57
Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финан-
сового состояния. Основными задачами анализа финансового состояния явля-
ются:
оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движе-
ния,
оценка динамики, состава и структуры источников собственного и за-
емного капитала, их состояния и движения,
анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устой-
чивости предприятия и оценка изменения ее уровня,
анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности
активов его баланса.
Основным источником информации для проведения финансового анализа
является бухгалтерский баланс. Он является наиболее информативной формой
для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние иму-
щества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на
определенную дату.
В отличие от балансов, используемых в планировании и анализе, бухгал-
терский баланс представляет собой систему моментальных показателей, харак-
теризующих состояние средств на определенную дату.
Баланс выделяют в самостоятельную отчетную единицу, дополнением ко-
торой является отчет, который расшифровывает данные, содержащиеся в ба-
лансе.
Баланс – это стержень, вокруг которого группируются остальные формы
бухгалтерской отчетности, составляющие в совокупности бухгалтерский отчет.
Виды средств в балансе отражены не с позиций качества, а со стоимост-
ной стороны. Информация в балансе дается в одном измерителе – денежном.
Группировка и обобщение информации в балансе осуществляется с це-
лью контроля и управления финансовой деятельностью.
Отсюда следует, что бухгалтерский баланс есть способ экономической
группировки и обобщенного отражения состояния средств по видам и источни-
58
кам их образования на определенный момент времени в денежном измерителе.
Общий итог баланса называется валютой баланса и характеризует размер
средств хозяйствующего субъекта.
Одним из показателей финансового положения предприятия является
ликвидность средств, т.е. скорость превращения средств в реальные деньги.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его до-
статочность для текущей и будущей хозяйственной деятельности, оценить раз-
мер и структуру заемных источников и эффективность их привлечения.
Б) Экспресс – анализ финансового состояния. Этапы экспресс –
анализа.
Основная цель экспресс-анализа – общая оценка имущественного состоя-
ния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств,
его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций их из-
менения. [9,11,17]
В ходе углубленного анализа осуществляют:
исследование источников его средств (оценку динамики их состояния
и структуры, рациональность привлечения заемных средств),
оценку целесообразности размещения привлеченных средств и скоро-
сти их оборота,
анализ доходности и эффективности использования имущества,
анализ денежных потоков.
Предварительный анализ осуществляется в несколько этапов.
На первом этапе проводят проверку показателей бухгалтерской отчетно-
сти по формальным и качественным признакам (соответствие итогов, взаим-
ную увязку показателей различных форм отчетности).
На втором этапе устанавливается характер изменений, имевших место в
анализируемом периоде, в составе средств предприятия и в их источниках.
На третьем этапе осуществляется расчет и оценка динамики ряда отно-
сительных показателей (коэффициенты), характеризующих финансовое поло-
59
жение хозяйствующего субъекта.
В) Сравнительный аналитический баланс и методика его формиро-
вания.
В балансе хозяйствующего субъекта средства размещены по составу и ис-
точникам формирования средств. Размещение и использование средств отра-
жено в активе, источники формирования (собственный капитал и обязательства)
отражены в пассиве.
Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового ана-
лиза, не обладает в достаточной степени свойствами, необходимыми для ана-
лиза, вследствие чего возникает необходимость в формировании аналитического
баланса.
Уплотненный аналитический баланс-нетто формирует путем агрегирова-
ния однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых
аналитических разрезах.
Аналитический баланс характеризуется тем, что сводит воедино и систе-
матизирует те расчеты и прикидки, которые осуществляет аналитик при перво-
начальном знакомстве с балансом.
Сравнительный аналитический баланс включает показатели горизонталь-
ного и вертикального анализа. [25,28,30]
В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей
баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение).
В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей баланса.
Для общей оценки динамики финансового состояния необходимо сгруппировать
статьи баланса в отдельные группы:
по признаку ликвидности – статьи актива и по срочности обязательств –
статьи пассива.
Аналитическая группировка статей актива представлена в таблице 6.
Аналитическая группировка актива баланса. Общая стоимость имуще-
ства равна валюте (итогу) баланса. Стоимость внеоборотных (иммобилизован-
60
ных) активов равна итогу раздела 1 актива баланса.
Стоимость оборотных (мобильных, текущих) активов равна итогу раз-
дела 2.
