55
3.Совершенствование порядка формирования показателей
бухгалтерского баланса АО «Тяжмаш»
3.1.Рекомендации по совершенствованию содержания бухгалтерского
баланса АО «Тяжмаш»
Проведенное исследование финансовых показателей АО «Тяжмаш»,
на основании данных, содержащихся в бухгалтерском балансе предприятия,
показало, что в целом, АО «Тяжмаш» является прибыльным и ежегодно
улучшает свои финансовые показатели.
Единственным недостатком АО «Тяжмаш», является низкий уровень
его финансовой устойчивости и платежеспособности, вызванный
зависимостью предприятия от внешних источников финансирования.
Ситуация, образовавшаяся на АО «Тяжмаш» не является критичной и
не сможет негативным образом повлиять на его деятельность, но только при
условии, что полученные показатели уровня финансовой устойчивости
предприятия не будут в дальнейшем снижаться и как минимум, останутся на
прежнем уровне, а как максимум – вырастут до оптимального значения.
Основная задача, стоящая перед руководством АО «Тяжмаш» - это
снижения уровня заемных средств по отношению к собственным средствам
предприятия.
В качестве улучшения финансовой ситуации на предприятии,
предлагается разработать меры, направленные на снижение уровня
привлеченных денежных средств.
Информация, содержащаяся в бухгалтерском балансе АО «Тяжмаш»,
говорит о том, что на конец 2017г. у предприятия имеется дебиторская
задолженность на сумму 10 081 459 тыс. руб. Это довольно крупная сумма,
получив которую, предприятие сможет погасить большую часть своих
56
краткосрочных и долгосрочных обязательств, делая при этом акцент на
погашении заемных денежных средств.
В целях уменьшения образования дебиторской задолженности
предлагается пересмотреть договоры поставок продукции, производимой АО
«Тяжмаш» своим покупателям, в части оплаты.
На сегодняшний день в каждом из таких договоров содержится пункт
об уплате покупателем аванса, в размере 30% от стоимости оборудования
или его комплектующих и запасных частей. А также прописаны сроки
окончательного расчета за готовую продукцию, поставленную на
территорию покупателя.
В последнем пункте указано, что окончательный расчет производится
покупателем в течение 45 дней, после поставки продукции. В 90% случаев
оплата покупателями за поставленную продукцию производится в последние
дни отведенного срока для осуществления полного расчета. Особенно
данную политику оплаты практикуют российские предприятия заказчики.
На мой взгляд - это очень большой срок, учитывая тот факт, что
сумма аванса представляет собой стандартный процент, а процесс
производства, как правило, занимает длительное время: от 7 до 10 месяцев.
Поэтому ожидание в течение 45 дней поступления на расчетный счет
оставшихся 70% от стоимости продукции денежных средств тормозит
деятельность АО «Тяжмаш».
В связи с этим предприятию приходится брать кредиты на закупку
материалов для производства следующего объекта, а также на обслуживание
своих текущих нужд.
Поэтому, в пункт договора поставки о сроках окончательного расчета,
необходимо внести изменения и установить окончательный срок расчета по
поставленному оборудованию 20 дней, а для комплектующих к данному
оборудованию – 10 дней, так как срок изготовления последних и их
стоимость гораздо меньше, чем самого оборудования.
57
Данная мера позволит сократить сумму дебиторской задолженности
АО «Тяжмаш», а значит ускорить процесс поступления на предприятие
реальных денежных средств и направить их на погашение своих
обязательств.
Что же касается суммы уплачиваемых авансов, то в данном случае нет
необходимости вносить какие-либо коррективы, так как 30% от стоимости
продукции – это наиболее оптимальная сумма, как для предприятий
заказчиков, так и для АО «Тяжмаш». В первом случае, предприятия не
переплачивают, то есть не ударяют больно по своему бюджету. А во втором
случае, АО «Тяжмаш» безболезненно для себя может начать процесс
производства продукции, закупив основную часть необходимых материалов
для создания заказанного оборудования, за счет полученного аванса, не
прибегая при этом к услугам банков на предоставление кредитов и
существенно экономя на уплате процентов по кредитам.
