35
предприятия. В бухгалтерский баланс переносится сальдо по счету 83
«Добавочный капитал» и по счету 91 «Прочие доходы и расходы». На счете
83 отражается дооценка основных средств. На счете 91 отражается уценка
основных средств. Итоговая сумма переоценки оборотных активов АО
«Тяжмаш» на конец 2017 г. составила 123 401 тыс. руб.
Добавочный капитал (без переоценки) был образован в АО «Тяжмаш»
за счет курсовой разницы, полученной при пересчете стоимости активов,
приобретенных в иностранной валюте. Сумма добавочного капитала по
итогам 2017 г. составила 395 483 тыс. руб. Значение данной статьи
бухгалтерского баланса предприятия образуется за счет итогового сальдо по
кредиту счета 83, без учета проведенной переоценки внеоборотных активов.
Резервный капитал АО «Тяжмаш» представляет собой резерв по
гарантийному ремонту и гарантийному обслуживанию реализованной
продукции. АО «Тяжмаш» берет на себя обязательства по ремонту или
замене продукции, гарантийный срок по которой на отчтеную дату еще не
истек, а также в случае наличия дефектов. Резерв создается в отношении
ожидаемых претензий по гарантиям на основе статистических данных о
количестве случаев ремонта и замены продукции по гарантии в прошлые
годы. Формирование данного резерва прописано в учетной политике АО
«Тяжмаш». Сумма резерва по итогам 2017 г.составила 40 248 тыс. руб. в
бухгалтерском балансе предприятия указана сумма резервного капитала,
взятая со счета 96 «Резервы предстоящих расходов».
По итогам последних трех лет АО «Тяжмаш» получала прибыль от
своей деятельности, поэтому в статье бухгалтерского баланса
«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» отражается прибыль
предприятия. Ее количество на конец 2017 г. составило 6 716 546 тыс. руб. В
бухгалтерском балансе отражено итоговое сальдо по счету 84
«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Сумма чистой прибыли
предприятия отражается по кредиту счета 84.
36
Раздел бухгалтерского баланса АО «Тяжмаш» «Долгосрочные
обязательства» представлен: долгосрочными заемными средствами и
отложенными налоговыми обязательствами.
Долгосрочные заемные средства представляют собой обязательства
АО «Тяжмаш» в виде кредитов, полученных в кредитных учреждениях на
длительный срок, свыше 1 года. Основными кредиторами АО «Тяжмаш»
являются: АО «Газпромбанк», ПАО «Банк ВТБ», АО «Сбербанк России»,
ООО «Земский банк». Общая сумма долгосрочных кредитов АО «Тяжмаш»
на конец 2017г. составляет 1 187 755 тыс. руб. Данная статья бухгалтерского
баланса формируется за счет итогового сальдо счета 67 «Долгосрочные
кредиты и займы».
Статья бухгалтерского баланса АО «Тяжмаш» «Отложенные
налоговые обязательства» содержит в себе сведения о части отложенного
налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на
прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем отчетном периоде. То
есть это временная разница, возникшая у предприятия за счет превышения
прибыли до налогообложения в бухгалтерском учете над прибылью в
налоговом учете. Данный показатель учитывается на счете 77 «Отложенные
налоговые обязательства», а его итоговое сальдо переносится в
бухгалтерский баланс. Итоговое значение данной статьи баланса в 2017 г.
составило – 1 424 876 тыс. руб.
Раздел бухгалтерского баланса АО «Тяжмаш» «Краткосрочные
обязательства» включает в себя: краткосрочные заемные средства,
кредиторскую задолженность и оценочные обязательства.
Краткосрочные заемные средства представляют собой обязательства
АО «Тяжмаш» в виде кредитов, полученных в кредитных учреждениях на
короткий период, менее 1 года. Основными кредиторами АО «Тяжмаш»,
предоставляющими предприятию краткосрочные кредиты, являются те же
банки, которые обеспечивают предприятие долгосрочными заемными
средствами. Общая сумма краткосрочных кредитов АО «Тяжмаш» на конец
37
2017г. составляет 3 402 516 тыс. руб. Данная статья бухгалтерского баланса
формируется за счет итогового сальдо счета 66 «Краткосрочные кредиты и
займы».
