76
Из рассчитанных показателей, приведенных на рисунке 18 «Оценка
вероятности банкротства организации с помощью четырехфакторной Z -
модели Иркутской государственной экономической академии за 2016-2018
гг.», следует, что на протяжении 3 рассматриваемых лет значение Z > 3,
следовательно, вероятность банкротства ПАО «ОДК – Сатурн» очень мала,
также позитивным является увеличение показателя Z с 3,0 до 4,4.
Таким образом, можно сделать вывод, что изменения, происходящие на
предприятии, позволяют снижать риск банкротства до минимума.
На основе полученных в ходе исследования результатов необходимо
разработать предложения, связанные с улучшением финансового состояния
предприятия.
На данном предприятии основной удельный вес в источниках
формирования активов занимает заёмный капитал. Так на протяжении
рассматриваемого периода его удельный вес в общей структуре источников
формирования занимал 60 %. Значение удельного веса собственного
капитала составляло 40 %. Поэтому необходимо увеличение стоимости
собственного капитала. Добиться этого можно путем увеличения уставного
капитала, а также повышением сумм полученной прибыли, при этом чистую
прибыль отчетного периода на настоящем этапе развития предприятия
использовать на инвестирование в производственный процесс. Также
необходимо создание резервного капитала для привлечения внимания
инвесторов.
Величину заемного капитала в свою очередь необходимо снизить и
минимизировать, при этом оптимизировать его структуру. Этого можно
добиться путем своевременного, планомерного погашения предыдущих
задолженностей по краткосрочным кредитам и займам и отказа от
привлечения новых земных источников. Но при этом следует повысить
удельный вес долгосрочного заемного капитала в стоимости заемного
капитала путем снижения значительных сумм кредиторской задолженности и
привлечения долгосрочного капитала.
77
Также необходимо обратить внимание на размещение капитала
предприятия, то есть оптимизировать структуру активов для повышения
эффективности деятельности предприятия.
Необходимо привлечь внимание и на то, что внеоборотные активы
занимают менее значительное место в стоимости имущества, а,
следовательно, необходимо возобновление материально-технической базы,
оснащение производства современными видами техники, повышающими
производительность труда работников предприятия и позволяющими
выявлять резервы снижения расходов.
40
Структура оборотных активов также не является оптимальной.
В структуре оборотных активов преобладают запасы и налог на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям и дебиторская
задолженность.
При данной структуре ПАО «ОДК – Сатурн» рекомендуется
разработать программу мероприятий по управлению оборотными активами.
Анализируя обеспеченность запасов источниками их формирования,
выявлен недостаток собственных оборотных средств, при этом данное
отрицательное значение получено вследствие слишком низкого значения
собственного капитала, поэтому ПАО «ОДК – Сатурн» необходимо обратить
внимание именно на данный источник формирования капитала.
При анализе ликвидности выявлено, что на протяжении всего
рассматриваемого периода баланс данного предприятия не считается
абсолютно ликвидным. В каждом отчетном периоде организация имеет
недостаток денежных средств для выполнения своих обязательств, который к
концу года в большинстве случаев увеличивается. Данная нехватка наиболее
ликвидных активов обусловлена условиями поставки готовой продукции
(оплата по отгрузке)
40
Приказ Минфина России от 27.12.2007 № 153н (ред. от 16.05.2016) ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных
активов».
78
Поэтому предприятию необходимо разработать эффективную политику
по работе с дебиторами. Так, в договоре об оказании услуг следует четко
оговаривать сроки выполнения работы и погашения заказчиками
задолженности перед рассматриваемым предприятием.
Также целесообразно рассмотреть пути увеличения прибыли
предприятия и оптимизировать работу с кредиторами.
3.2. Рекомендации для эффективности деятельности ПАО «ОДК –
Сатурн»
Для повышения прибыльности для ПАО «ОДК – Сатурн» можно
предложить мероприятии по поиску внутренних резервов, связанных с
увеличением прибыльности производства и достижению безубыточной
работы:
- более полное использование производственной мощности
предприятия,
- снижение себестоимости продукции;
- рациональное использование материальных, трудовых и финансовых
ресурсов,
- сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам
ресурсосбережения – внедрению прогрессивных норм, нормативов и
ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и
контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового
опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному
стимулированию работников для повышения экономии ресурсов и
сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Для стабилизации деятельности ПАО «ОДК – Сатурн» необходимо:
- увеличить долю источников собственных средств в оборотные активы
путем увеличения уставного капитала предприятия;
- дополнительно привлечь заемные средства на долгосрочной основе;
79
- оптимизировать структуру запасов путем реализации малоподвижных
либо неиспользуемых в производстве запасов и увеличения постоянно
используемых материалов для избегания простоев в производственной
деятельности;
- разработать программу мероприятий по управлению суммами
дебиторской задолженности, а также денежными потоками на предприятии;
- необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по
отсроченным платежам (просроченным) задолженностям;
- следует оптимизировать величину запасов для снижения сроков
оборачиваемости медленно реализуемых активов;
- следить за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженностям: значительное превышение дебиторской задолженности
создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает
необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
- необходимо пересмотреть состав дебиторов: следует отказаться от
стабильных неплательщиков и заняться поиском платежеспособных
дебиторов;
- по возможности ориентироваться на большее число потребителей с
целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными
покупателями, стоит пересмотреть договора;
- повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет
роста нераспределенной прибыли.