3.2.Экономическая оценка предложенной рекомендации
Для установления обоснованности предложенной рекомендации,
необходимо провести ее экономическую оценку.
В данном случае нужно произвести расчет коэффициентов
платежеспособности, финансовой устойчивости, ликвидности и вероятности
возникновения банкротства, учитывая сниженную дебиторскую
задолженность и погашенные обязательства, в том числе и заемные средства
АО «Тяжмаш».
В таблице 6 представлены реальные финансовые показатели АО
«Тяжмаш», отраженные в бухгалтерском балансе за 2017г. и
скорректированные финансовые показатели, образованные за счет снижения
количества дебиторской задолженности, на основании корректировки сроков
оплаты за готовую продукцию, отраженных в договорах поставки, и
погашения обязательств предприятия.
58
Таблица 6
Корректировка финансовых показателей АО «Тяжмаш» за
2017г., на основании предложенной рекомендации
Наименование
показателя
Финансовый
показатель из
бухгалтерского
баланса, тыс. руб.
Скорректированный
показатель, тыс. руб.
АКТИВ
Дебиторская
задолженность
10 081 459
1 081 459
Денежные средства и
денежные эквиваленты
1 746 897
2 927 389
Итого по разделу II
20 270 907
12 451 399
БАЛАНС
24 908 208
17 088 700
ПАССИВ
Долгосрочные заемные
средства
1 187 755
-
Итого по разделу IV
2 612 631
1 424 876
Краткосрочные заемные
средства
3 402 516
-
Кредиторская
задолженность
11 184 637
7 955 400
Итого по разделу V
14 751 579
8 119 826
БАЛАНС
24 908 208
17 088 700
Данные, содержащиеся в таблице 6 необходимы для осуществления
расчетов финансовых показателей АО «Тяжмаш», с учетом произведенных
изменений, на основании предложенной рекомендации по улучшению
сниженной финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Произведем расчет уровня финансовой устойчивости АО «Тяжмаш»
за 2017 год, исходя из скорректированных финансовых показателей.
Кфину = (Ксоб + Обдс) / Побщ, (8)
где: Кфину — коэффициент финансовой устойчивости;
Ксоб — собственный капитал, включающий имеющиеся резервы;
Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства), срок
привлечения которых составляет более 1 года;
Побщ — итого по пассивам (валюта баланса).
Кфину2017 = (7 543 998 + 1 424 876) / 17 088 700
Кфину2017 = 0,52
59
Предыдущий показатель коэффициента финансовой устойчивости за
2017г., рассчитанный на основании существующих показателей составил -
0,41.
Произведенные расчеты на основании скорректированных данных
бухгалтерского баланса демонстрируют значительное увеличение
коэффициента финансовой устойчивости на 0,11 пунктов. Полученный
показатель стал на один пункт ближе к оптимальному значению
коэффициента финансовой устойчивости (0,8 – 0,9), что свидетельствует об
улучшении финансовой ситуации в АО «Тяжмаш» и снижении зависимости
предприятия от заемных источников финансирования.
Произведем расчет уровня платежеспособности АО «Тяжмаш» за
2017 год, исходя из скорректированных финансовых показателей.
Коэффициент платежеспособности = Собственный капитал /
(Наиболее срочные пассивы (П1) + Краткосрочные пассивы (П2) +
Долгосрочные обязательства (П3)) (9)
Коэф.пл.2017 = 7 543 998 / (7 955 400 + 1 424 876)
Коэф.пл.2017 = 0,8
Предыдущий показатель коэффициента платежеспособности за
2017г., рассчитанный на основании существующих показателей составил -
0,44.
Произведенные расчеты на основании скорректированных данных
бухгалтерского баланса демонстрируют значительное увеличение
коэффициента платежеспособности на 0,36 пунктов. Полученный показатель
коэффициента платежеспособности АО «Тяжмаш» превысил на 1 пункт
нормативное значение, которое составляет 0,5- 0,7. Это говорит о высокой
степени платежеспособности АО «Тяжмаш» и демонстрирует оптимальную
для данного предприятия пропорцию между собственными и заемными
средствами.