Таблица 6
Аналитическая группировка статей актива
Группировки
статей актива
баланса
Наличие средств
Структура имущества
На
начало
периода
На
конец
периода
Измене-
ние
На
начало
пери-
ода
На
конец
пери-
ода
Из-
мене-
ние в
%
1. Имущество
предприятия
(валюта ба-
ланса)
1601028
3220563
+1619541
100
100
-
1.1. Иммобили-
зованные сред-
ства (внеобо-
ротные ак-
тивы)
195358
282097
+86739
12,2
8,7
-3,5
1.2. Мобильные
(оборотные те-
кущие активы)
средства
119479
144190
+24711
7,4
4,5
-2,9
1.2.1. Запасы и
затраты
618905
1676777
+1058472
38,6
52,2
+13,6
1.2.2. Дебитор-
ская задолжен-
ность
73960
69246
+4714
4,6
2,1
-2,5
2. Денежные
средства и
краткосрочные
ценные бумаги
593320
1048253
-454933
37,2
32,5
-4,7
Аналитическая группировка статей пассива отражена в таблице 7.
Стоимость материальных оборотных (мобильных) средств – запасы и за-
траты – равна сумме строк «Запасы», «Налог на добавленную стоимость по при-
обретенным ценностям». [27,33,37]
Величина дебиторской задолженности (включая авансы) равна сумме
долгосрочной дебиторской задолженности и краткосрочной дебиторской задол-
женности. Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложе-
ний равна сумме «краткосрочным финансовым вложениям» и «денежным сред-
ствам».
Аналитическая группировка пассива баланса. Стоимость собственного
61
капитала (капитал и резервы) равна разделу 3 пассива баланса и сумме строк
«Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы бу-
дущих периодов», «Резервы предстоящих расходов». Величина заемного капи-
тала равна сумме разделов 4 «Долгосрочные обязательства» и 5 «Краткосрочные
обязательства».
Таблица 7
Аналитическая группировка статей пассива
Группировки
статей пассива
баланса
Наличие источников
Структура источников
финансирования, %
На
начало
пери-
ода
На ко-
нец пе-
риода
Измене-
ние
На
начало
пери-
ода
На ко-
нец пе-
риода
Изме-
нение
в %
1. Источники
формирования
имущества:
1601022
3220563
+1619541
100
100
-
1.1. Собствен-
ный капитал
261222
508026
+246804
16,3%
15,7
-0,6
1.2. Заемный
капитал
1093384
1680980
+587596
68%
52,2
-15,8
1.2.1. Долго-
срочные пас-
сивы (кредиты
и займы)
-
-
-
-
-
-
1.2.2. Кратко-
срочные пас-
сивы (кредиты
и займы)
36224
893000
+856776
2,3%
27,7
+25,4
1.2.3. Креди-
торская задол-
женность
210192
141702
-68490
13,4
4,4
-9
Величина долгосрочных обязательств (пассивов) – кредиты и займы,
предназначенные для формирования необоротных активов. Величина кратко-
срочных кредитов и займов, предназначенных для формирования оборотных ак-
тивов, равняется сумме разделов «Займы и кредиты» и «Краткосрочные обяза-
тельства». Величина кредиторской задолженности равна сумме «Кредиторская
задолженность» и «Прочих краткосрочных обязательств».
«Задолженность участникам по выплате доходов», «Доходы будущих пе-
риодов», «Резерв предстоящих расходов» показывают задолженность хозяйству-
ющего субъекта самому себе, поэтому при анализе суммы по этим строкам необ-
ходимо прибавить к собственному капиталу. При построении аналитического ба
62
ланса необходимо «Расходы будущих периодов» исключать из «Запасов» и со-
ответственно на эту сумму уменьшится валюта баланса. В пассиве на эту сумму
необходимо уменьшить «Собственный капитал» (капитали резервы).
Г) Анализ финансовой устойчивости ООО «LORADO».
Для оценки финансового состояния необходимо использовать эксперт-
ные оценки величин, характеризующие оптимальные или критические, с точки
зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить из-
менения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как из-
менились отдельные характеристики финансового состояния за истекший год.
[17,26,33]
Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициен-
тов) :
1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия, является коэффициент автономии (нормальное зна-
чение 0,5):
????????
2. Коэффициент капитализации соотношения собственных и заемных
средств (нормальное значение меньше 0,5):
????????
3. Коэффициент маневренности (нормальное значение более 0,5):
????????
4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия (нормальное
значение 0,8 - 0,9):
????????
5. Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия (нормаль-
ное значение 0,8 - 0,9):
63
????????
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источ-
никами средств для их формирования (нормальное значение более 0,6 - 0,8):
Стоимостьсобственныхидолгосрочныхзаемнхсредств
Стоимостьзапасовизатрат
????????
7. Коэффициент имущества производственного назначения (нормальное
значение более 0,5):
и
Суммаосновныхсредств капитальныхвложений
незавершенногопроизводства запасов оборудования
Стоимостьвсегоимуществапредприятия
????????
8. Коэффициент материальных оборотных средств (нормальное значение
0,4 - ,05):
м
Итогбаланса
????????