Таким образом, рост этих показателей повлечет за собой улучшение
финансового, экономического и социального положения предприятия, а
также повышение инвестиционной привлекательности.
80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Бухгалтерская отчетность является важнейшим показателем,
характеризующим финансовое положение организации, и в этом качестве
представляет интерес для большего числа различных пользователей
подобной информации.
В ходе написания работы «Бухгалтерская отчетность
производственного предприятия и экономический анализ ее важнейших
показателей» были решены следующие задачи:
1. Рассмотрены понятие, значение и содержание бухгалтерской
отчетности предприятия:
Согласно ПБУ 4/1999 бухгалтерская (финансовая) отчетность — это
единая система данных об имущественном и финансовом положении
организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, подготовленная
по установленным формам на основе учетной информации.
Значение бухгалтерской отчетности состоит в том, чтобы решать
задачи, связанные непосредственно с использованием учетных данных.
Бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о
финансовых результатах, приложений к ним и пояснительной записки, а
также аудиторского заключения, если она подлежит обязательному аудиту.
2. Рассмотрено нормативно-правовое регулирование бухгалтерской
отчетности:
Бухгалтерский учет и отчетность законодательно регламентируется на
четырех уровнях: законодательный, нормативный, методический и
организационный.
3. Ознакомились с основными методами и приемами анализа
бухгалтерской отчетности:
При анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности можно
использовать общенаучные методы, специальные экономические методы,
экономико-математические методы, которые характерны как для всех
81
направлений экономического анализа, так и присущи лишь анализу
финансовой отчетности.
Основными приемами для анализа бухгалтерской отчетности можно
считать следующие: горизонтальный анализ, вертикальный, трендовый,
коэффициентный и факторный.
4. Дали организационно - экономическую характеристику предприятия:
Публичное акционерное общество «ОДК (объединенная двигательная
корпорация) - Сатурн» (входит в холдинг «ОДК» Госкорпорации Ростех) -
ведущее авиастроительное предприятие России.
Основное направление деятельности ПАО «ОДК – Сатурн» -
специализация по разработке, серийному изготовлению и сервисному
обслуживанию двигателей для военной и гражданской авиации, космических
программ и военно-морского флота, а также нефтегазовой промышленности
и энергетики.
Объем реализации продукции, товаров и услуг за 2018 год составил
40 684 млн. руб., что выше данного показателя 2016 года на 8 414 639 тыс.
руб., а темп прироста составил 26,1%.
5. Провели анализ бухгалтерской отчетности ПАО «ОДК - Сатурн»:
Имущественная масса организации по данным бухгалтерского баланса
неуклонна росла в течение 3 лет и составила на 31.12.2018 год 26 839 555
тыс.руб. На этом фоне уменьшилась статья «Непокрытый убыток»
сформировавшаяся до 01.01.2016 года, ее отрицательный рост составил
4 591 513 тыс.руб.
За 2018 год по данным отчета о финансовых результатах был отмечен
рост выручки от реализации продукции, по сравнению с предыдущим годом
на 8 061 310 тыс. руб.
Анализ ликвидности организации по абсолютным показателям показал,
что баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не соблюдалось первое
неравенство. Абсолютно ликвидные активы (денежные средства) не в
82
состоянии обслуживать текущие обязательства организации на протяжении
всех 3 лет.
Рассчитанные коэффициенты деловой активности предприятия по
темповым показателям, показали, что золотое правило за 2017-2018 года не
соблюдалось. В 2018 году это было связано с развитием технической базы
предприятия, а так же реконструкцией и модернизацией действующих
производств, а в 2017 году за счет высокого темпа роста себестоимости
продукции 1479,6 %, а так же превышение расходов над прочими доходами
организации.
Данные изменения отразились на финансовом цикле, он увеличился на
дней, а, следовательно, произошло увеличение риска непогашения
обязательств и выявлен дефицит средств, для финансирования деятельности
ПАО «ОДК – Сатурн».
6. Для улучшения хозяйственной деятельности было предложено
следующее:
-увеличить отчисления в оборотные активы собственных
средств;
- привлечь заемные средства на долгосрочной основе;
- проконтролировать состояние расчетов с покупателями по
отсроченным платежам (просроченным) задолженностям, а также суммы
дебиторской задолженности и денежными потоки на предприятии;
- повысить величину запасов для снижения сроков оборачиваемости
медленно реализуемых активов;
- повысить доли собственных средств в оборотных активах за счет
роста нераспределенной прибыли.