Статья баланса «Кредиторская задолженность» отражает сведения о
текущих краткосрочных обязательствах АО «Тяжмаш». Данные
обязательства включают в себя задолженность предприятия перед:
1) поставщиками и подрядчиками за предоставленные сырье и
материалы – 2 723 680 тыс. руб. на конец 2017г., итоговое сальдо по счету 60
«Расчеты с поставщиками и подрядчиками»;
2) своими сотрудниками по заработной плате на конец 2017г. –
135 296 тыс. руб., итоговое сальдо по счету 70 «Расчеты с персоналом по
оплате труда»;
3) налоговой инспекцией и внебюджетными фондами по налогам и
сборам на конец 2017 г. – 492 031 тыс. руб., итоговое сальдо по счетам 68
«Расчеты по налогам и сборам», 69 «Расчеты по социальному страхованию и
обеспечению».
Кроме того, в состав кредиторской задолженности также включены и
полученные АО «Тяжмаш» авансы за изготовленную продукцию, в сумме
7 833 629 тыс. руб., итоговое сальдо по кредиту счета 62 субсчета 2 «Расчеты
с покупателями и заказчиками».
Общая сумма кредиторской задолженности АО «Тяжмаш» по итогам
2017г. составила 11 184 637 тыс. руб.
Статья баланса АО «Тяжмаш» «Оценочные обязательства»
представляет собой сумму расходов предприятия на социальную сферу.
Данные расходы подразумевают под собой оплату медицинских услуг
сотрудникам предприятия, в основном тем, которые непосредственно заняты
на производстве, а также содержание объектов социального назначения:
туристической базы «Лесные тропы» и поликлиники, расположенной на
территории предприятия. Оценочные обязательства АО «Тяжмаш»
отражаются на счете 96 «Резервы предстоящих расходов» и относятся на счет
38
91 «Прочие доходы и расходы». Итоговая сумма оценочных обязательств в
2017 г. составила 164 426 тыс. руб.
Заключительным моментом в процессе формирования бухгалтерского
баланса является его реформация, то есть закрытие всех счетов, содержащих
в себе информацию о финансовых результатах предприятия: 90 «Продажи»,
91 «Прочие доходы и расходы», 99 «Прибыли и убытки». Итоговой
бухгалтерской проводкой, в процессе реформации бухгалтерского баланса
АО «Тяжмаш» за последние несколько лет, является Дт 99 «Прибыли и
убытки» – Кт 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»,
которая отражает получение предприятием чистой прибыли в конце
отчетного периода.
Только после этого бухгалтерский баланс считается сформированным
и подлежит подписанию со стороны генерального директора АО «Тяжмаш»,
для последующего предоставления его аудиторам, с целью проведения
аудиторской проверки, а по итогам финансового года - в контролирующие
органы, в качестве основного отчета о деятельности предприятия и совету
директоров, для ознакомления с финансовыми итогами АО «Тяжмаш».
2.3.Анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов
бухгалтерского баланса АО «Тяжмаш»
Необходимость формирования бухгалтерского баланса вызвана не
только обязанностью предприятий предоставлять его по итогам года в
контролирующие органы, но и для изучения финансовой ситуации
предприятий внутренними пользователями бухгалтерского баланса –
руководящим составом предприятий.
Не является исключением из правил и АО «Тяжмаш». Согласно
учетной политике предприятия и требований законодательства, АО
«Тяжмаш» формирует не только годовой бухгалтерский баланс, но и
промежуточные бухгалтерские балансы.
39
На основе данных, содержащихся в бухгалтерском балансе, можно
определить финансовое положение предприятия.
В данной выпускной квалификационной работе рассмотрены
основные финансовые показатели АО «Тяжмаш», необходимые для
составления объективной картины финансового положения предприятия.
В качестве основного источника информации, определяющего
финансовое положение АО «Тяжмаш», был использован бухгалтерский
баланс за 2015г., 2016г. и 2017г.
Основной задачей информации, содержащейся в бухгалтерском
балансе, является определение уровня финансовой устойчивости,
платежеспособности и ликвидности, а также установление вероятности
наступления банкротства АО «Тяжмаш».
Это основные показатели, позволяющие определить финансовое
направление движения предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия отражает степень его
независимости от заемных источников финансирования.
Финансовая устойчивость определяется соотношением заемных
средств предприятия к собственным средствам предприятия.
Кфину = (Ксоб + Обдс) / Побщ, (1)
где: Кфину — коэффициент финансовой устойчивости;
Ксоб — собственный капитал, включающий имеющиеся резервы;
Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства), срок
привлечения которых составляет более 1 года;
Побщ — итого по пассивам (валюта баланса).
