17
В соответствии с МСФО 1 (п.7) полный комплект финансовой отчетности
[16,22,29] включает в себя следующие компоненты:
1. бухгалтерский баланс
2. отчет о прибылях и убытках
3. отчет об изменениях в собственном капитале
4. отчет о движении собственных средств
5. учетная политика и пояснительные записки
Наиболее важными задачами анализа баланса являются:
оценка доходности (рентабельности) капитала;
оценка степени деловой (хозяйственной) активности предприятия;
оценка рыночной устойчивости;
оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предпри-
ятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельно-
сти, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их
привлечения.
На основе информации баланса внешние пользователи могут принять ре-
шения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с
партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить
возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций дан-
ного предприятия и его активов и другие решения.
Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в прило-
жении к балансу (форма № 5), которое состоит из следующих разделов:
1. Движение заемных средств (долгосрочных кредитов и займов, кратко-
срочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок.
2. Дебиторская и кредиторская задолженность (долгосрочная и кратко-
срочная), а также обеспечения (полученные и выданные).
3. Амортизируемое имущество: нематериальные активы; основные сред-
ства; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
18
4. Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и фи-
нансовых вложений.
5. Финансовые вложения (долгосрочные и краткосрочные, паи и акции
других предприятий, облигации и другие ценные бумаги, предоставленные
займы и др.).
6. Затраты, произведенные организацией (по элементам).
7. Расшифровка отдельных прибылей и убытков.
8. Социальные показатели: численность персонала; отчисления на соци-
альные нужды (в Фонд социального страхования, в Пенсионный фонд, в Фонд
занятости, на медицинское страхование).
9. Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах:
арендованные основные средства;
товары, принятые на ответственное хранение;
товары, принятые на комиссию;
износ жилищного фонда;
износ объектов внешнего благоустройства;
списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов;
прочие.
Данные формы № 5 вместе с балансом и показателями формы № 2 (“От-
чет о прибылях и убытках”) используются для оценки финансового состояния
предприятия.
Бухгалтерский баланс организации составляется в конце каждого отчет-
ного периода.
Так как бухгалтерский баланс представляет собой результат финансово-
хозяйственных процессов, отдельных операций и экономических явлений, име-
ющих место в организации, то основой его составления служат данные учетных
регистров: главной книги, оборотной ведомости, журналов- ордеров, вспомога-
тельных ведомостей.
Эти регистры являются базой для заполнения Главной книги, где оборот
19
по кредиту счета показан общей суммой, которая формируется из данных соот-
ветствующего журнала-ордера, а оборот по дебету формируется в разрезе ряда
счетов, то есть выносится из ряда журналов-ордеров. Таким образом, в соответ-
ствии с данными об этих оборотах и остатках предыдущего периода подсчиты-
ваются остатки на конец периода. [29,36,41]
Полученное сальдо после сверки с данными регистров аналитического и
синтетического учета, используется для формирования данных формы №1 бух-
галтерской отчетности.
В настоящее время учетные регистры могут существовать в виде базы
данных специальных компьютерных программ. Эти программы обработки бух-
галтерской информации соответствуют правилам ведения учета, и дают воз-
можность избежать рутинной работы. Данные баланса формируются по мере
введения корреспонденции счетов и сумм в типовые формы первичных докумен-
тов.
Необходимо отметить, что бывают балансовые статьи, которые вклю-
чают в себя сальдо нескольких счетов. Равно, как и наоборот, сальдо некоторых
счетов может быть разбито по нескольким балансовым статьям, и в этих целях
используют информацию из различных учетных регистров в разрезе субсчетов.
Счета, которые характеризуют состояние расчетов, могут располагаться как в
активе, так и в пассиве баланса. Это связано с тем, что состояние расчетов эко-
номически может представлять собой как суммы прав и имущества, так и суммы
обязательств.
Все статьи формы №1 бухгалтерской отчетности показываются во вре-
менном разрезе на начало периода и на конец периода (года, квартала). [9,16]
Очень важно для составления бухгалтерского баланса в конце отчетного
периода закрыть все операционные счета, такие как калькуляционные, собира-
тельно-распределительные, сопоставляющие, финансово-результативные.
Получается, что до этого времени должны быть осуществлены все бух-
галтерские записи на синтетических и аналитических счетах, учитывая итоги ин-
вентаризации, а также необходимо проверить правильность этих записей.
20
Организации, имеющие немалый опыт в составлении отчетности, с го-
дами разработали ряд рекомендаций.
Так, например, советуют закрывать счета начиная со счетов произ-
водств, имеющих максимальное количество потребителей и минимальные
встречные затраты, и заканчивая счетами с минимальным количеством встреч-
ных затрат.