Таким образом, применив в реальности предложенные рекомендации,
произойдет улучшение финансового, экономического и социального
положения ПАО «ОДК – Сатурн».
83
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от
31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 29.05.2019).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 30.07.2019).
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.06.2019)
4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 29.07.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с
30.12.2018).
5. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от
18.12.2006 № 230-ФЗ (ред. от 18.07.2019) (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.01.2018).
6. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 28.11.2018)
«О бухгалтерском учете».
7. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 15.04.2019)
«Об акционерных обществах».
8. Приказ Минфина России от 29.07.1998 № 34н (ред. от 11.04.2018)
"Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и
бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (Зарегистрировано в
Минюсте России 27.08.1998 № 1598).
9. Приказ Минфина России от 06.10.2008 № 106н (ред. от
28.04.2017) ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации».
10. Приказ Минфина России от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2010)
ПБУ 4/1999 «Бухгалтерская отчетность организации».
11. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах
бухгалтерской отчетности организаций».
84
12. Приказ Минфина России от 27.11.2006 № 154н (ред. от
09.11.2017) ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых
выражена в иностранной валюте».
13. Приказ Минфина России от 09.06.2001 № 44н (ред. от 16.05.2016)
ПБУ 5/2001 «Учет материально-производственных запасов».
14. Приказ Минфина России от 30.03.2001 № 26н (ред. от 16.05.2016)
ПБУ 6/2001 «Учет основных средств».
15. Приказ Минфина России от 25.11.1998 № 56н (ред. от 06.04.2015)
ПБУ 7/1998 «События после отчетной даты».
16. Приказ Минфина России от 06.05.1999 № 32н (ред. от 06.04.2015)
ПБУ 9/1999 «Доходы организации».
17. Приказ Минфина России от 06.05.1999 № 33н (ред. от 06.04.2015)
ПБУ 10/1999 «Расходы организации».
18. Приказ Минфина России от 27.12.2007 № 153н (ред. от
16.05.2016) ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов».
19. Приказ Минфина России от 19.11.2002 № 114н (ред. от
06.04.2015) ПБУ 18/2002 «Учет расчетов по налогу на прибыль».
20. Годовые отчеты ПАО «ОДК – Сатурн».
21. Учетная политика ПАО «ОДК – Сатурн» для целей
бухгалтерского учета.
22. Приказ Минфина России от 31.10.2000 № 94н (ред. от 08.11.2010)
«План счетов бухгалтерского учета финансово – хозяйственной деятельности
с инструкцией по его применению».
23. Приказ Минфина России от 28.03.2000 № 32н
«Методологические указания по бухгалтерскому учету основных средств».
24. Приказ Минфина России от 13.06.1995 № 49 (ред. от 08.11.2010)
«Методологические указания по инвентаризации имущества и финансовых
обязательств».
25. Письмо Минфина России от 24.07.1992 № 59 «О рекомендациях
по применению учетных регистров бухгалтерского учета на предприятиях».
85
26. Приказ Минфина России от 02.07.2010 (ред. от 19.04.2019) № 66н
«О формах бухгалтерской отчетности организаций».
27. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности : учебное пособие / А.И. Нечитайло, И.А. Нечитайло. – Ростов
н/Д : Феникс, 2014. – 365 с. – (Высшее образование).
28. Экономический анализ (с традиционными и интерактивными
формами обучения) : учеб. Пособие Климова Н.В. -2-е изд., перераб. И доп. –
М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2016-296 с.
29. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие С.Г. Чеглакова.
– 3-е изд., перераб. И доп. – М: Дело и Сервис, 2017. -304 с.
30. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебник для бакалавров
В.А. Ровенских, И.А. Слабинская. – М.: Издательство – торговая корпорация
«Дашков и К», 2013. – 364 с.
31. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие/ О.В. Ефимова (и
др.) – М. : Издательство «Омега-Л», 2013. – 388 с.
32. Экономический анализ: Учеб. Пособие / Под ред. Н.Б. Акуленко
и В.Ю. Гарновой. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 157 с. – (Высшее образование:
Бакалавриат).
33. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности. В 2 ч. Часть 2: учебник и практикум для академического
бакалавриата / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. – 2-е изд., перераб. И доп. –
М.: Издательство Юрайт, 2017.- 173 с. – Серия : Бакалавр, Академический
курс.
34. Литвин М.И. «Финансовый менеджер» журнал 6.2005.
Издательство «Финпресс», 2005. – 140 с.
35. Журнал «Экономический анализ. Теория и практика» вып. 10,
март 2013 год, 204 с.
36. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия : учеб. – М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 424 с.