Таблица 8
Анализ финансового состояния OOO «LORADO»
Наименование показателей
На начало
периода
На конец
периода
Коэффициент автономии
0,16
0,16
Коэффициент капитализации
0,14
0,07
Коэффициент маневренности
5,30
5,70
Коэффициент мобильности всех средств
предприятия
0,90
0,90
Коэффициент мобильности оборотных
средств предприятия
0,96
0,63
Коэффициент обеспеченности запасов и за-
трат
0,42
0,30
Коэффициент имущества производственного
назначения
0,15
0,90
Коэффициент материальных оборотных
средств
0,40
0,52
Выполненные нами расчеты на основании сравнительных бухгалтерских
балансов (таблица 6 и 7) приведены значения выше указанных коэффициентов
таблица 8.
Полученные значения вышеуказанных коэффициентов устойчивости
финансового состояния ООО «LORADO» показывают устойчивое финансовое
состояние исследуемого предприятия.
64
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
ООО «LORADO»
3.1 Источники информации анализа финансовых результатов предприятия
Практика финансового анализа позволяет выявить основные методы чте-
ния финансовой отчетности.
Горизонтальный (временной) анализ позволяет осуществить сравнение
каждой позиции с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру
итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции от-
четности на результат в целом.
Трендовый анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции от-
четности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную
тенденцию динамики показателей, исключающую случайные влияния и индиви-
дуальные особенности отдельных периодов. С помощью тренда определяется
возможное значение показателей в будущем.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) позволяет осу-
ществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи пока-
зателей.
Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов
(причин) на результативный показатель с помощью различных приемов иссле-
дования.
Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться
как внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное по отдельным показа-
телям хозяйствующего субъекта), так и вне (сравнение показателей данного хо-
зяйствующего субъекта с показателями конкурирующих субъектов хозяйствова-
ния, со средними общеэкономическими данными).
Система показателей финансовых результатов включает в себя не только
абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эффек-
тивности использования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эф-
65
фективность хозяйствования.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности хо-
зяйствующих субъектов являются:
оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансо-
вых результатов (прибыли и рентабельности),
факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг),
анализ прочих доходов,
анализ и оценка использования чистой прибыли,
выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабель-
ности на основе оптимизации объемов производства и издержек производства и
обращения.
Основными источниками информации для анализа финансовых результа-
тов являются форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 1 «Бухгалтер-
ский баланс», форма № 3 «Отчет об изменениях капитала» и форма № 4 «Отчет
о движении денежных средств». Кроме того, в анализе используются данные фи-
нансового плана, аналитического бухгалтерского учета.
Конечный финансовый результат деятельности – прибыль (или убыток)
до налогообложения. Общий финансовый результат отчетного года равен сумме
прибыли от реализации продукции (работ, услуг).
В состав прочих доходов (расходов) включаются:
доходы, полученные (расходы, понесенные) от долевого участия в сов-
местных предприятиях,
от сдачи (получения) имущества в аренду,
доходы (расходы) по акциям, облигациям и другим ценным бумагам,
проценты, полученные по займам,
доходы от продажи и прочего выбытия имущества,
активы, полученные безвозмездно и др.
Предприятие, исходя из своей финансовой стратегии, может увеличивать
или уменьшать величину прибыли до налогообложения за счет выбора того или
иного способа:
66
оценки имущества,
порядка его списания,
установления сроков использования. Все это должно быть отражено в
учетной политике.
Основными задачами анализа являются:
оценка динамики показателей прибыли до налогообложения,
выявление и измерение действия различных видов доходов на вели-
чину прибыли,
оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли до налогооб-
ложения.
3.2 Результаты финансового анализа предприятия
Отчет о финансовых результатах характеризует процесс формирования
финансовых результатов от основной, прочей и финансовой деятельности и дает
возможность анализировать валовую прибыль или убыток от реализации про-
дукции (товаров, работ и услуг), прибыль или убыток от основной деятельности,
прибыль или убыток от общехозяйственной деятельности, прибыль или убыток
до уплаты налога на доходы (прибыль) и чистую прибыль (убыток) отчетного
периода. [17,29,39]
При составлении отчета о финансовых результатах необходимо руковод-
ствоваться НСБУ № 3 «Отчет о финансовых результатах», утвержденный Мини-
стерством финансов 25 августа 1998 года № 43.
Чистая выручка от реализации продукции (стр. 010) в ООО «LORADO» в
2017 году составляла 2365182 тыс. руб., а в 2018 году – 2635100 тыс. руб., т.е. на
(2635100-2365182) 269918 тыс. руб. больше, чем в 2017 году. (форма №2) Сле-
дует отметить, что увеличение выручки сопровождается уменьшением себесто-
имости на 173943 тыс. руб. (1884069-1710126).
Себестоимость реализованной продукции учитывается на счетах учета се-
бестоимости реализованной продукции.
Валовая прибыль (убыток) от реализации продукции определяется как