитДом»
Показатель
Значение
показателя, тыс.
руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величина, тыс.
руб.
2016 г.
2017 г.
тыс.
руб.
(гр.3 -
гр.2)
± %
((3-
2) :
2)
1
2
3
4
5
6
1. Выручка
264 693
253 320
-11 373
-4,3
259 007
2. Расходы по обычным
видам деятельности
203 181
196 144
-7 037
-3,5
199 663
3. Прибыль (убыток) от
продаж (1-2)
61 512
57 176
-4 336
-7
59 344
4. Прочие доходы и расходы,
кроме процентов к уплате
28 082
14 497
-13 585
-48,4
21 290
5. EBIT (прибыль до уплаты
процентов и налогов) (3+4)
89 594
71 673
-17 921
-20
80 634
6. Проценты к уплате
–
–
–
–
–
7. Изменение налоговых
активов и обязательств,
налог на прибыль и прочее
-17 733
-14 277
+3 456
↑
-16 005
8. Чистая прибыль
(убыток) (5-6+7)
71 861
57 396
-14 465
-20,1
64 629
Справочно:
Совокупный финансовый
результат периода
71 861
57 396
-14 465
-20,1
64 629
Изменение за период
нераспределенной прибыли
(непокрытого убытка) по
данным бухгалтерского
баланса (измен. стр. 1370)
71 861
57 397
х
х
х
Годовая выручка за последний год равнялась 253 320 тыс. руб. За два
последних года годовая выручка слабо снизилась (на 11 373 тыс. руб., или
на 4,3%).
За последний год прибыль от продаж равнялась 57 176 тыс. руб. За два
последних года произошло явное снижение финансового результата от продаж,
составившее 4 336 тыс. руб.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что
организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные
53
расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в
себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых
услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период
отсутствует.
Проверка взаимоувязки показателей бухгалтерской отчетности за
последний отчетный период подтвердила формальную корректность отражения
в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.
Таблица 11
Анализ показателей рентабельности ООО «СтройМонолитДом
Показатели рентабельности
Значения показателя
(в %, или в копейках
с рубля)
Изменение
показателя
2016 г.
2017 г.
коп.,
(гр.3 -
гр.2)
± %
((3-2)
: 2)
1
2
3
4
5
1. Рентабельность продаж (величина
прибыли от продаж в каждом рубле
выручки). Нормальное значение для данной
отрасли: 4% и более.
23,2
22,6
-0,6
-2,9
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина
прибыли от продаж до уплаты процентов и
налогов в каждом рубле выручки).
33,8
28,3
-5,5
-16,4
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли в
каждом рубле выручки). Нормальное
значение для данной отрасли: не менее 3%.
27,1
22,7
-4,4
-16,5
Cправочно:
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в
производство и реализацию продукции
(работ, услуг)
30,3
29,2
-1,1
-3,7
Коэффициент покрытия процентов к уплате
(ICR), коэфф. Нормальное значение: не
менее 1,5.
–
–
–
–
Представленные в таблице 11 показатели рентабельности за 2017 год
имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ООО
«СтройМонолитДом».
За последний год организация по обычным видам деятельности получила
прибыль в размере 22,6 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Тем не
54
менее, имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по
сравнению с данным показателем за 2016 год (-0,6 коп.).
Рисунок 12. Динамика показателей рентабельности продпж
ООО «СтройМонолитДом» за 2015-2017 г.г., коп.
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до
налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за
2017 год составила 28,3%. То есть в каждом рубле выручки ООО
«СтройМонолитДом» содержалось 8,3 коп. прибыли до налогообложения и
процентов к уплате.