Произведем расчет уровня финансовой устойчивости АО «Тяжмаш»
за период 2015-2017гг.
Кфину2015 = (4 060 264 + 1 349 167) / 16 640 009
Кфину2015 = 0,32
Кфину2016 = (5 948 126 + 2 479 857) / 20 067 825
Кфину2016 = 0,42
40
Кфину2017 = (7 543 998 + 2 612 631) / 24 908 208
Кфину2017 = 0,41
Произведенные расчеты показали, что полученные показатели
свидетельствуют о низком уровне финансовой устойчивости АО «Тяжмаш» и
его зависимости от заемных средств. Несмотря на это, можно наблюдать
тенденцию к улучшению текущего положения, связанного с финансовой
устойчивостью предприятия. Полученные показатели говорят, хотя и о
незначительном, но все же приближении к нормальному значению уровня
финансовой устойчивости, коэффициент которого в норме составляет 0,8 –
0,9.
Под платежеспособностью предприятия принято понимать его
способность рассчитываться по всем своим обязательствам, как
краткосрочным, так и долгосрочным. То есть величина данного показателя
характеризует, какая сумма имущества предприятия приходится на один
рубль его обязательств.
Платежеспособность предприятия определяется при помощи
следующей формулы:
Коэффициент платежеспособности = Собственный капитал /
(Наиболее срочные пассивы (П1) + Краткосрочные пассивы (П2) +
Долгосрочные обязательства (П3)) (2)
Произведем расчет уровня платежеспособности АО «Тяжмаш» за
период 2015-2017гг.
Коэф.пл.2015 = 4 060 264 / (10 731 267 + 351 558 + 1 349 167)
Коэф.пл.2015 = 0,33
Коэф.пл.2016 = 5 948 126 / (10 267 624 + 1 205 740 + 2 479 857)
Коэф.пл.2016 = 0,43
Коэф.пл.2017 = 7 543 998 / (11 184 637 + 3 402 516 + 2 612 631)
Коэф.пл.2017 = 0,44
Полученные данные свидетельствуют о зависимости АО «Тяжмаш»
от внешних источников финансирования. При этом, полученные показатели
41
далеки от нормы оптимального значения уровня платежеспособности: 0,5 –
0,7. Расчет показателей платежеспособности АО «Тяжмаш» за последние три
года показывает, что предприятию удалось значительно увеличить уровень
своей платежеспособности и оно движется в верном направлении и ежегодно
улучшает уровень своей платежеспособности, за счет постепенного
снижения внешних источников финансирования, но сложившаяся ситуация
все же носит негативный оттенок.
Далее необходимо определить уровень ликвидности АО «Тяжмаш».
Ликвидность – это показатель способности предприятия погашать
краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Предприятие
считается ликвидным, если в его распоряжении имеется достаточно
оборотных активов для покрытия всех краткосрочных долговых
обязательств.
Ликвидность предприятия анализируется с помощью коэффициента
текущей ликвидности, коэффициента быстрой (срочной) ликвидности и
коэффициента абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает соотношение между
стоимостью оборотных активов предприятия, которые ликвидны в том
смысле, что могут быть обращены в наличные денежные средства в
следующем отчетном периоде, и задолженностью, которая подлежит
погашению в том же отчетном периоде.
20
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за период 2015-
2017гг.:
Ктл = ОА / КО, где (3)
Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства.
Ктл2015 = 12 387 620 / (351 558 + 10 731 267)
20
Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения: Учебно-практическое пособие. 2-е изд., перераб. –
М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2018. – 304 с., с.78
42
Ктл2015 = 1,12
Ктл2016 = 16 051 582 / (1 205 740 + 10 267 624)
Ктл2016 = 1,40
Ктл2017 = 20 270 907 / (3 402 516 + 11 184 637)
Ктл2017 = 1,39
Данные показатели свидетельствуют о текущей ликвидности АО
«Тяжмаш», так как значение полученного коэффициента находится в
пределах допустимой нормы: 1 – 2.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности показывает, какая часть
задолженности предприятия может быть погашена в короткий срок за счет
оборотных активов, если запасы не представляется возможным перевести в
наличные денежные средства.
