45
финансовое положение предприятия, а какие, напротив, снижают затраты и
увеличивают чистую прибыль.
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса позволяет оценить:
Размер постоянных и текущих активов на предприятии, их
изменение во временной динамике, определение источников поступления
финансов;
Процент запасов в сумме дебиторской задолженности
предприятия;
Выявление тех статей бухгалтерского баланса, которые растут
быстрее других и их влияние на структуру баланса;
Соотношение собственных и заемных средств в капитале
предприятия;
Разбивку заемных средств по срокам погашения (долгосрочные
и краткосрочные) и их соотношение.
22
Проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО
«Тяжмаш» за период 2015-2016 гг.
Для проведения расчета используем следующую формулу:
Индивидуальное значение / Базовое значение * 100%, где (7)
Индивидуальное значение – это значение, которое необходимо
рассчитать в динамике по отношению к сумме баланса,
Базовое значение – это итоговая сумма баланса.
Таблица 3
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО
«Тяжмаш» за 2015 – 2016 гг.
Наименование
показателя
На
31.12.2015,
тыс.руб.
На
31.12.2015,
%
На
31.12.2016,
тыс.руб.
На
31.12.2016,
%
БАЛАНС
16 640 009
100
20 067 825
100
Внеоборотные
активы
4 252 389
25,55
4 016 243
20
Нематериальные
активы
35 000
0,2
28 953
0,14
22
http://buh-spravka.ru/buhgalterskij-uchet/buhgalterskij-balans/vertikalnyj-analiz-buhgalterskogo-balansa.html
46
Продолжение таблицы 3
Основные
средства
3 067 686
18,44
2 901 805
14,45
Финансовые
вложения (акции)
1 094 715
6,58
1 066 658
5,31
Отложенные
налоговые активы
42 510
0,25
12 504
0,06
Прочие
внеоборотные
активы
12 478
0,07
6 323
0,03
Оборотные
активы
12 387 620
74,44
16 051 582
79,98
Запасы
5 110 019
30,71
5 143 898
25,63
Налог на
добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
61 508
0,37
37 876
0,18
Дебиторская
задолженность
4 983 095
29,95
7 344 015
36,59
Финансовые
вложения (за
исключением
денежных
эквивалентов)
1 119 795
6,73
497 392
2,48
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
1 098 518
6,60
2 984 453
14,87
Прочие оборотные
активы
14 685
0,08
43 948
0,22
Капитал и
резервы
4 060 264
24,40
5 948 126
29,64
Уставный капитал
268 320
1,61
268 320
1,33
Переоценка
внеоборотных
активов
125 066
0,75
123 401
0,61
Добавочный
капитал (без
переоценки)
396 977
2,38
397 307
1,98
Резервный
капитал
40 248
0,24
40 248
0,2
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
3 229 653
19,40
5 118 850
25,5
Долгосрочные
обязательства
1 349 167
8,1
2 479 857
12,35
Заемные средства
553 252
3,32
1 416 147
7,05
Отложенные
налоговые
обязательства
795 915
4,78
1 063 710
5,3
47
Продолжение таблицы 3
Краткосрочные
обязательства
11 230 578
67,49
11 639 842
58
Заемные средства
351 558
2,11
1 205 740
6
Кредиторская
задолженность
10 731 267
64,49
10 267 624
51,16
Доходы будущих
периодов
511
0
-
0
Оценочные
обязательства
147 242
0,88
166 478
0,83
Результаты проведенного вертикального анализа бухгалтерского
баланса АО «Тяжмаш» за 2015-2016 годы (таблица 3), говорят о том, что в
части активов, у предприятия преобладают оборотные активы. Их доля от
общего оборота активов составила в 2015 г. 74,44%, а в 2016 г. – 79,98%. На
долю внеоборотных активов пришлось 25,55% в 2015г. и 20% в 2016г. Стоит
отметить, что увеличение оборотных активов предприятия происходило при
одновременном снижении внеоборотных активов.
Необходимо также обратить внимание и на то, что все статьи
бухгалтерского баланса, входящие в состав внеоборотных активов снизили
свои значения в 2016г. по сравнению с 2015г. Это связано с выбытием части
внеоборотных активов АО «Тяжмаш».