Далее рекомендуется произвести записи на счетах по учету капитальных
вложений. Важным моментом является определение финансового результата
деятельности организации, закрытие счетов «Продажи" и "Прочие доходы и рас-
ходы", а также сопоставление дебетового и кредитового оборотов по счету "При
были и убытки". По итогам определяется конечный финансовый результат отчет
ного периода.
На практике, выделяют шесть основных правил, которые надо соблюдать
при формировании баланса:
Показатели должны быть в тысячах рублей.
Основные средства и нематериальные активы вписывают по их оста-
точной стоимости;
Иностранную валюту пересчитывают в рубли по курсу ЦБ РФ;
Зачет между статьями активов и пассивов недопустим;
Несущественные активы и обязательства обособленно не приводят;
Отрицательные значения нужно приводить, заключая их в круглые
скобки.
Кроме составления промежуточного баланса, процесс формирования дан-
ных годового баланса также включает в себя большое количество учетных работ.
К таким работам относят инвентаризацию всех видов имущества, обязательств и
расчетов, итоги инвентаризации отражают на счетах главной книги и аналитиче-
ских счетах.
Помимо этого, осуществляется уточнение оценки всех видов имуще-
ственных статей баланса, создаются оценочные резервы, например, по сомни-
тельным долгам, на снижение стоимости материальных ценностей и финансо-
21
вых вложений, заключительными записями декабря.
Также необходимо проверить правильность распределения доходов, рас-
ходов, прибыли и убытков между смежными отчетными периодами, после этого
закрыть счета бухгалтерского учета, 90, 91, 99 "Прибыли и убытки". Далее нужно
внести уточнения в главную книгу или можно зафиксировать эти уточнения в
пояснительной записке к годовому отчету с учетом событий после отчетной
даты. После этого составляется приложение к годовому бухгалтерскому балансу
(форма N 5) и пояснения к отчетному бухгалтерскому балансу.
1.3 Цели и задачи оценки финансового состояния предприятия и его роль
в принятии управленческих решений
В условиях рыночной экономики предприятия действуют на основе прин-
ципов самообеспеченности и хозяйственной независимости, полной ответствен-
ности за результат хозяйственной деятельности. Исходя из этого, объективно
возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все
это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и ком-
мерческой деятельности и, прежде всего, в наличии, размещении и использова-
нии капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы собственникам
(акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, ме-
неджерам и руководителям предприятий.
Ключевой целью оценки финансового состояния является получение
определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, даю-
щих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния пред-
приятия.
Под финансовым состоянием предприятия подразумевается совокуп-
ность факторов, позволяющих оценить его финансовые возможности по привле-
чению ресурсов, финансированию текущих и долговременных затрат с учетом
их эффективности. [17,26,40]
Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пасси-
вов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.
Локальные цели финансового анализа:
определение финансового состояния предприятия;
22
выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-вре-
менном разрезе;
установление основных факторов, вызывающих изменения в финансо-
вом состоянии;
прогноз основных тенденций финансового состояния.
Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его
временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой
пользователи финансовой информации.
Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитиче-
ских задач [19,24]:
предварительный обзор бухгалтерской отчетности; характеристика
имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;
оценка финансовой устойчивости;
характеристика источников средств: собственных и заемных;
анализ прибыли и рентабельности;
разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной де-
ятельности предприятия.
Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организаци-
онных, технических и методических возможностей его осуществления. Основ-
ными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической
информации.
Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инве-
стиций и инноваций, руководству предприятия необходима систематическая де-
ловая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, ана-
лиза и обобщения исходной информации.
На практике необходимо правильно читать информацию об исходных по-
казателях, опираясь на цели анализа и управления. Основной принцип изучения
аналитических показателей — дедуктивный метод, т. е. переход от общего к
частному, но он должен использоваться многократно. В ходе такого анализа вос-
производится историческая и логическая последовательность экономических
23
факторов и событий, направленность и сила их воздействия на результаты хозяй-
ственной деятельности предприятий.
Финансовый анализ является важным составным элементом финансового
менеджмента. Финансовый менеджмент — это искусство управления финансами
предприятий, т. е. денежными отношениями, связанными с формированием и ис-
пользованием их капитала и доходов. Данное искусство управления проявляется
в разработке рациональной финансовой стратегии и тактики с помощью диагно-
стики внутренней и внешней экономической среды.
Диагностика внутренней среды включает в себя разработку мер по эффек-
тивному управлению активами, собственным и заемным капиталом предпри-
ятия. [19,23,26]
Анализ внешней среды осуществляется по следующим параметрам:
изучение динамики цен на товары и услуги;
ставок налогообложения и процентных ставок по банковским
кредитам и депозитам, курс эмиссионных ценных бумаг;
деятельности конкурентов на товарном и финансовом рынках и др.