21
Рассчитаем коэффициент быстрой (срочной) ликвидности за период
2015-2017гг.:
Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные
финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства (4)
Кбл2015 = (1 098 518 + 1 119 795 + 4 983 095) / (10 731 267 + 351 558)
Кбл2015 = 0,65
Кбл2016 = (2 984 453 + 497 392 + 7 344 015) / (10 267 624 + 1 205 740)
Кбл2016 = 0,94
Кбл2017 = (1 746 897 + 371 016 + 10 081 459) / (11 184 637 + 3 402 516)
Кбл2017 = 0,84
Полученные, в ходе произведенных расчетов, значения близки к
оптимальным значениям или являются оптимальными по данному
показателю – от 0,8 до 1,2. В связи с чем, можно говорить о небольшом
отклонении коэффициента быстрой ликвидности АО «Тяжмаш» от нормы в
2015 году и о способности предприятия в большей степени погашать свои
21
Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения: Учебно-практическое пособие. 2-е изд., перераб. –
М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2018. – 304 с., с.80
43
текущие обязательства, в случае возникновения проблем с реализацией своей
продукции в 2016 -2017 гг. по результатам проведенного расчета.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность
предприятия погашать свои обязательства только за счет денежных средств.
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за период 2015 -
2017гг.:
Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) /
Текущие обязательства (5)
Кал2015 = (1 119 795 + 1 098 518) / (11 230 578 – 511 – 147 242)
Кал2015 = 0,2
Кал2016 = (497 392 + 2 984 453) / (11 639 842 – 166 478)
Кал2016 = 0,3
Кал2017 = (371 016 + 1 746 897) / (14 751 579 – 164 426)
Кал2017 = 0,15
Полученные результаты, свидетельствуют о резком снижении уровня
абсолютной ликвидности АО «Тяжмаш» в 2017 году, при том, что, на
протяжении двух предыдущих лет, показатели данного коэффициента
ликвидности были в норме: 0,2. Текущее положение дел говорит о
неспособности предприятия погашать свои обязательства только за счет
денежных средств. На данные показатели повлияло резкое увеличение в 2017
году количества запасов материалов, для осуществления основного
производства АО «Тяжмаш» и дебиторской задолженности.
Установление вероятности наступления банкротства предприятия
демонстрирует его текущее финансовое положение.
Для расчета вероятности наступления у АО «Тяжмаш» банкротства
используем модель Альтмана.
Расчет вероятности наступления банкротства рассчитывается по
следующей формуле:
Z = -0,3877 – 1,0736 х Ктл + 0,0579 х Ккап, где (6)
Ктл – коэффициент текущей ликвидности,
44
Ккап – коэффициент капитализации.
Z2015 = -0,3877 – 1,0736 х 1,12 + 0,0579 х 2,79 = -1,4
Z2016 = -0,3877 – 1,0736 х 1,40 + 0,0579 х 2,37 = -1,7
Z2017 = -0,3877 – 1,0736 х 1,39 + 0,0579 х 2,3 = -1,7
Оптимальное значение, при расчете вероятности наступления
банкротства предприятия – меньше 0. Данное значение говорит о том, что
вероятность наступления банкротства предприятия составляет менее 50% и
чем меньше полученное в ходе расчетов значение, тем меньше процент
вероятности наступления банкротства.
Произведенный расчет уровня банкротства АО «Тяжмаш» показывает
значение менее 0. Это говорит о том, что вероятность наступления у АО
«Тяжмаш» банкротства составляет менее 50%, что является неплохим
показателем для предприятия. К тому же, полученные показатели говорят о
стабильном финансовом положении АО «Тяжмаш», так как их значение на
протяжении трехлетнего периода держится практически на одном уровне:
-1,7. Поэтому, основная задача АО «Тяжмаш» на ближайшее время -
сохранить показатели уровня банкротства на прежнем уровне, а в
перспективе – улучшить их.
Для определения более точной финансовой картины АО «Тяжмаш»
недостаточно установление показателей коэффициентов
платежеспособности, финансовой устойчивости и ликвидности. Необходимо
проанализировать состав и структуру активов и пассивов предприятия за
выбранный период: 2015 - 2017гг., а также динамику их изменения:
увеличение или уменьшение.
Расчет выше указанных показателей осуществляется за счет
проведения вертикального финансового анализа предприятия.
При помощи вертикального анализа можно определить динамику
существующих показателей АО «Тяжмаш» - активов и пассивов. Данный
анализ позволяет определять, какие показатели негативно влияют на