Основная часть внеоборотных активов АО «Тяжмаш» приходится на
основные средства (18,44% - 2015г., 14,45% - 2016г.), в виде
производственного оборудования, зданий и сооружений, транспортных
средств и земельных участков; а также на долгосрочные финансовые
вложения (6,58% - 2015г., 5,31% - 2016г.) в виде акций дочерних
предприятий АО «Тяжмаш».
Основная часть оборотных активов АО «Тяжмаш» представлена
дебиторской задолженностью (29,95% – 2015г., 36,59% - 2016г.) в виде
финансовой задолженности покупателей и заказчиков за приобретенную
продукцию, выпускаемую АО «Тяжмаш», запасами (30,71% - 2015г., 25,63%
- 2016г.) в виде сырья и материалов, незавершенного производства, на
которое приходится большая часть запасов, и готовой продукции; а также
48
денежными средствами (6,60% - 2015г., 14,87% - 2016г.), которые находятся
на расчетных счетах и в кассе АО «Тяжмаш».
Преобладание у АО «Тяжмаш» оборотных активов над
внеоборотными еще раз подтверждает текущую и быструю ликвидность
предприятия. То есть его способность погашать свои обязательства за счет
оборотных активов, которые по большей части представляют собой либо
денежные средства, на счетах предприятия, либо дебиторскую
задолженность и запасы, которые в достаточно короткий промежуток
времени, также могут стать денежными средствами и попасть на расчетные
счета предприятия.
Результаты проведенного вертикального анализа бухгалтерского
баланса АО «Тяжмаш» за 2015-2016 годы (таблица 3), говорят о том, что в
части пассивов, у предприятия преобладают краткосрочные обязательства.
Их доля от общего оборота пассивов составила в 2015г. – 67,49%, а в 2016г. –
58%. Доля долгосрочных обязательств составила в 2015г. – 8,1%, в 2016г. -
12,35%. На долю капитала и резервов пришлось 24,4% - в 2015г., 29,64% - в
2016г.
Увеличение собственного капитала АО «Тяжмаш» в 2016г. было
существенным, он увеличился на 5,24% и произошло за счет увеличения
количества нераспределенной прибыли: с 19,40% в 2015г. до 25,5% в 2016г.
Краткосрочные обязательства АО «Тяжмаш» представлены
кредиторской задолженностью. Ее размер составляет 64,49% в 2015г. и
51,16% в 2016г. от общего объема краткосрочных обязательств предприятия.
В состав кредиторской задолженности АО «Тяжмаш» входят: расчеты
по налогам и сборам, расчеты с внебюджетными фондами, расчеты с
персоналом по оплате труда, расчеты с поставщиками и подрядчиками,
авансы полученные.
В таблице 4 подробно рассмотрена кредиторская задолженность АО
«Тяжмаш» за период с 2015 по 2017 гг.
49
Таблица 4
Кредиторская задолженность АО «Тяжмаш»
за 2015 – 2017 гг.
Наименование
2015г., тыс.руб.
2016г., тыс.руб.
2017г., тыс.руб.
Поставщики и
подрядчики
1 518 761
1 625 041
2 723 680
Оплата труда
125 600
139 587
135 296
Налоги и взносы
во внебюджетные
фонды
225 045
446 305
492 031
Авансы
полученные
8 861 861
8 056 691
7 833 629
Итого
10 731 267
10 267 624
11 184 637
Подробное рассмотрение сумм кредиторской задолженности АО
«Тяжмаш» позволило установить, что большую часть данной задолженности
составляют полученные авансы от заказчиков на предстоящие поставки
продукции предприятия.
В связи с тем, что длительность производственного цикла
оборудования, выпускаемого АО «Тяжмаш» составляет свыше 6 месяцев, то
на полученные авансы предприятие не выставляет авансовые счета-фактуры,
поэтому данные поступления оседают на счете 62.02 «Расчеты с
покупателями и заказчиками» и отражаются в бухгалтерском балансе в
статье «Кредиторская задолженность».
В целом, количество обязательств АО «Тяжмаш» за 2015-2016гг.
нельзя назвать критичным, даже при увеличении долгосрочных заемных
средств с 3,32% в 2015г. до 7,05% в 2016г. и краткосрочных заемных средств
с 2,11% в 2015г. до 6% в 2016г. Так как вместе с данным увеличением
произошло и увеличение оборотных средств предприятия, за счет которых и
планируется погашение образовавшейся задолженности.
Далее, проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО
«Тяжмаш» за период 2016-2017 гг.
50
Таблица 5
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО
«Тяжмаш» за 2016 – 2017 гг.