60
Произведем расчет коэффициента текущей ликвидности АО
«Тяжмаш» за 2017 год, исходя из скорректированных финансовых
показателей.
Ктл = ОА / КО, где (10)
Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства.
Ктл2017 = 12 451 399 / (7 955 400)
Ктл2017 = 1,56
Предыдущий показатель коэффициента текущей ликвидности за
2017г., рассчитанный на основании существующих показателей составил –
1,39.
Проведенный расчет коэффициента текущей ликвидности АО
«Тяжмаш», на основании скорректированных данных бухгалтерского
баланса за 2017 год., показал, что данный коэффициент увеличил свое
значение на 0,17 пунктов, продолжая находиться в пределах допустимой
нормы: 1 - 2. Это говорит об оптимальном соотношении оборотных активов и
краткосрочной задолженности предприятия, позволяя АО «Тяжмаш»
погашать большую долю последних за счет своих оборотных активов.
Произведем расчет коэффициента быстрой (срочной) ликвидности АО
«Тяжмаш» за 2017 год, исходя из скорректированных финансовых
показателей.
Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные
финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства (11)
Кбл2017 = (1 081 459 + 371 016 + 2 927 389) / 7 955 400
Кбл2017 = 0,55
Предыдущий показатель коэффициента быстрой (срочной)
ликвидности за 2017г., рассчитанный на основании существующих
показателей составил – 0,84.
61
В результате произведенных изменений, связанных со снижением
уровня дебиторской задолженности и погашением обязательств АО
«Тяжмаш», уровень быстрой (срочной) ликвидности предприятия снизился
на 0,29 пунктов, что отдалило его от оптимального показателя по данному
значению: от 0,8 до 1,2.
Снижение данного показателя обусловлено сокращением количества
денежных средств на счетах предприятия и количества дебиторской
задолженности, которые были направлены на погашение обязательств АО
«Тяжмаш».
Как было отмечено ранее, коэффициент быстрой (срочной)
ликвидности показывает, какая часть задолженности предприятия может
быть погашена в короткий срок за счет оборотных активов, если запасы не
представляется возможным перевести в наличные денежные средства.
В данном случае, снижение показателя быстрой (срочной)
ликвидности не является критичным, так как после обращения дебиторской
задолженности в денежные средства, за счет последних были погашены все
долгосрочные и краткосрочные кредиты, а также краткосрочная
кредиторская задолженность перед поставщиками, сотрудниками
предприятия, а также налоговыми органами и внебюджетными фондами.
По итогам произведенных манипуляций у АО «Тяжмаш» осталась
кредиторская задолженность в сумме 7 955 400 тыс. руб., образовавшаяся за
счет поступивших авансовых платежей от заказчиков.
Получается, что после корректировки финансовых показателей на
конец 2017 года, у АО «Тяжмаш» отсутствуют обязательства, которые
необходимо погасить в короткие сроки за счет оборотных средств, без учета
запасов, которые в достаточном количестве присутствуют у предприятия. А
это означает, что данный коэффициент не дает существенных сведений о
ликвидности АО «Тяжмаш».
62
Произведем расчет коэффициента абсолютной ликвидности АО
«Тяжмаш» за 2017 год, исходя из скорректированных финансовых
показателей.
Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) /
Текущие обязательства (12)
Кал2017 = (2 927 389 + 371 016) / (8 119 826 – 164 426)
Кал2017 = 0,4
Предыдущий показатель коэффициента абсолютной ликвидности за
2017г., рассчитанный на основании существующих показателей составил –
0,15.
Увеличение данного показателя на 0,25 пунктов и его одновременное
превышение установленного норматива – 0,2, показывает улучшение
коэффициента абсолютной ликвидности АО «Тяжмаш» за 2017г., который
имел резкое снижение в сравнении с 2015- 2016 годами.