В результате проведенного анализа выявляются возможные альтернатив-
ные решения, и осуществляется их оценка на предмет реализации. Реальность
принимаемых решений в значительной мере зависит от качества их аналитиче-
ского обоснования. Введение с 01.01.2014 нового порядка учета доходов и рас-
ходов предприятий, приближение форм бухгалтерской отчетности к требова-
ниям международных стандартов вызывает необходимость использования новой
методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной эконо-
мики.
Данная методика важна для обоснования выбора делового партнера,
определения степени финансовой устойчивости и деловой активности предпри-
ятия в условиях предпринимательского риска. Основным источником информа-
ции о финансовой деятельности предприятия является его публичная бухгалтер-
ская отчетность. Отчетность предприятия базируется на обобщении данных ре-
гистров бухгалтерского учета. Субъектами анализа являются экономические
24
службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние
пользователи информации. Каждый субъект анализа изучает информацию ис-
ходя из своих интересов.
Например, собственникам важно установить эффективность использова-
ния активов, собственного и заемного капитала предприятия, их способность ге-
нерировать максимальный объем дохода (прибыли). Персонал заинтересован в
информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя с це-
лью, иметь гарантированную оплату своего труда и рабочее место.
Банки - кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей опреде-
лить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить
риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Заимодавцев, предоставля-
ющих долгосрочные ссуды клиентам, интересует ликвидность предприятия не
только по краткосрочным обязательствам, но и его платежеспособность с пози-
ции ее сохранения в будущем.
Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует
оценка доходности и риска, осуществляемых и прогнозируемых инвестиций,
способность предприятия формировать прибыль и выплачивать дивиденды.
Поставщики и подрядчики заинтересованы в том, чтобы предприятие в
срок рассчиталось по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные
услуги и выполненные для него работы, т. е. финансовая устойчивость как фак-
тор стабильности партнера.
Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, подтверждаю-
щей надежность сложившихся деловых связей и определяющей перспективы их
дальнейшего развития.
Налоговые органы пользуются данными бухгалтерской отчетности для
реализации своего права, предусмотренного Федеральным законом о несостоя-
тельности (банкротстве) на обращение в арбитражный суд с заявлением о при-
знании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств
25
перед бюджетами всех уровней. Критерием для определения неудовлетворитель-
ной структуры баланса неплатежеспособных предприятий является финансовая
устойчивость и ликвидность предприятия.
Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на базе бухгал-
терской отчетности осуществляют оценку показателей финансового состояния
предприятия, устанавливают тенденции его развития, готовят информацию фи-
нансовой отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей.
Информация бухгалтерской отчетности служит исходной базой для при-
нятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности пред-
приятия. Следовательно, финансовый анализ является прерогативой высшего
звена управления предприятием, способного принимать решения по формирова-
нию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных
потоков. Источники финансовой информации на предприятии представлены в
Приложении 1.
Эффективность локальных управленческих решений по определению
цены готового продукта, объема закупок материальных ресурсов или поставок
готовой продукции, замены оборудования и технологии оценивается с точки зре-
ния конечного финансового результата.
С помощью финансового анализа принимаются решения по:
1) краткосрочному финансированию предприятия (пополнение оборот-
ных активов);
2) долгосрочному финансированию (вложение капитала в эффективные
инвестиционные проекты и эмиссионные ценные бумаги);
3) выплате дивидендов владельцам акций;
4) мобилизации резервов экономического роста (роста объема продаж и
прибыли).
Поскольку текущий финансовый анализ осуществляется на основе дан-
ных бухгалтерского баланса, то можно установить его взаимосвязь с принятием
финансовых решений руководством предприятия
26
Обеспечение пользователей (особенно внешних) полной и реальной ин-
формацией о финансовом состоянии предприятий является ключевой задачей
международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция раз-
вития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.
1.4 Связь финансового и управленческого анализа, алгоритм финансового
анализа
Финансовый анализ — составная часть общего анализа хозяйственной де-
ятельности предприятий, состоящий из тесно взаимосвязанных разделов:
финансового анализа;
производственного управленческого анализа.
Классификация анализа на финансовый и управленческий вызвана суще-
ствующим на практике разделением на бухгалтерский (финансовый) и управлен-
ческий учет.
Подобная классификация условна, поскольку внутренний анализ можно
интерпретировать как продолжение внешнего анализа и наоборот
Финансовый анализ, который базируется на данных публичной бухгал-
терской отчетности, приобретает черты внешнего анализа, так как ее изучение
проводят сторонние партнеры предприятия, заинтересованные в его информа-
ции. При ознакомлении с публичной отчетностью используется ограниченный
объем информации о деятельности хозяйствующего субъекта, что не позволяет
достоверно оценить все стороны его деятельности. [17,19,23]
Характерные особенности внешнего финансового анализа следующие:
многообразие субъектов анализа — пользователей информации о дея-
тельности предприятия;
различие целей и интересов субъектов анализа;
использование типовых методик, стандартов учета и отчетности;
ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность пред-
приятия;