Наименование
показателя
На
31.12.2016,
тыс.руб.
На
31.12.2016,
%
На
31.12.2017,
тыс.руб.
На
31.12.2017,
%
БАЛАНС
20 067 825
100
24 908 208
100
Внеоборотные
активы
4 016 243
20
4 637 301
18,61
Нематериальные
активы
28 953
0,14
25 648
0,1
Основные
средства
2 901 805
14,45
2 697 646
10,83
Финансовые
вложения (акции)
1 066 658
5,31
1 894 657
7,6
Отложенные
налоговые активы
12 504
0,06
12 384
0,04
Прочие
внеоборотные
активы
6 323
0,03
6 966
0,02
Оборотные
активы
16 051 582
79,98
20 270 907
81,38
Запасы
5 143 898
25,63
8 027 215
32,22
Налог на
добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
37 876
0,18
23 946
0,09
Дебиторская
задолженность
7 344 015
36,59
10 081 459
40,47
Финансовые
вложения (за
исключением
денежных
эквивалентов)
497 392
2,48
371 016
1,48
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
2 984 453
14,87
1 746 897
7
Прочие оборотные
активы
43 948
0,22
20 374
0,08
Капитал и
резервы
5 948 126
29,64
7 543 998
30,28
Уставный капитал
268 320
1,33
268 320
1,07
Переоценка
внеоборотных
активов
123 401
0,61
123 401
0,49
Добавочный
капитал (без
переоценки)
397 307
1,98
395 483
1,58
Резервный
капитал
40 248
0,2
40 248
0,16
51
Продолжение таблицы 5
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
5 118 850
25,5
6 716 546
26,96
Долгосрочные
обязательства
2 479 857
12,35
2 612 631
10,48
Заемные средства
1 416 147
7,05
1 187 755
4,76
Отложенные
налоговые
обязательства
1 063 710
5,3
1 424 876
5,72
Краткосрочные
обязательства
11 639 842
58
14 751 579
59,22
Заемные средства
1 205 740
6
3 402 516
13,66
Кредиторская
задолженность
10 267 624
51,16
11 184 637
44,9
Доходы будущих
периодов
-
0
-
0
Оценочные
обязательства
166 478
0,83
164 426
0,66
Результаты проведенного вертикального анализа бухгалтерского
баланса АО «Тяжмаш» за 2016-2017 годы (таблица 5), указывают на
продолжение увеличения количества оборотных активов предприятия и их
преобладания над внеоборотными активами. Таким образом, по итогам
2017г. количество оборотных активов АО «Тяжмаш» составило 81,38%. За
аналогичный период 2016г. их количество составляло 79,98%. Внеоборотные
активы предприятия снизились с 20% в 2016г. до 18,61% в 2017г. Снижение
количества внеоборотных активов и увеличение оборотных активов было
незначительным и произошло за счет выбытия части основных средств
(10,83% в 2017г.) и увеличения запасов (32,22% в 2017г.) и дебиторской
задолженности (40,47% в 2017г.).
Увеличение у АО «Тяжмаш» оборотных активов подкрепляет
рассчитанные ранее показатели текущей и быстрой ликвидности
предприятия и свидетельствует о способности предприятия довольно быстро
погашать за счет них свои обязательства.
Результаты проведенного вертикального анализа бухгалтерского
баланса АО «Тяжмаш» за 2016-2017 годы (таблица 5), свидетельствуют о
том, что краткосрочные обязательства предприятия сохранили за собой
52
преобладание и с 58% в 2016г. они увеличились до 59,22% в 2017г. В данном
случае увеличение краткосрочных обязательств произошло за счет
существенного увеличения краткосрочных заемных средств с 6% в 2016г. до
13,66% в 2017г. Не смотря на то, что количество кредиторской
задолженности продолжило снижаться: с 51,16% в 2016г. до 44,9% в 2017г.,
данный показатель не оказал существенного влияния на общий объем
краткосрочных обязательств АО «Тяжмаш».
Количество долгосрочных обязательств предприятия снизилось и
составило 10,48% в 2017г. по сравнению с 12,35% в 2016г. Данное снижение
произошло за счет сокращения количества долгосрочных заемных средств: с
7,05% в 2016г. до 4,76% в 2017г. АО «Тяжмаш» удалось погасить в 2017 году
большую часть своих долгосрочных кредитов и практически вернуться к
уровню 2015г., когда их количество составляло всего 3,32% от общего
объема долгосрочных обязательств.