Существенное увеличение коэффициента абсолютной ликвидности
АО «Тяжмаш» и его превышение допустимой нормы, говорит о способности
предприятия погашать свои обязательства исключительно за счет денежных
средств, находящихся на расчетных счетах.
Произведем расчет вероятности наступления банкротства АО
«Тяжмаш» за 2017 год, исходя из скорректированных финансовых
показателей.
Z = -0,3877 – 1,0736 х Ктл + 0,0579 х Ккап, где (13)
Ктл – коэффициент текущей ликвидности,
Ккап – коэффициент капитализации.
Z2017 = -0,3877 – 1,0736 х 1,56 + 0,0579 х 1,26 = -1,99
Предыдущий показатель уровня возникновения банкротства АО
«Тяжмаш» за 2017г., рассчитанный на основании существующих показателей
составил – -1,7.
Полученный показатель уровня возникновения банкротства снизился
на 0,29 пунктов. Это хороший показатель для АО «Тяжмаш», при
63
установленном нормативе данного коэффициента меньше 0. Произведенные
расчеты свидетельствуют о том, что уровень возникновения банкротства АО
«Тяжмаш» составляет менее 50%, а его текущее финансовое положение
можно считать положительно стабильным.
Произведенные расчеты коэффициентов платежеспособности,
финансовой устойчивости, ликвидности и банкротства, на основании
скорректированных данных бухгалтерского баланса АО «Тяжмаш» за 2017г.
показывают увеличение своих показателей и достижение ими установленных
нормативных значений практически во всех случаях.
По итогам предложенного способа сокращения в АО «Тяжмаш»
привлеченных денежных средств за счет использования образовавшейся
дебиторской задолженности, на предприятии повысились:
- коэффициент финансовой устойчивости с 0,41 до 0,52 при норме 0,8
– 0,9;
- коэффициент платежеспособности с 0,44 до 0,8 при норме 0,5 – 0,7;
- коэффициент текущей ликвидности с 1,39 до 1,56 при норме 1 - 2;
- коэффициент абсолютной ликвидности с 0,15 до 0,4 при норме 0,2;
- уровень банкротства с -1,7 до -1,99 при норме менее 0.
Несмотря на увеличение показателя коэффициента финансовой
устойчивости АО «Тяжмаш», он все же не достиг оптимального значения.
Это связано с высокой концентрацией на предприятии авансовых платежей,
отраженных в разделе «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского
баланса. Тем не менее, увеличение данного коэффициента говорит о
правильности выбранного метода сокращения заемных средств.
Единственным показателем, у которого наблюдалось снижение
значения и отклонение от установленной нормы, стал коэффициент быстрой
(срочной) ликвидности. Данный коэффициент снизился с 0,84 до 0,55 при
норме 0,8 – 1,2. Снижение данного показателя было вызвано сокращением
количества дебиторской задолженности и денежных средств предприятия,
направленных на погашение его обязательств. Учитывая тот факт, что за счет
64
погашения всех существующих у АО «Тяжмаш» долгосрочных и
краткосрочных обязательств, на конец отчетного периода у предприятия в
статье бухгалтерского баланса «Кредиторская задолженность» остались
только авансы полученные, которые не требуют погашения со стороны АО
«Тяжмаш», а также одновременного наличия у предприятия денежных
средств и дебиторской задолженности, значение коэффициента быстрой
(срочной) ликвидности не существенно.
Предложенная рекомендация, по улучшению уровня финансовой
устойчивости и платежеспособности АО «Тяжмаш», низкие показатели
которых обусловлены зависимостью предприятия от внешних источников
финансирования, за счет уменьшения образования дебиторской
задолженности, путем пересмотра сроков окончательных финансовых
расчетов со стороны покупателей, указанных в договорах поставки
продукции, является наиболее оптимальной.
Увеличение уровня финансовой устойчивости и платежеспособности,
позволят АО «Тяжмаш» снизить риски возникновения
неплатежеспособности и твердо стоять на ногах, в условиях современной
рыночной экономики.