Собственный капитал предприятия продолжил свое увеличение. Его
показатель в 2017г. составил 30,28%. В 2016г. данный показатель составлял
29,64%. Незначительное увеличение собственного капитала АО «Тяжмаш»
произошло за счет нераспределенной прибыли, количество которой в 2017г.
составило 26,96%, в то время как в 2016г. данный показатель составлял
25,5%.
Увеличение в АО «Тяжмаш» количества оборотных активов – это
безусловно положительный момент, так как денежные средства и
дебиторская задолженность позволяют предприятию производить расчеты по
своим обязательствам. А существенное увеличение количества запасов
говорит об увеличении количества заказов, на производимую предприятием
продукцию.
Наличие у АО «Тяжмаш» долгосрочных и краткосрочных заемных
денежных средств и существенное увеличение (в 2 раза) последних в 2017г.
должно насторожить руководство предприятия. Такое положение дел на
предприятии говорит о недостаточности у него собственных денежных
53
средств для расчетов по своим обязательствам, что подтверждается резким
снижением в 2017г. показателя коэффициента абсолютной ликвидности.
Высокая кредиторская задолженность АО «Тяжмаш» на протяжении
всего рассматриваемого периода обусловлена большим количеством
полученных авансов от заказчиков. То есть, по сути, предприятие имеет
незначительные долги перед своими поставщиками, сотрудниками,
налоговой службой и внебюджетными фондами, которые по итогам 2017г.
составляют 3 351 008 тыс. руб.
Получение авансов связано со спецификой деятельности АО
«Тяжмаш». Поэтому, избежать поступления авансов и получать денежные
средства по факту поставки изготовленной продукции не представляется
возможным для предприятия. К тому же, за счет авансовых поступлений, АО
«Тяжмаш» удается избегать существенного привлечения кредитных
банковских средств, из-за которых предприятие понесло бы дополнительные
расходы на уплату процентов по кредитам, что только ухудшило бы его
финансовое положение, еще больше снизив уровень финансовой
устойчивости и платежеспособности.
В связи с этим, большая доля авансовых поступлений, отраженных в
части кредиторской задолженности – это скорее положительный момент в
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, нежели
отрицательный.
В целом, по результатам проведенного финансового анализа АО
«Тяжмаш», для которого была использована информация, содержащаяся в
бухгалтерском балансе предприятия, можно сделать вывод о том, что данное
промышленное предприятие является прибыльным и ежегодно улучшает
свои финансовые показатели. Рассматриваемое предприятие является
ликвидным, о чем свидетельствуют коэффициенты текущей и быстрой
ликвидности, которые у АО «Тяжмаш» находятся в пределах допустимой
нормы. К тому же АО «Тяжмаш» имеет низкий уровень вероятности
наступления банкротства и сохраняет его на протяжении последних трех лет.
54
Резкое снижение уровня коэффициента абсолютной ликвидности в
АО «Тяжмаш» в 2017г. вызвано существенным увеличением краткосрочных
заемных средств на предприятии.
Единственной проблемой АО «Тяжмаш» на сегодняшний день,
является его зависимость от внешних источников финансирования –
кредитных средств, которые снижают финансовую устойчивость и
платежеспособность предприятия. Поэтому руководству АО «Тяжмаш»
необходимо разработать план действий по снижению доли заемных средств у
предприятия и наращиванию собственного капитала.
В процессе изучения финансовых показателей предприятия,
отраженных в бухгалтерском балансе, недостаточно установления уровня
коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности и
ликвидности, а также уровня вероятности возникновения банкротства.
Необходимо проведение финансового анализа. Именно их совокупные
результаты позволят составить более точную финансовую картину
предприятия.
Периодическое проведение финансового анализа, является важной
составляющей деятельности такого крупного промышленного предприятия,
как АО «Тяжмаш», с его миллионными оборотами.
Важность анализа финансовых показателей предприятия заключается
в постоянной изменчивости ситуации на рынке: скачки валюты, рост цен на
нефть, мировая политическая обстановка и многочисленные санкции,
введенные западными странами в отношении РФ. Все эти обстоятельства
требуют от руководства АО «Тяжмаш» постоянно держать руку на пульсе.
Только финансово стабильное предприятие сможет выжить в таких
«жестких» рыночных условиях.